利君股份2023年半年度董事会经营评述

利君股份（002651）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

(资料图片)

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）报告期公司从事主要业务情况

报告期内，公司从事的主要业务包括粉磨系统及其配套设备制造业务和航空航天零部件制造业务，其主要业务、行业发展、主要产品及其用途、经营模式、市场地位、主要业绩驱动因素如下：

1、粉磨系统及其配套设备制造业务

（1）主要业务

公司粉磨系统及其配套设备制造业务主要从事以粉磨系统的关键设备辊压机（高压辊磨机）为核心的粉磨工艺系统装备研发、设计、制造和服务，面向水泥建材及矿山、冶金、化工等多个应用领域，为客户提供高效节能的粉磨系统装备及配套的技术服务。

（2）行业发展

近几年，我国粉磨装备生产企业设备制造及应用科研开发发展快速，已具备完全独立的研发和生产能力，随着科学技术的不断进步和创新，设备耐磨技术得到大幅度提高，技术水平已接近甚至超过了国外同类产品技术水平，设备性能达到甚至优于进口设备。

世界粉磨工艺技术已呈多元化发展，根据国家战略规划及行业节能减排要求，具有低能耗、低污染、低资源消耗及能实现工业固体废弃物减量化、资源化、高附加值再利用的新设备、新产品将不断出现，粉磨系统设备已向低耗、高效、大型化方向发展。

（3）主要产品及其用途

公司粉磨系统及其配套设备制造业务主要产品是辊压机（高压辊磨机），主要用于水泥建材行业及矿山、冶金、化工等行业工业原料的粉磨。辊压机（高压辊磨机）是目前已知的最高效、最节能的粉磨设备之一，具有处理量大、高破碎比、运转率高、稳定性好等特点，其最开始应用于新型水泥节能粉磨设备，后主要应用于矿山冶金行业工业原料的粉磨，在这些行业均可达到节能降耗的效果。

（4）经营模式

销售模式：①生产和销售的辊压机（高压辊磨机）单位价值较高，主要通过投（议）标的方式销售产品。②在水泥、矿山、冶金行业建立了众多样板工程，建立了从工程设计+设备供货+管理服务的销售模式。采购模式：公司根据签订的产品销售合同的交货期组织原材料采购。对于常规原材料，公司按照比质比价原则直接向市场采购；对于相关的重要部件由公司向供应商提供技术，试制合格后与其签订合作协议及保密协议；其他部件直接在市场购买。

生产模式：公司的生产模式为以销定产，公司与客户签订合同后，根据客户提出的交货日期组织生产。

（5）市场地位

公司自成立以来，一直致力于高效、节能、环保的辊压机及其配套设备的研发、制造和销售。公司持续对技术中心研发投入，拥有汇聚行业锋锐技术团队，实现技术自主创新，不断突破系统工艺设计瓶颈，进行产品优化、技改和技术革新开发新产品，延伸并拓展主营产品的应用领域，公司是以辊压机（高压辊磨）为核心向客户提供高效节能粉磨系统装备及配套技术服务的国内领先的行业知名企业。

（6）业绩驱动

随着水泥粉磨、矿山开采等行业的发展，对于大块的、无法直接运输的物料，破碎磨粉设备凸显出了不可取代的优势。辊压机（高压磨辊机）自问世以来应用于水泥行业，在该领域的粉磨系统也比较成熟；除了应用在水泥行业以外，随着技术的发展与改进，现在还应用于钻石矿、铜矿、铂金矿、钼矿、金矿和工业矿物。我国金属矿石种类繁多，高压辊磨机作为一种较新型的先进设备进一步改善了贫、杂、细金属矿石选别指标，实现了“多碎少磨，提产降耗”方针，在含金、铜、铁矿石的选别中得到了广泛的应用，并产生良好企业经济效益，未来将会在矿业生产领域得到大力推广。

2、航空航天零部件制造业务

（1）主要业务

公司全资子公司成都德坤航空设备制造有限公司主营航空航天零部件制造业务，是专业研发、设计、制造、销售为一体的军民融合企业，产品主要应用于军用、民用航空航天飞行器零部件制造。

（2）行业发展

航空航天零部件制造广泛涉及产业链上下游军工、民用及通航等多个领域和产业，是整个航空航天制造产业链的核心环节，其工业制造体量大，且种类繁多、工序复杂、专业性强，对各环节零部件设计、制造、加工和装配有着较高的工艺要求与技术壁垒。

航空航天零部件制造是国家政策重点扶持的战略性产业，行业正处于发展期。其作为我国制造领域的重要组成部分,国家鼓励政策的支持和民营企业的加入，高新科技的研制将进一步提升军用飞机的性能水平以及民用航空的安全水平，将会推动航空航天零部件制造朝着质量更高、品类更新、功能更强的方向发展,提升我国航空航天制造产业的整体实力。

（3）主要产品及其用途

全资子公司德坤航空主营航空航天零部件制造业务，其主要经营业务包括航空航天工装模具设计及制造、航空数控零件精密加工、航空钣金零件加工制造及航空航天部组件装配等。产品应用于波音、空客、IAI、中国商飞等民用飞机，多种型号军用飞机以及运载火箭等。

