康普顿2022年年度董事会经营评述

康普顿（603798）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2022年，面对经济下行、行业波动、市场需求低迷、原材料长期高位运行的局面，公司持续聚焦主营业务，积极调整思路，围绕公司中长期战略目标，在经营市场、产品管理和内部运营等方面均有所提升。报告期内，公司积极开拓全新业务领域，在环保及新能源方面逐步加大投入，尤其是氢能及车用尿素领域，取得了良好成果。

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报告期内，公司重点进行了以下工作：

（一）持续加强品牌建设，多方位提升康普顿高端品牌形象

1.2022年，公司继续努力打造康普顿的高端品牌形象，康普顿润滑油持续多年与世界顶级超跑迈凯伦车保持合作，并成为ChinaGT中国超级跑车锦标赛的官方赞助商，顶级超跑车队搭配中国的顶级超跑赛事，巩固了康普顿润滑油的高端品牌定位。

2.康普顿坚持科技见证实力，在2022年5月17日挑战在高温高湿的极苛天气条件下进行无机油行车实验：在海南省三亚市公证处公证下，康普顿无机油行车实验在气温超过39度、湿度超过90%的条件下圆满挑战成功，现场通过公证。证实了康普顿产品的科技实力，有力支撑了康普顿的品牌实力。6月，康普顿全线通过奔驰原厂15项认证，领跑行业，进一步展示了康普顿的行业实力，扩大了品牌影响力。

（二）深度技术创新，助推产品结构优化

1.报告期内，公司在技术上不断加强自主创新能力，特别是在本领域范围内的理论创新、技术创新、工艺创新和产品创新等方面，强化公司在行业内的领先地位。借助于公司先进的试验、研发设备开展多项科研实验，整合相关数据为后续研究工作奠定基础。

2.借助公司对自主创新技术的积淀，公司不断开发新产品、新技术并推广至市场。报告期内，公司相继开发上市纳米金盾汽机油欧系和亚系产品，捷顿GT6全合成汽机油，极保XD820S和致保ZD820S及酯型难燃液压油等市场领先产品。公司成功获得奔驰229.71等15项认证、康明斯CES20086及大众VW50400/50700等相关产品的认证。

3.公司多年来坚持自主创新与引进吸收国内外先进技术相结合，与相关研究院所、高等院校开展产学研联合，建立了良好的互动关系。公司与清华大学天津高端装备研究院合作成立的“高性能车用纳米润滑材料研究院”，并成功推出了具有防结晶功能的车用尿素产品。

（三）精益生产

在精益生产方面，工厂紧跟时代发展推进工业化、信息化、大数据化改造，实现了产品检验信息流交互提效、精准化、无纸化、可追溯的系统改进；通过多项目开展进行了针对且有效的生产过程效率提升；逐步引入数据看板的应用及基础信息的数据化收集，提升了工厂精细化管理的水平。公司于2022年9月荣获山东省第6张，青岛市第3张，迄今为止国内最高等级AAA级两化融合管理体系证书。

（四）落实战略引领，稳健对外投资

1.报告期内，围绕公司中长期发展战略，公司战略性地专注于氢能源产业的发展，通过合资和控股方式投资于氢产业链的关键领域，包括氢设备制造、催化剂、膜电极和氢燃料电池电堆等。为公司远期发展确立了方向也奠定了基础。

2.主业方面，2022年8月公司成功控股安徽尚蓝环保科技有限公司，安徽尚蓝是国内少数几家极具规模的柴油发动机尾气处理液全产业链生产商之一，专业从事尾气净化技术研发推广、柴油车尾气处理液生产销售，并提供智能加注整体解决方案，在扩大了公司车用尾气处理液市场份额的同时也给公司相关业务带来了全新的发展思路。

（五）企业文化催动人才队伍建设全面提升

报告期内，公司继续践行新的使命、愿景和价值观，总结提炼企业文化故事，树立企业文化践行标杆，通过故事感召、模范引领，使企业文化深深地根植于员工日常行为当中，充分发挥文化引领作用，为康普顿未来成长提供生生不息的引擎动力。

报告期内，公司继续优化提升人才队伍，针对内部核心岗位的储备人才，分层分类设定培训课程，持续进行专业化培养；针对公司的各级骨干人才，通过轮岗、竞聘、考核等策略，倒逼人才全面、快速成长。康普顿已经形成“文化引领，立足当下，放眼未来”的人才培养模式，致力于打造一支适应企业高速发展的人才队伍，助力康普顿未来的持续成长。

