正帆科技2023年半年度董事会经营评述

正帆科技2023年半年度董事会经营评述内容如下：

(资料图片)

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(一)所属行业情况

根据中国证监会核准并发布的《2021年3季度上市公司行业分类结果》，公司所属行业类别为“C35、专用设备制造业”。

公司主要向高端制造业客户提供制程关键系统与装备、关键材料和专业服务，公司产品的市场需求主要来自于泛半导体（集成电路、太阳能光伏、平板显示、半导体照明）、光纤通信以及生物制药等高端制造产业的固定资产投资支出和运营支出，其中集成电路、太阳能光伏和生物制药行业是国家产业政策重点鼓励和支持发展的行业。

（1）集成电路

2023年7月11日，SEMI（即：国际半导体产业协会）发布了《2023年年中半导体设备预测报告》，报告预测，尽管目前宏观经济不景气，但半导体设备市场在经历了2023年的调整之后，预计2024年将出现强势反弹，2023年原始设备制造商的半导体制造设备全球销售额将从2022年创纪录的1074亿美元减少18.6%，至874亿美元。2024年将复苏至1000亿美元。

中国集成电路市场不同于全球市场，SIA（半导体协会）在2023年二季度发布的2023年报告中称：中国是全球最大的半导体单一市场，占全球总市场的31%，占据了美国半导体公司总销售额的36%。集成电路是国民经济和社会发展的战略性产业，由于供应链安全和国产替代的强大动力，中国集成电路行业2023年逆周期持续快速发展，并将在2024年继续走强。

（2）太阳能光伏

在2030年碳达峰、2060年碳中和目标的背景下，大力发展以光伏发电为主的可再生能源是推动绿色低碳发展的重要支撑，是实现“30-60”目标的关键一环。根据工信部发布的《2023年上半年全国光伏制造行业运行情况》显示，2023年上半年，我国光伏产业总体保持平稳向好发展态势，产业链主要环节产量均实现高速增长。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%。中国是光伏产业链相关产业最为完整的市场，光伏技术也在不断迭代进步，随着Topcon、异质结和钙钛矿等光伏技术的不断迭代，促使度电成本持续下降。成本的下降和储能技术的提升会带来发电端的规模扩张，从长远看光伏依然是朝阳行业，中国光伏产业将会继续保持高速增长。

（3）生物制药

从2022年下半年开始，国内生物制药产业行情处于下滑阶段，但从长期来看，生物制药涉及国计民生且行业市场巨大。近年来，国家陆续出台了多项政策，鼓励生物制药行业发展与创新，《“十四五”生物医药产业发展规划》等产业政策为生物制药行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，据中商产业研究院《2023年中国生物医药行业市场前景及投资研究报告》发布，政府鼓励将医药企业的研发、生产、销售与互联网大数据、云计算等新兴信息技术融合发展，为医药行业发展注入新动能，促进行业的跨越式发展，预计2023年中国医药市场规模将达到17,977亿元。

(4)其他泛半导体行业

近年来，全球陷入高通货膨胀及下游消费市场持续低迷、俄乌冲突导致能源成本高涨、房地产周期下行等严重影响居家、显示、照明市场需求。下游平板显示、半导体照明、光纤通信厂家普遍减少/暂缓其固定资产投资计划。据研究机构Omdia最近发布的《OLED和液晶面板供应需求和设备跟踪报告》显示，平板显示面板（FPD）制造设备下滑趋势将在2023年触底；该市场预计在2024年以153%的速度反弹至78亿美元，面板盈利能力的提高将激励新工厂投资。据TrendForce集邦咨询研究，随着刺激消费政策陆续出台，以及照明和光纤产业愈加注重产品的光品质、健康照明和智慧化，照明/光纤市场将逐步实现向好趋势。

(二)主要业务情况

公司主要业务为向泛半导体和生物制药等高科技产业客户提供制程关键系统、核心材料，以及专业服务的三位一体综合服务。所涉主要产品有电子工艺设备、生物制药设备、电子气体和先进材料以及MRO专业服务，随着公司客户群的不断扩大，以及公司产品和服务的竞争力不断提升，公司在提升已有市场的渗透率的同时还在向更多的应用领域提供基于同源技术的产品和服务。

