金钼股份2021年年度董事会经营评述

金钼股份（601958）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2021年，是公司发展史上具有里程碑意义的重要一年。公司以打造“真实、透明、合规的上市公司”为目标，保持“四个敬畏”，坚持高质量高效益发展主题，紧紧围绕“稳生产、调结构、增新品、降成本”主线，夯基础，抓机遇，强改革，克时艰，破解发展难题，厚植发展优势，公司发展迈上高质量发展的新步伐，圆满完成了既定各项目标任务。

二、报告期内公司所处行业情况

2021年钼市场价格总体呈回暖攀升、高位盘整运行态势，前3季度坚挺上行，4季度冲高回落后在年底快速触底反弹。全年《MW》氧化钼均价15.7美元/磅钼，同比上涨81%；国内钼铁均价13.6万元/吨，同比上涨36%左右。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司主要生产经营价值链涵盖钼产品的采、选、冶、化工、金属深加工等全产业链，主要以自产为主，钼的来料加工和外委加工为支撑，钼相关产品经营贸易为延展，贯穿于钼流转领域的各个环节，形成了“自产+自营+贸易”多元化业务经营模式。

公司拥有丰富的资源储备和领先的产业规模，钼生产经营规模位居全球前列，高品位钼精矿生产技术达到世界先进水平，钼冶金炉料、钼化工及钼金属深加工装备技术居国内同行前列。公司实行全面质量管理体系，主持制、修订国家标准、行业标准50余项，建立健全了国内钼行业标准体系，各类检测设备处于行业领先，钼产品检测方法达到国际先进水平。公司营销网络健全，具有较强的国际化营销能力和优异的服务能力。公司拥有国家级企业技术中心，建立了以博士后科研工作站、院士专家工作站为主体的研发平台，推进省级难熔金属众创空间协同创新、走向市场，积极参与陕西省秦创原创新驱动平台建设，与一批知名科研院所、跨国公司建立了长期产学研合作关系，企业研发实力雄厚，引领着中国钼行业科研与技术的发展方向。

近年来，公司着眼于企业高质量高效益可持续发展，坚持问题导向和市场化改革方向，不断深化改革，管理运营机制持续革新，市场化、法人化运营机制全面推行，管控方式深度变革，激励约束机制有效建立，人力资源效能充分释放，各产业板块活力明显提高，公司行业地位及综合实力持续巩固提升。

四、报告期内核心竞争力分析

公司资源储备丰富，拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工、金属加工、科研、贸易一体化全产业链条，高品位钼精矿生产技术达到世界先进水平，钼冶金炉料、钼化工及钼金属深加工装备技术居国内同行前列。公司拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心，企业研发实力雄厚，产学研平台建设加速推进。公司营销网络健全，具有较强的国际化营销能力和优异的服务能力。近年来公司着眼于企业高质量可持续发展，坚持问题导向和市场化改革方向，全方位、系统性、协同推进改革发展，管理运营机制持续革新，市场化、法人化运营机制全面推行，管控方式深度变革，激励约束机制有效建立，人力资源效能充分释放，各产业板块活力明显提高，公司行业地位及综合实力巩固提升，企业发展呈现出稳中向好、稳中有进的良好发展态势。

五、报告期内主要经营情况

经营业绩大幅向好。公司充分发挥产业经营及产能规模优势，经营业绩持续增厚。在遭受疫情、灾情双重考验的不利形势下，公司抢抓钼市场行情大幅上行的有利时机，对冲增本减利因素，全年公司实现营业总收入797,382.70万元，完成年度经营计划目标的122.67%，同比增加39,689.97万元，上升5.24%；利润总额71,944.14万元，同比增加41,381.69万元，上升135.40%；归属于母公司股东的净利润49,479.08万元，同比增加31,278.01万元，上升171.85%。

公司盈利模式取得实效。坚持以效益最大化为中心，以市场为导向，加强“量本利”筹划，加大适销对路产品投放量，实现当期收益最大化。全面实施“做大炉料、做强化工、做精金属、做活副产品”营销策略，化工、金属产品边际贡献率显著提升，钼板材实现量价齐升。国防及军工应用领域品牌深入推广，公司被列入“军民两用技术与产品全国理事会理事单位”。全年销售各类钼产品33027吨金属量，市场份额跻身全球第二，行业地位和影响力进一步提升。

公司治理不断完善，改革发展向纵深推进。明晰“战略+运营”管控定位，设计核心管控流程30多条、管控权限160多项，建立了差异化激励约束追责机制，使公司各层级职能明晰化。实施组织机构改革，锚定“突出战略执行和经营管理职能，下放操作型职能”改革目标，去机关化改革将17个部室优化整合为11个，岗位减少11个，实现流程简单化、标准化。进行业务板块整合，搭建矿山、冶炼、化学、金属、物流五大板块新格局，进一步明晰各板块市场主体地位。撤销“两厂一矿”建制，这是金堆城自建矿以来最大力度的机构改革，实现了由车间生产单元向独立经营、自负盈亏的经营主体的根本转变，开启了转型发展的新征程，形成公司迈向新发展阶段的新机制。

