佳先股份2021年年度董事会经营评述

佳先股份2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

商业模式：

公司主要从事PVC新型环保热稳定剂及助剂的研发、生产、销售，主要产品包括二苯甲酰甲烷（DBM）、硬脂酰苯甲酰甲烷（SBM）、硬脂酸盐类产品。截至报告期末，公司合计拥有专利92项，拥有省认定企业技术中心、省级工程技术研究中心、省级博士后工作站，主持制订了DBM和SBM产品行业标准，DBM、SBM曾先后被列入国家科技部火炬计划项目；完成了DBM产品欧盟REACH法规（EC）No1907/2006领头注册，被认定为国家重点高新技术企业、国家绿色工厂、安徽省创新型企业、安徽省产学研联合示范企业、安徽省专精特新冠军企业、安徽省经济和信息化领域标准化示范企业、安徽省名牌产品。

近年来，公司通过加大自主研发和技术引进力度，加快科技成果转化，加强产学研合作等途径，不断完善科技创新体系，核心竞争力不断增强。随着科技优势向生产力的不断转化，公司形成了较为先进的生产工艺和流程。同时，产品和技术的不断升级，也为热稳定剂生产厂商提供了环保、质量优良、稳定性强的产品。

通过多年的行业沉淀、质量控制和品牌建设，公司的产品和“佳先”品牌得到了客户的广泛认可，并在国内外市场形成了较高的知名度和影响力。公司通过向终端客户销售和向贸易商销售相结合的方式实现产品销售，从而获取收入、利润和现金流。

报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

二、主要经营情况回顾

(一)经营计划

1、经营业绩及说明

报告期内，公司实现营业收入47,947.57万元，同比增长232.36%；实现归属于上市公司股东的净利润6,221.80万元，同比增长126.28%；实现归属于上市公司股东扣非后净利润5,062.01万元，同比增长162.17%。截至报告期末，公司总资产为83,038.52万元，同比增长6.43%；归属于上市公司股东净资产为47,786.29万元，同比增长10.43%；归属于上市公司股东每股净资产5.60元/股，同比增长10.43%。其中，母公司实现营业收入21,427.22万元，同比增长74.72%；实现净利润5,402.26万元，同比增长104.99%。

报告期公司营业收入、净利润增长的主要原因如下：

（1）报告期内，公司新厂区生产经营稳定，产能逐步放大，为公司满足旺盛的市场需求提供了重要保障；公司通过不断地拓展销售渠道，销售业务实现较好增长；同时，因疫情、海运费上涨以及原料价格上涨、供求关系紧张等影响，产品价格提升；此外，上年同期，根据省市关于退市进园的相关规定，公司于2020年8月全面关停老厂区生产线，集中精力对新厂区进行调试和试生产，影响了2020年度经营业绩。在上述因素的影响下，公司营业收入、利润较去年同期均实现明显增长。

（2）报告期内，在新厂区生产稳定的基础上，公司通过强化工艺改进和提升，产品质量、收率、生产效率得到明显提高。同时，公司扎实做好安全生产和环保工作，积极推进精细化管控、节能减排、挖潜增效，成本费用得到有效控制，产品综合竞争力和盈利水平得到进一步提升。

（3）报告期内，公司将控股子公司安徽沙丰新材料有限公司全年数据纳入合并报表；而上年同期，由于收购日为2020年12月8日，合并报表中仅合并了安徽沙丰新材料有限公司12月份数据。上述合并范围的差异也导致了公司报告期营业收入、净利润较去年同期明显增长。

2、经营情况

报告期内，公司开展了以下工作：

（1）报告期内，公司充分发挥安全标准化在企业安全管理中的作用，进一步规范了企业安全管理，安全生产形势良好。

（2）报告期内，公司退市进园项目建设取得重要成果，公司通过调试、试生产，优化了生产工艺、完善了安全、环保保障措施，公司产品产能、质量、工艺得到明显提升。

（3）报告期内，公司以DCS集散控制系统数据收集记录为抓手，对各车间安全、环保及运行情况进行综合统计分析，加大车间考核力度、制定相关考核方案，促进了管控水平的提高，现场安全生产和文明生产得到较大提高，厂区整体面貌焕然一新。

