维科技术2023年半年度董事会经营评述

维科技术（600152）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所属行业介绍

(相关资料图)

公司主要从事新能源电池的研发、制造和销售，公司按照高质量的发展战略，形成了全面、完善的生产服务体系，巩固在消费类电池和小动力电池行业的市场地位。报告期内，公司基于对市场走势的判断，积极抓住钠离子电池应用市场的机遇，并以钠离子电池为契机，加速公司产业转型，主动抓住机会，开启第二赛道。

（二）公司主营业务

报告期内，公司的主要业务是消费类电池（包括聚合物电池、铝壳电池）和小动力电池（包括两轮车电池、电动工具电池、储能电池）的研发、生产和销售。

消费类电池主要服务于3C数码领域，服务的市场包括手机、笔记本及平板电脑、移动电源、智能家居、无人机、可穿戴设备等。

小动力电池主要服务于小动力储能领域，服务的市场包括两轮车、电动工具、储能等。

1.消费类电池（聚合物电池和铝壳电池）

（1）主要产品：纯锰电池、三元电池、三元加锰电池、三元加钴电池、纯钴电池

（2）应用领域：智能手机、笔记本电脑、移动电源、智能家居、无人机等

（3）主要业绩驱动因素

①智能手机

公司依托与传音、TCL、华勤、中兴通讯、飞毛腿（供应MOTO手机）等知名品牌及公司的良好合作经历，持续获取该等客户的产品订单，对该等客户的销售收入及销售量持续保持了较高的水平。

②笔记本电脑

公司依托与神基科技（GETAC TECHNOLOGY CORPORATION）、SIMPLO、飞毛腿（供应联想平板电脑）等知名电脑厂商及供应商的长期合作，实现了较为稳定的订单及销售收入，并获得了良好的业界口碑。

③智能家居

智能家居作为物联网应用落地较为成熟的领域,产品种类不断丰富,而电池作为智能家居的部件，市场空间较大。

④无人机

随着5G的到来，无人机应用领域越来越广，通过搭载高清摄像头，小型无人机可以在高空拍摄、录制影视素材，公司布局的无人机电池产线和技术，已得到行业大客户的认可。

2.小动力电池（圆柱形电池包和动力型软包电池）

(1)主要产品：磷酸铁锂电池、三元电池

(2)应用领域：电动两轮车、电动工具、储能电池等

(3)主要业绩驱动因素

①电动两轮车

近年来，受到公共卫生事件的影响，欧美的电动自行车市场爆发式增长。公司凭借产品的技术优势和产能规模的持续扩大，与天津市金轮信德车业有限公司、浙江爱玛车业科技有限公司、天津富士达自行车工业有限公司等建立了合作关系。公司正在布局的钠离子电池或可作为锂离子电池的重要补充，并广泛用于低速车领域。

②智能家居

随着生活水平提高，各类智能家居设备被市场认可，大量的无绳产品进入市场，刺激了锂电池市场的需求。公司与苏州爱普电器有限公司，宁波杜亚机电技术有限公司建立了长期合作关系。

③储能电池

储能电池主要用于应急电源、电瓶车、电厂富余能量的储存。报告期内，公司在维护现有客户锂离子电池订单的情况下，不断加强高端产品研发，持续开拓新客户，积极布局储能电池市场。未来，凭借钠离子电池产品性能优势，将会广泛用于储能领域。

（三）经营模式

（1）采购模式

公司制定了《采购控制程序》和《供方管理控制程序》等采购制度，建立了完整的采购管控系统，通过严格的评估和考核程序遴选合格供应商，并通过技术合作、长期协议、合资合作等方式与供应商紧密合作，以保证原料、设备的技术先进性、可靠性以及成本竞争力。

（2）生产模式

公司生产以客户需求和市场为导向，综合考虑客户需求安排生产，减持自动化改造，推动建立自动化生产线，提升智能制造水平，在确保产品质量、生产效率的同时降低人工成本，提升产品盈利能力。

（3）销售模式

公司主要以销售、研发、品质、技术支持等部门相协同的机制，根据客户对产品的需求，组建工作小组，为客户提供高性价比的服务。公司目前已与MOTO、传音、TCL、中兴、闻泰、华勤、SMP等国内外知名智能终端产品品牌厂商建立了良好的商贸合作关系。公司主要以直销方式为主：首先，公司通过终端客户的供应商资格认证，成为其合格供应商；然后，根据客户提供的订单需求，设计定制相关电芯或电池产品，组织生产后再销售给客户。

