金时科技2021年年度董事会经营评述

金时科技（002951）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处的行业情况

公司所处烟标印刷行业属于包装装潢印刷重要的细分行业，烟标印刷行业主要为下游卷烟行业客户提供烟标的研发设计、生产及服务。作为卷烟产品定位和品牌宣传的重要载体，烟标产品相比其他印刷包装产品，具有稳定性、大批量、高精度、高防伪和环保性强等特点，在印刷设备、设计工艺、环保水平等方面对比其他细分行业有着更高的要求，相比其他包装印刷细分品类，烟标行业准入门槛较高。卷烟是一种替代性较弱的消费品，周期性并不明显。包装印刷行业属于完全竞争市场，行业发展也没有明显的区域限制，但受节日消费效应的影响，烟标印刷行业存在一定的季节性特征。

二、报告期内公司从事的主要业务

1、主要业务

公司的主营业务为烟标等包装印刷品的研发、生产和销售，致力于为卷烟生产企业提供高品质的烟标产品，前述为公司目前的主要业务，也是公司利润的主要来源，此外，公司积极与各大中烟合作原有卷烟产品升级改版和参与新品牌研发，积极参与各大中烟公司招投标，争取成为新的利润增长点。

2、主要产品及其用途、经营模式

公司主要产品是高技术和高附加值的烟标及相关镭射包装材料镭射膜和镭射纸等。

烟标俗称“烟盒”，是烟草制品的商标以及具有标识性包装物总称，用于卷烟包装，是卷烟品牌建设、卷烟文化传播以及卷烟防伪的重要载体，是卷烟品质的重要体现。

对于烟标制品，公司采用的经营模式为订单式销售模式，主要采取直接销售方式。根据《烟用物资采购管理规定》的相关规定，国内各中烟公司已逐步对大部分原辅材料采用公开招标的采购方式。在招标文件中，招标方通常对各烟标品种设定投标价格上限。各中烟公司招标公告发布后，公司根据招标需求制订详细投标方案，并根据自身生产成本控制能力在限价范围内报送投标价，制作投标文件并参与竞标。各省中烟公司根据投标方综合情况判定中标企业，并通知中标方最终中标价。中标后，公司以中标价格与中烟公司签署框架购销合同，明确约定产品类别及双方权利义务，合同期限通常为1-2年。烟标为特定产品，每种烟标均只向特定的客户直接供应，生产时间、生产数量均服从客户的需要，一般不作产品储备。公司多部门协同合作根据客户的具体需求提供一体化整体解决方案，在维护既有客户的基础上，不断扩充产能并完善高附加值延伸服务，积极拓展优质新客户。

一般情况下，客户按月或一月多次下达书面订单，公司根据订单组织烟标生产、按通知发货并跟进回款事项。

三、核心竞争力分析

1、长期服务重点客户及重点品牌优势

报告期内公司持续把握国内烟草行业的整合政策，专业服务于大型烟草企业集团，在行业内具有较好的品牌效应和技术研发的竞争优势。公司凭借着在烟标印刷行业拥有的多年生产和服务经验，已与全国多家烟草工业公司建立并保持持续稳定的合作关系。

2021年全国烟草工作电视电话会议提出了今年的目标任务：坚持稳字当头，把经济平稳运行和市场状态摆在优先位置，加快构建新发展格局，努力形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，更加注重质的提升，保持经济运行在合理区间。公司作为市场主力品牌的长期服务商，行业地位稳固，生产高品质的烟标及相关配套产品，有利于公司市场份额的进一步提升。

2、设备先进性及质量控制体系领先优势

烟标印刷企业的生产设备先进性和生产工艺成熟度构成核心竞争力的重要组成部分，也是与中烟公司客户建立长期合作关系的重要基础。公司拥有行业领先的超高精度、高稳定性和高度自动化的生产设备，并运用长期积累的生产经验和工艺对生产设备进行创新性的二次改进，公司的生产保障能力能够充分满足高品质、高稳定性、大规模、多品种烟标印刷生产需求。与此同时，公司拥有完善可靠的质量控制体系，能够充分满足中烟公司客户对于烟标产品质量稳定性的要求。自公司与各中烟公司客户合作以来，从未出现因质量问题影响协议履行的情形，充分体现了中烟公司客户对公司质量控制能力的高度认可。

3、快速响应客户新产品开发需求的优势

为了在烟草消费市场长期保持吸引力和竞争力，各大中烟公司愈发重视新产品的开发及经典产品的持续翻新。烟标作为卷烟产品明晰定位、突出风格、体现品质及价值的重要载体，是中烟公司产品创新的重要组成部分。由于其自身的设计开发能力有限，中烟公司十分欢迎烟标生产企业参与其新品开发过程，在新烟标产品达到正式量产并进行招标时，参与开发过程的烟标生产公司通常具备较大的优势，中标排名相对靠前且能取得较大的份额。因此，对客户新产品开发需求的快速响应能力是烟标印刷企业竞争优势的重要体现，也是烟标印刷企业获取增量业务的重要途径。

