千禾味业2021年年度董事会经营评述

千禾味业（603027）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2021年，全球经济受疫情和局部政治经济冲突影响，持续低迷；我国进一步强化统筹经济社会发展和疫情防控，继续推动减税降费、鼓励创新、促进消费、金融扶持等相关政策落地，经济平稳运行。

从全年消费情况来看，消费市场疲软，调味品市场较为低迷，市场主体为进一步抢占存量消费需求、竞争更加激烈，消费者对性价比的追求更加极致。调味品消费分级趋势愈发明显，城乡消费、年龄结构、功能需求各有不同，标准化、功能化、风味化、年轻化成为发展方向；网络信息发展（300469）催生渠道进一步多样化，社区团购、直播带货等多种新销售方式涌现，加速渠道迭变和商业模式创新，加大了实体企业的营销难度和营销成本；此外，报告期内原辅料、包材价格持续大幅上涨，企业经营压力进一步加大。

报告期内，公司主要经营举措如下：

（一）强化产品竞争力

食品消费加速向健康、安全、质优、个性化、多元化方向发展，消费者对于营养、健康、美味的认知越来越丰富多样，对于调味品的消费需求和消费方式都在改变。公司顺应消费需求和市场环境变化，满足、创造并引领消费需求，不断提升产品品质、消费体验，丰富完善产品品类，继续保持产品竞争优势。报告期内，公司陆续推出了复合调味系列产品、酵素酱油、8克鲜减盐酱油、蒸鱼豉油、油醋汁等新产品。

（二）强化经营能力

报告期内，原材料价格大幅上涨，挤压企业利润空间。公司各级进一步强化经营意识、管理出效益，优化资产、资源、人员配置，继续提升产供销均衡。一是在保障品质和供给的基础上，促进采购、生产每个环节的成本控制和价值挖潜；二是加强产供销协同，提升销售计划和订单交货的准确率；三是产品配置以适销对路、价格适合为原则，强化品效管理；四是常态化、全面化人岗梳理，强化人效管理，提高单位产出。

（三）高质量推进产能建设

根据公司战略规划和市场开拓进度，为提高生产供给能力，巩固和提升市场地位，报告期内公司继续高质量推进“年产60万吨调味品智能生产线建设项目”，公司将该项目作为保障企业可持续发展的重要项目，高标准规划设计，能够满足公司未来一定时期增量需求和产品多样化需求，目前第一期“年产30万吨酿造调味品生产线扩建项目”正在全力建设中。

（四）强化营销

调味品产业的发展与零售、餐饮、电商三大消费终端的创新迭变息息相关，互联网时代消费行为与消费模式加速剧变，促使调味品营销体系快速迭代更新，三大消费终端持续融合、更迭。报告期内，为适应消费者多元化、个性化、碎片化的消费需求，公司保持对消费趋势变化的敏锐性，加强对营销机会的及时捕捉，精准施策，适时布局新品类、新业态，并基于市场变化不断优化营销组织架构、人员配置和产品结构，保持企业活力。

（五）强化人才队伍

一是持续引进、培育创新型、实战型人才，强化“以战养人”的人才队伍锻造机制。研发队伍练好基础研究基本功、深入市场了解市场需求，保持技术领先性；营销队伍提升对市场变化的洞察力、敏锐性和应变力，满足市场竞争需要；二是强化人效管理，严格定员定岗，全面提高执行力，强化全员的细节、节约意识，时刻保持警惕，严防安逸、懈怠思想。三是强化企业文化建设，一如既往的发扬千禾人“忠孝廉节，说到做到”的优良作风。

二、报告期内公司所处行业情况

酱油、食醋等调味品是日常生活必需品，市场规模大、消费频次高、基本不受宏观经济影响和进出口影响，基本不存在周期性差异。近年来，随着消费者饮食口味要求的提升、餐饮业的快速发展、外卖产业的兴起、电子商务的蓬勃发展等因素，行业竞争格局复杂多样，企业经营面临更大挑战，主要如下：

1、主要企业纷纷扩产，产能趋于饱和，随着大量新增产能投产，产业供需矛盾将更加突出，市场竞争更加激烈。

2、行业集中度不断提高，企业优胜劣汰速度加快。大企业以成本和品牌优势扩大市场份额，小企业被迫转型细分领域或退出市场竞争。

3、经济水平、城乡结构、年龄结构的变化使消费呈现出分级与分众的趋势。分级方面，注重品质、体验的升级与注重价廉、方便的降级同步进行。分众方面，中老年、新生代、单身及小家庭群体的消费结构各有不同。