（4）盈利模式

报告期内，公司主要从事锂离子电池的研发、生产及销售，拥有完善的研发、生产及销售体系，消费类锂离子电池产品销售是公司收入、利润和现金流的主要来源；同时，公司也在积极布局钠离子电池的领域，钠离子电池在小动力市场及储能领域均有应用场景，市场广阔。

报告期内，公司的主要营业模式未发生重大变化。

(四)行业发展情况

报告期内，公司主要处于消费类电池市场、小动力电池市场。根据高工锂电（GGII）初步统计，2023上半年中国锂电池市场出货量为380GWh,同比增长36%。2023上半年海外户用储能需求低迷,而电力储能、工商业储能受国内政策带动,同比保持高速增长,带动中国储能电池出货量达到87GWh,同比增长67%。当前消费类电子产品市场需求量大、品种多样，且受5G等新科技进步推动的效应显著，产品更新迭代的速度快，消费类锂离子电池需求仍有望保持一定幅度增长。高工产研锂电研究所（GGII）预计2023年全球消费类锂离子电池出货量将达到95GWh。中商产业研究院发布了《碳中和——中国锂离子电池产业发展蓝皮书（2023年）》，蓝皮书指出，近年来，锂离子电池产量持续快速增长，产业规模不断扩大，行业应用加速拓展，技术进步加快步伐，先进产品层出不穷，行业投资热情高涨，全链加强协同合作。

在碳达峰和碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下，我国锂离子电池产业将高速增长。中商产业研究院预测，预计2025年中国锂离子电池出货量将达1747GWh。

从应用领域来看，目前智能手机、笔记本电脑仍然是消费类锂离子电池的主要应用场景，新兴智能硬件产品成为消费电子行业新的增长点，有望带动相关锂离子电池市场规模的增长。

全球市场和国内智能手机出货量整体呈增长趋势，但出货量增速放缓。根据中国信通院数据显示，中国信通院公布数据显示，2023年5月，国内市场手机出货量2603.7万部，同比增长25.2%，其中，5G手机2016.9万部，同比增长13.7%，占同期手机出货量的77.5%。1-5月，国内市场手机总体出货量累计1.08亿部，同比下降0.7%，其中，5G手机出货量8496.7万部，同比下降1.4%，占同期手机出货量的79.0%。

根据TrendForce发布的最新调查报告，显示2023年第二季度全球笔记本电脑出货量约为4045万台，环比增长了15.7%，为过去六个月来的首次成长，不过同比仍下降了11.6%。TrendForce对于第三季度有着较为乐观的预期，认为笔记本电脑出货量会持续增长至约4308万台，环比增长幅度为6.5%。

IDC数据显示，我国智能家居行业正处于快速发展期，随着人工智能、5G等技术的应用的愈发成熟、中国智能家居硬件设备的不断发展和消费者需求的提升，预计未来5年我国智能家居行业仍将处于快速发展阶段，到2027年，市场规模有望超过1.1万亿元。

小动力电池方面，在新国标、共享、外卖、快递等众多利好因素的驱动下，我国电动二轮车、电动工具、无线吸尘器、便携式储能等产品需求大幅度增长。目前，公司生产的锂离子电池主要应用于电动两轮车、电动工具等动力电池领域，销售区域主要为境内市场。

根据GGII数据，未来几年，随着国内共享市场规模提升，行业标准化、规范化逐渐完善，以及锂电池替代铅酸加速，GGII预测，到2025年中国锂电轻型车用锂电池出货量将达到35GWh。

随着锂电池不断发展，无绳化、锂电化、小型化将使电动工具更加便捷，将激发消费者更换需求，有助于扩大电动工具用锂电池市场规模。GGII预计，随着国内圆柱锂电池企业加速对LG、SDI和松下的替代，未来五年我国电动工具用锂电池市场将维持19%的年复合增长率。

（五）公司的市场地位

维科电池自成立以来，一直专注于锂离子电池的研发、制造和销售，经过十几年的发展，维科电池凭借深厚的技术沉淀、成熟的生产工艺、可靠的产品品质，以及快速的技术研发反应能力和良好的售后服务，获得了国内外客户的广泛认可，在市场上具有较强的竞争力，目前是国内排名前五的3C数码电池供应商。

维科新能源以维科电池十余年的锂电池生产技术为依托，可定制开发各种不同用途的电池包，并根据用户的不同需求，提供个性化的电池解决方案，应用领域覆盖二轮乘用车电池、特种车辆电池、家电用电池、储能电池等，目前已成为两轮车换电行业头部企业供应商。