（4）报告期内，公司在产销两旺的同时，狠抓技改工作，通过DBM工艺提升、单批产量得到了明显提升，达到了降本增效的目的。

（5）报告期内，公司全力推进焚烧炉设备建设及调试，焚烧炉设备既是环保设备，更是资源化综合利用设备，能够减少危废处置费用的同时，将副产蒸汽余热回收利用。焚烧炉设备的正常运行对公司环境保护和危废减量具有重要意义。

（6）报告期内，沙丰新材料年产3.5万吨硬脂酸盐项目顺利实施，并于年末投入试生产，为沙丰新材业绩提升创造了条件。

（7）报告期内，公司在保障新厂区正常生产经营的同时，顺利地完成了老厂区拆除工作，老厂区已于2021年12月份完成验收并销号，标志着公司老厂区验收销号工作圆满完成。

（8）2021年11月15日，公司成功登陆北京证券交易所，成为全国首批在北交所上市企业。

（9）报告期内，为持续回报股东，与全体股东分享公司发展的经营成果，公司以总股本8528.70万股为基数，向全体股东每10股派人民币现金2.00元（含税），共计派发现金红利17,057,400元。

（10）报告期内，为充分利用自贸区政策红利，简化通关程序，降低汇兑风险，巩固经营成果，同时为整合公司及控股子公司进出口资源，利用“佳先”品牌在海外市场影响力，扩大进出口贸易规模，增强竞争力，公司在蚌埠自贸区全资成立了安徽佳先国际贸易有限公司。

（11）报告期内，公司及控股子公司沙丰新材料再次通过了高新技术企业认定，未来连续三年（即2021年、2022年、2023年）享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策，即按15%的税率征收企业所得税。

(二)行业情况

随着新环保法的实行，国家对环保治理力度的加大，热稳定剂环保化一直是PVC行业及稳定剂行业普遍关注的问题，继管道行业倡议要求到2017年底全行业弃用含铅稳定剂后，GB／T33284-2016《室内装饰装修材料门、窗用未增塑聚氯乙烯（PVC-U）型材有害物质限量》国家标准，已于2016年12月公布，2017年7月1日起实施。中国塑料加工工业协会在各种会议上倡导行业内要充分发挥环保热稳定剂的各种功能，提高PVC塑料制品的安全性，拓展PVC塑料制品的应用领域，增强PVC塑料制品的市场竞争力。相关法律法规及标准的实施，将加速铅盐类热稳定剂的淘汰，环保的复合金属盐类热稳定剂将逐步替代现有的铅盐类热稳定剂的市场份额，同时也会带动公司产品环保辅助热稳定剂β-二酮（二苯甲酰甲烷、硬脂酰苯甲酰甲烷）消费量的持续快速增加。

根据欧委会向中国政府的通报，2018年5月31日是欧盟根据Reach法规（即《关于化学品注册、评估、许可和限制法规》）进行化学品注册的最后期限，之后年进口量为1吨以上的未注册化学品将不允许投放欧盟市场。欧盟实行Reach法规注册，有利于进一步提高公司产品竞争力，扩大公司产品竞争优势，提升产品国际市场份额，推动公司快速健康发展。

2020年2月，欧洲议会议员否决了一项委员会的提议，该提议本来可以使PVC中含有一些铅。欧盟委员会建议修订有关聚氯乙烯中铅浓度的规则。通常，PVC中可容许0.1％的铅，但允许回收PVC的阈值更高（硬质PVC为2％，软/软PVC为1％）。欧洲议会议员认为，该提议违反了欧盟REACH法规的主要原则，即保护人类健康和环境。他们回忆说，铅是一种有毒物质，即使低剂量使用，也会严重影响健康，包括不可逆转的神经系统损害。他们认为，委员会建议的水平与“安全水平”不符，并强调有其他选择。

