*ST方科2022年年度董事会经营评述

*ST方科（600601）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

(资料图片仅供参考)

报告期内公司主要围绕推进公司重整事项，妥善化解公司债务风险，剥离低效资产，聚焦PCB主业，改善公司持续经营能力等方面开展工作，在推动业务发展的基础上，保障公司平稳运营。报告期内，公司实现营业收入48.89亿元，同比下降10%；归属于公司股东的净利润-4.24亿元，较去年同期-12.12亿元减亏7.88亿元。

1、顺利完成破产重整，妥善化解债务、经营及退市风险

一是通过破产重整，引入实力国资推动公司发展重回正常轨道。2022年9月27日，北京一中院裁定受理公司重整，并指定北京大成律师事务所担任管理人。2022年11月23日，北京一中院裁定批准公司重整计划，并终止公司重整程序。2022年12月26日，北京一中院确认公司重整计划已执行完毕，并终结公司重整程序。通过重整公司成功引入珠海龙头国企华发集团旗下的科技产业核心平台——华发科技，公司的基本面发生根本性改变，重新回到了正常发展轨道。

二是剥离低效资产，轻装上阵促发展。近年来，受国家“提速降费”的调控政策、宽带运营商的市场竞争加剧、下游客户付款能力减弱、经营资金短缺等多重因素综合影响，导致互联网接入服务业务和IT系统集成及解决方案业务出现持续经营亏损。

报告期内，方正宽带实现营业收入3.50亿元，同比减少18%，实现净利润-2.49亿元。主要是公司债务和资金压力对方正宽带品牌、客户开发及维护等造成较大的不利影响，叠加国内宽带接入市场竞争持续激烈，导致方正宽带用户持续流失。方正国际实现营业收入9.97亿元，同比减少36%，实现净利润-2.12亿元。主要是由于公司IT系统集成业务在不利宏观环境和资金短缺情况下，业务开展不及预期，出现持续经营亏损。

根据重整计划，管理人对公司低效资产方正宽带100%股权和对方正宽带的债权，方正国际100%股权和对其子公司的债权进行了公开拍卖，并在报告期末实现了低效资产顺利剥离。通过执行重整计划，报告期内，最终确认债务重组收益为3.73亿元，增加所有者权益49.51亿元，公司净资产由-7亿元转至34.52亿元，进一步优化了公司的资产负债结构，有效化解了公司的债务风险、经营风险和退市风险。

2、聚焦锚定PCB主业，稳中向好打造上市公司“压舱石”

报告期内，在国际形势多变、公司破产重整、消费电子低迷、行业竞争加剧等多重因素影响下，公司上下一心，积极应对挑战，确保PCB业务生产经营稳定，充分发挥了上市公司“压舱石”的重要作用。报告期内，公司PCB业务实现营业收入33.65亿元，与去年相比基本持平。

二、报告期内公司所处行业情况

报告期内，公司所处行业主要包括PCB行业、宽带接入行业、软件和信息技术服务业。

1、PCB行业

PCB是电子产品的关键电子互连件和各电子零件装载的基板，是电子元器件的支撑体和电气连接的提供者，也是结合电子、机械、化工材料等众多领域的基础产品，因而被称为“电子系统产品之母”。PCB产业的发展水平可在一定程度上反映一个国家或地区电子信息产业的发展速度与技术水准。在当前云技术、5G网络建设、大数据、人工智能、共享经济、工业4.0、物联网等加速演变的大环境下，PCB行业将成为整个电子产业链中承上启下的基础力量。

根据Prismark2022年第四季度报告统计，预估2022年全球PCB产业产值同比上升1%，由于需求疲软、高库存调整、供过于求和激烈竞争的挑战，预估2023年全球PCB产值同比将下滑，但从中长期看，产业仍将保持稳定增长的趋势。2022年-2027年全球PCB产值的预计年复合增长率达3.8%。从区域看，全球各区域PCB产业均呈现持续增长态势。其中，中国大陆地区复合增长率为3.3%，增长保持稳健。从产品结构看，封装基板、HDI板、18层及以上的高多层板、8-16层的高多层板仍将保持相对较高的增速，未来五年复合增速分别为5.1%、4.4%、4.4%、3.9%。