报告期内，南昌电池投建年产2GWh钠离子电池项目，总投资额约为6.82亿元，建设周期为2022年9月至2024年8月。此次项目的钠离子电池产品主要用于小动力及储能行业，是契合钠电池应用场景的细分赛道之一。

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，公司受原材料价格上涨因素的影响，导致公司营业成本有所增加。2023年上半年公司经营情况如下：

1.销售收入同比减少

公司共实现营业收入71,234.83万元，较上期同比减少39.81%；归属于公司普通股股东的净利润-6,362.72万元，经营业绩有所下降；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润-7,998.32万元，较上期同比减少6,758.73万元；在公司主营业务收入构成中，能源业务销售收入68,433.36万元，较上期同比减少36.47%；主营业务收入按产品分类中，聚合物类锂离子电池销售收入48,281.38万元，毛利率为6.30%。

2.持续推进产业项目建设

年产3,800万支聚合物锂电池建设项目维持满产状态；年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目已于2020年5月开始动工，相关募集资金存放于专户进行管理。截至目前，该项目已结项。

公司于2019年开始研究钠电池，掌握了材料配方体系、生产工艺条件相关的关键技术，公司研发的钠电池，其能量密度已经达到150wh/kg以上，循环可达到5000次以上，公司强大的技术及研发实力，为公司快速切入钠电池领域提供技术支持和保障。

3.加强技术创新，持续拓展市场

报告期内，公司不断加大对能源业务的研发投入，提高公司的技术创新能力和科研水平，截至2023年6月30日，公司共拥有专利193项，其中发明专利67项、实用新型专利122项、外观设计专利4项，坚持依靠持续的研发投入和技术创新为客户提供更加完善的产品和服务。

公司围绕手机锂电池、笔记本电脑锂电池、移动电源、高倍率锂电池等主要聚合物锂离子电池市场，积极与下游知名厂商进行接洽与合作；同时，公司正在布局的钠离子电池凭借其高低温性能、长循环、高安全和低成本等产品特性，在铅酸电池替代、A00电动汽车、储能等方面具有较好应用场景。公司作为锂离子电池传统厂商，同时通过实施战略布局钠离子电池业务，将有助于紧抓产业机会，打开成长空间，支持公司长期发展战略。

4.推进信息化建设，提升运营效率

报告期内，公司进一步优化流程，逐步推进并实现IPD/ISC/LTC等核心业务流程的信息化落地，打通业务链，提升管理效率；持续优化MES等核心业务系统，建设全流程实时信息的智能工厂，提升制造效率与品质管控能力；提升数据质量，推进业务数字化，标准化工作，借用大数据分析手段推动公司业务效率与运营效率。

为进一步建立、健全公司经营机制，建立和完善公司管理人员和核心员工激励约束机制，倡导公司与管理层及骨干员工共同持续发展的理念，有效调动管理团队和骨干员工的积极性，吸引和保留优秀人才，提升公司在行业内的竞争地位，提高公司的核心竞争力，确保公司发展战略和经营目标的实现。公司于期内实施了2022年股票期权激励计划。2023年7月，公司已完成2022年股票期权激励计划预留授予股票期权（第二批次）的登记工作。

2023年5月8日，公司2022年年度股东大会审议通过《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》，授权公司董事会全权办理与本次以简易程序向特定对象发行股票有关的事宜，本次发行股票募集资金主要用于“年产2GWh钠离子电池项目”。根据2022年年度股东大会的授权，公司于2023年5月15日召开第十届董事会第二十七次会议、2023年6月8日召开第十届董事会第二十八次会议、2023年7月7日召开第十届董事会第三十次会议，审议通过了本次发行方案及其他发行相关事宜。截至本报告期末，本次发行方案尚需经上海证券交易所审核通过、尚需经中国证监会作出同意注册的决定。

三、风险因素

1、募集资金投资项目实施风险

公司《2020年非公开发行A股股票预案》中，非公开发行募集资金用于投资“年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目”和补充流动资金，其中2亿元已于2022年变更投资于“年产2GWh钠离子电池项目”。募投项目的实施是一个系统工程，需要一定时间，在实施过程中，若宏观政策和市场环境发生不利变动，技术路线发生重大更替等其他不可预见因素造成募投项目无法实施、延期实施，将可能对项目的完成进度和投资收益产生一定影响。

2、宏观经济波动风险

公司目前主要从事新能源电池的研发、生产、销售，公司所属电池行业与下游产品等领域的需求密切相关。若未来国内经济环境和产业环境出现重大不利变化，将对电池行业的发展产生不利因素。