公司未来将继续聚焦高科技产业，顺应我国以集成电路、光伏、生物制药为国家级战略新兴产业发展的历史机遇，不断填补国内高端制造领域空白，助力我国高科技产业的国产化水平。

1.制程关键系统装备之电子工艺设备

本行业大多数同行是美国、韩国、日本等国外供应商以及台湾半导体行业供应商，公司是国内最早进入电子工艺设备领域的本土厂商。作为细分领域先行者，公司深耕产业20余年，累计参与编写了8项国家和行业标准，随着国家集成电路等战略新兴产业的迅猛发展，电子工艺设备需求迅猛增大，加之国产替代的推动，高纯介质供应系统的国内供应商的市场占有率也从5年前不足10%发展到近年大约30%。公司电子工艺设备业务已经覆盖众多国内一线客户，如中芯国际、长江存储、长鑫存储、海力士、隆基、通威等领先客户群体。

由于中国半导体行业受到以美国为主的半导体技术发达国家的遏制，保证供应链安全、快速提升国产化成为最强需求。半导体的制造工艺取决于工艺技术和设备品质，而工艺设备品质的提升又强烈依赖上游的材料和零部件、组件和子系统。公司顺应市场需求，开发的“泛半导体工艺设备子系统”业务，较早进入到工艺设备的上游国产替代行列，产品已经逐步被国产工艺设备头部厂商中微、北方华创（002371）、拓荆、晶盛等采用，市场占有率不断提升。

2.制程关键系统装备之生物制药设备

公司在生物医药行业经过10年耕耘，传统主营的制药用水系统业务已经获得国内头部制药企业订单，近年来又快速开发和拓展了流体工艺系统，实现了从辅助系统向工艺系统的重大转变，并快速进入抗体蛋白药、新一代胰岛素、新型疫苗、细胞与基因治疗应用领域。公司曾参与中慧圆通、科前生物、武汉生物所、长春金赛等知名项目，一系列具有标志性的项目订单表示公司已经进入行业一流供应商行列。为了追踪生物制药更新的发展和市场机会，公司还创立了“创新药孵化服务”平台，并因此而时刻掌握生物制药领域的最新动态和市场发展情况，为早期切入新市场创造了条件。

3.电子气体和先进材料

公司向下游客户销售电子特种气体、电子大宗气和电子先进材料等工艺介质，已具备合成、提纯、混配、充装、分析、检测和供应等核心能力。公司2022年和2023年开展了多个气体和先进材料生产基地投建项目，其中“合肥高纯氢气项目”、“潍坊高纯大宗项目”、“丽水大宗气、混合气、特种气体项目、以及铜陵电子材料等项目将分别于2023年下半年到2024年底逐步落成投产。

公司20多年深耕超高纯流体供应系统，2013年进入电子特气领域以来积累了高水平的提纯和检测技术。公司具备制造半导体前驱所需的提纯、检测、包装和供应等核心能力，近年来不断引入外部资深专家，加强研发力度，从而在2022年底实现了前驱体产品的突破。半导体前驱体是壁垒很高的先进材料，国产化率极低，随着中国半导体制造产能的大幅提升，国产化前驱体产品有着非常大的提升空间。公司在铜陵电子材料生产基地投建的前驱体制造基地，将覆盖20余种前驱体产品，涉及硅基、金属基、High-K和Low-K四大品类，目前正在客户导入阶段，预计2024年逐步达到量产。

随着公司近年来在电子气体业务的布局和随着电子先进材料业务的开发及逐步落地，公司已经稳步成为电子气体和先进材料业务综合供应商和服务商。

4.MRO专业服务

客户对于提供MRO（维护、维修和运营）服务的供应商有较高的项目经验和技术要求，公司是国内为数不多能为客户提供关键系统、核心材料、专业服务三位一体的本土厂商。国内泛半导体行业近几年已产生长足进步，MRO市场快速形成，公司与国外供应商相比，正在逐步缩小差距。且随着客户Capex投资建成的产线逐步投入运营，公司MRO业务将会有更大的提升。

