呈和科技2021年年度董事会经营评述

呈和科技2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2021年是“十四五”规划开局之年，也是呈和科技开启新征程的一年。在这一年里，公司完成巨大跨越，成功实现了上市的目标，站在了新的起点，在高质量发展道路上继续奋力谱写新篇章。

在经营中，公司继续秉承“创新为源，品质为臻”理念，注重绿色、环保、安全的产品品质，坚持走技术创新之路，抓住我国高性能树脂材料市场快速发展的契机，继续以成核剂、合成水滑石、复合助剂等产品为发展重点和导向，不断扩大产销规模、丰富产品种类。报告期内，公司实现营业收入57,621.68万元，同比增长25.19%；实现归属于上市公司股东的净利润15,702.70万元，同比增长34.75%。主要业务活动表现为：

（一）因应客户对环保、安全的产品需求快速增长，公司凭借自身优越的产品性能、强大的持续创新能力进一步开发创新产品、挖掘客户需求。在不断拓展新客户的同时，公司与中国石化、中国石油、中海壳牌、延长石油、恒力石化（600346）、万华化学（600309）、PALMAROLE、百尔罗赫等境内外重要客户保持紧密合作联系，成核剂、合成水滑石和复合助剂的销量均实现快速增长。

（二）坚持自主技术创新，持续加大研发力度。报告期内，公司研发投入2,354.83万元，同比增长31.96%。凭借深厚的技术积累和丰富的产品实践经验，除为客户提供技术领先的高性能高分子材料助剂产品外，公司结合市场发展趋势、树脂原料特性和客户工艺特点，为客户提供定制化的复合助剂产品，并协助客户开发、生产新品种高性能树脂。公司建立了“研—产—销”一体化销售模式，包含需求分析、研究开发、生产制造、应用评估、专业技术支持服务等内容，为客户提供便利；通过深入参与客户产品开发、生产的全过程，不仅建立了深厚的客户合作基础，增强了客户粘性，也反哺提升了公司开发新技术、新产品和新工艺配方的能力。

（三）通过对传统生产工艺、配方的不断改进完善，公司在避免大规模资金投入的情况下有效提升产能。基于对技术工艺的深入理解，公司从上游原料、助剂生产技术等方面进行系统性考虑，对产品进行工艺革新和提升，提高自动化水平，实现绿色新工艺。

（四）革故鼎新、锐意拓展。呈和人在新征程上奋勇拼搏的故事，为“呈新而上”与“和创未来”注入新内涵，推动了公司高质量发展。在全体呈和人的共同努力下，报告期内，公司被认定为“专精特新”小巨人企业、广州市民营领军企业、广州市新材料先进企业、中国轻工业塑料行业（塑料助剂）十强企业。

二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明

（一）主要业务、主要产品或服务情况

1、主要业务

公司是一家主要为制造高性能树脂材料与改性塑料的企业提供环保、安全、高性能的高分子材料助剂产品的高新技术企业，主营产品处于高分子材料产业链的上游核心环节，是对医疗器械、食品安全、环境保护、汽车轻型化、以塑代钢等领域所需新材料实现进口替代的必备产品。

2、主要产品

公司主营产品包括成核剂、合成水滑石和复合助剂三大类型高分子材料助剂产品，是决定高性能树脂材料核心功能的关键材料。

（1）成核剂

成核剂是一种用于提高聚丙烯、聚乙烯等不完全结晶树脂材料的结晶度，加快其结晶速率的高分子材料助剂。

公司成核剂产品包括成核剂单剂产品以及成核剂复合助剂产品，根据功能不同主要分为透明成核剂、增刚成核剂和β晶型增韧成核剂。

（2）合成水滑石

合成水滑石是一种具有层状结构、不含铅等重金属的化合物，主要作为PVC生产用的热稳定剂和聚烯烃树脂生产用的卤素吸收剂。

作为热稳定剂，合成水滑石能提高PVC树脂热稳定性和抗老化能力，无毒无害，安全环保，可替代目前用于婴幼儿用品、食品包装和医疗用品中的含铅热稳定助剂。

作为卤素吸收剂，合成水滑石可以有效消除聚烯烃树脂中的卤素及催化剂残留物，从而避免树脂产生凝胶体、设备被腐蚀，有助于聚烯烃树脂材料制造的提效降本。

目前公司合成水滑石产品包括合成水滑石单剂产品和合成水滑石复合助剂产品，根据功能不同可分为通用合成水滑石、高透明合成水滑石和阻燃合成水滑石。

（3）复合助剂

复合助剂是由多种单一助剂（如成核剂、合成水滑石、抗氧剂、分散剂等），根据客户的生产工艺特点及其性能需求，按一定配方比例物理混合，采用特殊生产工艺生产的预混高分子材料助剂产品。物理混合的特点决定了其基本生产原理属于行业共性技术。

公司复合助剂生产技术的独特性及核心竞争力具体体现在公司产品配方设计的先进性以及加工工艺控制的先进性。这些先进性特点形成了公司的技术壁垒。客户采购多种单一助剂后可自行混合。公司提供的复合助剂既有利于客户简化生产流程，提高生产效率，保障其不同批次产品的性能稳定，也有利于降低生产过程中的粉尘污染，保护工人健康。