4、伴随消费分级、分化，商业模式的变化以及运营渠道多样化，调味品企业渠道运营方式不断多样化，在疫情的催化下更加速向线上和社区门店转换；消费者减少到店频次，集中采购、网上采购渐成常态。

5、复合调味品发展迅速，其中川调又因其麻辣鲜香的复合味型迎来相对更好的发展机遇，在大众餐饮和家庭厨房中备受欢迎，产品创新和迭代迅速，企业品牌众多，市场繁荣且竞争激烈。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）公司主要业务

公司专业从事高品质酱油、食醋、料酒等调味品的研发、生产和销售。公司是国家知识产权优势企业，国家高新技术企业，全国农产品加工业示范企业，中国调味品协会副会长单位，四川省博士后创新实践基地，四川省优秀民营企业，四川省技术创新示范企业，四川省绿色制造示范单位，四川省诚信示范企业，拥有四川省级企业技术中心、四川省博士后创新实践基地。

公司酿造酱油主要选用非转基因黄豆、非转基因食用大豆粕、有机黄豆、小麦/有机小麦为原料，采用先进的种曲机、管道连续蒸煮、圆盘制曲机等生产设备和工艺，按照高盐稀态发酵工艺，经过长时间发酵而制成纯酿造酱油。公司零添加系列酱油不添加着色剂、增鲜剂、防腐剂，原汁原味、原酿原香。

公司酿造食醋主要以传统酿造工艺结合现代化设备，精选优质大米/糯米、荞麦、小麦、高粱、玉米五种粮食生产纯酿造食醋，并结合窖藏专利技术进一步窖藏生成窖醋，公司窖醋产品色泽红亮、口味醇厚。

公司在建立现代化的企业管理制度的同时，坚持走“专业化、规模化、长远化”的经营道路，建立完善的质量管理体系，公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、FSSC22000食品安全管理体系认证、欧盟有机认证、有机产品认证、犹太洁食认证和清真食品认证、BRC食品安全全球标准认证、IFS国际食品标准认证。

（二）公司经营模式

1、采购模式

公司设有集团采购部、各生产单位设有供应部，由一级部门负责人或子公司总经理负责的采购领导小组对采购工作进行指导和进行重要决策。集团采购部负责战略物资、建设工程物资采购，各生产单位供应部负责各自的原辅材料办公耗材等物资的采购。公司制订了《千禾味业采购管理制度》、《千禾味业合同管理制度》等相关规章制度和流程来规范采购工作。

公司的日常采购计划包括月度采购计划和临时申购。生产部门于每月月末根据当月的生产状况、下月的生产计划、物料存货数量等情况，制定下月的《月度采购计划》，经批准后由供应部实施。通过月度采购计划实施采购的物资包括主要原材料、包材、能源等。临时申购由申购人依据需求量和当前库存量开出《申购单》，经批准后由供应部实施。战略物资及工程物资采购由集团采购部根据公司《分级授权表》的规定履行申购、审批流程。为尽量规避原材料价格上涨带来的风险，公司设专人跟踪主要原材料如豆粕、白砂糖、葡萄糖等的市场行情变化，研判价格走势，在需要时提出大宗采购计划，报公司采购领导小组研究决策后，由采购实施。

2、生产模式

公司目前有眉山工厂、柳州恒泰、潍坊恒泰、丰城恒泰、镇江金山寺5个生产基地。其中，眉山工厂、镇江金山寺主要从事调味品的生产，柳州恒泰等子公司主要从事焦糖色产品的生产。各生产单位通常下设生产部、品质管理部、供应部、仓储部、环保站等部门。其中，生产部负责按生产计划组织生产；品质管理部（QA、QC）负责产品质量控制工作，对原辅材料、生产过程与产品质量实行有效监督；仓储部负责原辅材料和产成品的仓储、出入库管理等；环保站负责按照国家相关规定，管理三废治理等环保相关事宜。

3、销售模式

公司调味品的销售主要由零售事业部、特通事业部负责。公司调味品产品的主要销售渠道包括零售渠道、餐饮渠道、电商渠道等，主要购物场所为KA超市、中小连锁超市、农贸副食干杂店、农贸市场、电商平台等。为更好地拓展市场和服务客商，公司成立了零售事业部、特通事业部、运营部，零售事业部负责调味品零售渠道（包括线上和线下）网络拓展和产品销售；特通事业部负责工厂类、连锁类客户的开拓和产品销售；运营部负责处理订单、售后服务、客户资料管理、营销人员绩效考核等后勤保障工作。

