星湖科技2023年半年度董事会经营评述

星湖科技（600866）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

(资料图片)

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所属行业的情况

整体来看，全球大宗氨基酸行业呈现周期性发展、供应集中度较高、行业龙头企业优势稳定、市场化程度较高的竞争态势。近年来，随着落后产能逐步被淘汰，行业内龙头企业优势进一步稳固以及下游客户需求的长期增长，行业供需关系逐步改善，进入稳定发展期。

报告期内，由于市场需求承压，氨基酸板块承压下行，各产品价格走势差异较大，其中大品种氨基酸（赖氨酸、蛋氨酸等）价格同比降低，小品种氨基酸（色氨酸、缬氨酸等）价格同比升高。同时，作为与氨基酸和玉米副产品有一定替代关系的豆粕，2023年上半年价格震荡下调，从而导致玉米副产品价格从高位回落，氨基酸价格整体处于底部震荡行情。报告期末，市场对豆粕价格的看涨预期，将增加下游厂商对氨基酸和玉米副产品的需求，并支撑氨基酸和玉米副产品的价格上行；大品种氨基酸主要产品的下游需求持续修复，市场购销活跃，需求及产品价格出现翘尾好转态势；行业新增产能短期内释放程度较为有限；去年同期受远洋运力紧张和俄乌冲突等的影响逐步消除，采购将回归正常水平，2022年以来影响行业周期性下行的主要不利因素均已得到有效缓解。

（二）公司主营业务情况

公司是以玉米作为主要原材料，利用不同的生物发酵技术和学合成技术，从事食品添加剂及增鲜调味品、医药中间体及化学原料药和动物营养氨基酸、回收和综合利用废水、废渣等以生产植物营养有机肥等，以及以生物发酵技术为基础的新材料产品的研发、生产和销售，产品应用范围涵盖食品加工、饲料加工、医药制造等多个领域，主要客户为食品及调味品制造、大型养殖及饲料企业、医药制造企业，肥料生产厂商、大型种植户等。

报告期内，公司实现营业收入为82.66亿元，较上年同期重述后数据减少5.55亿元，降幅6.29%；归属于上市公司股东的净利润2.30亿元，较上年同期经重述后数据减少1.79亿元，降幅43.81%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.34亿元，较上年同期经重述后数据增长1.62亿元，增幅222.89%。报告期内，食品添加剂、饲料添加剂、生化原料药及制剂、医药中间体等产品的销量较上年同期经重述后数据都有一定的增长，但由于氨基酸产品市场行情走低，大宗产品单价同比下降，致使整体经营业绩低于上年同期重述后数据。

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，公司面临经营环境复杂多变，在行业低潮期也毫不松懈，始终专注生物科技与食品制造业，务实高效推进各项经营发展工作，提升综合运营能力。

1.以抓好融合发展作为首要任务，强化思想共识，增强工作主动性，高位谋划、高效落实，推进星湖伊品融合发展。成立星湖伊品融合发展工作组，整合公司内外资源，协同有序开展对接工作。聘请第三方知名咨询公司，在战略发展、总部职能、组织架构、体系建设等方面提供咨询服务，更好的引导和推进融合，达到提升管理促发展，发挥整合效应的目的。

2.推动现有产品技术进步，加大力度推进新产品开发和产业化进程。实施现有产品高产酸发酵新工艺，平均产酸率、平均转化率、平均罐产均有效提高，月产量连续突破新纪录，发酵原材料成本有所降低。同时，加大力度推进新产品开发和产业化进程。找准市场需求的新产品，开展产业化试验验证，加快新产品的产业化应用项目通过中、小试验证后快速落地。

3.以技术创新为引领，建设创新平台，推进项目研发，进一步加强产学研合作，全力打造高质量发展“第一引擎”。统筹谋划“工业微生物与生物智造重大科技创新平台建设”，加速创新研发进度，打造原创技术策源地。工业菌种知识产权化及育种平台建设，取得菌种基因编辑技术重要进展。提升工业微生物分子育种能力的试验平台建设投入使用。揭榜挂帅项目已完成制备工艺研究和验证，产业化试产。与清华大学合作的研发项目取得较好成果；与华南理工大学的合作项目稳步推进；与湖北大学合作培育高端研发人才和创新平台，解决微生物产业现存的“卡脖子”关键技术难题。与江南大学共建合成生物学联合研究中心，开展项目合作攻关，引进优势技术。

4.深入分析研判行业发展态势及市场竞争形势，强化销售人员的苦干实干精神，充分发挥主观能动性，提升市场应对力。在抓好核心客户维护的同时将销售工作下沉，积极拓展中小型客户市场，进一步完善市场布局和拓宽销售渠道，深入市场一线把握市场的发展动态以及加强展会的推广宣传，在整体产品消耗市场萎缩及市场价格持续下滑的态势中，公司主导产品销量达到预期，实现了稳量的目标，守住在行业中的市场占有率。

5.通过应用新工艺推动技术进步，加强精细化管理，提高生产全过程的管控水平，多措并举挖潜力降消耗，降成本取得明显成效。伊品生物“持续改善、降本增效”三年行动计划稳步开展，上半年共开展4项公司级降本增效项目。