除了以自主生产的成核剂、合成水滑石为关键成分的复合助剂产品外，为发挥技术优势、满足客户需求，公司还开发生产未添加自产单一助剂的NDO复合助剂产品。

（4）公司主要产品应用情况

（二）主要经营模式

1、自主业务的经营模式

（1）盈利模式

公司主要通过自主研发，生产并销售成核剂、合成水滑石及复合助剂产品获取销售收入，盈利主要来自于产品的销售收入与成本费用之间的差额。

（2）研发模式

根据高分子材料助剂的行业发展和大型客户的需求，公司研发模式可分为前瞻性研发和需求响应式研发，具体情况如下：

①前瞻性研发。公司以潜在市场需求为导向，对高分子材料助剂行业未来发展方向和技术进行预判，积极布局新的研发方向，开展储备类技术在研项目，以保持公司研发技术的前瞻性和先进性。

②需求响应式研发。对于大型客户，如能源化工企业等，公司以客户需求为中心，组建技术人员与销售人员合作的团队，充分了解客户对新产品开发及生产工艺持续改进的需求。根据客户对助剂产品技术参数、功能特点、协同效应、应用领域、生产操作便利性等需求，公司后续进行定制化研发，制定一揽子产品解决方案，具体包括产品发展前景研判、复合助剂产品配方开发、下游产品应用效果评估、分析测试、配方改进等，并推进公司产品销售，全方位满足大型客户对助剂产品特定化的需求。

（3）销售模式

公司采取直接销售模式，按客户类型划分，可分为向终端客户销售和向贸易商销售两种。终端客户主要是能源化工企业、树脂材料加工企业和助剂加工生产企业。贸易商客户主要为从事化工产品贸易的企业，与公司之间是买断式销售，产品交付后的风险由贸易商自行承担。

针对能源化工等大型企业特定化的产品需求，公司组织技术人员及销售人员，通过与下游客户展开技术交流与合作的方式，对下游客户的使用进行研究分析，为客户生产开发提供复合助剂配方支持，并帮助客户解决生产过程中的助剂使用问题，从而拓展了产品应用领域，增加了客户粘性。

对于部分采用“零库存”管理模式的大型石化企业客户，公司根据其需求对约定产品采取寄售方式。在寄售方式下，公司将约定产品运输至客户指定仓库，定期与客户结算当期客户使用部分。对于存放在客户指定仓库的存货，其所有权上的主要风险和报酬在客户领用时由公司转移至客户，公司获得收取相应收入的权利。

公司通过需求响应式研发、行业刊物、行业展销会、互联网等渠道收集潜在客户信息和市场需求。对于有合作意向的目标客户，公司按照客户对产品的指标要求等信息提供样品，通过商业谈判或招投标形式确定合作关系，根据客户的订单需求向其销售产品。

（4）采购模式

公司采购的主要物料为芳香醛、芳香羧酸、各类抗氧剂和助剂等化学原料。

①供应商选择与管理

公司通过广泛调查全国乃至全球相关原材料的供应商情况，经比对筛选，初步确定供应商，再对其经营资质、生产能力、质量及稳定性、工艺水平、价格、供货及时性等多方面进行评估；评估通过后经样品检测合格方可纳入供应商名录，建立采购合作关系。

②采购计划的制定与执行

公司采用“以销定产，以产定采”的模式。对于长期、大量使用的原材料，公司采购部门会根据在手订单和生产计划，并结合原材料库存情况，确定动态采购计划。采购员按照采购计划，向合格供应商名录内的供应商进行询价、交货方案谈判，并最终下达采购订单。对于为客户定制使用的小批量原材料，则根据订单量按需采购。

（5）生产模式

公司生产模式采用“以销定产、订单驱动、合理库存”方式。公司根据在手订单、未来市场趋势、安全库存情况，以及原材料采购周期确定月度生产计划。

公司在生产设备与生产线设计、产品配方设计和生产过程控制方面均掌握有核心技术。在生产设备与生产线设计方面，公司的核心生产设备及整体生产线均为公司自主设计、调试以及配置，能够适应公司的生产工艺，并提升生产效率。在产品配方设计方面，公司自主创新的生产配方不仅可提升产品的性能，而且可实现生产的绿色环保，减少生产过程中其他杂质的产生，降低除杂成本。在生产过程控制方面，公司的核心技术确保了生产效率的提高、产品质量及性能的改善和生产过程的节能环保。

2、贸易业务的经营模式

公司贸易业务分为自主贸易和代理贸易两种方式。

在自主贸易中，公司根据市场行情，分别进行采购、销售的开发和谈判工作，独立做出采购和销售决策，并赚取进销价差。该方式下，公司掌握采购、销售的主动权，决策灵活度高，但需承担交易的存货风险、信用风险。

在代理贸易中，公司根据客户的要求，以代客户向特定供应商进行采购的形式，撮合其与特定供应商完成交易，从而向客户收取代理采购的佣金。该方式下，公司起到客户与供应商之间的“润滑油”作用，不享有如定价、数量、交货方式等与采购、销售相关的决策权，但不承担交易相关的存货风险、信用风险。

