新化股份2021年年度董事会经营评述

新化股份（603867）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2021年是国家“十四五”规划的开局之年，也是公司“十四五”战略规划落地之年。在新冠肺炎疫情持续冲击全球经济，上游原材料涨价压力持续传导的宏观背景下，公司面对复杂多变的国内外形势，克服疫情反复和“能源双控”等困难因素，稳定生产安全、狠抓项目建设和研发技改，积极开拓市场，坚定不移走高质量发展的道路，公司取得了较好的经营业绩，各项工作稳步推进。公司入选获2021中石化企业500强（第338位）、2021中国专用化学品制造业百强企业（第47名），入选2021年浙江省“专精特新”企业，入选杭州市“绿色低碳工厂”。

报告期内，面对复杂多变的市场环境，营销部门根据市场变化适时调整销售策略，大力开拓市场，销售价格根据市场需求变化及时进行调整，确保效益最大化。生产部门及时根据市场需求调整生产计划，强化产销协同；持续进行技术工艺的改进，降低能耗，挖潜增效。采购部丰富主要原材料采购模式，探求优质渠道，保障了生产原料的稳定供应；同时积极关注原材料价格的波动趋势，加强成本与销售价格的联动管理。

报告期内，公司全力推进项目建设，为高质量发展奠定基石。新建2000吨/年新型无卤有机阻燃剂项目开始稳定生产；4万吨/年合成氨(制气单元)新型煤气化综合利用技术改造完成设备安装调试，开始试生产准备阶段；杭州中荷环境公司58100吨/年废酸、11600吨/年废碱、10000吨/年废有机溶剂资源化综合利用迁建项目建成投产，产能逐步提升。宁夏宁东合成香料产品基地项目进展顺利，相关安评、环评、能评、许可证等审批手续已经批复，土建施工全面展开，逐步开展工艺设备及配套设施施工安装。

报告期内，公司狠抓安全和环保管理，确保生产运行的稳定性。安全生产方面，严格落实《企业安全生产费用提取和使用管理办法》，加大安全生产设施和安全费用投入；落实企业主体责任，强化现场处置方案演练，开展全方位安全大检查，提升了安全治理水平。环保管控方面，持续加大环保设施投入，提升改造环保处理设备设施，实现污染物持续稳定减排；加强现场管理，严格执行环境风险隐患排查制度；强化工业固废和危险废物管理，实行了工业固废、危废集中贮存统一处置，确保满足固废管理相关标准规范要求。

二、报告期内公司所处行业情况

公司所处行业为化学原料和化学制品制造业。2021年，全球经济在各国宽松的财政政策和货币政策刺激下，复苏态势明显，但受新冠疫情“反复多轮”影响，全球遭遇了诸多痛点问题，其中主要包括供应链危机、能源危机和通胀危机，导致各国经济复苏不均衡，大宗商品价格快速上涨，带动各种化工原材料价格上涨。2021年主要由于煤价提升，公司原材料价格上涨以及能耗双控影响，浙江、江苏基地开工率、盈利能力受到不利影响。

公司低碳脂肪胺行业主要产品为异丙胺（包括一异丙胺、二异丙胺）、乙基胺（包括一乙胺、二乙胺、三乙胺）、正丙胺（一正丙胺、二正丙胺、三正丙胺）、正丁胺（一正丁胺、二正丁胺、三正丁胺）等。产品下游主要为农药、医药行业，随着国内外公共卫生事件的有效控制，国内外经济开始复苏，下游需求恢复。四季度以来三乙胺受电解液添加剂（以VC为主）爆发式需求驱动，价格维持在较高水平。目前下游VC扩产较多，给予三乙胺需求强有力支撑，预计价格有望维持高位。

公司有机溶剂行业主要产品为异丙醇。2021年中国异丙醇下游行业主要集中在油墨、除草剂、电子清洗、涂料、医药中间体等。在2020年公共卫生事件爆发，异丙醇出口量及价格均创近年来新高。异丙醇部分下游因原料成本压力，选择寻找替代品。2021年因异丙醇价格理性回调，一些下游行业需求量逐渐恢复。未来异丙醇下游需求的增长点主要是用在消毒剂行业和电子清洗行业。国内异丙醇产能超过百万吨，绝大多数为丙酮法工艺。2020年四季度以来，丙烯法工艺成本优势明显，2021年全年开工率超过80%；丙酮法工艺由于原料丙酮价格与异丙醇价差小，2021年开工率严重不足，部分装置长期停产。