6.落实公司安全生产工作部署和安全生产重点工作计划，开展重大事故隐患排查专项整治2023行动、2023年消防安全重大风险隐患大检查大整治、燃气安全排查整治等10多个安全专项整治。报告期内，对发现安全问题或隐患91多项全部进行整改，完成率100%。认真开展“安全生产月”和“安全生产南粤行”活动，开展安全培训、“以案警示”教育、应急演练等工作，营造“人人讲安全、个个会应急”的浓厚氛围。公司领导班子成员带头深入一线常态化督导安全环保工作，落实“一线三排”机制，确保安全生产稳定局面。狠抓环保依法治理，持续提升环保运行质量，确保环保达标。

7.结合公司战略转型、业务融合工作需要，推进管理数字化项目建设，财务管理、供应链系统一体化部分已上线并行，纵向集成各类核心业务系统，实现业务流程数字化，赋能公司横向跨部门协作，降低整体运营成本，提升效率。公司电子档案系统已完成了开发工作，目前已进入试运行阶段。伊品生物启动“研发管理系统”建设，促进研发项目管理及实验室管理的标准化、流程化、系统化；开展“数字化应用建设咨询”项目，形成有关方案。

三、风险因素

1.经营管理风险

公司近年来快速发展，对公司管理水平提出了更高的要求，如果公司管理水平不能随公司规模扩张而相应提升，将面临经营管理不善的风险。应对措施：公司将进一步完善战略思路、产业定位和业绩目标，加快完善要素市场化配置体制机制，优化组织架构，推进企业管理模式提升；持续推进信息化管控，完善内控体系，提高管理效率；强化各项监督职能，持续提高管理层能力和完善内部控制制度，最大程度降低经营管理风险。

2.市场竞争风险

公司所处行业的市场竞争格局相对稳定，但为扩大既有产品市场份额，同时获取新产品先发优势，各主要大型企业均积极推进纵向及横向布局，市场竞争的步伐不断加快，存在竞争加剧的可能。若未来市场竞争进一步加剧，若公司不能及时有效提升自身竞争实力，快速适应行业发展趋势，巩固在行业中优势竞争地位，则可能面临市场份额下降、盈利能力减弱的风险。应对措施：未来公司将根据市场需求，不断丰富产品结构，增强公司的核心竞争力；加强国内外市场开拓力度，进一步稳固并提升各产品市场占有率；不断提升研发创新能力，对公司核心产品持续深入技改优化，加大内部挖潜，保持竞争优势；加快新产品研发和产业化的进程，增加新的盈利增长点，增强抗风险能力与综合竞争力。

3.产品价格波动和原材料价格波动风险

公司主要产品大宗销售占比较高，价格波动频繁。下游终端客户具有一定的议价能力，若未来标的公司的产品价格出现下降，将有可能直接影响其收入及毛利率水平；公司生产所需原材料中玉米和煤炭占比较大，如果未来玉米原材料价格出现大幅度波动，且公司未能随之调整产品销售价格，将直接影响公司整体毛利率。应对措施：公司将根据行业导向及时调整生产经营及销售计划以应对周期性波动风险带来的挑战，同时，以现有产业链为基础，丰富公司产业链，打通上游原料通道，完善一体化布局，建立成本优势，提升对市场变化敏感度，增强公司抗行业周期性波动风险能力；加强采购管控，与上游供应商保持良好合作关系，定期对相关大宗商品的价格走势组织进行研判，提前收粮储粮，最大限度减弱价格波动带来的风险，积极实施“冬煤夏储”战略，提前储备部分煤炭，使用套期保值金融产品，根据市场时机及未来趋势预判提前做好价格锁定。

4.技术风险

公司掌握了其核心产品生产相关的一系列专利或专有技术，该等技术是公司核心竞争力的重要组成部分，公司建立了严格的保密机制。但公司人员流失、知识产权保护不足、竞争对手采取不正当竞争手段等因素均可能导致公司的核心技术外泄，进而对公司的生产经营造成不利影响。应对措施：将持续加大研发投入，加强研发计划和成果管控，不断增强公司技术实力，努力提升核心技术研发能力。通过知识产权注册、严格的保密制度、法律诉讼等有效手段保护公司的知识产权及非专利技术，与核心技术人员签订保密协议、同业竞争禁止协议等措施减少核心技术人员流失带来的潜在不利影响。

5.安全环保风险

公司在主要产品的生产过程中仍会产生一定量的废气及少量废水、废渣等污染物，不排除可能因操作失误等一些不可预计的因素，造成“三废”失控排放或偶然的环保事故，进而可能影响公司的正常生产经营活动。由于经营规模不断扩大，生产过程中会存在因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等而造成意外安全事故的风险。应对措施：公司始终把安全环保工作放在第一位，持续深入开展全方位安全环保监控、排查和监督，杜绝违规排放，发现隐患和问题，及时全面整改。通过技术改造，逐步实现污染物排放量指标优于国家标准。全面落实“一岗双责”，强化安全生产管理工作，压实安全生产主体责任，推动全员安全生产责任，提高全员安全环保意识和技能，提升企业本质安全。