（三）所处行业情况

1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

（1）高性能树脂与改性塑料的发展情况

高性能树脂及改性塑料行业是典型的技术进步和消费升级受益行业，得益于全球汽车、家电、办公设备、电动工具等产业加速向中国转移，我国已逐渐成为这些领域的制造业大国，从而推动了国内高性能塑料及改性塑料行业的发展；消费升级使中国的汽车、建筑、家电等产业进入高速增长期，随着人们对材料性能要求的不断提高，高性能树脂及改性塑料在全球应用愈加广泛。

改性塑料是高性能树脂的进一步加工产品，后者是前者的主要原材料，因此改性塑料的发展情况能够充分反映高性能树脂与改性塑料的发展现状和前景。我国塑料的改性化率由2011年的16.09%上升至2019年的20.42%，到2024年有望达到30%。中国塑料改性化率持续增长，相应高性能树脂及改性塑料助剂需求有巨大的增长潜力。

（2）成核剂行业的发展情况

随着国内聚丙烯生产逐步向高端化发展，高性能聚丙烯占聚丙烯整体比重在逐步提升。生产高性能聚丙烯材料所需的助剂需求随之不断上升。相应地，成核剂作为我国聚丙烯生产升级的重要原材料，其需求量出现快速增长。政策层面上，在近几年，我国高度重视高性能树脂与改性塑料等新材料产业的发展，相继出台了一系列鼓励产业发展的政策，具体包括《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》、《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》、《国家重大科技基础设施建设中长期规划（2012—2030年）》等，其中工信部等六部门联合印发的《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》指出石化化工行业应完善创新机制，形成“三位一体”协同创新体系。强化企业创新主体地位，加快构建重点实验室、重点领域创新中心、共性技术研发机构“三位一体”创新体系，推动产学研用深度融合。优化整合行业相关研发平台，创建高端聚烯烃、高性能工程塑料、高性能膜材料、生物医用材料、二氧化碳捕集利用等领域创新中心，强化国家新材料生产应用示范、测试评价、试验检测等平台作用，推进催化材料、过程强化、高分子材料结构表征及加工应用技术与装备等共性技术创新。支持企业牵头组建产业技术创新联盟、上下游合作机制等协同创新组织，支持地方合理布局建设区域创新中心、中试基地等。

相关利好政策的持续推进，为我国高性能树脂行业创造了良好的发展环境，有力地带动了国内成核剂市场的进一步发展。但现阶段我国成核剂市场供不应求的状况较为明显，市场上对进口产品的依赖性仍然较大。随着下游行业市场需求的不断扩大，此类产品供不应求的局面可能会持续较长时间。因此，短期来看，市场上对进口产品的依赖性很难改变。随着国内成核剂厂商生产技术和工艺的不断改进，此类产品的进口替代率有望逐步提升。

（3）合成水滑石行业的发展情况

聚氯乙烯具有良好的物理性能和化学性能，广泛应用于管道、型材、板材等化学建材、电线电缆、人造革、装饰材料及薄膜等生产领域。合成水滑石作为聚氯乙烯生产用的热稳定剂，随着其下游应用行业范围的扩展，国内市场上对其需求量在不断提升。据中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会会刊《塑料助剂》统计，我国合成水滑石行业市场规模年增长率保持在15%以上。

（4）下游应用行业的发展将带动成核剂和合成水滑石的发展

①“以塑代钢”带动高性能树脂及改性塑料需求增长

汽车行业和家电行业是“以塑代钢”最具增长潜力的应用领域。汽车轻型化是未来汽车行业发展的重要方向。无论是对于传统的燃油汽车，还是对于新能源汽车，轻型化都是有效降低汽车能耗、节能减排、提高能量效率的有效手段，改性塑料在汽车产业中使用量已成为改造升级的方向；家电制造领域呈现原材料安全环保化、低成本化、轻量化、以塑代钢等趋势。聚丙烯凭借其质量轻、强度高、电绝缘性能优异、化学稳定性能优良等特性，已成为家电行业仅次于钢材的第二大类原材料。根据《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》和《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》，作为未来五年我国塑料加工业发展的指导性文件和实现塑料制造现代化国家目标的行动纲领，坚持“五化”科技创新方向，即功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化。

②高性能树脂及改性塑料绿色化带动环保型助剂发展

目前国内高性能树脂及改性塑料生产过程中，一些含毒的助剂由于价格较低而被大量使用。有毒的添加助剂伴随着塑料制品进入人们日常生活，一方面威胁消费者的安全健康，另外一方面也产生环境污染问题。助剂环保绿色化成为未来发展趋势。

我国热稳定剂种类消费结构与欧美发达国家相比差异巨大，美国及欧盟早已实现铅盐类热稳定剂替代的目标。美国已从技术上替代了含铅热稳定剂；欧盟则于2016年1月1日开始全面禁止使用铅盐类重金属热稳定剂。

目前我国规定了部分产品禁止使用铅盐类热稳定剂，如我国国家行业标准已禁止饮用水管材的铅的使用；室内装饰装修材料门、窗也出台国家标准限制铅含量。《国家鼓励的有毒有害原料（产品）替代品目录（2016年版）》（工信部联节〔2016〕398号）鼓励钙基复合稳定剂及锌基复合热稳定剂替代铅盐稳定剂及钡镉锌热稳定剂，并明确钙基复合稳定剂及锌基复合热稳定剂主要成分为水滑石。