公司合成香料行业产品主要客户为奇华顿公司，受益于双方良好的合作关系，公司香料业务保持稳定的发展态势，但由于原材料价格快速上涨，盈利能力有所下滑。从行业来看，日用、食用、烟用香精等市场稳定增长，相关香精香料需求稳定上行。近年来，由于我国经济的发展和国民生活水平的提高，以及全球香精香料工业向我国持续转移，我国香精香料行业市场规模迅速发展。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司主要从事脂肪胺、有机溶剂、合成香料、双氧水及其他精细化工产品的生产经营；公司坚持以科技为本、创新发展的经营战略，以打造健康、安全、绿色、环保的新型现代化工企业为目标，已形成多元化、规模化、科技含量较高、工艺技术较为先进的低碳脂肪胺系列、有机溶剂系列和合成香料系列等产品。

公司在稳定原有业务基础上，积极拓展新业务领域。在化工危废处理领域，杭州中荷环境公司58100吨/年废酸、11600吨/年废碱、10000吨/年废有机溶剂资源化综合利用迁建项目已建成投产；4万吨/年合成氨(制气单元)新型煤气化综合利用技术改造完成设备安装调试，开始试生产准备阶段，预计2022年建成投产。在矿产化学品领域，公司积极拓展应用范围，在原有镍、钴、稀土分离等业务外，在盐湖提锂业务方面实现突破，为后续大规模推广应用奠定了良好基础。在表面活性剂领域，新伽玛公司营业收入、净利润均增长80%以上，发展迅速。在阻燃剂领域，公司2000吨/年新型无卤有机阻燃剂项目建成投产，产能利用率逐步提升，并实现了良好经济效益。

四、报告期内核心竞争力分析

1、产品优势

公司主要产品低碳脂肪胺、有机溶剂、合成香料产品，都属于精细化工行业，公司主要产品的装置规模和工艺技术等在国内具有较强的竞争优势。主导产品异丙胺、乙基胺和异丙醇无论从生产规模、成本、市场占有率来说，都具有较强的竞争优势。作为国内脂肪胺行业重要生产企业，公司的综合产能位居国内前列，系目前全球范围内排名前列的低碳脂肪胺产品生产企业。其中：公司现有异丙胺产能国内最大，曾入选工业和信息化部第三批制造业单项冠军产品。公司通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、GB/T28001职业健康安全管理体系认证，产品质量优异，为国内众多医药企业的合格供应商。其中：工业用一异丙胺、工业用三乙胺、工业用一正丁胺三个产品获“浙江制造”认证。

公司产品种类较齐全，基本覆盖脂肪胺C2-C4系列，可为客户提供较全面的胺类产品，特别是农化企业客户所需脂肪胺产品较多，公司可提供各种低碳脂肪胺组合，为客户提供优质的一站式产品服务。产品种类齐全有利于提高公司综合服务能力、提高客户黏性，增强公司对大客户吸引力，降低客户对采购价格敏感程度，提升公司毛利率水平。

2、成本优势

公司产能规模较大，故具有一定的原材料采购议价能力。如大宗原料丙酮，公司与主要丙酮生产商大多签订年度合约，且享有优惠的合约价格。大宗原材料采购价格较低亦有利于提升毛利率水平，增强公司市场竞争能力。公司规模效应明显，在成本控制方面具有优势；产品的工艺技术等在国内也具有较强的竞争优势。公司装置主要系自行研发设计，通用性强，可根据市场需求情况及时调整工艺，根据市场情况调整产品生产结构，选择毛利率相对较高的产品或工艺技术进行生产。

公司是目前国内唯一实现丙酮加氢法与丙烯水合法两种工艺规模化生产异丙醇产品的厂家。其中：丙酮加氢法是国内首创，曾获得中国专利优秀奖；丙烯水合法是利用中科院大连化物所的专利技术建设并持续改进提升而成。两种工艺使公司可以在不同原料之间选择具有成本优势的原料进行产品生产，在市场竞争中可以始终保持成本优势。

3、区域优势

公司地处华东区块，公司脂肪胺产品下游主要用于农药（如除草剂草甘膦异丙胺盐、莠去津等）生产，国内草甘膦和莠去津生产商集中在浙江、江苏、山东地区，在港口、原料供应与产品使用厂家的合理运输半径内，在保证产品的顺利销售与原料的充足供应的同时，也为进出原料与成品节约了运输成本，增加了产品的竞争力，有利于降低公司经营成本，提高公司毛利率及盈利能力。

4、技术优势

公司为国家高新技术企业，建有浙江省博士后科研工作站、新化高级胺省级高新技术研究开发中心、浙江省企业技术中心和省级新材料企业研究院。经过多年发展，公司通过自主研发新型催化剂以及合成技术等，多项技术获得了发明专利授权，主要产品通过自己的研发与科研院所的合作，公司形成了一些特有的工艺技术。特别是在矿用化学品领域，公司积极拓展应用范围，在原有镍、钴、稀土分离等业务外，在盐湖提锂业务方面实现突破，为后续大规模推广应用奠定了良好基础。