从应用领域来看，无线通信、服务器和数据存储、新能源和智能驾驶以及消费电子等市场仍将是行业长期的重要增长驱动力。伴随5G时代下物联网、AI、智能穿戴等新型应用场景的不断涌现，各类终端应用也带来数据流量的激增，在下游电子产品拉升PCB用量的同时，也进一步驱动PCB向高精度、高密度和高可靠性方向发展。高多层、高频高速、HDI等中高阶PCB产品的需求将继续保持较好增长。

2、宽带接入行业

根据工信部《2022年年通信业统计公报》，截至报告期末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达5.9亿户，全年净增5,386万户。其中，100Mbps及以上接入速率的用户为5.54亿户，全年净增5,513万户，占总用户数的93.9%，占比较上年末提高0.8个百分点；1000Mbps及以上接入速率的用户为9,175万户，全年净增5,716万户，占总用户数的15.6%，占比较上年末提高9.1个百分点。

受之前国家提速降费政策、三家基础电信运营商推广融合套餐送宽带和对中小微企业宽带和专线资费下调的影响，国内宽带接入行业市场价格持续受到冲击，二级运营商失去价格优势、用户规模缩减，逐步进行业务转型或退出市场。

3、软件和信息技术服务业

根据工信部《2022年软件和信息技术服务业统计公报》显示，报告期内，全国累计完成软件业务收入108,126亿元，同比增长11.2%，增速较上年同期回落6.5个百分点。利润总额12,648亿元，同比增长5.7%，增速较上年同期回落1.9个百分点，主营业务利润率回落0.1个百分点至9.1%。

软件和信息技术服务业作为典型知识密集型行业，在技术研发及创新方面保持快速增长，但也存在政策壁垒、核心技术壁垒、资金壁垒、专利壁垒、人才壁垒、行业资质壁垒、客户资源壁垒等。众多信息技术企业为了响应新格局下的发展需求，正在积极深化信息技术融合创新，推进产业数智化转型发展。

三、报告期内公司从事的业务情况

1、PCB业务

PCB是组装电子零件用的关键互连件，不仅为电子元器件提供电气连接，也承载着电子设备数字及模拟信号传输、电源供给和射频微波信号发射与接收等功能，绝大多数电子设备及产品均需配备，因而被称为“电子产品之母”。PCB广泛应用于通信、光电、消费电子、汽车、航空航天、军用、精密仪表等众多领域，是现代电子信息产品中不可缺少的电子元器件。

公司专业从事PCB产品的设计研发、生产和制造全流程，并为客户提供QTA和NPI服务。产品主要包括高密度互连板、多层板（2-56层）、软硬结合板和其它个性化定制PCB等。

公司重视产品品质和客户需求，在市场环境变化中持续寻找发展机遇，集中精力提升技术能力及品牌知名度。在CPCA发布的2021中国电子电路行业排行榜，公司PCB业务规模排在综合PCB厂商第28名，内资PCB厂商排名第14名。

2、互联网接入服务业务

公司原子公司方正宽带以宽带接入服务（包括社区宽带接入服务和机构宽带接入服务）、ICT服务（包括IDC、SD-WAN解决方案及云服务业务）为主要业务，面向的客户包含社会公众、企事业单位、学校及政府机构等。报告期内，公司通过执行重整计划，已将方正宽带作为低效资产进行剥离。

3、IT系统集成及解决方案业务

公司原子公司方正国际围绕行业应用软件开发与IT系统集成服务形成业务布局，运用大数据、云计算、人工智能、物联网等技术提供软硬件产品、IT服务及一体化解决方案。报告期内，公司通过执行重整计划，已将方正国际作为低效资产进行剥离。