③食品安全关注度提升，高端无毒的食品接触材料受到更多关注

添加透明成核剂对聚丙烯进行透明改性后，聚丙烯的透明度能得到明显提升，可与传统的透明材料相媲美，同时因其更优越的耐热性能（热变形温度一般高于110℃，PET与PS材料一般低于90℃），这类高性能的聚丙烯能替代传统的透明材料，包括塑料类和玻璃，越来越广泛用于透明热饮杯、微波炉炊具、婴儿奶瓶、一次性快餐汤碗等产品中。

④健康防护领域高性能树脂供不应求，提高市场供应产量及质量成为迫切需求

随着国民对健康防疫用品需求量激增，生产高品质防疫用品的高性能树脂需求量也呈爆炸式增长。受全球新冠疫情影响，口罩、护目镜、防护服、医用材料等各种塑料抗疫物资需求增长迅速。熔喷布作为生产口罩的关键原材料，高性能聚丙烯树脂为熔喷布的原材料，聚丙烯的结晶程度对口罩性能有着重要的影响。通过加入成核剂，提高聚丙烯树脂的结晶程度，使树脂的晶核尺寸变小，材料规整度更高，可使产品驻极效果更好，能有效提高熔喷布质量，口罩过滤率更高。

⑤高端锂电池隔膜进口替代加速，聚烯烃隔膜材料需求增长

近年来，锂离子电池国内产量呈现快速增长趋势，锂离子电池产量的增加将带动锂电池隔膜需求量的增加。由于锂电池隔膜制造技术壁垒较高，全球锂电池隔膜制造，尤其高端锂电池隔膜市场被美日韩少数厂商占据主导地位。目前随着国内锂电池隔膜厂商技术水平不断提高，锂电池隔膜产品进口替代在逐步加速。

高性能树脂中，聚烯烃微孔膜是生产高端锂电池隔膜的重要原材料。随着我国高端锂电池隔膜供应能力的提升，聚烯烃微孔膜的需求也在不断提升。通过添加成核剂改性的聚烯烃微孔膜，具有理想的孔隙率和孔隙结构，性能效果突出，具有广阔的应用前景。

⑥农业产业化绿色安全发展，促进农业配套设施需求量增长

随着农业产业化发展，高端功能农用设施功能要求多样，比如需具备流滴消雾、高保温、转光、散光、长寿命、防尘性和高透光等各类特性，合成水滑石因其优越的产品性能被广泛应用于农业设施领域，比如高端、使用期限长的地膜、大棚膜、水管、喷滴灌设备、无土栽培载具等农业设施。

2、公司所处的行业地位分析及其变化情况

公司拥有国内领先、国际先进的技术和产品，是成核剂领域国内规模最大的领先企业，是国际技术领先的合成水滑石和复合助剂生产厂商。

在成核剂领域，由于医用耗材及医疗器械需求量不断激增，带动聚丙烯医用透明料需求，为聚丙烯透明料需求带来新需求点。加之国内人口老龄化问题逐步被重视，对医用透明及医用无纺布需求也将呈现稳定增长趋势。另外，伴随国家“碳达峰、碳中和”政策的引领，未来新能源配套设施逐步完善，将是拉动聚丙烯抗冲共聚需求的主要能动力量。因为聚丙烯改性使用量在整车塑料使用量中占比高达40%以上，是车用塑料使用量最高的类别。根据卓创资讯市场数据，国产成核剂的进口替代率近年来持续提升，结合公司国内销售量推算，2021年公司成核剂产品国内市场份额构成国产成核剂的主要市场份额。

在合成水滑石领域，公司生产的高透明合成水滑石性能领先于国际同类产品，目前合成水滑石已规模供应世界知名热稳定剂生产企业艾迪科、百尔罗赫等。公司的合成水滑石产品吸酸能力是传统吸酸剂硬脂酸钙的4-6倍，是中国石化在使用进口合成水滑石外，唯一指定使用的国产合成水滑石，推动了合成水滑石进口替代进程。随着市场对更加环保、安全的产品需求量快速增加，下游应用需求的不断扩大，我国合成水滑石市场发展势头日益强劲，公司行业景气度将持续提升。

在复合助剂领域，公司已为中国石化、中国石油、中海壳牌、延长石油、万华化学、恒力石化等重要能源化工企业提供超过100种满足不同高性能树脂材料开发生产需要的复合助剂产品，具备深厚的复合助剂产品配方技术开发能力和高质量的产业化能力。

报告期内，公司凭借国内领先、国际先进的技术和产品，实现了核心技术产品的销售快速增长，有效推进我国成核剂、合成水滑石、复合助剂等高分子材料助剂产品的发展及进口替代。

3、报告期内新技术、新产业（300832）、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

（1）新技术发展情况

基础建设与国家经济发展息息相关，公路是国家经济发展的命脉。目前国内公路建设中采用的进口沥青，成本较高。改性沥青技术领域日本、欧洲及美国目前处于世界领先水平。近年国内虽然在聚合物改性沥青技术研究上取得了一定的成果，但在聚合物改性沥青的研究上仍面临相容性、溶胀、分散性的关键性技术问题亟待解决，因此一种集高性能与高附加值于一体的高分子沥青改性剂，是解决目前所面临问题的关键。公司就此领域进行了深入研究，发明了通过增加相应的成核剂，可有效提升基质沥青的高温性能和抗老化性能，并在报告期内取得国内授权发明专利。