2019年11月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录》，“改性型、水基型胶粘剂和新型热熔胶，环保型吸水剂、水处理剂，分子筛固汞、无汞等新型高效、环保催化剂和助剂，纳米材料，功能性膜材料，超净高纯试剂、光刻胶、电子气、高性能液晶材料等新型精细化学品”为鼓励类产业。

随着国内外禁铅进程的进一步推进，以及我国工业化进程和城市化进程的进一步加快，对高效能、低成本的PVC制品需求量将保持较快增长态势，公司产品β-二酮、硬脂酸盐作为绿色、环保型的PVC热稳定剂及助剂，属于国家鼓励类产业，未来的发展前景将更加光明。

三、未来展望

(一)行业发展趋势

聚氯乙烯是国内五大通用树脂中产量大的产品，广泛应用于包装材料、人造革、塑料制品等软制品和异型材、管材、板材等硬制品。近年来，中国乃至全球PVC制品规模保持稳定的增长速度，消费量逐年上升。

随着国内外对环境保护的日益重视，及工业化进程和城市化进程的进一步加快，对高效能、环保型的PVC塑料制品需求量将保持快速增长态势，塑料助剂行业也将迎来新的发展契机。根据当前国内外

环保形势，未来热稳定剂将朝着环保、复合、高效的方向发展，其趋势表现为以下特点：

1、铅、镉类热稳定剂的淘汰是历史的必然；

2、高效钙、锌复合稳定剂具有广阔的发展空间；

3、带动环保有机辅助热稳定剂快速发展。

综上所述，随着PVC工业的发展，热稳定剂的产量亦随之提高，特别是国内外铅盐类热稳定剂市场需要更新换代，铅盐类热稳定剂的比例逐步减少，必然会带动PVC环保热稳定剂需求的快速增长，未来十年，即使PVC需求量每年增长不计，仅热稳定剂无铅化，环保型PVC热稳定剂也将会有显著的增长，同时，将带动公司产品β-二酮（DBM、SBM）及硬脂酸盐的消费量持续快速增加。

公司是致力于生产PVC热稳定剂及助剂的高新技术企业，拥有成熟、可靠、先进的工业化生产技术,未来公司将紧抓行业发展机遇,提高经营业绩和盈利能力。

(二)公司发展战略

公司的发展战略为：以科研为动力，促进科技创新，加快高附加值产品的开发，进一步巩固和提升公司的核心竞争力，巩固公司在行业中的优势地位；致力于PVC加工领域系列环保助剂的生产与研发，借助园区新厂区优势，在产品组合上进行横向发展，及上下端产业链的纵向延伸，做大做强公司产业规模，把公司打造为具有国际知名度，国内最大的热稳定剂及助剂研发生产基地，“创世界知名品牌、做行业领军企业”，引导国内PVC热稳定剂行业绿色健康发展。

(三)经营计划或目标

（一）努力做好2022年的安全生产工作和环境保护工作，完成退市进园项目安全、环保验收；同时加大运行人才队伍和监管能力建设，为安全生产、环境保护保驾护航。

（二）充分发挥佳先贸易公司的作用，做好硬脂酸等大宗原料的进口和公司产品的出口，不断扩大进出口贸易规模，稳步扩大营收能力。

（三）围绕新材料助剂领域继续拓宽产品线，积极推进新项目建设，丰富产品种类，提高公司可持续发展能力。

（四）逐步提升公司及控股子公司沙丰新材的产能，为业绩的提升创造条件。

（五）加快推动主要原材料自产，降低生产成本，增强公司产品竞争力。

(四)不确定性因素

目前尚不存在对公司未来发展战略和经营计划产生重大影响的不确定因素。

四、风险因素

(一)持续到本年度的风险因素

1、核心技术人员流失及核心技术失密的风险

新技术、新工艺和新产品的开发和改进是公司赢得市场竞争的关键。包括二苯甲酰甲烷（DBM）合成技术、硬脂酰苯甲酰甲烷（SBM）合成技术等在内的核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践和经验总结而形成的。稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础。随着市场竞争的加剧，行业内企业对核心技术人才的争夺将日趋激烈。一旦核心技术失密，将会对公司的业务发展造成不利影响。

