华研精机2023年半年度董事会经营评述

华研精机（301138）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

【资料图】

1、公司所属行业发展情况

据《国民经济行业分类》，公司属于“C35专用设备制造业”。公司的主要产品为瓶坯智能成型系统及瓶坯模具，为包装行业中快消品包装专用高精尖塑料加工设备。公司专精于PET注塑成型领域，PET凭借其良好的成型效率、透明度、经济性和环保回收特性，已广泛应用于饮用水、饮料、食用油、日化等快消品包装领域，在奶制品、酒类、医药等包装领域也有较广泛应用。公司的产品可大批量、高质量地制造塑料材质瓶坯，经过后续的吹瓶工序即成为塑料瓶，特别适用于需要大批量、高效率生产的液态食品包装，如饮用水、饮料等包装。公司产品的应用目前主要以大、中型食品饮料企业为主，为饮料企业的上游企业，公司的发展与饮料行业的总体表现有较高的相关性，食用油及日化等快消品的市场表现也对公司有较为重要的影响。我国塑机行业起步较早，但快消品包装专用高精尖塑料加工设备即瓶坯成型成套装备行业起步较晚。从饮料包装行业来看，个性化、高端化包装增多；从瓶坯智能成型系统细分行业来看，朝更高生产效率、更高智能化水平等方向发展。

经过多年的发展，公司在瓶坯成型成套装备的性能指标和稳定性不断接近国际先进水平，配套模具向高群腔化、高精度等方向不断进阶，成套装备的智能化程度越来越高，可适用多种饮料包装要求、对接不同灌装设备，同时可提供灵活、及时的优质售后服务，具有较好的投入产出比，不断实现进口替代。公司的主要产品瓶坯智能成型系统可通过操作界面对整个注塑成型过程的工艺参数进行实时数据交互和智能控制，满足下游厂商在系统运行中在线检测、故障诊断、统计分析、排产决策等功能需求，减少人工的参与；在快速的瓶坯成型周期中，实现从原材料到瓶坯制品的全程自动化批量生产，为客户打造高效的智能工厂。

2、公司主要业务

公司是一家主要从事瓶坯智能成型系统和瓶坯模具的设计、研发、生产和销售的高新技术企业，同时可提供模具翻新和维修、装备升级改造、瓶坯瓶样设计、生产线规划等一系列定制瓶坯成型解决方案，为下游厂商打造瓶坯制造智能工厂。

3、公司主要产品及其用途

公司的主要产品为瓶坯智能成型系统、瓶坯模具，主要用于将PET或PP等高分子材料进行高温加热，形成熔融状态物质后射进模腔，运用冷却技术使瓶坯温度低于结晶温度的范围，进而定型成为瓶坯。

（1）瓶坯智能成型系统

瓶坯智能成型系统由射台锁模机构、瓶坯模具、取件机器人、四套周边自动化单元以及控制系统等软硬件组成。瓶坯智能成型系统主要分为六个系列：高端Epioneer系列、中高端EcoSys系列、中端HY-D系列、小型Econ系列、油坯HY-F系列及瓶盖HY-C系列。公司还针对个性包装推出了生产双色瓶坯的设备。

（2）瓶坯模具

瓶坯模具是将高分子材料最终成型的核心部件，是影响制品外观、成型效率和精密性的关键因素。瓶坯模具是瓶坯智能成型系统的组成部分，公司可单独为客户定制设计和生产，亦为公司主要产品之一。公司瓶坯模具按照腔数划分，可分为32腔以下（不含32腔）的小型模具，32腔至96腔的中型模具，96腔以上（不含96腔）的大型模具。

（3）产品的用途

公司生产的瓶坯智能成型系统采用射出成型工艺，将PET或PP等高分子材料进行高温加热，形成熔融状态物质后射进模腔，运用冷却技术使瓶坯温度低于结晶温度的范围，进而定型成为瓶坯。瓶坯通过后续吹瓶工序制成塑料瓶，再经灌装、旋盖、贴标等操作，最终完成瓶装水、饮料等的生产，应用在饮料、食品、日化等对塑料瓶产量需求较大的消费品包装领域。另外，公司生产的设备还可以用于生产瓶盖、提手等制品。

3、公司的经营模式

（1）采购模式

公司采购内容主要包括生产性物料、生产设备和非生产性物料，其中，生产物料主要为电气元部件、定制板件或铸件、辅助设备、钢材、液压零部件、五金零配件等；生产设备主要为加工中心、平面磨床、数控车床等；非生产性物料主要为低值易耗品、工具、包装物等。

考虑到供货及时性、安全性和技术保密性，对于重要生产性物料，公司通常会选择两家供应商，同时建立了较为完善的供应商管理体系，对供应商实行严格的准入制度及后续评价制度，做到从源头控制生产物料的供应质量和生产成本。

