大行评级｜富瑞：维持比亚迪H股“买入”评级 业绩符合预期

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富瑞发表研究报告指，比亚迪(002594)第二季度业绩符合预期，在行业逆风下，仍然保持韧性，期内毛利率18.7%，按年升4.3个百分点，按季亦升0.8个百分点，主要受惠规模效益改善及锂价下跌。管理层有信心全年销量达300万辆。报告指，比亚迪第二季收入强劲增长，主要受新能源汽车推动，在推出较低价型号及价格竞争下，平均售价按年跌6%，不过每辆车的净利润8700元，高于第一季的6900元。管理层预期未来三至五年，新能源车的厂商继续在技术及价格方面竞争，不过公司产品线覆盖各档次车型，有信心在价格战中存活。该行维持比亚迪H股“买入”评级，目标价由274港元下调至263港元。