应对措施：为有效保护核心技术，公司建立健全了相关的管理制度并严格执行，如保密管理规定等制度，并与技术人员签订了技术保密协议，严格约定技术人员的技术保密责任。此外，公司核心技术人员均为公司股东，与公司存在利益共享，风险共担的关系，公司正在酝酿对核心技术人员实施相关激励政策，稳定技术团队，以防范此风险的发生。

2、受下游行业波动影响的风险

公司一直专注于PVC热稳定剂及助剂的研发、生产和销售，产品主要供应于PVC领域。PVC行业的快速发展带动了热稳定剂行业及公司业务的发展，虽然无毒、环保型PVC制品是未来市场需求和发展趋势，但如果PVC行业受到宏观经济、固定资产投资、进出口贸易环境、环保政策等诸多因素影响出现不利变化，将减少其对公司所在行业产品的需求，对公司的经营成果造成不利影响。因此，公司存在经营业绩受下游行业波动影响的风险。

应对措施：一方面公司以紧抓产品质量为中心，改进生产工艺，降低公司生产成本，全方位提高公司产品市场竞争力；二是加大新产品研发力度，扩大产品应用领域，通过新产品开发和扩大产品应用领域增加新的利润增长点，分散化解市场竞争的风险。

3、原材料价格波动风险

公司产品涉及的原材料主要有甲醇钠、苯乙酮、苯甲酸，2021年度公司上述三种主要原材料占当期生产成本的比重较大，超过50%。如果未来主要原材料价格出现波动而公司又不能采取及时有效的应对措施，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

应对措施：公司通过对原材料消耗定额的考核和管理，进行内部挖潜，并且积极进行工艺革新和技术改造，扩大生产规模，降低生产成本，降低单位产品的原料消耗；进一步加强与大宗原材料终端供应商的合作关系，保证生产所需原料供应的均衡和稳定。同时，公司正逐步实现主要原材料资产，降低原材料价格波动风险。

4、税收优惠政策变化风险

公司于2009年获得国家高新技术企业证书，并于2012、2015年、2018年、2021年再次通过国家高新技术企业认定。2021-2023年享受按15%的所得税税率缴纳企业所得税的优惠政策。如果企业所得税税收优惠政策在未来发生重大变化或公司不再具备享受企业所得税优惠政策的条件，将会对公司业绩产生一定的影响。

应对措施：公司将严格按国家高新技术企业的标准规范运行，不断加大研发投入和技术人才的引进，通过研发成果，带动企业效益增长，以应对优惠政策发生重大变化时对公司业绩的影响。

5、环境保护风险

公司所属行业为专用化学产品制造业，生产过程中会产生废气、废水、固体废弃物等污染物。公司日常经营需符合《环境保护法》、《大气污染防治法》、《水污染防治法》等法律法规的要求，对污染物进行防治处理。虽然公司投入大量资金和技术力量用于环保设施和技术工艺改进，遵照有关环保法规进行环境治理，但由于我国环保监管力度不断加强，如果国家在未来进一步制定、实施更为严格的环境保护法律法规，公司需要进一步增加环保方面的投入，而且随着未来公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能相应增加，如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，将可能受到停限产等监管措施，对公司经营业绩造成影响。

应对措施：公司注重生产污染物的排放治理和持续的环保投入，不断推进技术改造与节能减排，加强在环保方面的技术改进与研发，提高环保治理水平。同时，公司也将继续发挥在环保处理方面的经验和科技优势，改进工艺，改进设备，提高综合利用水平。在退市进园项目建设过程中，公司严格按照国家环保相关法律法规要求，进一步加大了环保投入，环保治理能力水平得到全面提升。

(二)报告期内新增的风险因素

报告期内，公司无新增的风险因素。