（2）新产业发展情况

根据中国塑料加工工业协会2021年6月发布的《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》指出，“十四五”期间，坚持“功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化”技术进步方向。功能化：大力开发用于航空、航天、国防军工及汽车、高铁、家电、通讯、现代农业及日常生活及节能环保、新能源、高端装备制造业等领域所需要的具有高强、高韧、高阻隔、高透明、耐高温、阻燃、耐磨、耐腐蚀、导电、绝缘、导热等性能的薄膜、容器、零配件、日用品工程塑料等塑料制品。轻量化：大力开发塑料制品在满足所需功能前提下的减重新技术。

（3）未来发展趋势

①进口替代需求强烈

近年来，尽管我国高性能树脂与改性塑料产业高速发展，陆续取得了一定的技术突破，但相比大型跨国企业数十年的经验、技术、产品积淀，我国仍存在大而不强的情况。目前，我国包括成核剂和合成水滑石在内的多类高分子材料助剂仍以进口为主。关键材料的对外依赖度高不仅导致国内众多厂商的材料采购成本高企，而且一旦国际贸易环境发生重大变化，则无法保证生产的连续稳定。

在我国经济转型、产业升级和国际贸易局势不容乐观的大背景下，产业内对于实现成核剂等高分子材料助剂的进口替代需求，尤其是中高端高分子改性材料的进口替代需求愈发强烈。包括公司在内的拥有核心技术的高分子材料助剂企业将从中收益。

②终端消费市场提质升级

随着产业技术革新与消费市场升级呈现新的趋势，消费结构向发展型升级，优质产品需求旺盛，同时随着中国由“制造大国”进入“消费大国”，消费者对高品质制品的需求激增，助力塑料制品行业向高品质提升。

高性能树脂材料凭借其高透明、高刚性、高韧性、高耐热、轻量化等优越性能，已经越来越多的应用在国民经济的各个行业之中。随着高性能树脂应用领域的扩展、适用产品的增加，相应的高分子材料助剂市场需求业将持续增长，为行业内企业带来良好的发展机遇。

③环保趋势加强

随着环境保护意识的不断增强，人们对塑料制品的环保要求不断提高。美国及欧盟早已实现了聚氯乙烯全面禁铅的目标。目前，我国国家行业标准已禁止饮用水管材的铅的使用，其他下游领域，包括室内装饰装修材料、门、窗、人造革等也出台国家标准限制铅含量。根据国家生态环境部已发布的《优先控制化学品名录》要求，不含镉、铅、钡以及壬基酚等化学品，因此聚氯乙烯（PVC）制品产品发展方向将改为采用无毒、环保、多功能稳定剂。绿色、无毒、环保型助剂在树脂材料的应用越来越受到全社会的关注，为相关企业提供了丰富的发展机会。

④产业政策的促进效应

国家大力发展高性能树脂与改性塑料产业是新材料领域中的一个重要分支，是我国重点发展的科技领域，是制造强国战略和创新驱动发展战略的重要组成部分。近年来，政府主管部门出台了一系列鼓励高性能树脂与改性塑料产业发展的政策。

（四）核心技术与研发进展

1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

呈和科技一直坚持“专注核心、顺势应需、善于发现、勤于研究、勇于试错”的研发创新理念，不断加大研发投入，通过科技创新赋能企业发展。公司拥有的核心技术均为自主创新，多项核心技术处于国际先进水平，并实现科技成果有效转化。

2、报告期内获得的研发成果

截至2021年12月31日，公司共计获得现行有效的境内外发明专利36项。报告期内公司新取得7项发明专利授权：中国2项，美国2项，欧盟1项，俄罗斯1项，马来西亚1项。参与制定国家标准1项目，完成科研项目11项。

3、其他说明

4、研发投入情况表

5、在研项目情况

6、研发人员情况

三、报告期内核心竞争力分析

(一)核心竞争力分析

公司一直致力于实现我国高分子材料的高端化与自主化，为制造高性能树脂材料与改性塑料的企业提供环保、安全、高性能的高分子材料助剂产品的高新技术企业。经过多年的发展，呈和科技已形成生产技术、研发创新、资质认证优势等核心竞争力，得到了国内外大型客户的认可，

报告期内，公司的业务规模增长，品牌影响力和知名度持续增强，产品和技术不断发展，具体表现如下：

1、独创的生产技术国内领先，产品齐全质量可靠

公司通过对传统生产工艺、配方的不断改进完善，有效提升产能；另外，基于对技术工艺的深入理解，从上游原料、材料助剂生产技术，以及副产物资源化利用等方面进行系统性考虑，逐个产品工艺革新和提升，提高自动化水平，实现绿色化生产技术工艺，实现了在提高产品投入产出率及产品质量的同时降低原料和能源的消耗。

公司通过自主研发，已具备超过200种不同型号的成核剂、合成水滑石及复合助剂规模化生产能力，较之国内其他厂家，公司产品线齐全，拥有为下游优质客户提供一站式原料供应的能力。

公司产品可显著提高通用树脂产品的光学、力学性能并提升树脂产品稳定性。目前公司核心产品核心指标和应用性能方面已经达到国际先进水平，部分更是达到国际领先水平，公司的产品性能具备进口替代的能力，产品质量安全可靠，得到国内外大型能源化工企业的广泛认可。