①公司实施严格的供应商资格评审制度。采购部搜集相关资质证明资料，填写《供应商调查表》，研发、品控、财务、生产等部门相关人员组成评审小组对供应商信用资质、产品质量、技术能力等方面调查评审，对于需要提供样品试用的供应商，应要求其提供样品，交由使用部门或研发部进行样品测试。

②公司对供应商进行持续评价，动态调整。各个部门在每季度、年统计汇总相关的供应商供货信息，如综合评价供方的交检合格率、产品交付及时率、不良品率、顾客退货数、售后服务情况、开票情况、包装运输情况等，采购部依据评价结果，编制年合格供应商名录并进行分级管理，对优秀供应商给予增加采购比例，对合格供应商保持合作关系，对不合格供应商尽快予以淘汰。

（2）生产模式

公司的主要产品瓶坯智能成型系统和瓶坯模具为定制型产品，整体采用订单式生产模式，并就部分通用自制件采取库存生产模式。公司研发部根据客户需求自主设计产品图纸，经客户确认后制作生产任务单和物料清单，交由生产部门，提出物料需求计划并进行生产。

另外，公司有部分原材料需要通过外协加工方式进行生产。外协加工是指公司提供原材料和技术文件，如板件、型芯、型腔等结构件部分，由外协厂商按公司的加工要求进行热处理、硬化处理、氧化处理、深孔钻、涂层等工序。

为保证外协加工的质量，公司也建立了严格的准入制度，采取多环节质量控制措施和推行持续考评制度。

（3）销售模式

公司销售整体采用“直销为主、经销为辅”的销售模式。直销模式（包含代理直销模式）主要为公司通过展会、业务员直接拜访客户、客户主动联系、公司网站、代理商渠道等方式获取客户。经销模式是经销商、贸易商以买断的方式向公司采购产品，自行在特定区域销售。

4、公司主要的业绩驱动因素

（1）下游饮用水、饮料、食用油、日化等快消品行业客户的新增需求

①下游快消品行业体量庞大、新增需求较稳定

公司所处行业和生产产品主要应用于饮用水、饮料、食用油、日化等快消品包装领域。近年来，居民在食品、饮料、日化的消费保持良好的增长趋势。根据国家统计局数据，2022年，全国粮油、食品类商品零售类累计值18,667.70亿元，同比增长8.7%；饮料类商品零售类累计值3,021.60亿元，同比增长5.3%。下游行业的增速发展将带动瓶坯智能成型系统、瓶坯模具等生产设备的市场需求，形成公司营业收入增长的重要保障。

②下游快消品行业竞争激烈，不乏新进入者和新锐品牌

公司下游快消品行业的竞争程度较高，市场活力充沛，行业内的生产厂商的产品不断推陈出新、功能细分、包装更换。同时，粮油、食品和饮料等下游快消品行业不断吸引大量新进入者和新锐品牌进入，并通过自建厂或者代工厂方式进行瓶包装生产，为瓶坯成型装备市场带来了增长动力。

③“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的发展格局带动下游快消品行业增长

扩大内需作为构建新发展格局的战略基点，在需求端要充分发挥消费的基础作用；保障和改善民生，既能让居民有钱消费和敢于消费，释放消费和投资需求潜力。我国人口众多，面积庞大，为形成强大国内市场提供了良好基础。“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的发展格局下，与民生息息相关的快消品行业市场需求将得到进一步的增长和释放。

（2）PET瓶坯智能成型系统应用领域扩展至乳制品、啤酒、医药等行业

PET凭借其良好的成型效率、透明度、经济性和环保可回收特性，已广泛应用饮料、食品、日化包装领域，并逐步扩展应用至奶制品、酒类、医药等包装领域，许多客户开始转向采用PET作为包装材料。

（3）公司产品凭借高投入产出比逐步实现国产替代，并走向国际市场

在瓶坯成型领域，国内早期瓶坯成型设备的发展主要得益于国外优秀企业的推动和引导。华研精机是国内首批进入瓶坯成型装备领域的企业之一。华研精机依靠研发驱动的发展策略，通过长期研发创新与产品迭代，大大缩小了与国外先进产品的技术差距。公司目前已经能够最高实现176腔热流道模具的设计制造，同等规模的瓶坯成型装备的生产周期和生产效率已十分接近国际领先水平。目前公司产品在瓶坯注塑领域已经具有相当的实力，能够和国外企业正面竞争。

二、核心竞争力分析

1、研发与技术

公司建立了完善的知识产权管理体系，研发体系以“广东省PET容器注塑岛工程技术研究中心”、“广州市市级企业技术中心”为依托，制定了较为完善的研发项目管理制度，对研发项目实施全过程跟踪、控制，以保障所研发技术的先进性和、提高项目成果转化率，并对研发成果加以保护。公司在2018年首次通过“知识产权管理体系”认证并于2021年再次通过认证；2019年获得“广东省知识产权示范企业”以及国家知识产权局颁发的“国家知识产权优势企业”称号。公司于2008年获得“高新技术企业”称号，并分别于2011年和2014年通过复审，2017年、2020年再次通过认定。