5、市场优势

一方面，客户合作关系稳定。为了保证终端产品品质的稳定性，下游企业客户往往倾向于和两到三家产品稳定性较好的生产企业建立长久合作关系。医药类客户在产品采购前会经过一个严格的生产技术、安全环保、企业信用、产品质量等的一系列认证程序，一经确定则在下游产品生命周期内不会轻易改变。公司与国际、国内农化巨头的合作时间均在10年以上，也是草甘膦国际农化公司在亚太地区最主要的合作伙伴。另一方面经过多年发展，无论在成本竞争力还是品质与供货稳定的保证上，都已在行业内获得了良好的信誉；公司与国内外的草甘膦龙头企业、医药中间体生产企业、香精生产企业都建立了长期稳定的合作关系。客户群体的稳定性奠定了公司未来持续发展的核心基础。

公司合成香料产品因与全球香料香精行业龙头瑞士奇华顿公司深度合作，奇华顿所需产品优先向本公司采购，保证了较高的产能利用率和稳定的市场需求，为公司带来了稳定的效益来源。

6、管理优势

公司多年来在化工生产上积累了较为丰富的管理经验，包括成本控制、质量管理和安全管理等，为生产经营奠定了坚实的基础，也是公司稳步成长的基础。在国家加大环保安全整治的背景下，公司生产经营保持正常，有助于在行业整合中取得领先优势。在行业后续无大幅新增产能的趋势下，随着下游行业需求稳定且稳步上升，供需关系向有利于供方发展，有利于公司毛利率提升。

五、报告期内主要经营情况

报告期内公司实现营业收入255,482.39万元，比上年同期增长10.07%；实现归属于母公司股东的净利润19,681.76万元，比上年同期下降4.25%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润18,061.81万元，比上年同期增长0.26%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

(二)公司发展战略

公司以持续的科技创新能力，创造更有价值的产品，实现企业、社会、自然的和谐发展，致力于成为全球领先的专业化学品供应商。

1、稳定基础业务

脂肪胺、有机溶剂、合成香料是公司主营业务板块，是公司收入与利润的主要来源。巩固主业，维持主业市场领先地位，通过低成本+技术创新，为客户提供品类齐全、物有所值的产品，构建规模大、产品全、品质好的企业形象。公司未来发展总体思路是由粗放型的精细化工纵向发展为专业化学品，即产品线不断扩充，走产品深加工发展路线，使得公司当前基础业务产品规模化、低成本化、运行稳定化，保持其行业领先地位。公司以宁东基地建设为契机，实现新化股份跨越式发展。宁夏宁东基地项目是新化股份未来投资在外省的主战场，将作为新化股份合成香料扩大产能、有机膦系列产品及其他战略储备项目的发展基地，为新化股份真正上一个台阶打下坚实基础。

2、深化专业应用

在基础业务稳定领先的同时，公司积极进行研发创新环境的建设，加强专业人才引进、扩大科研硬件设施投入，提高公司科研能力，并且与知名科研院所联合，开展产学研合作，使科研成果最大限度地向公司主营业务方向转化，做到技术的整合和应用相结合来深化产业链和产品线，做全产品系列，实现从产品到领域的转变、从生产到客户服务的转变，为客户提供最专业的产品与最专业的服务，以满足顾客的有效需求。

3、面向高新领域

科技创新与研发的能力决定了企业在产品开发上的深度和广度，通过持续的投入，自主研发与公司内外的先进技术进行整合，实现资源的有效配置。通过技术筛选而选择高端技术、新材料、新能源及新的精细专业应用领域作为未来主要进入的产业领域，以培育并达到多个主体产业并行发展的目的。同时以科技研发为依托，开展科技应用服务的技术开发与成果的转让与输出业务，重点是盐湖提锂技术以及镍钴等贵金属的提取技术的应用推广。

4、扩大危险废物处理业务规模

目前，我国危废市场有效产能不足，市场缺口仍较大。政策方面，未来危废监管将更加严格，小企业竞争力受环保合规压力或将持续弱化。随着政策和监管趋严，叠加行业高度市场化，落后产能将被淘汰，行业集中度持续提升。

公司专注于危险废物资源化综合利用技术的持续创新，以提高危险废物再利用程度，提升资源化产品附加值。杭州中荷环境公司58100吨/年废酸、11600吨/年废碱、10000吨/年废有机溶剂资源化综合利用迁建项目的建成投产，将极大地增强公司的危废处置能力，为公司带来新的利润增长点。