产业链韧性不断增强。深化内部订单市场化，激发各产业板块内生动力。在公司蒙受重大暴雨灾害、积极自救抢险、生产周期挤压的情况下，及时掀起劳动竞赛和大干120天生产大会战，紧盯目标赶产量，上下同心谋发展，进一步增强了抗击风险的能力，产业链表现出极大的韧性和回旋余地。

创新驱动激发科技引领活力。公司始终坚持“三个面向”，加大科技研发投入力度，全面嫁接各类科技创新资源，拓宽创新机制和创新平台，激发创新活力。公司终高端产品成功突破军工供应链认证，交付军品钼板坯20吨。打通单重100kg以上液晶面板用高纯大尺寸钼铌靶材制备关键工艺环节，突破国外技术垄断。众创空间入驻6家外孵企业，积极参与陕西省秦创原创新驱动平台建设，成为钼材分中心主体单位。两化融合扎实开展，“三地两中心”数据中心建设有序推进，智慧矿山完成第一阶段方案论证。合作成立中稀金钼（大连）科技有限公司，推进铼产品研发生产，瞄准专精特新领域，向科技前沿突破发展。

项目建设推动可持续绿色发展。公司以项目建设为引擎，全力推进产业升级，实现绿色可持续发展。加快推进金堆城钼矿总体采选矿升级改造项目，致力建设数智化矿山。

基础管理夯实提升。深入实施安全生产专项整治三年行动，构建全产业链精细化安全管理体系，公司全年工亡人数为0。建立实施全产业链利润最大化分析机制，通过全面核算各板块不同产品边际贡献，为产品产销安排及结构优化提供支持。推进全员6S管理，作业环境、人机状态得到有效保证，主作业线设备故障与事故停机时间同比降低46%，直接损失同比降低66%。全面质量管理深入推进，公司品牌成功上榜中国品牌有色板块，荣获陕西省质量标杆企业称号。

市值维护工作取得阶段性突破。全方位积极开展投资者关系管理工作，标准合规履行信息披露义务，准确挖掘公司投资价值。充分发挥公司官微、官网及合作官媒作用，利用业绩说明会、电话会议、投资策略会、路演、接待投资者调研等多种方式，展示公司价值。稳步推进ESG管理，编制发布了公司自成立以来首份ESG报告和公司法人治理声明，在公司网站新开辟ESG专栏更新ESG相关板块内容，积极响应资本市场需求，提升公司外部形象。受益于公司良好业绩和钼市场价格持续走高利好因素，公司股价年内最高冲至10.52元/股，创六年来新高，公司市值维护取得阶段性成果。

积极实施现金分红回馈股东。公司高度重视对投资者的回报，与投资者共享发展成果，2021年6月实施完成2020年度利润分配方案，分配现金8.07亿元。近三年现金分红累计达22.3亿元，分红比例位列两市前茅。

社会责任全面履行。员工收入同比增长15.5%，获得感不断增强。持续帮扶陕西千阳、华州金堆、河南汝阳巩固脱贫攻坚成果，助力乡村振兴，向汝阳县捐赠95万元教育基金。疫情防控扎实有力，在全力做好内部防控的同时，成立抗疫先锋队，下沉干部、志愿者深入一线，支援西安社区疫情防控，履行了企业责任和担当。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2021年，受全球大宗商品大通胀、复苏的西方钼市、持续暴雨水灾、强劲的中国需求、反复的新冠疫情、全新的“双碳双控”政策等影响，全球钼市场走出探底回升、强势冲高的高位震荡行情，钼行业呈现周期上行、景气度明显向好的正增长趋势。中国钼市场继续处于健康发展状态，钼精矿价格年内涨幅54%，较年初上涨810元/吨度，最高价创近12年新高位，全年均价实现大幅上涨。

从市场行情看，一季度：受国际需求影响，春节后国内钼价大幅跳涨至1780元/吨度。3月份钼价高位回落，期间国际氧化钼跌至最低10.75美元/磅钼附近。二季度：随着中国市场供需逐步稳定，国际市场联动，钼价逐步回归价值本身，6月份钼精矿价格大涨至2300元/吨度、国际氧化钼涨至20美元/磅钼。三季度：受国内暴雨影响矿山停产、钢厂采购积极等因素影响，钼精矿价格当月涨至最高2510元/吨度。四季度：钼市场先抑后扬，筑底反弹，自11月下旬始终端需求不断释放，助力钼价快速回升，钼精矿价格重回2300元/吨度高位。

2022年，全球范围内钼供需将保持紧平衡状态，有望维持高位震荡，国际市场氧化钼年均价预计在18-20美元/磅钼，国内钼精矿价格预计在2300-2600元/吨度。

(二)公司发展战略

公司愿景：做强做优做大钼产业，建设具有全球竞争力的世界一流企业。

发展战略：主钼纵向一体、横向拓宽，非钼产业相关多元。坚持以有色金属产业相关多元化为补充，构筑产业经营、资本运营、产融互动、绿色创新融合发展模式，做精主业、做强实业、做大产业。