公司保持了充分的研发投入以进行持续的技术创新，截至2023年6月30日，公司拥有包含机械设计、自动化控制技术、材料与热处理技术、计算机技术等专业的研发人员78名。依托公司成熟的研发体系以及专业的研发团队，通过持续的技术投入不断地进行技术提升和产品升级，取得了大量技术创新成果，并有效地应用于公司的产品中，公司主要产品的性能、效率指标处于行业领先水平。截至2023年6月30日，公司及子公司共拥有专利权136项，其中发明专利15项，实用新型专利118项，外观设计专利3项，另外拥有软件著作权29项。

2、产品、服务及行业地位

公司多款产品代表了我国瓶坯成型技术的较高水平，具有较高的投入产出比。经过多年的技术累积、自主研发与创新，公司产品与国外厂商产品的技术含量和工艺水平差距不断缩小，性能指标接近国际领先水平。公司的主打产品之一Epioneer系列高端瓶坯智能成型系统，可配96-176腔瓶坯模具，具有多模腔、高速、高效、节能等特点，适用于高产量、高质量的瓶坯生产应用。

公司提供优良的产品及服务，获得了良好的市场口碑和众多客户的好评，取得了较高的市场地位。2018-2022年公司在中国轻工业联合会和中国轻工机械协会联合举办的评选活动中获得“中国液态食品机械行业十强企业”称号，2020-2023年公司被中国轻工业联合会评为“中国轻工业装备制造行业五十强企业”。

公司拥有完整的产品系列。公司主要产品为瓶坯智能成型系统和瓶坯模具，同时可生产HY-CAP系列瓶盖注塑系统和HY-F250系列5加仑油坯注塑系统，以及根据客户需要，提供瓶坯制品加工、模具维修、模具重整、机器升级改造等服务，产品和服务涵盖较为全面。

3、优质的客户资源及较高的市场进入壁垒

进入瓶坯智能成型系统市场需要长期的技术积累及以获得头部食品饮料企业的认可。公司通过技术的不断创新、生产的经验积累、管理的不断完善，产品性能和服务质量获得了众多客户的认可，与国外厂家展开正面竞争，在国内外饮用水、饮料、食用油、日化用品等行业积累了丰富的客户资源，呈现国内市场公司产品不断替代国际品牌的趋势。公司的产品走出国门后也获得海外客户的认可，海外市场不断拓展，在东南亚市场取得了较大的成功，并进入了南亚、非洲、中东、新西兰、土耳其、澳大利亚等国家和地区的瓶坯成型装备市场。

4、较高的市场存量有利于开展模具维修等增值服务

瓶坯智能成型系统和瓶坯模具在设计使用寿命周期内均需要定期检查、维护及更换易损件，以保持良好的使用体验。截至报告期末，公司已在全球市场上出售近800套瓶坯智能成型系统，公司将依托产品较高的市场存量，关注客户日常对瓶坯生产设备的维修保养需求，开展瓶坯智能成型系统及瓶坯模具的保养、维修、翻新及升级改造等增值服务，形成公司较高毛利率的维修保养服务及配件销售收入的来源、增强公司与客户的粘性。

三、公司面临的风险和应对措施

（1）创新风险

随着行业技术发展，客户对于瓶坯智能成型系统的注塑量、生产周期、成型效率、运行稳定性、耗电量等性能和能耗指标提出了更高的要求，不同行业的客户亦对于塑料瓶包装的材质、光照、阻隔、外观等要求不尽相同。公司需研发新技术、新产品以响应客户需求、顺应行业发展趋势，并针对不同下游应用领域进行相应的技术开发和储备。如果公司未能敏锐把握市场动态、研发方向偏离市场预期，或在设计、研发、试验产品的过程中考虑不周或设计不当，可能导致研发项目难以成功、无法突破阶段性技术难点；技术成果难以产业化，不能及时推出更先进、更具竞争力的技术和产品，或者新技术、新产品不能得到客户和市场的认可，面临研发投入沉没和技术创新、产品升级迭代失败的风险。公司将依托“广东省PET容器注塑岛工程技术研究中心”研发体系，建设高水平研发队伍，提高技术成果的转化效率，保持合适的研发投入强度以巩固技术地位。

（2）募集资金投资项目风险

本次募投项目成功运行后有助于公司提高瓶坯智能成型系统和高速多腔模具的产能，并进一步提升公司的研发设计能力，对提升公司整体竞争力具有直接推动作用。但是，募集资金投资项目从建设到达产增效的耗时较长，也对公司研发技术产业化能力、市场开拓能力、管理能力也提出了更高要求，可能因为公司能力不足、下游行业需求不足、行业竞争加剧等因素，导致实现的收入不如预期。

公司将密切关注市场变化情况，利用企业自身优势灵活应对募投项目中出现的不利情形。