四、报告期内核心竞争力分析

报告期内，通过执行重整计划，公司对互联网接入服务业务和IT系统集成及解决方案业务板块的低效资产进行剥离，聚焦PCB主业，发挥核心竞争力。

1、品牌和口碑优势

公司PCB业务经过多年深耕高多层板及HDI产品技术，在通信领域拥有较高的品牌知名度和号召力，据CPCA数据统计，公司PCB已连续多年在中国PCB内资企业排名前列。同时凭借着在品牌、规模和服务方面的优势，为公司PCB在行业内赢得了公认的口碑。

2、产品和技术优势

公司PCB产品领域定位具有专业性及完整性，通过现有技术改造和扩大产能的同时紧跟国内核心客户技术需求,逐步形成了以数据通信、服务存储、数字能源、消费电子、工控医疗、汽车电子和光模块为主的七大产品线。以5G产业链为主,支持客户5G手机、5G通信基站、5G数据中心及5G相关延伸产业，产品具备高导通性、信号完整性、快速散热性、抗冷热冲击性等高品质要求，产品广泛应用于5G通讯设备、移动终端、消费类电子产品、工业设备和控制系统、医疗设备和航空领域等。

公司PCB业务坚定不移地推行“技术与品质双轮驱动”的理念，通过不断提升工厂品质管理成熟度及良率水平，做到风险前移、能力前移及成本前移。报告期内，112Gbps产品技术取得重大突破，在新材料及0.9mmpitch过双线关键技术已成功通过大客户认证，并于2023年逐步接到相关产品订单，开始实现市场化，同时也向着更高技术挑战的224G产品进行技术拓展和产品布局。

在5G市场的驱动下，技术发展方向聚焦于5GPCB新材料新工艺开发、5GPCB信号完整性及散热方案研究、消费终端PCB高阶及任意层HDI技术开发，与国内通信领军企业建立长期深度合作，受到客户广泛好评。报告期内，公司PCB专利新增授权30件，其中发明15件，实用新型15件。截至报告期末，公司PCB累计获授权专利365件，其中发明专利273件，实用新型专利92件。

3、智能化和信息化优势

公司PCB不断提高制造部门的智能化水平，挖掘生产运作过程数据的应用价值，以数据推动生产管理的合理化和精细化。在云数据中心和网络安全平台的基座上，构建了移动办公自动化平台；围绕财务、人力、后勤三个领域搭建了共享服务平台，提升了办公和决策效率，资源得到了合理利用；实现了供应链端到端拉通、制造过程全透明和品质全管控；结合工厂现场搬运需要在主要生产区域实现了物流连线自动化，提升了搬运效率和品质良率。

五、报告期内主要经营情况

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

伴随5G时代下物联网、AI、智能穿戴等新型应用场景的不断涌现，各类终端应用也带来数据流量的激增，在下游电子产品拉升PCB用量的同时，也进一步驱动PCB向高精度、高密度和高可靠性方向发展。高多层、高频高速、HDI等中高阶PCB产品的需求将继续保持较好增长。（具体可参见第三节“二、报告期内公司所处行业情况”相关内容）

(二)公司发展战略

公司重整之后将专注于印刷电路板主业，以中高端HDI板、高多层板为核心产品，深挖客户需求，加速推进产品结构升级，在持续巩固通信设备、消费电子等传统市场优势的同时，加速拓展新兴市场，持续专注技术与品质的双轮驱动，全面提升产品技术、质量及运营能力，保持核心业务稳定增长，高质量发展，成为行业一流企业。

(三)经营计划

2023年，是公司通过重整获得新生的开局之年。随着公司董事会、监事会和经营班子顺利完成换届，在新一届领导班子的带领下，公司将紧抓新的一年经济复苏、重整完成等带来的发展机遇，通过“补短板、挖潜能、扬优势、谋长远”等组合拳，精准发力、聚焦主业，重点抓好PCB业务生产经营工作，推动公司开启新一轮发展周期。