报告期内，公司凭借强大的新产品开发能力，积极参与各大中烟公司在产品改版升级和新烟标产品的设计开发，充分体现了公司的新产品研发优势，公司对客户在产品改版和新产品需求产生之时，能做出快速响应，提供高质量的设计方案和打样制作，并结合产品特性完成对设备和生产工艺的适应性改善改进，从而实现产品开发与工艺量产的有效结合，为公司未来持续争取烟标增量业务提供了有力的支持。

4、全产业链研发和成本控制优势

公司已经分别实现烟标上游包装材料镭射转移纸、电化铝的量产。目前，公司的全产业链布局处于持续发展阶段，与仅从事烟标印刷的竞争对手相比，在全产业链研发和成本控制方面具备明显竞争优势。通过新材料与印刷工艺的协同配合，为公司的新品研发提供坚实的技术基础，同时使得生产成本得到有效控制，进一步增强了公司的综合竞争力。此外，公司在镭射转移纸、电化铝等包装材料业务持续的工艺技术积累，使得公司在满足自有烟标生产的基础上，能够面向市场提供具有技术和成本竞争力的包装材料产品，为公司整体销售规模提供了新的利润增长点。

四、公司未来发展的展望

(一)行业格局和趋势

公司主营业务所处的烟标印刷行业自身并无明显的周期性特点，但烟标产品作为卷烟的包装辅料，行业发展与下游烟草行业的发展趋势紧密相关，近年来国内烟草行业实施供给侧改革成效明显，稳中向好。从国家环保政策趋严和成本不断上升等趋势看，未来印刷包装行业将呈现行业集中度提升的发展格局，部分落后企业或将被淘汰，规模型的印刷包装企业将占据优势地位，迎来发展良机。

(二)2022年经营计划

1.安全生产和质量管理

公司全面完善安全生产和质量管理考核机制，坚持“优工艺，抓技改，降成本，增效益”的原则，加大技术改造，及时改善改进工艺技术，全面提升产品市场竞争力。

2.环境保护与治理工作

公司提倡环保智能化生产，2022年公司严格按照国家环保标准，规范强化危险废物、废气排放管理工作，严格做好危险废物收集、贮存、台账与转移工作。正确使用和维护环保治理设施，做好设备运行记录台账，加强污水处理站及废气处理设施管理，持续保持废水、废气排放合法合规。

3.人力资源保障

公司将持续加大对优秀管理人员和技术型人才的培养，加强与专业院校交流合作，组建培养人才梯队，以保障公司发展对人才的需求。同时，公司将逐步健全激励机制和企业文化建设，全面提升员工对企业的认同度和归属感，将个人职业成长与企业发展紧密凝聚在一起。合理调配人力资源，做好统一部署，实现资源共享；建立对外具有竞争性、对内具有公平性、对员工具有激励性的薪酬体系。

4.财务保障体系建设

持续完善财务管理各项制度，加强财务各个环节管控，做好各项税务筹划，确保稳健运营。严格控制各项费用指标，各项资金的使用，严格按照资金管理制度执行，确保公司资金安全，提高资金使用效率，有效降低财务费用。

5.关注资本运作

着眼于公司长期发展规划，基于股东利益与产业发展，以资本运作构建长期增长动力，加大发挥上市公司资本优势力度，广泛发掘市场资源，为公司快速、持续发展筹措资金，吸收外部资源，扩大经营规模。

(三)可能面对的风险

1.倚重少数客户的风险

目前全国共有17家省级烟草工业公司及上海烟草集团从事卷烟生产业务。由于公司近年来主要服务于行业内的几家重点客户，致使公司客户的集中度呈现较高水平。2019年度、2020年度及2021年度，公司对前五名客户的销售收入占公司营业收入的比例为93.58%、95.05%和90.40%。如果主要客户烟标需求下降或者公司未能持续中标或中标数量下降，有可能导致公司得不到充足的业务机会，从而对公司的业务和经营带来重大不利影响。

2.原材料价格波动的风险

公司生产烟标所用的主要原材料是纸品、电化铝、膜品、油墨等，2019年度、2020年度及2021年度，直接材料占烟标产品成本的比例分别为75.74%、74.28%和67.48%，若受宏观经济波动、上下游供求关系变化等因素影响，公司主要原材料价格发生大幅波动，则会直接影响公司的盈利水平，对公司的生产经营造成不利影响。

3.募投项目未达预期的风险

目前公司募集资金投资项目主要用于投资湖南生产基地项目，该项目因市场情况发生重大变化，为了促进公司稳健发展，公司拟变更湖南金时原规划的业务，拟不再从事烟标印刷业务。由于可能变更原规划业务，需要根据拟开展的新的业务进行筹划论证，并根据拟开展的新的业务确定装修装饰甚至对原建设方案做局部调整，并履行相应的决策程序。如果湖湖南金时开展的业务不能实现预期收益，将对公司募投项目的整体投资回报和预期收益产生不利的影响。

4.资产减值的风险

如果公司长时间不能确定湖南金时生产基地的新业务，导致工程项目停工或者建成后长期闲置，将会给公司带来大额资产减值的风险。