二、报告期内公司所处行业情况

1、润滑油、发动机冷却液及汽车养护品市场

润滑油作为石油化工行业的重要组成部分，主要服务于宏观经济及汽车、机械制造、船舶、冶金、电力等行业。据公安部统计，截至2022年底，全国机动车保有量达4.17亿辆，增长5.39%。2022年全国新注册登记机动车3478万辆。汽车保有量达3.19亿辆，占机动车总量76.59%，比2021年增加1752万辆，增长5.81%。摩托车保有量达8072万辆，占机动车总量19.38%，比2021年增加513万辆，增长6.79%。全国新注册登记汽车2323万辆，全国新注册登记摩托车1130万辆。汽车销售量和保有量仍保持稳定增长态势。全国有84个城市的汽车保有量超过百万辆，同比增加5个城市，区域车辆保有量不断增加，相应地方市场规模扩大。

存量市场的不断扩大意味着汽车后市场也迎来更大的发展空间，这为汽车润滑油、发动机冷却液和汽车养护品带来了更多机会。随着居民可支配收入的不断提高，居民追求生活质量的需求客观上推动了消费升级，消费者更加注重产品的品质和性能，未来将会更多地选择节能环保、高品质的中高端润滑品牌，润滑油行业利润将会向工艺技术实力雄厚、高端产品丰富、品牌知名度高、销售渠道广的公司集中。

2、汽车尾气处理液市场

2019年国六排放标准正式上线，这使得汽车尾气处理液的市场需求持续攀升，国六车对于汽车尾气处理液质量要求更高，这给生产销售汽车尾气处理液的企业带来了巨大的商机。2021年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的重型柴油车应符合国六排放标准要求，国六排放标准纳入范围进一步扩大。2023年7月1日，国六B标准将正式推行，随着环保要求日益严格，汽车尾气处理液市场渗透率将持续提升，未来行业发展空间广阔。因此在产品供应和技术质量上具备明显优势并且能够同时提供产品、设备以及解决方案的公司将获得广阔的发展空间。

3.氢能源市场情况

2022年3月23日，国家发展改革委、国家能源局联合印发的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》（下称“规划”），根据《规划》，到2025年，基本掌握核心技术和制造工艺，燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到10—20万吨/年，实现二氧化碳减排100—200万吨/年。到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，有力支撑碳达峰目标实现。到2035年，形成氢能多元应用生态，可再生能源制氢在终端能源消费中的比例明显提升。

为了实现这一目标，《规划》部署了推动氢能产业高质量发展的重要举措：一是系统构建氢能产业创新体系。聚焦重点领域和关键环节，着力打造产业创新支撑平台，持续提升核心技术能力，推动专业人才队伍建设。二是统筹建设氢能基础设施。因地制宜布局制氢设施，稳步构建储运体系和加氢网络。三是有序推进氢能多元化应用，包括交通、工业等领域，探索形成商业化发展路径。四是建立健全氢能政策和制度保障体系，完善氢能产业标准，加强全链条安全监管。顺应《规划》发展计划，未来十年氢能市场将迎来快速增长的机遇期。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）主营业务：

报告期内，公司主营业务为车辆、工业设备提供润滑油、汽车化学品和汽车尾气处理液的研发、生产与销售，主要产品包括车用润滑油、工业润滑油、汽车尾气处理液、汽车化学品及汽车养护品。

（二）经营模式

1、采购模式

公司按照采购控制程序的相关制度，向经公司审核批准的供应商进行采购。在采购数量上，公司按照“滚动用量分析”来确定采购计划，大宗战略原材料采购部门发起“滚动用量分析”。若原材料价格发生波动，公司会根据波动趋势实时调整采购量。基础油采购：公司采取以产定购的采购模式确定计划采购量，安排到货时间。添加剂采购：公司从全球四大添加剂供应商采购，签订年度采购合同确定采购品种和数量，多策并举保障市场需求。

2、生产模式

公司采取以销定产的生产模式，由经销商根据需求按月度向公司下订单，公司再依据订单进行生产。可以保证实时满足不同订单的需求，提高订单交付的反应速度，又可以使库存始终处于合理可控的范围。产品生产周期一般为1天至3天。