4万吨/年合成氨（制气单元）新型煤气化综合利用技术改造项目的优势在于气化炉制浆用水可以采用一次水和回用黑水，也可以利用高浓度有机废水，将其转化为有用的合成气，并副产蒸汽。既提升了企业经济效益，又有效地缓解了因环保排放指标影响工业规模发展的局面，减轻了环保压力，实现公司内部废水零排放。该项目实施完成后，延伸了现有产业链，形成了“煤+工业废水=水煤浆-产合成气-产氢-解决高浓度有机废水出路”链，与原有的用氢链相辅相成，与中荷环境危废处置业务形成优势互补，充分利用了各种废弃资源，形成了循环经济路线，提高了企业经济效益和社会效益。

(三)经营计划

2022年是公司开启新一轮发展的关键之年。在新发展阶段，国家提出了构建国内国外“双循环”、实现“双碳”目标等重大战略，为企业高质量发展带来的良好机遇，2022年公司要继续坚持安全环保底线思维，以稳定生产为核心，稳扎稳打开展各项工作。要加大研发投入，耕耘行业核心技术和前沿产品，拓宽企业发展广度，着力研发一批具有自主知识产权和核心竞争优势的新技术、新专利、新产品，同时要拓展脂肪胺等老产品的价值链和产业链，提高附加值，延长其生命周期。加快推进宁夏宁东基地建设，促成早日投入生产运行；加强人才队伍建设，优化员工队伍结构，加大优秀人才的引进和培训；进一步完善公司管理制度体系，提高公司管理水平。要推动公司向数字化智能化管理转变，推进公司智能化、数字化平台建设，实现数字平台对接化工产业大脑。同时要抓好新冠疫情防控工作，要做到疫情防控工作常态化。

(四)可能面对的风险

1.安全生产风险

公司属精细化工行业，具有易燃易爆、有毒、高温高压的生产特点。不排除因生产过程管理控制不当、或其他不确定因素发生导致安全事故，给公司财产、员工人身安全和周边环境带来严重不利影响。措施：继续坚持“安全第一，预防为主、综合治理”和“以人为本”的经营方针，树立底线管理思维，建立和完善质量、环境、职业健康安全卫生一体化管理体系，严格执行企业标准体系，加强危险源、环保因子的识别与控制，全面加强现场管理，提升装置本质安全水平，推进节能减排，建立健全事故预案、应急处理机制，加强员工队伍建设，提升职业素养和责任意识，科学管理、严格管理，实行从项目建设到生产销售的全过程风险控制。

2.因环保标准提高而带来的风险

公司所处精细化工行业属于污染行业，属国家环保政策调控的重点。随着国家和社会对环境保护要求的日益提高，国家将有可能颁布更高的环境保护标准。如果环保标准提高，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而影响公司盈利水平。长期以来，公司采取积极的环保措施，高度重视在环保方面的投入和管理，目前公司的各类污染物通过处理后均达标排放，符合政府目前有关环保法律法规的要求。随着社会环保意识的增强，相关环保门槛和标准的提高，以及政府环保管理力度的加大，不排除公司因加大环保投入对经营业绩产生影响，也不排除未来公司的个别生产装置因难以达到新的环保标准或环保成本投入过高而面临淘汰的风险。措施：坚持环保底线思维，除了坚持环保“三同时”、排放标准，强化生产过程控制外，密切关注环保政策和行业动态，积极采用新工艺、新技术减污减排。

3.原材料价格波动的风险

公司生产所需主要原材料为基础化工原料，大部分市场供应充足，但是价格与石油产品价格、市场供需关系存在较大的关联性。全球石油市场的价格波动会带来基础化工产品采购价格的波动，市场供需的不平衡也会对公司原材料价格造成影响。若产品售价未能与原材料成本同步调整，经营成本的增加将影响公司的盈利水平。在行业现有技术条件下，原材料占公司生产成本比重较高的情况难以改变，在可预见的未来，原材料价格的波动仍会对公司产品的毛利产生一定影响，公司面临原材料价格波动风险。

4.应收账款较大的风险

2021年12月末，公司应收账款账面价值为22,975.4万元，占流动资产的比重为14.56%，应收账款占比及金额都较大。公司已按照既定会计政策在期末对应收账款计提了相应的坏账准备。但随着公司经营规模的不断扩大，应收账款的总量可能会进一步增加，如果下游客户集中遭遇财务状况恶化、经营危机或宏观经济重大调整，公司应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账，将可能使公司资金周转率与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险，对公司业绩和生产经营产生一定影响。