（三）产品经营情况

报告期内，公司主要产品收入稳步增长，其中酱油产品收入118,206.44万元，同比增长12.15%；食醋产品收入32,151.42万元，同比增长10.02%。

四、报告期内核心竞争力分析

1、不断壮大并优化的人才队伍

公司坚定不移的把人才作为企业的核心竞争力，坚持人才队伍年轻化、专业化、知识化战略，持续优化现代企业人力资源管理体系，推行卓越绩效管理，充分授权、有效监督，形成科学有序的人才进入和退出机制，为优秀人才创造发展机会，炼成了一支志同道合、励精图治、朝气蓬勃的优秀团队，推动企业健康高速发展。

2、卓越并不断提升的产品品质

疫情使人们对健康的关注到了前所未有的高度,后疫情时代，对于突发卫生事件的防控将进入常态化，消费者对于膳食和营养补充的态度以及消费习惯随之改变，“健康饮食”成为食品行业发展的新契机。公司产品以“高品质、健康美味”著称，持续在酱油、食醋、料酒等高品质健康调味品的工艺、技术、设备、产品品质、检测检验方法进行研究，不断提高产品品质、安全性和稳定性。公司陆续通过了BRC食品安全全球标准认证、IFS国际食品标准认证、欧盟有机认证、有机产品认证、犹太洁食认证、清真食品认证、FSSC22000食品安全管理体系认证等，并在食品安全保障方面多次获得各级政府表彰。报告期内，公司继续加强原生态自然发酵、零添加、健康好吃、高质量产品的开发和推广，优化现有的产品结构，满足、创造并引领消费者需求。

3、持续强化的品牌力

公司以“匠心酿造中国味道”为企业使命，致力于打造高品质健康调味品第一品牌。公司坚持“做放心食品，酿更好味道”的品牌理念，专注聚焦零添加酿造酱油、食醋、料酒等高品质健康调味品，紧紧把握消费升级时代趋势，引领消费需求，形成独具特色的差异化品牌竞争优势。公司聚焦“高品质、健康、美味”等品牌定位，全方位整合媒体、渠道和终端资源，集中爆发突破，形成点线面相结合、品牌推广与消费者体验相融合的品牌传播模式,凸显品牌张力。

4、持续创新提升的公司治理水平

良好的公司治理是公司行稳致远的保障，公司高度重视公司治理，建立了完善的现代企业管理体系。架构上，不断完善以股东大会、董事会、监事会和高级管理层为主体的治理架构，按照权责分明、各司其职、相互协调、有效制衡的原则，研究制定和修订完善公司章程、分级授权方案等公司治理基本制度，明晰治理主体各自不同的职权，建立了决策科学、监督有效、运行高效的公司治理运作机制。经营决策上，公司坚持扁平式的管理模式，强调“纪律、速度、细节”的执行力文化，助推公司高效应对市场变化。内部控制上，公司坚持强化监督机制，形成内外部举报投诉机制，落实内外部审计、巡视制度、事件查处制度，坚持“有案必接、有案必查、查必有果”的原则，全面推动阳光合作机制，廉正建设教育与警示教育常态化。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司强化基础研究，持续提升产品品质，加强产品和渠道布局，提升市场竞争能力。2021年，公司整体业绩较去年同期稳步增长，实现营业收入19.25亿元，同比增长13.7%；实现归属于上市公司股东的净利润2.21亿元，同比增长7.58%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.18亿元，同比增长8.26%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

酱油、食醋等调味品是日常生活必需品，市场规模大、消费频次高、基本不受宏观经济影响和进出口影响，基本不存在周期性差异。近年来，随着消费者饮食口味要求的提升、餐饮业的快速

发展、外卖产业的兴起、电子商务的蓬勃发展等因素，行业竞争格局复杂多样，企业经营面临更大挑战，主要如下：

1、主要企业纷纷扩产，产能趋于饱和，随着大量新增产能投产，产业供需矛盾将更加突出，市场竞争更加激烈。

2、行业集中度不断提高，企业优胜劣汰速度加快。大企业以成本和品牌优势扩大市场份额，小企业被迫转型细分领域或退出市场竞争。

3、经济水平、城乡结构、年龄结构的变化使消费呈现出分级与分众的趋势。分级方面，注重品质、体验的升级与注重价廉、方便的降级同步进行。分众方面，中老年、新生代、单身及小家庭群体的消费结构各有不同。