1、补短板，健全制度强化管控、多管齐下提质增效

一是进一步完善公司内控建设和管理，加快完成整章建制工作。修订完善公司基本管理制度和流程体系，加强内控合规体系建设，优化授权决策机制，以制度规范管理，以管理完善制度。

二是下属子公司加强内部管理，不断优化业务和管理工作标准与流程；建立对生产性企业的管理体系，保障主营业务健康发展；继续加强团队建设，提高团队能力；健全完善激励考核制度。

三是着力提升信息化管控水平，提升日常管理运作效率和规范化水平。

2、挖潜能，持续提升核心竞争能力、加快完善业务布局

坚定围绕PCB主业，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的市场发展理念，主攻国内大客户市场，积极开拓国外等新兴市场。继续细化产品分类，提高特色产品占比，优化调整产品结构，聚焦“增销售”、“提技术”和“降成本”。强化PCB自身优势并结合外部资源，加大优秀人才引进力度，多措并举扩大公司销售；紧密契合行业发展趋势，通过加大研发投入，持续实现技术与品质行业领先；大力推进降本增效，提升方正PCB的成本竞争力。同时，加大对方正PCB新工厂建设投入，快速扩大公司产能规模，实现又好又快发展。

3、扬优势，持续拓展发展空间，积极推动“产融结合”

充分发挥控股股东战略赋能优势。依托股东的优势资源，重点围绕资本资金、市场拓展、上下游产业链等方面，加速公司实现升级转型。

4、谋长远，有序改善公司基本面，加快重归良性发展轨道

公司顺利完成了控股股东变更，董事会和经营班子的换届改选，为公司新一轮大发展注入了强劲活力。公司将进一步梳理盘活存量低效资产，对原有盈利能力偏弱融合通信服务、办公用品业务等，进一步探索盘活渠道，为公司长远健康发展提供支持。

(四)可能面对的风险

1、宏观经济环境波动风险

目前，我国已成为全球PCB的主要生产基地，国内PCB行业受全球经济环境变化的影响日趋明显，全球经济将继续面临高度的不确定性。此外，以欧美为主的全球主要经济体通胀数据不断高企，俄乌战争也正在通过大宗商品、能源、贸易和金融渠道产生连锁反应，并加剧通胀，进而影响全球电子消费品市场，可能将对公司PCB业务订单、设备进口等产生影响。

2、行业与市场竞争风险

PCB行业集中度较低、市场竞争较为激烈。尽管全球PCB产业重心进一步向中国转移，中国PCB将迎来一个全新的发展时机，但因成本和市场等优势的逐步缩小，行业大规模扩产，以及环保日趋严苛，中国PCB企业将面临更激烈的市场竞争。近年来，公司不断加大对PCB领域的投资，但如果不能有效应对日益激烈的市场竞争，将会对公司的业绩产生不利影响。公司新建珠海方正PCB高端智能化产业基地项目正进入生产阶段，若后续公司客户开拓不利，将面临产能利用率不足的风险。

3、汇率变动风险

公司PCB业务收入对美元兑人民币汇率相对敏感，如果汇率发生重大变化，将会直接影响公司进口原材料成本和出口产品售价，产生汇兑损益，进而影响公司净利润。

4、原物料供应及价格波动风险

公司PCB日常生产所用主要原物料包括覆铜板、半固化片、铜箔、铜球、金盐、干膜和油墨等。原物料供应的稳定性和价格走势将影响公司PCB未来生产的稳定性和盈利能力。尽管公司原物料供货渠道畅通、供应相对充足，但仍不能完全排除由相关原材料供需结构变化导致供应紧张或者价格、质量发生波动，进而对公司PCB产品质量、成本和盈利能力带来不利影响的可能性。