3、行业竞争加剧风险

公司主要产品所处行业国内外市场竞争充分，在众多制造厂商竞相进入锂电池行业的背景下，市场竞争将更加激烈，成熟产品的产业链毛利率可能存在进一步下降的风险。

4、产品结构相对单一风险

目前公司的产品仍主要应用于智能手机及电脑等传统消费电子产品领域，如果下游消费电子产品市场出现大幅萎缩，对公司锂电池相关产品的需求也会下降，而公司钠电池一期项目虽进入投产阶段，但发展前景存在不确定性，公司可能面临产品结构单一引致的风险。

5、原材料价格和产品价格波动风险

公司生产锂电池所需的原材料价格存在一定波动，产品成本受到一定影响；若市场竞争加剧或供应链波动等因素使得产品售价发生不利变化，可能影响公司经营业绩；若未来钠电池原材料成本下降不及时，也会对公司业绩带来影响。

6、新产品和新技术研发风险

电池行业的技术更新速度较快，公司如果不能及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者研发和生产不能同步进行，公司市场竞争力和盈利能力可能受到不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）生产优势

锂电池板块：公司结合行业发展趋势和客户需求，以自动化生产线和数据化生产追溯系统为支撑，不断升级自动化流水线，提升涂布、分切、制片、卷绕、封装等工艺水平，促使公司的智能化生产水平提高。

钠电池板块：公司于2019年开始研究钠电池，钠离子电池生产工序主要包括极片制作（搅拌、涂布、辊压、分切）、电芯制作（卷绕/叠片、焊接、封装、注液）和电化学过程（预化、化成分容），整体生产工艺与锂离子电池类似，公司近年来已组织研发人员基于锂离子电池制造工艺开发适合钠离子电池的制造工艺方面的研究。

（二）产品优势

锂电池板块：公司主要从事消费电子产品的锂电池研发、生产与销售，下游客户主要是手机厂商，公司在生产过程中严格执行国家标准，并通过研发、生产工艺优化等途径提高锂电池产品质量、性能，增强稳定性及安全性。

钠电池板块：公司于2019年开始研究钠电池，掌握了材料配方体系、生产工艺条件相关的关键技术，并建立了钠电池工程研究中心。公司研发的钠电池，其能量密度已经达到150wh/kg以上，循环可达到5000次以上。公司强大的技术及研发实力，为公司快速切入钠电池领域提供技术支持和保障。

（三）研发优势

锂电池板块：公司通过不断增加研发投入、优化生产工艺，坚持依靠持续的技术创新为客户提供更加完善的产品和服务。3C数码方面：完成重点客户的极耳中置项目产品开发；聚焦小米、三星、DELL、大疆等公司级重点项目；优化设计，持续降低BOM成本。小动力方面：开发低成本电芯体系，降低BOM成本；强化BMS自主研发能力，从电池模组提供商转型为电池方案提供商。由总部统筹，加大前瞻性、战略性研发投入，构建公司面向未来的技术优势。

钠电池板块：公司除自身积极投入钠离子电池技术研发外，还积极寻求外部技术合作。2022年9月，公司参与浙江钠创新能源有限公司的增资，同时与其签订了《战略框架协议》，约定浙江钠创为公司未来在生产钠离子电池的原材料供应方面提供保障、聘请浙江钠创首席科学家马紫峰教授为公司技术顾问，为公司钠电池工程研究中心给予全面技术指导、为公司钠电池项目提供生产相关专有技术的使用授权，必要时派遣工程师驻厂指导后续工程技术研发。

（四）客户优势

公司的品牌客户资源优势为公司不断开发新客户以及公司销售规模的持续增加提供了保障，公司以客户需求为导向，研产销紧密协同，全力支撑销售导入重点客户：巩固和提高聚合物和铝壳锂电池已有客户的合作关系，主要客户传音、MOTO、TCL、中兴、闻泰、华勤、SMP等合作更加紧密，订单稳定且增长，同时加强高端产品合作。持续导入新客户，3C新客户开发取得进展；深耕小动力市场，稳固现有市场，积极突破大客户；关注新兴细分行业，寻找新的增长点。

（五）人才优势

新能源行业对管理和技术人才要求较高，人才优势是实现公司持续快速发展的重要保证。在管理人才方面，公司拥有一支经验丰富、稳定高效的职业经理人团队。公司坚持“以人为本”，不断完善用人机制，同时通过完善薪酬管理制度和内部激励机制，开展股权激励计划，完善员工长效激励机制，吸引并留住优秀人才，不断增强公司的团队力量。