2、雄厚的研发实力与独具特色的研发模式

公司研发技术产业化处于行业领先水平，一直秉承自主创新的研发理念，聚焦行业需求，强化行业市场应用，持续逐步提升研发生产能力。建立了为客户提供包括需求分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业技术支持服务等的研-产-销一体化销售模式，通过深入到客户产品开发、生产的全过程，不仅与客户建立深厚的合作基础，增强客户粘性，也反哺提升公司开发新技术、新产品和新工艺配方的能力。

公司董事长、总工程师赵文林是正高级工程师，多年来致力于聚合物等高分子材料助剂的研究开发工作，是公司多项境内外授权专利发明人，主持承担了广东省产学研重大项目、广州市产学研重大项目等二十多项科技项目，开发了几十个高新技术产品。同时荣获广州市科学技术进步三等奖，是广州市新材料技术专家库专家，广州市高层次人才-优秀专家、中国塑料加工行业十三五先进科技工作者。以赵文林为核心的专业研发团队深耕行业多年，具备丰富的行业研发经验；具有大型能源化工生产及技术工作经历的销售团队以技术销售为主，与研发团队协作共同发力新产品研发，推出了多种创新产品，并取得了市场的高度认可。

3、持续创新能力

公司技术实力获得国家多项认可，产学研联动搭建高端科研平台。公司具有全球化的知识产权布局，为公司业务的全球化开发奠定了坚实的基础，报告期内公司新取得知识产权管理体系认证证书，有效提升了公司的技术水平和行业影响力。

公司研发中心经广东省科技厅及广州市科创委认定为“广东省塑料助剂工程研究开发中心”、“广州市塑料助剂工程研究开发中心”，公司与中山大学、广州大学等高等院校所建立了产学研合作，并成为上述院校的产学研合作基地。

公司着眼发展战略，加大研发投入的同时，宏观统筹公司研发人员及科技项目，开展研发工作。充分发挥公司研发人员智慧，并通过与第三方科研机构合作，确保技术创新的可持续性。报告期内公司与广东工业大学签订了协议，共同组建新材料助剂研发中心，开展高分子成核剂新产品、新工艺研发，合成水滑石在涂料、化妆品、农膜等领域的应用研发及公司生产相关自动化设备控制和环保新工艺研发。同时，双方将以研发中心作为合作窗口，联合申报科研项目、联合申报科技奖励、联合发表科研论文，联合培养人才、人才互通，全面提升双方的合作关系，促进研究成果转化为生产力。在与高校开展产学研合作的基础上，公司与大型国有石化企业共同设立“聚烯烃树脂应用联合实验室”，深化研究聚烯烃树脂应用技术，研发可替代国外先进高端聚烯烃的产品。

4、全面和高规格的资质认证

（1）公司注重环境保护、社会责任及产品使用安全。公司核心产品符合全球主要国家与地区的食品接触材料标准与法规，包括我国国家卫生与健康委员会、美国FDA、日本厚生劳动省、欧盟等机构颁布的标准与法规。公司是首家通过美国FDA食品接触物质审批的国内企业，且为目前通过该项审批最多的中国企业。

（2）聚丙烯工艺装置作为能源化工企业的上游生产装置供应商、技术授权方，对聚丙烯生产过程中添加的助剂有严格的要求及标准。公司核心产品取得了全球聚丙烯主流工艺装置Novoen以及Unipo的技术准入资格。一方面体现了公司的产品技术及质量已达到国际先进水平，符合聚丙烯主流工艺装置国际性技术标准要求；另外一方面也有利于公司产品在能源化工领域的业务延伸与市场推广。

（3）公司通过了“携手实现可持续发展”TFS评估认可，达到了国际领先化工行业的供应链标准。

（4）公司具备产品境外准入认证，如欧盟REACH、韩国K-REACH等。报告期内新取得土耳其KKDIK产品准入认证，更有利于公司拓宽产品境外市场。报告期内，公司经广州海关认证为AEO高级认证企业，进出口业务享受全球海关提供的优惠待遇，为公司进一步开拓国际市场、更好地服务全球客户，提升国际竞争力奠定了坚实的基础。

(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

四、风险因素

(一)尚未盈利的风险

(二)业绩大幅下滑或亏损的风险

(三)核心竞争力风险

1、知识产权争议风险

公司所生产的成核剂、合成水滑石属于新兴的精细化工领域，具有技术高度密集的特点。为了保持技术优势和竞争力，已掌握领先技术的企业会通过及时申请专利的方式形成核心技术护城河。

截至报告期内，公司共拥有36项授权发明专利，但仍不能排除未来因公司知识产权被侵犯，或公司非专利技术应用侵犯竞争对手知识产权，从而与竞争对手产生知识产权诉讼纠纷或被有关监管部门处罚的风险。该等风险或将影响新产品开发和专利申请，进而对公司的正常经营活动产生不利影响影响公司业绩。

此外，公司不排除未来任何第三方对公司专利提出无效宣告请求。如果公司专利被宣告无效，则公司被宣告无效的专利或其权利要求中公开的技术点存在被竞争对手模仿的风险，将会对公司技术保护产生一定不利影响，进而可能会对公司生产经营产生不利影响。