(三)经营计划

2022年公司计划实现营业收入76亿元。由于未来钼市场的实际运行情况与公司预期可能存在差异，所以年终经营结果以公司2022年度财务报告决算和审计报告为准。

1.坚持稳中求进工作总基调，推进公司高质量高效益发展

一是优化公司盈利模式。提升精算水平，以利润最大化为目标，科学测算各板块盈亏平衡点，验证盈利模型和经营考核方式，精准管控，降成本、调结构、增效益，全面释放产能和规模优势，实现边际效益最大化。二是优链、补链、强链。从钼行业产业发展的高度，着力查找产业链薄弱环节，做强做大全产业链，形成产业链辐射面，逐步布局国内钼行业市场，从原料端到终高端优化全链。三是深化精益管理。对标国内行业先进标准，狠抓组织落实，强化现场管理，推动生产经营指标稳步提升。四是牢固树立底线思维。巩固提升精细化安全管理，建立健全运行机制，打造具有金钼特色的精细化安全管理体系。五是着力推动产融互动发展。积极筹划发挥上市公司平台融资功能、资源整合功能，力争实现再融资突破性进展，支撑公司主业做强做优。

2.坚持目标导向，持续推进改革发展

2022年是公司实施三年改革发展规划的收官之年，要进一步解放思想深化改革，牢固树立改革只有进行时，没有终止符，改革是手段，高质量发展是目标的理念，进一步加大深化改革进程，在改革中破解高质量发展面临的难题。一是进一步完善法人治理，加强董事会制度的落实。二是完善矿山分公司管控模式，细化业务流程，着力提升管理效能。三是加强市值维护，激发股票活力，提升国有上市公司运行质量。

3.坚持创新驱动，提升创新能力

技术研发坚持“三个面向”，整合研发平台优势，提升成果孵化率。一是满足客户个性化、多元化需求，着力培育钼中高端拳头产品，提升产品竞争力。二是加快技术成果转化，大力实施《新型多组元钼合金靶材开发》等项目，加快中稀金钼公司5N铼产品研发，培育新的经济增长点。三是把握“秦创原”政策支持，加快钼合金无缝薄壁管等入孵项目落地，努力推动高精特新产品产业化。

4.抢抓市场机遇，实现当期收益最大化

加大市场营销运作力度。充分利用外部原料和产能两种资源，通过原料外购和外委加工，深度参与把控市场，适时开展战略性采购销售，以富有竞争力的供给能力和营销策略争取超额利润，持续推进公司产业链与全球钼产业链、供应链的深度融合。深度发挥产品营销和贸易经营平台优势，推动主副产品协同发力、营销贸易有机联动，全方位增强公司盈利能力。

5.坚持项目驱动，提升可持续发展能力

全面提升项目管理水平，确保工程质量和进度。积极关注国土空间规划政策动态，加快完成采选升级改造项目土林地手续办理和项目推进。推动钼焙烧低浓度烟气制酸升级改造项目，按期完成计划。积极推动矿区采场智能化生产管控试点，促进产业链智能化水平提升

6.扛牢企业社会责任，打造负责任上市公司

兼顾企业经济效益、环境效益、社会效益协调发展，不断提升区域生态环境，助力属地乡村振兴、教育振兴，全力支持地方经济建设，践行应有的使命与担当。持续对接ESG治理、ESG价值投资和ESG评价标准体系的先进理念与方法论，关注ESG带来的机遇和挑战，提升公司ESG管理水平。

(四)可能面对的风险

1.产品市场价格波动风险。地缘冲突、宏观大势、大国竞争、单边主义、贸易纠纷等始终是影响公司产品市场的决定性和最敏感因素，对市场供求关系带来不同影响。公司作为国际化一体化公司，尤其是受俄乌战争、中美博弈影响，涉钼贸易争端风险不可排除，从而可能导致钼价格的波动，对公司经营业绩造成较大影响。

2.疫情反复对当期经营构成风险。目前新冠疫情在全球范围内与人类长期共存，国内疫情反复与防控交替运行可能成为常态，这些不可避免对经济社会发展造成一定冲击，对公司当期经营有所影响。

3.安全环保、生态文明国家政策风险。公司主要生产基地处于秦岭腹地和汾渭平原大气污染防治重点区域，秦岭北麓环境整治常态化，生态保护准入严苛，国家强力推进生态文明建设，将加快实施碳达峰行动，《黄河保护法》将发布出台，安全生产专项整治三年行动即将收官，政策约束性条件和监管力度不断升级，多因素叠加造成可能因安全环保政策指令或突发事件导致的暂时性生产停顿、整顿风险。

4.利率变化风险。受疫情影响，国家进一步推行宏观调控、适度宽松的货币政策，基准利率低位徘徊，公司资产负债率保持较低风险水平，可能造成资产不断贬值的风险。

5.汇率波动风险。出口业务受汇率变动尤为明显，直接影响公司产品收益，人民币汇率波动将使公司的境外业务收入面临不确定性。