二、核心技术与研发进展

1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司自成立以来始终坚持自主研发的发展道路，专注于为下游客户提供关键材料从生产、储存、输配到循环利用的全流程综合解决方案，以电子工艺设备和生物制药设备的研发、设计和制造为切入点，向前端拓展以电子气体为核心的材料业务，向后端布局减排及循环再利用业务，实现产业链闭环。公司经过自主研发，围绕下游行业对电子气体和化学品的使用需求，形成了六项底层核心技术，即介质供应系统微污染控制技术、流体系统设计与模拟仿真技术、生命安全保障与工艺监控技术、高纯材料合成与分离提纯技术、材料成分分析与痕量检测技术以及关键工艺材料再生与循环技术。

报告期内，公司核心技术未发生变化。

2.报告期内获得的研发成果

报告期内，公司围绕主营业务，加大产业链相关领域的研发投入和新产品的研发力度，截至报告期末，公司已获得知识产权数量合计202项，其中发明专利28项，实用新型专利144项，外观专利11项，软件著作权19项。

3.研发投入情况表

研发投入总额较上年发生重大变化的原因

2023年上半年研发投入较去年同期增长88.94%，主要系报告期内公司在业务范围拓展、新技术研发、新产品开发等方面研发投入的物料消耗增加及职工薪酬增加所致。

4.在研项目情况

5.研发人员情况

6.其他说明

二、经营情况的讨论与分析

公司在二十余年的发展过程中，始终秉持以客户为中心的基本理念，重信守诺，稳健经营，不走捷径，尽最大努力持续为客户创造价值。随着公司在行业中的良好口碑和专业形象愈加凸显，为公司不断提高各业务领域的渗透率奠定了坚实基础。

报告期内，公司坚持以客户为中心，重点开展了以下工作：

（一）经营持续优化，业绩持续增长

报告期内，尽管受到中美高科技领域竞争、半导体周期下行等大环境不利因素的影响，公司坚定执行公司发展战略，坚持开展技术和产品创新，坚持以安全和高品质发展为主诉求的稳健发展原则，持续提高公司运营水平，使得公司业务在所处行业的市场渗透率快速提升，营收、利润等经营业绩再创历史新高。

报告期内，实现营业收入134,444.11万元，同比增长42.55%；归属于母公司净利润14,978.55万元，同比增长183.54%；扣除非经常性损益归属于母公司净利润7,452.51万元，同比增长66.1%；毛利率为28.4%，同期增长2.2百分点；新签合同35.9亿元，同比增长78.6%，其中来自于半导体行业和光伏行业的新签合同分别同比增长77%和179%；期末在手合同56.3亿，同比增长73.8%。

报告期内，公司经营性现金流同比转正；合同负债为18.5亿元，与去年底相比增加66%，销售收款情况良好。

报告期内，公司获得了超过行业平均水平高增长，为公司全年乃至2024年持续稳健增长奠定了坚实基础。

（二）气体和先进材料业务实现新的突破

气体和先进材料业务是公司战略重点，包含特种气体、大宗气体和工业气体在内的气体业务是公司拓展OPEX业务的支柱战略，是最近几年主要的产品开发和投资方向。公司的气体业务主要围绕电子特气、工业气和先进材料三个方向发展。公司致力于打造平台式的气体业务模式，不断提高气体和先进材料占公司整体业务的比重。报告期内气体业务收入同比增长42%，高于市场的平均增速，毛利率持续改善。公司从2022年布局的大宗气/工业气体业务项目，今年下半年将陆续投产或者运营产生收入，所以2023年下半年气体业务的增长会加速。