2、核心技术泄漏风险

公司所处的细分行业高分子材料助剂行业，属于典型的技术密集型行业。公司基于自主研发的核心技术开展生产经营，生产的产品具有较高的科技创新含量。报告期内，核心技术对应产品收入占比为84.57%。如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、专利保护措施不力等原因导致核心技术泄密，公司产品将被竞争对手所模仿，从而损害公司的竞争优势，并对公司生产经营带来不利影响。

(四)经营风险

1、产品质量控制风险

公司产品是形成高性能树脂材料所需的高透、高刚或高韧性能的关键材料。因此，能否获得大型能源化工企业和塑料加工企业客户的核心要素是产品质量。

若公司的内部质量控制无法跟上公司经营规模的扩张，导致产品出现质量问题，将会影响公司的市场声誉，进而降低大型客户对公司的信任感，从而对公司的持续经营产生不利影响。

2、环境保护及安全生产相关风险

由于公司生产涉及化学合成过程，会产生一定的“三废”污染物且生产工艺所需辅料涉及危险化学品，公司的日常经营存在发生造成环境污染或其他违反环保法规及发生安全事故导致人员和财产遭受重大损失，并因此被相关主管部门施以处罚的风险，进而可能对公司的正常生产经营活动产生不利影响。

同时，为适应不断提高的环境保护、安全生产要求，公司的环保、安全生产合规成本亦不断上升，将在一定程度上增加公司的日常运营成本。

(五)财务风险

1、毛利率下滑的风险

报告期内，公司的毛利率为44.22%。公司毛利率水平受客户结构、产品结构、原材料价格、员工薪酬水平、产品优良率、产能利用率、下游高端树脂材料的发展状况等多种因素的影响。如上述因素发生持续不利变化，将对公司的毛利率水平和盈利能力产生不利影响，公司存在毛利率下降的风险。

2、应收账款发生坏账的风险

报告期期末，公司应收账款账面余额为11,726.43万元，占当期营业收入的比例20.35%。

随着公司未来销售规模的进一步扩大，应收账款金额或将相应增加。若客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及宏观政策等因素的影响，经营情况或财务状况等发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的生产经营产生不利影响。

3、汇率波动风险

报告期内，公司来源于境外的主营业务收入为8,422.02万元，占主营业务收入比重分别为14.66%，相应的汇兑损益为104.04万元。公司境外销售业务均以外币结算，相关汇率的波动将直接影响公司境外销售业务的毛利水平和汇兑损益。若公司未来境外销售业务规模持续扩张，而公司不能采取有效的汇率应对措施，则汇率大幅波动可能导致公司境外销售业务的毛利率下降和汇兑损失增加，从而降低公司未来的盈利水平。

4、银行承兑汇票兑付的风险

报告期末，公司应收票据及已背书转让但尚未终止确认的应收票据合计金额为6,149.47万元。

如果公司收取的银行承兑汇票的出票单位或承兑银行在未来资信状况发生恶化或丧失付款能力，将存在部分货款不能及时回收或发生坏账损失的风险。

(六)行业风险

1、原材料价格上涨或未能及时供应的风险

公司主要原材料芳香醛、抗氧剂和芳香羧酸均需要对外采购。受环保监管趋严和上游原料扩产需要一定周期等因素影响，公司部分主要原料价格有所上涨。如未来主要原材料价格发生大幅上涨，而公司未能通过技术创新等方式应对，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。

此外，公司自主产品的采购模式为“以销定产，以产定采”。在销售和生产计划排定的情况下，若供应商未能按照约定时间向公司交付采购的原材料，这将可能会影响到公司的生产销售计划，亦将对公司的生产经营产生不利影响。

2、市场竞争加剧的风险

公司所生产的成核剂、合成水滑石属于新兴的精细化工领域，技术门槛高，国内市场以进口产品为主，国内具备规模化生产能力的企业较少。

但随着市场需求的不断扩大，行业自身技术的持续进步，成核剂、合成水滑石产业面临着良好的行业发展机遇，现有市场参与者扩大产能及新投资者的进入，将可能使市场竞争加剧。如果公司不能准确把握行业发展规律，并持续技术创新，改善经营管理以开发创新产品与工艺，提升产品质量，降低生产成本，则可能对公司的盈利能力造成不利影响。

公司高分子材料助剂产品的客户以中国石油、中国石化等大型能源化工企业为主。该类客户行业地位高、生产规模大，对原材料的性能具有较高的要求。面对前述客户，公司经营的高分子材料助剂通常不仅需要经过长期审慎的论证、测试后，才能应用于客户的生产中，而且需要持续、稳定地达到客户质量要求。因此，公司业务拓展受下游客户影响较大。

复合助剂的生产原理属于行业共性技术，其生产过程是通过物理混合完成的，进入行业的技术门槛相对较低，市场竞争较为激烈。一旦有其他公司突破了具体生产控制工艺，掌握了配方设计能力，则公司该类产品的竞争优势或被削弱，从而可能对公司的经营业绩产生不利影响。

(七)宏观环境风险

公共卫生事件风险

公共卫生事件发生以来，对全球的经济产生了一定的负面影响。公司产品覆盖行业广泛，从而为公司2022年的业绩增长带来了较大的不确定因素，其若继续发展扩大可能对上游原材料供应、下游市场的需求量及公司经营业绩造成影响。