4、伴随消费分级、分化，商业模式的变化以及运营渠道多样化，调味品企业渠道运营方式不断多样化，在疫情的催化下更加速向线上和社区门店转换；消费者减少到店频次，集中采购、网上采购渐成常态。

5、复合调味品发展迅速，其中川调又因其麻辣鲜香的复合味型迎来相对更好的发展机遇，在大众餐饮和家庭厨房中备受欢迎，产品创新和迭代迅速，企业品牌众多，市场繁荣且竞争激烈。

(二)公司发展战略

专注聚焦高端、高品质发展战略，根据消费趋势和不同消费市场需求精准实施产品和渠道策略。一是持续强化产品品质，积极探索新品类，构建更加丰富的产品体系，提升产品综合竞争力。二是精准施策，因地制宜的在不同市场布局适合的产品。

(三)经营计划

1、产品为王，强化品质

当前，调味品主要品类赛道拥挤，竞争激烈，公司必须坚持产品为王，强化对基础研究、产品功能、场景定位、口味特色的把握。既要高度重视健康、营养、美味等关键技术的深入研究，强化原生态发酵优势，又要契合消费趋势，在品类创新与功能创新上有所突破。一是充分给与微生物发酵专业人才主动作为、大胆创新的空间，加强与国内外知名大学、研究院所、国内外行业权威专家的合作，融合创新，推动技术升级。二是研发人员多下市场，紧跟消费分级趋势，改进、推出满足消费需求、新消费场景的新产品。三是强化QA与QC，高标准、严要求，确保品质。四是高质量推进年产60万吨智能化生产线项目建设，设计好、规划好，满足高水平发酵需要的同时为多样化的终端需求留足创新迭代空间。

2、精细化管理，提高经营质量

公司主要生产原料价格涨势或将延续，给企业经营效益带来持续挑战，极大考验企业灵活应对、消化成本上涨压力的能力。公司一是要结合国际形势、农作物种植/收储等情况、大宗市场供给等情况，加强对大宗原料价格走势的研判，创新运用交易工具，既要保供也要稳价；二是系统梳理、发掘产供销每一个环节的成本空间，在充分保障产品品质的基础上，提升原料利用率、增加副产物价值；严防死守跑冒滴漏，加强能源回收再利用，控制综合成本。三是紧盯人效，更高标准、更高效执行，坚决杜绝人浮于事。

3、强化营销，开源增收

营销场景越来越丰富，全渠道融合与交错式创新为调味品营销带来新规则，能够快速迭代创新、追求极致、具有良好品牌力、高执行力的企业前景无限。公司将持续强化全局观和结构性思维：一是强化营销网络建设，扩大铺市范围；二是保持对市场的敏锐性、洞察力，深入了解消费者去

向、消费者需求，找准定位和机会；三是强化对不同市场、不同渠道的全面深入了解，因地制宜、精准营销；四是积极尝试直播带货等新渠道、新模式，创新推广思维，增强网络营销的趣味性；推出适宜不同消费群体、不同消费场景的新产品；五是根据市场需要持续优化组织架构和人员配置；六是以必须创造价值为原则，着力提升销售队伍人效。

4、凝心聚力，强化队伍

深入贯彻企业核心价值观，以强化企业文化建设为纽带凝聚团队力量。坚持一体化、扁平式管理架构，强化面对问题、解决问题、迎难直上的工作作风，强调纪律、速度、细节的执行力文化，打造立即行动、雷厉风行、负责到底的工作作风，使思想更加坚定、风格更加务实、沟通更加顺畅、落实更加有力，提高全员凝聚力和战斗力。为进一步激发团队奋力拼搏的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队利益结合在一起，公司计划对中高层管理干部和核心骨干实施股权激励，让创造价值的人分享价值。

(四)可能面对的风险

1、市场竞争激烈的风险

经多年努力经营，公司在调味品领域取得了较好的成长业绩，但随着行业内企业的跨区域扩张以及在调味品行业巨大市场空间吸引下其他大型粮油企业、互联网企业纷纷跨界进入，同时行业内各大企业纷纷扩产，酱油、食醋、复合调味料等热门品类产能趋于饱和、赛道拥挤，加之消费市场疲软、购买力下降，新消费渠道涌现、分流消费人群，企业面临越来越激烈的竞争格局。

2、原材料价格波动的风险

国际政治、经济形势变幻莫测，不确定因素不断增加，受此影响，行业基本经营要素如粮食、包材等原辅料价格涨幅较大且或将持续，影响公司的生产成本和盈利水平，存在原材料价格上涨带来的成本增加风险。