6.国际出口业务和汇率波动风险

公司产品出口占有一定比例，地缘政治局面的变化，产品销往的国家和地区的政治、经济环境及贸易保护政策等的变化，都可能使公司面临出口业务波动的风险。人民币对美元、欧元的汇率波动将会增加或减少以人民币计量的销售收入，同时由于付款周期的存在及公司持有的其他外币货币性资产，汇率变动同样会影响财务费用，从而对公司利润造成一定的影响。如未来汇率波动幅度扩大，将对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司将加快创新海外市场开拓途径和方式，积极探索和拓展海外市场参与模式，通过控制成本和优化产品结构，降低出口风险；积极运用金融工具，如出口押汇、福费廷、远期结汇等，加快结汇速度、加大锁汇比例，减少汇率波动对公司经营业绩的影响。

四、报告期内核心竞争力分析

1.产能规模和结构优势

公司主要产品产能规模均位居全球前列，具备规模经济特点，致使公司在保持较低产品单位成本、资源循环利用、丰富产品结构、获取产品定价权以及有效满足下游需求等方面都具备一定优势，随着行业逐渐走向整合趋势以及落后产能的逐步出清，公司规模经济优势将进一步显现。公司主要产品的生产基地位于宁夏回族自治区银川市、内蒙古自治区赤峰市和黑龙江省大庆市和绥化市。上述地区均系玉米主产区，同时煤炭资源丰富，原材料供应充足、便捷，区位优势明显，由于产能分布在不同地理区域，各区域在市场覆盖、原材料成本和物流成本上各有优势，可根据客户所在区域的不同，调整各生产基地的生产、物流计划，从而达到节省成本和提高市场响应速度的效果。

2.客户结构优势

公司在国内食品及饲料添加剂的销售市场建立有完善的销售网络与良好的行业口碑，下游主要客户为食品及调味品制造和大型养殖及饲料企业。在国际市场上，公司产品远销欧洲、东南亚、韩国、美洲等50个国家与地区，主要客户包括多家大型跨国饲料生产、销售企业。医药产品方面，公司原料药及医药中间体板块下游的主要客户包括多家国际、国内知名医药企业，整体来看，公司树立有良好的市场形象并拥有丰富的客户资源，客户结构优势明显。

3.循环经济优势

公司坚持节能降耗与减排增效并重，按照减量化、再利用、资源化的原则，积极推进节水、节煤，加强玉米的综合利用，实现污水治理从投入型向效益型转变，通过持续的生产技术及工艺路线方面的探索与实践，实现了资源与能源的有效节约，以及污染物排放的明显减少，逐渐形成了围绕主产品生产线的资源综合利用与能源循环利用两大体系，构建起以农产品深加工为主，以副产品再加工生产饲料，用原料反哺养殖业、以工业废水再利用制成有机肥反哺农业的循环经济模式，在取得良好经济效益的同时有效降低了环保、碳减排成本。

4.技术优势

公司所处行业为技术密集型行业，公司高度重视技术研发，持续投入研发资金，并与高校、科研院所密切合作，主要产品在生产技术水平方面处于行业先进水平，在同行业中建立了技术优势。公司拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、广东省肇庆星湖重点工程技术研究开发中心、广东省氨基酸工程技术研究开发中心、广东省微生物制造健康产业技术创新联盟、广东省博士工作站。控股子公司伊品生物被国家工信部认定为“国家技术创新示范企业”。公司持续围绕氨基酸领域核心的菌种选育技术、生产工艺、提取技术以及氨基酸衍生物的产品进行工业化应用研究并推进成果转化，并与清华大学、中山大学、华南理工大学、华东理工大学等多所高等院校开展合作，参与并完成多项国家级、省部级、市级及企业自主项目。

5.品质管理优势

公司建立了产品质量管理的长效机制和全面质量管理体系，从原料控制、技术保障、生产过程控制、销售环节控制等各个环节加强质量控制与保证。在原料药方面，公司建立并实施完善的GMP质量管理体系，其中“粤宝牌”原料药通过了国家GMP认证，利巴韦林通过了美国FDA及澳大利亚TGA认证，执行严格的质量控制标准；医药CMO业务方面，具有一系列在业内领先的生产工艺，使产品质量稳定，成本优势明显。在食品、食品添加剂方面，公司依据相关法规和客户的要求建立适合公司的质量管理体系并通过了ISO9001、FSSC22000、KOSHER、HALAL、HACCP和FAMI-QS等体系认证，相关主要产品质量均达到国际先进水平。

6.品牌声誉和营销网络优势

公司凭借良好的产品质量以及供货的及时性，在下游客户中具有较高的品牌影响力。公司主产品的生产规模、市场占有率均居国内前列，在行业内具有较高的品牌美誉度和知名度。公司的营销网络优势主要表现在产、供、销及研发等方面获得较佳的规模经济效应和产品协同效应优势，并依托规模优势、优质的服务及稳定的产品质量，在成熟的销售网络下拥有了稳定的高质量客户群，并与国内外大型企业建立起长期战略合作关系。