①工装设计与制造：德坤航空具备工装模具的设计资质和制造资质，包括飞机、运载火箭零件工装模具，飞机、运载火箭装配型架，在该领域具有突出的专业优势，是公司业务从工序外协加工向零部件综合配套升级的重要保障。

②数控精密加工：德坤航空拥有齐全的精密数控加工设备，承接业务包括军用飞机、民用飞机（波音737、波音767、IAI767客改货、空客320、空客350、ARJ21、C919、C929、GA600、MA700等）、无人机、航天装备、海洋装备等金属及非金属零件加工业务。

③钣金零件加工制造：德坤航空为航空航天主机厂钣金零件核心供应商，产业规模及工程技术能力在军民融合企业中居领先地位。德坤航空钣金专业齐全，涵盖下料、冲压、液压、落压、旋压、型材、蒙皮、导管、钣铆，焊接、热处理特种工艺及无损检测等。航空钣金柔性生产线全面运行后，具备钣金零件成品交付能力，年产能将逾百万件。

④部组件装配：德坤航空已发展为多个航空航天主机厂的部组件装配核心供应商，现有业务涉及若干型号军用飞机、无人机、运载火箭的金属及复材部段、组件装配。该业务的发展使公司具备了部组件整体交付能力，提升了公司在航空航天零部件制造产业链的核心竞争优势。

（5）市场地位

全资子公司德坤航空成立于2008年，其业务涵盖航空钣金零件的开发制造、航空精密零件数控加工、工装/模具设计制造、航空部件装配及航空试验件及非标产品制造，生产的零部件应用于多型号军用飞机、大型运输机、无人机等，承制了中国商飞C919部分主要零部件外包加工。近年来，公司不断加大对德坤航空的投入，逐步扩大生产能力，累积了更加丰富的零件加工能力和部件装配经验，逐步形成航空航天零部件制造综合配套能力，业务规模和技术水平在区域内居行业领先地位。

（6）业绩驱动

我国航空航天零部件市场主要的驱动因素是技术的成熟和趋于稳定的宏观环境。未来，在国家政策的支持和宏观经济环境发展态势的大背景下，航空航天行业市场也将克服制约因素的影响，逐渐回归正轨，其发展将进入新的阶段，展现出更加广阔的发展前景。

报告期内，公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式、行业发展、市场地位、主要业绩驱动因素未发生重大变化。

（二）报告期公司经营财务情况分析

2023年1-6月，公司实现营业收入63,161.31万元，较上期上升50.29%；公司营业成本35,600.70万元，较上期上升47.28%；实现营业利润21,805.38万元，较上期上升79.94%；实现归属于上市公司股东的净利润18,573.75万元，较上期上升81.87%；公司现金及现金等价物净增加额为2,543.57万元，较上期下降75.12%。

上述主要财务数据同比变动的原因说明如下：

1、营业收入分析

公司营业收入同比50.29%：

原因说明：

（1）粉磨系统及其配套设备制造业务

报告期，粉磨系统及其配套设备制造业务实现营业收入31,497.94万元，上期实现收入32,862.50万元，较上期减少1,364.56万元，下降4.15%，主要原因如下：

①水泥用辊压机及配套各系列产品主要运用于水泥建材行业，报告期实现收入3,446.29万元，上期实现收入14,387.59万元，较上期减少10,941.30万元，下降76.05%，主要原因系下游需求减弱且订单交货期不均衡，致使本报告期收入下降。

②矿山用高压辊磨机及配套各系列产品主要运用于冶金矿山领域，报告期实现收入12,630.97万元，上期实现收入4,626.87万元，较上期增加8,004.10万元，上升172.99%，主要原因系报告期内存量订单履约率较高，部分以前年度重要订单结转至本报告期集中交付实现销售所致。

（2）航空航天零部件制造业务

报告期，航空航天零部件制造业务实现营业收入31,663.36万元，上期实现收入9,163.34万元，较上期增加22,500.02万元，上升245.54%，主要系本集团航空航天零部件制造业务部分已完工产品在报告期实现收入所致。

2、营业成本分析

公司营业成本上升47.28%：

（1）粉磨系统及其配套设备制造业务

①公司水泥用辊压机及配套各系列产品主要运用于水泥建材行业，本期较上期营业成本下降主要系营业收入下降所致。

②公司矿山用高压辊磨机及配套各系列产品主要运用于冶金矿山领域，致使本期营业成本上升的原因主要是营业收入同比上升所致。

（2）航空航天零部件制造业务

航空航天零部件制造业务营业成本增长主要有以下三方面原因：一是营业收入增长致使成本相应增长；二是本期钣金业务的折旧摊销费用增加、人工成本上涨；三是部分项目外协增加致使制造费用相应增加。