公司具备制造半导体前驱体所需的提纯、检测、包装和供应等核心能力，近年来不断引入外部资深专家，加强研发力度，从而在2022年底实现了前驱体产品的突破。半导体前驱体是半导体薄膜沉积工艺的核心制造材料，主要应用于气相沉积(包括PVD、CVD和ALD)以形成符合半导体制造要求的各类薄膜层；特别是随着ALD技术的不断发展，前驱体材料的应用场景越来越广泛。半导体前驱体是壁垒很高的先进材料，国产化率极低，随着中国半导体制造产能的大幅提升，国产化前驱体产品有着非常大的提升空间。公司在铜陵电子材料生产基地投建的前驱体制造基地，将覆盖20余种前驱体产品，涉及硅基、金属基、High-K和Low-K四大品类，目前正在开始小批量客户导入，预计2024年逐步达到量产。

（三）加大研发投入，扩大原有核心技术能力应用领域

公司深耕行业二十余年，形成了介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命安全保障与工艺监控、先进材料合成与分离提纯、材料成分分析与痕量检测以及关键工艺材料再生与循环的六项核心技术，为公司业务版图持续拓展打下坚实基础。

公司核心技术的泛用性可以产生同源技术跨行业外溢效应，这是公司能够向先进制造业、新能源和碳减排等新兴市场拓展的底层逻辑。目前公司业务已覆盖泛半导体行业（包括集成电路、平板显示、半导体照明、太阳能光伏、光纤制造等）、生物医药等高科技行业，随着公司对已有核心技术的应用扩展，不断开发新产品和业务，报告期内，公司气体产品和超洁净物料供应系统以及正在进行的新的技术开发项目等已经延伸到先进制造业、新能源与碳减排市场、精细化工、电化学储能市场、科研服务市场等更多高科技行业领域。

（四）持续加强人才队伍建设，股票期权叠加员工持股计划多重激励

公司非常重视人才储备、培养和激励。报告期内，公司持续优化人才队伍的培养和激励方法，为公司实现中长期战略目标持续吸纳高端专业人才，同时持续完善员工培养和激励机制，激发员工的创造力和积极性，提升公司核心竞争力。

报告期内，公司推出第一期员工持股计划，合计80万股，参加对象均为公司管理人员和核心业务骨干。公司于2021年发布的两期股票期权，在报告期内继续得到员工的积极执行，激励效果明显。

公司将继续建立和完善员工、股东的利益共享机制，改善公司治理水平，提高职工的凝聚力和公司竞争力，调动员工的积极性和创造性，促进公司长期、持续、健康发展。

（五）不断提高信息披露和投资者关系管理水平

公司高度重视投资者关系管理工作，报告期内，公司严格遵守法律法规和各项信息披露管理制度，真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务，做好内幕信息知情人的登记和管理，通过电话、邮件、接待调研、业绩说明会等多种渠道，增进投资者对公司业务的理解,深入介绍公司经营基本面及快速发展背后的业务逻辑，及时回应市场关切问题，有效传递公司价值，从而不断提高信息披露和投资者关系管理水平。

三、风险因素

（一）核心竞争力风险

1.技术升级迭代风险

公司主要为下游泛半导体、光纤通信、生物医药等行业客户提供制程关键系统与装备、关键材料和专业服务等综合服务，主要业务与下游客户的高纯生产工艺发展相关，公司需根据下游市场的工艺发展方向和趋势作出正确的判断。

若公司不能及时把握技术、市场和政策的变化趋势，不能持续加强研发创新能力并及时将技术研发成果与客户需求相结合，可能会面临技术升级迭代的风险，从而导致公司市场竞争地位和经营业绩受到不利影响。

2.核心技术失密和技术人员流失风险

公司已在工艺介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命安全保障与工艺监控、高纯材料合成与分离提纯、材料成分分析与痕量检测、关键工艺材料再生与循环等领域形成核心技术。上述核心技术是公司向客户提供制程关键系统与装备、关键材料和专业服务等综合服务的基础。若公司核心技术失密，可能对公司生产经营造成不利影响。

（二）经营风险

1.市场竞争风险

近年来，公司所处行业竞争较为激烈，尤其在国产替代的背景下，加剧了市场竞争。随着客户的不断成长，客户需求更加复杂，若公司无法积极应对目前激烈的竞争格局，存在导致市场地位下降的风险，进而导致客户流失、市场份额降低，从而对公司盈利能力带来不利影响。

