华夏幸福债务重组迈出关键一步 实施首笔现金兑付

本报记者 赵学毅 见习记者 张晓玉

2月22日，《证券日报》记者从华夏幸福获悉，公司对已签署债务重组协议的“兑抵接”类债权人实施首笔现金兑付，合计金额约5亿元。

按照《华夏幸福债务重组计划》，华夏幸福首批资金处置回款及现金清偿的时间节点约为2022年3月底，此次现金兑付比原定时间节点有所提前。

华夏幸福方面对《证券日报》记者表示，预计以3月底为签约统计时点，公司近期会再安排一次现金偿付。

深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示，“华夏幸福债务重组一波三折，如今终于落地且迈出了实质性的一步，华夏幸福存在的流动性风险化解工作正在扎实推进，这背后离不开政府和金融债委会的一致认可和支持，对于提振市场信心具有积极意义。”

中钢经济研究院首席研究员胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时说道：“华夏幸福此次现金兑现属于提前兑现，第一是提振消费者的信心，第二是通过提振信心来完成公司的资金循环，以便公司更好的去执行债务重组协议。”

“华夏幸福的问题，仅仅从资金信贷供给侧是没法完全解决的，真正要缓解华夏幸福的债务危机，必须要让企业运营进入经济循环，使得资金链可以得到缓解，并且销售端必须要畅通，然后公司完成销售回款，才能提高资产流动性，更好的执行债务重组协议。”胡麒牧进一步说道。

2021年9月30日，华夏幸福向全体金融债权人公布了《债务重组计划》，通过“卖、带、展、兑、抵、接”等方式对金融债务进行重组。2021年12月9日，债委会以高票表决通过了《债务重组计划》，表决同意的债权金额占入会金额80.75%。

从《华夏幸福债务重组计划》披露的具体内容来看，华夏幸福对其2192亿元金融债务主要有四大化解方案：一是出售资产，此举可以实现回笼资金约750亿元，其中570亿元用于现金偿付债务，剩余180亿元用于经营，此外，出售资产还可带走金融债务约500亿元；二是优先类金融债务展期或清偿约352亿元，此类主要为银行贷款；三是以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿；四是剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营发展逐步清偿。

今年2月10日，华夏幸福公告称，截至当时，《债务重组计划》中的金融债务已签约实现债务重组的金额累计为429.18亿元，豁免罚息金额共计28.69亿元。其中涉及“兑抵接”类债务373.11亿元，其中包括债券及债务融资工具债务金额233.86亿元，其他金融债务金额139.25亿元；涉及“展”类债务4.15亿元；涉及“带”类债务约51.93亿元。

IPG首席经济学家柏文喜对《证券日报》记者表示：“此次提前现金兑付，必然会提振债权人和投资者对于华夏幸福债务重组的信心。实施金融债务偿付，这是继债务重组计划公布和获得债委会票决通过后，华夏幸福流动性风险化解工作取得的又一重要实质性进展，也标志着华夏幸福重组计划的落地实施再次迈出关键一步。而华夏幸福流动性风险化解工作的不断推进，对于整个房地产行业而言，还具有金融维稳、行业纾困、区域发展和社会安定的多重意义。”

张孝荣指出，“华夏幸福实施首笔现金兑付让乌云笼罩的房地产业透露出阳光，传达了政府出手行业纾困的坚定态度，有助于区域发展和稳定。但是当前房地产行业的问题依然存在，仍然需要多方共同探索”。

华夏幸福表示，债务重组计划的实施将对公司财务状况和经营成果产生积极影响，有利于减轻公司债务压力，改善公司财务状况。公司将坚决恪守诚信经营理念，积极解决当前问题，落实主体经营责任。以“不逃废债”为基本前提，按照市场化、法治化、公平公正、分类施策的原则，稳妥化解华夏幸福债务风险，依法维护债权人合法权益。

（编辑 乔川川）