3、销售模式

公司主要是采用区域经销商经销制为主，辅以部分直供大客户渠道、电商渠道销售。

四、报告期内核心竞争力分析

1.品牌竞争力：

公司专注于车用润滑油、工业润滑油、汽车尾气处理液、汽车化学品和汽车养护品的研发、生产、销售，定位于中、高档质量等级的目标市场。众多的润滑油和汽车养护品竞争品牌呈金字塔型结构，高端品牌数量较少，而低端品牌数量较多。公司进入行业早、品牌定位较高、市场认知度和美誉度较好，形成了良好的企业形象。

报告期内，康普顿润滑油继续成为迈凯伦胜之队以及中国超级跑车锦标赛（ChinaGT）的官方合作伙伴，多年持续合作，强化了康普顿品牌在赛场的品牌力。2022年7月在第十九届世界品牌大会暨中国500最具价值品牌发布会，被世界品牌实验室(WordBrandLab)评为2022年“中国500最具价值品牌”，康普顿以123.89亿元的估值上榜，在中国润滑油行业内名列前茅，彰显了康普顿的品牌影响力。10月被政府评选为首届青岛市民营领军标杆企业。12月在第七届中国制造强国论坛，被六届中国制造强国论坛组委会评选为“中国制造十佳品质优秀企业”。在2022第七届中国汽车后市场连锁百强&第五届供应链金星奖&首届新能源服务之星颁奖典礼上，被评为汽车后市场影响力品牌金星奖。在被誉为“行业奥斯卡”的LubTop2022年度评选中，康普顿第9次获得行业品牌大奖，荣获“中国润滑油十大品牌”、“年度受用户信赖工业油”、“中国润滑油行业年度OEM/ODM服务商金奖”、“年度最受用户欢迎车用尿素”、“制造强国”行业贡献五大奖项，充分彰显康普顿品牌知名度和影响力。

2.研发技术竞争力：

公司一直非常重视新技术的储备，新产品的开发。在产品研发方面，成功开发上市纳米金盾汽机油欧系和亚系5款产品，捷顿GT6全合成汽机油，极保XD820S和致保ZD820S及酯型难燃液压油等市场领先产品，并且在市场上取得了良好的反馈。

公司始终坚持自主创新和产学研合作相辅相成，公司在技术领域方面持续不断地创新和发展。公司与路博润、润英联、雪佛龙、雅富顿等世界级添加剂公司保持着深度的合作，从研发上保持先发优势。公司与清华大学天津高端装备研究院合作成立了“高性能车用纳米润滑材料研究院”，成功开发出具有防结晶功能的车用尿素，并上市。

报告期内，公司获得8项实用新型专利授权，2项发明专利受理。

3.氢能领域竞争力

公司以甄崇礼院士和葛兴福院士为技术带头人，依托同清湖（同济大学、清华大学和湖南大学）高校创新资源，以北京化工大学博导团队为主导，技术实力雄厚，在氢能领域内积累了丰富的研究成果，取得了40多项专利和专著，目前已实现燃料电池催化剂和关键部件的低成本宏量制备与国产化替代。

报告期内氢启科技已建成膜电极封装检测自动化产线和燃料电池电堆自动装配产线，膜电极封装检测自动化产线产能可达100万片/年，石墨双极板燃料电池电堆全自动生产线产能可达5000台/年。

2022年11月，为进一步完善在氢能源产业链的布局与发展，打造公司氢能源相关产品在交通领域的应用场景，氢启科技同淄博市桓台县人民政府签署氢启燃料电池电堆项目投资协议。项目总投资5亿元，计划分三期建设，建设周期5年。一期投资1亿元，主要建设氢燃料电池电堆生产线和电堆检测线等，预计年产值达到5亿元。二期投资3亿元，占地30亩，主要建设CCM涂布生产线、膜电极自动组装检测生产线、电堆自动组装检测生产线和电堆检测线等，预计年产值达到15亿元。三期投资1亿元，主要建设燃料电池系统集成生产线，预计年产值超20亿元。

4.管理团队竞争力

(1)同频、共振

公司秉持厚道、热爱、创新、结果为先的核心价值理念，培养打造了一支同频、共振的核心管理团队，公司不定期组织企业文化考试，考试成绩作为干部任免的参考之一，确保管理团队观念统一，目标一致。

(2)坚韧、活力

公司通过竞聘选拔、周边评价等方式，循环补充中基层管理队伍，通过轮岗、考核等方式，锤炼锻造高层管理队伍。管理团队能上能下，能屈能伸，极大的锻炼了干部的韧性，同时保持了团队的活力。