(八)存托凭证相关风险

(九)其他重大风险

五、报告期内主要经营情况

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

详情见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明”之“（三）所处行业情况”的相关内容。

(二)公司发展战略

公司以“创新为源，品质为臻”为经营理念，公司注重产品绿色、环保、安全，坚持技术创新，抓住我国高性能树脂材料市场快速发展的契机，继续以成核剂、合成水滑石、复合助剂等产品为重点和导向，扩大产销规模、推出更多高性能、绿色环保的产品，致力于引领行业绿色发展；以品质铸造品牌，工艺精益求精，充分利用自身专业知识和技术储备，针对客户需求提供专项技术支持和解决方案；充分利用多年来积累的销售网络、配送网络、品牌影响力，持续引进人才，加大研发力度，开发我国尚需进口的其他高分子材料助剂品种，夯实公司的发展平台。通过坚持自主技术创新，大力推动成核剂、合成水滑石等高分子材料助剂国产化和进口替代进程，打造高分子材料助剂行业安全环保的产业链和国际供应链，打造高分子材料助剂民族品牌。

(三)经营计划

1、技术创新与产品开发计划

公司研发中心将继续开展现有产品的生产技术和工艺改进，提高产品质量和劳动生产率，节能降耗，降低生产成本；同时在原有的产品基础上，深入开发高熔指、高模量、高抗冲专用成核剂以及功能性合成水滑石，使公司具有持续的产品潜力；另外通过技术支持和配方设计，利用自主产品，开发与大型能源化工企业聚烯烃专用料配套的功能性复合助剂。

新产品开发过程中，同步致力于建立自主开发与合作共赢的研发体系。积极开展与大学、科研院所的技术合作，在工艺技术创新和产品开发过程中，借助这些科研平台开展更广范围的高分子材料助剂开发研究工作。

2、公司生产扩张计划

公司为了保持稳健增长，将进一步扩大产能规模、丰富产品种类、提升市场占有率。公司关于成长性的具体规划如下：

根据募集资金投资计划，公司正投资建设科呈新材料新建高分子材料助剂建设项目。项目投产后，将显著提升公司主要产品的产能，市场占有率进一步提升、降低公司相关产品的平均生产成本、增强公司产品市场竞争力、扩大公司业绩规模。未来，随着募集资金投资项目的逐步投产和公司中长期发展计划的逐步实施，公司规模化生产效益将进一步显现。

在上述项目建成之前，为确保业务增长对产能的需要，公司充分发掘现有生产基地的潜能，进行技术优化增产改扩建，进一步提升产品产量，以能更好地促进高分子材料助剂产业发展。

3、市场开发与销售渠道的拓展

（1）建立以关键客户管理为核心的客户管理体系

公司目前是中国石化、中国石油等国内大型能源化工企业的供应商，并已进入包括北欧化工、韩华道达尔在内的多家国外大型能源化工供应商网络。公司将以此为基础，巩固并开拓新的客户资源，对这部分优质客户资源，从市场分析、客户信息、潜在需求、业务机会、合作空间等进行全面的分析并以此为依据制定工作计划，定期对客户的需求及购买行为进行科学的分析，及时调配公司资源确保计划的实施，保障对关键客户的服务及产品需求，并以此为基础不断优化、调整关键客户资源。

（2）建立主营产品及目标市场的业务管理体系

通过对公司经营产品及市场在科学分析的基础上细分，并继续引入行业内有经验的高端人才，对核心产品及目标市场从市场定位、产品定价、品牌管理、产能规划、技术推广、渠道设定等多方面进行科学的管理。逐步完善管理体系并建立起成核剂产品、能源化工行业、水滑石聚氯乙烯行业、树脂材料加工行业、水滑石新兴行业（氨纶）等各产品及市场的业务管理团队，制定每个细分产品及市场的策略与计划，积极发掘各个细分领域客户及市场的差异需求及“隐性”需求，结合公司现有产品线，不断开发和推出新产品及配方，满足各细分领域的通用及独特性需求。

（3）建成覆盖全球所有目标地区和关键客户全球营销网络：

在现有欧洲、韩国、美国、泰国、中国台湾、新加坡的基础上，在俄罗斯、印度、南美、中东、北非（埃及）等地区优化并建立销售渠道，完善全球营销网络。

4、人力资源优化调整

（1）加强各部门团队建设工作

公司加强职业经理团队的培训和实践，形成有效的团队建设工作制度，促进人才的职业规划和实施，加强团队价值的产出。同时建立适应于不同情况和时期的奖励激励制度，以评估和促进各部门团队建设。

（2）组建高效率的研发团队

根据公司发展规划，着重完善研发团队的人力资源结构，根据研发任务和研发项目、公司技术问题和技术要求充分匹配相应水平的研发人员，强化研发过程管理和目标管控，研发团队建设和研发平台建设同步发展。

5、对资质认证的前瞻性投入方案

客户在关注产品品质的同时，也非常注重供应商企业的资质情况，如产品安全认证、质量及环境体系认证、自主知识产权等，这也是客户选择一家企业产品及服务的先决条件之一。公司将继续加强资质认证工作，以保证自己在资质认证方面处于同行业领先地位。