2.主要原材料采购风险

公司产品的主要原材料和零部件包括阀门、管道管件、仪器仪表、电气控制、专用部件等。公司产品主要应用于精密度要求较高的泛半导体和生物医药领域，国内市场供应链基础较为薄弱，尚未形成成熟的零部件供应体系，公司所需的超高纯气体阀门、输气管道和接头、真空压力仪表等核心零部件较大比例采用进口品牌。

未来，如果公司的核心原材料和零部件发生供应短缺、延迟交货、价格大幅上涨，或者供应商所处的国家或地区与他国发生贸易摩擦等，将可能会对公司生产经营及持续发展产生不利影响。

3.安全生产风险

公司在高纯砷、磷烷等电子气体生产过程中的合成、纯化等环节涉及到各种物理和化学反应，对整个生产过程中的操作和安全管理的要求较高。公司自成立以来，在严格遵守相关安全生产法规的基础上，采用自动化工艺，增设安全生产装置，不断完善安全生产管理制度，加强安全生产培训，不断提高从业人员的安全知识、安全技能和安全意识。公司作为危险化学品生产企业，存在一定程度的安全事故风险。

四、报告期内核心竞争力分析

(一)核心竞争力分析

1.流体系统及新材料研发能力

流体系统设计和仿真技术、先进材料的合成与提纯技术，是公司多年来形成的核心技术。在先进材料技术的快速创新迭代的时代，公司不仅在人才、技术、资金上增加投入，而且从组织创新和研发方式创新方面快速提升公司在流体系统及新材料的研发能力。在组织创新方面，通过搭建更开放的研发体系，建设不断生长的多维度研发生态，一方面能更敏锐的获取最新的科技领域的技术突破，另一方面能捕捉到客户应用端的最新材料需求。在研发方式创新方面，通过采用计算机仿真和数字化模拟试验，可以减少无效实验的次数从而提升试验效率。另外公司还通过与国内外专业院校和实验室建立横向课题合作，以获得前沿产品开发的人才优势以及高科技人才的合作互动效应。

2.制程关键系统、核心工艺材料和专业服务“三位一体”的特有业务定位

公司是国内较早开展为泛半导体行业客户提供超高纯工艺介质供应系统的专业供应商，具有微污染控制、流体技术、工艺安全等技术的独特优势，由此延伸发展了流体系统装备、高纯气体等产品和业务，并凭借在相关领域对客户的工艺流程、关键设备和运营管理有深刻理解的基础上，公司持续为客户提供MRO综合服务。

公司各项业务的客户高度重叠，因此公司能进一步以更深刻的洞察、更具创新性和实用性的思路为客户提供装备、材料、服务三位一体的综合解决方案。三块业务紧密配合，为公司新业务的开拓带来先天的客户基础优势，进而不断增强客户粘性。“三位一体”的业务定位带来公司综合服务能力和品牌影响力的上升。

3.多行业应用形成公司新的竞争优势

公司多年来受益于核心技术的泛用性带来的同源技术跨行业外溢效应，使得公司的业务呈现跨多行业应用的格局，公司业务横跨泛半导体、生物医药等高科技制造业到先进制造业、新能源、碳减排、精细化工和电化学储能等新兴市场。泛半导体行业技术迭代速度快，行业周期性特点突出，因此行业内从业企业的经营往往随之产生较大周期性波动。同源技术的多行业应用，一定程度上平抑了单个行业的周期性波动对公司整体经营的影响，使公司得以稳健发展，同源技术的多行业应用，有效将公司从发展初期所处相对细分的、体量较小的市场不断带入新的市场，在新的市场又形成新的技术和能力积累。

4.员工激励机制助推高潜质人才快速成长

公司多年来一直坚持自己独特的企业基因，倡导努力创造条件成就高潜质员工的成功。公司创造一切条件帮助高潜质人才快速成长并获取最大个人价值。公司持续推行和完善包括期权计划、员工持股计划在内的各项激励机制，提高职工的凝聚力和公司竞争力，调动员工的积极性和创造性，促进公司长期、持续、健康发展，为公司持续创新和快速发展带来不竭的源泉。