3、资产结构概述

截至2023年6月30日，公司资产负债率为19.92%，资产结构稳定。

4、现金流概述

公司现金及现金等价物净增加额为2,543.57万元，较上年同期下降75.12%，主要系本期投资于理财产品和超过三个月期银行定期存款较上期增加所致。

二、核心竞争力分析

（一）粉磨系统及其配套设备制造业务

公司主营高效、节能、环保的辊压机及其配套设备的研发、制造和销售。公司具备完善的技术研发体系、专业的研发团队，多层次的研发创新平台、持续的研发投入不断夯实公司技术中心自主研发能力与创新能力；多年的发展积累了丰富的市场化和管理经验，在辊压机及其粉磨系统的研发、设计、技术创新及服务等各方面具有核心竞争优势。

公司的技术研发、产品质量得到了行业内外的认可，公司是四川省第一批通过认定的高新技术企业，多项专利和技术成果荣获国家相关部门、行业协会、四川省和成都市科技进步奖等多项荣誉和资质证书，公司多次被评为“中国水泥机械龙头企业”、“标准化工作先进集体”等，起草了多项国家团体标准、参与了水泥建材行业多项行业标准编写；公司产品辊压机、高压辊磨机分别入选国家制造业单项冠军产品，成为拥有国家制造业双单项冠军产品的企业之一；报告期，公司技术中心被认定为国家企业技术中心。

公司自主研发的多项研究应用成果被行业及科技部门授予各类奖项，多项创新技术申请了国家专利。截止报告期末，公司共拥有授权有效国家专利162项（其中发明专利53项）；报告期内，公司共获得授权国家专利16项。

（二）航空航天零部件制造业务

全资子公司德坤航空主营航空航天零部件制造业务，是一家是集研发、设计、制造、销售的军民融合高新技术企业。

德坤航空具备工装模具的设计、制造等军工业务必要资质，以工装模具设计制造、数控零件精密加工、钣金零件制造、部组件装配为基础，具有航空航天部组件整体交付的核心竞争力；德坤航空承接的航空航天零部件应用于多型号军用飞机、大型运输机、无人机等，其作为空客、波音及商飞的国内转包配套零部件制造服务商，在钣金零件的加工及配套服务能力具有明显的竞争优势。

报告期内，公司粉磨系统及其配套设备制造业务及航空航天零部件制造业务核心竞争力未发生重大变化。

三、公司面临的风险和应对措施

1、航空航天产业政策调整的风险

目前，航空航天产业为国家战略新兴产业，军民融合发展为国家战略，军工业务逐步向民营企业开放。未来国家在航空航天产业各项支持政策无法顺利出台和实施，或国家对军工业务向民营资本开放的相关政策发生变化，将可能对公司军品业务造成不利影响，制约全资子公司德坤航空业务的持续发展。公司将密切关注行业政策及发展趋势，持续研发投入，提升产品技术及工艺升级能力，强化产品加工及配套服务力和内部管理创新，保持行业竞争优势，增强抗风险能力。

2、经济政策调控的风险

公司主要产品辊压机（高压辊磨机）主要用于水泥生产、原矿开采等领域，其所涉及的水泥、矿山等行业和应用领域，受下游铁路建设、公路建设、水利建设等基础行业发展状况的制约及影响。若国家对相关产业进行调控，对公司经营业绩将会受到不利影响。

3、商誉减值风险

2015年9月，经公司2015年第二次临时股东大会审议通过《关于收购成都德坤航空设备制造有限公司股权的议案》，同意公司以3.7亿元收购德坤航空100%股权；本次收购完成后，公司持有德坤航空100%股权，为公司全资子公司。根据《企业会计准则》，公司收购股权的交易构成非同一控制下的企业合并，交易完成后公司合并资产负债表列报中形成商誉33,906.08万元。根据《企业会计准则》规定，交易形成的商誉不作摊销处理，需在每年年度终了进行商誉减值测试。未来若该子公司所处行业发生变化，经营业务不能较好地实现收益，则本公司将面临商誉减值的风险，从而对本公司当期损益造成不利影响。公司将持续关注全资子公司德坤航空经营情况，不断加强对德坤航空公司的规范运作水平和资源整合效率，努力提升经营业绩，降低商誉减值的风险。

4、主要产品原材料价格波动的风险

辊压机（高压辊磨机）属于重型机械装备，其生产过程较复杂，由于辊压机（高压辊磨机）所应用的水泥生产线及选矿生产线的建设周期较长，导致辊压机的供货周期也较长。在签订产品销售合同后，产品价格基本确定，若原材料及配件价格大幅上涨，公司经营业绩相应将会受到不利影响。

5、技术风险

随着粉磨技术的不断进步，不排除出现更为高效节能的粉磨设备或技术。若公司未来不能够持续地加大研发投入，不能够及时地把握粉磨技术的发展方向，无法适时开发出更高质量、更高效节能的粉磨设备，将无法持续创造和保持公司的核心竞争力，对公司市场竞争能力和盈利能力将产生不利影响。

6、主要产品市场开拓的风险

公司主要产品高压辊磨机在矿山冶金等领域尚未得到广泛的应用，若矿山企业不愿意承担粉磨工艺变革的风险，仍然坚持使用传统的粉磨设备，则辊压机在矿山行业的推广情况将不及公司的预期，公司在矿山冶金行业面临市场开拓的风险。