(3)专业、高效

公司分层分类的培训体系，对中基层、高层，新晋、资深管理人员设置不同的培训课程，专业、管理课程穿插，因职、因岗施教，精准赋能、高效吸收，使管理团队在维持专业能力基础上，持续管理精进，塑造康普顿管理团队的竞争力。

5.供应链竞争力

在原料采购成本大幅增加的情况下，继续与世界四大添加剂公司进行战略合作，保证原材料稳定供应。基础油采购在保证品质的基础上，开发多种油源，保证采购价格竞争力。同时紧盯行业、判断行情适时调整的采购策略，公司集中采购的大宗物资全部由招标委员会统一招标、竞价。积极协调运力，保证客户供应。高效运行采购、生产、物流体系，保证客户订单及时交付，保持全年95%以上交付率，提高了存货周转，保证客户满意。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

请见第三节“二、报告期内所处行业情况”与第三节“五（四）、行业经营性信息分析”

(二)公司发展战略

公司将继续立足快速增长的汽车后市场，同时适应中国汽车工业快速发展的新形势，以润滑油、汽车尾气处理液、汽车养护品为主业；以氢能作为公司拓展新发展领域、增加新利润增长点的重要抓手；通过技术和营销创新、提升研发能力、完善销售网络、扩大经营规模，打造康普顿“双生态”战略发展新格局，促进公司“近中远”期目标阶梯式跨越发展，成为汇聚全球顶尖科技，为社会、为行业、为客户持续创造价值的一流企业。

(三)经营计划

1、提升品牌影响力，整合全链路营销，实现品牌年轻化

2023年，公司继续强化精准选油用油的宣传和普及工作，打造中高端品牌形象，强化康普顿产品“高品质”的宣传，打造纳米润滑领域专家的品牌认知，提升品牌力。整合品类传播主题和内容，打通全域，线上线下（300959）营销，全链路营销，持续为品牌增加年轻活力。

2、聚焦产品创新，持续推动公司纵深发展

2023年，公司继续围绕战略目标和经营计划，聚焦汽车后市场，聚焦润滑油品类，持续提升市场占有率，以消费者需求为导向，实施产品创新战略。打造纳米陶瓷润滑油高端第一品牌，抢占市场份额；持续开发新品，焕新产品活力，强化产品核心竞争力，打造产品矩阵，持续研发孵化满足市场需求的新品。

3、推进渠道精耕，全链路同步拓展，实现全渠道发展

2023年，公司将加速推进渠道精耕战略，打造十万终端，实现线下渠道数字化，提高产品渗透率；选择差异化的产品、差异化的营销方案促进弱势市场提升、县乡渠道渗透，抢占市场份额；匹配新场景，坚持渠道创新，强化推进车队渠道、连锁渠道、企业直供渠道、主机厂渠道等实现新突破；线上业务继续服务公司整体战略需求，作为公司品牌的传播和品牌战略实现全域营销的重要窗口，线上新渠道不断拓展。2023年，公司继续推动线上业务和线下业务的资源协同，实现全渠道协同发展。

4、持续完善供应链体系，提升产品力

2023年，公司将继续推动供应链升级，坚持“安全、环保、高效”的生产管理理念，优化计划管理，不断提高质量，实现柔性供应，提升运营效益；优化流程完善体系，提高基础研究和新品研发能力，智能制造，不断精进经营成本，实现增值、高效、柔性、安全的供应链服务。加强上游供应商的筛选，提升原料品质，确保产品力；与国际一流供应商合作，加大原料直采力度，提升竞争力。通过与合作伙伴开放合作，建立公司与合作伙伴的利益共同体，形成质量、成本和效率等优势，打造有竞争力的供应链体系。积极响应和落实碳中和行动，实现规模经济增长和企业发展的可持续性。

5、打造更开放、透明、扁平的组织

2023年，公司将继续进行组织优化，持续人员优化，强化中后台组织赋能，推动组织公开透明、协同高效，建立透明公正、开放协同的事业平台，提升人均效率，在公司管理层的带领下，一切以增长为导向，坚持创新，助推增长。公司不断加强企业内部的创新精神和协作精神，将公司的成长与员工的发展有机结合起来，完善激励体系，鼓励奋斗者。公司持续完善人才梯队建设，加快人才培养和发展，坚持落实项目、专业、管理三维人才发展通道，牵引和助力员工优势的成长与发展。提升协同作战，激发组织中每一个人的创造创新力，构建长效激励机制。

6、规范公司治理，加强与投资者互动

2023年，公司继续提升公司规范运营和治理水平，优化公司的治理机构，进一步完善公司相关的规章制度，为公司的发展提供基础保障，建立更加规范、透明、有效的上市公司运作体系。公司将更好的发挥董事会及其专门委员会在公司战略方向、重大决策、选择高级管理人员等方面的作用，加强内控制度建设，坚持依法治理企业；优化内部控制流程，不断完善风险防范机制，保障公司健康、稳定、可持续发展；审议、决策公司管理过程中的重大事项，跟踪、执行股东大会审议通过的决议事项。公司将继续通过投资者互动平台、业绩说明会、投资者调研接待等方式，时刻与投资者及其他市场主体进行有效的沟通，帮助投资者全面、理性地认识公司的价值，并从中采纳投资者的合理化建议，为公司所用。公司从战略高度推进投资者关系管理工作，进行系统性、长效性的投资者关系管理活动规划。

7、氢能源发展计划

2023年，公司继续依托控股子公司氢启科技开展氢能源方向产业发展，氢启科技将继续立足完全独立自主开发，保持技术水平的先进性，保证产品性能及质量处于行业领先地位，以核心部件膜电极为基础，逐步形成电堆、储能动力系统、氢能综合利用系统等立体网状产品结构，使公司成为可为氢能源领域提供全面、可靠、高效的设备和综合解决方案的头部供应商。

氢启科技依靠现有订单继续深耕青岛及淄博的氢能源应用场景，通过产品应用持续提升技术和运营水平，不断优化产品性能。氢启科技也将积极对接各地政府，针对当地氢能源发展现状，充分发挥人才优势与技术优势，因地制宜制定当地氢能源发展服务方案，针对各地情况创造应用场景，如氢能源车辆应用推广、热电联供、废氢利用等。

(四)可能面对的风险

1.原材料价格波动风险

公司产品主要原材料基础油作为原油产业链的下端产品，是通过物理蒸馏方法从石油中提炼而成，石油作为国际大宗商品期货交易标的，不仅受实体经济需求变化的影响，也易受国际金融资本短期投机的剧烈冲击。国际原油价格是影响基础油价格的最主要因素，两者具有较强的关联性；此外，基础油价格同时还受到市场供需及相关行业等诸多因素影响，因此，虽然基础油价格与国际原油价格具有较强的关联性，但是其波动幅度往往没有原油价格波动剧烈，且呈现一定的滞后性。但是未来如果原油价格继续上涨或出现大幅波动，将可能对公司的经营业绩产生一定的影响。

2.市场竞争加剧风险

随着我国汽车行业的快速发展，车用润滑油的消费需求不断增加，国内外润滑油制造厂商在该领域展开了激烈竞争，整个行业市场化程度较高。国内AM市场由于参加竞争的企业数量较多，其中的代表公司有中石油润滑油公司、中石化润滑油公司、美孚、英荷皇家壳牌集团、英国BP嘉实多及本公司等公司，市场竞争较为激烈。公司若不能及时向高技术含量的新产品升级，向新领域拓展，并快速实现新产品的产业化和规模化，可能存在公司竞争地位下滑和产品毛利率下降的风险。

3.安全生产风险

公司系化工行业企业，虽然配备了较完备的安全设施，建立了较完善的事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，但仍不能排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而造成意外安全事故，影响正常生产经营的可能。对此，公司将持续严控生产过程，定期进行安全检查、规范员工操作，防止安全事故的发生。

4.氢能领域投资所面临的风险

国内氢能产业目前整体尚处于起步阶段，国家各级政府相继出台了氢能发展政策，对市场需求进行了有效的引导，一旦政策出现转向或政策力度不及预期，将对整个氢能行业发展速度造成一定影响。氢能是高新技术行业，公司的氢能发展面临激烈的技术竞争，如果公司技术进步无法紧跟行业的发展变化，将会对产品竞争能力、品牌竞争力等直接产生影响。基于政策导向和市场可行性研究，公司对行业前景进行了充分、合理的判断，但仍然存在市场实际发展速度与预期不符的风险。

目前，氢能领域投资不会对公司产生重大不利影响。针对以上风险，公司对产业政策和发展可行性进行了反复充分的调研、论证，组建了包含多位院士的技术团队，依托院士团队科研成果，掌握核心技术，推动产品创新升级。此外，公司实时关注氢能发展变化，针对各项风险提前做好应对措施。三、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明