美格智能2023年半年度董事会经营评述

美格智能（002881）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

【资料图】

（一）公司从事的主要业务

报告期内，公司的主营业务为无线通信模组和物联网解决方案业务。公司以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、AI应用等核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。公司主要产品包括无线通信模组（涵盖智能模组、算力模组、数传模组等）、物联网解决方案产品及相关技术开发服务。公司产品主要面向中高端市场，以4G制式起步，覆盖了NB-IoT、Cat-M、4GLTE、4GLTE-A、5GSub-6G、5G毫米波、Wifi6等各类型无线通信制式。

（二）公司主要产品介绍

公司主要的产品包括无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。无线通信模组是物联网和无线通信领域进行远距离、大容量数据快速传输的重要设备，是组成5G、物联网、工业互联网等以新一代信息技术为基础的通信网络基础设施的关键要素，是物联网行业实现数字化和智能化的重要节点设备。本公司的无线通信模组产品均由公司自主设计和研发、以公司自有品牌MeiGLink在国内及海外公开市场进行销售。无线通信模组产品从功能差异性角度可以分为数传模组、智能模组、算力模组等。

数传模组：以基带芯片为基础，主要功能为提供2G到5G的蜂窝网络连接的模组产品。公司已建立完善的覆盖4G/5G不同制式和速率的数传模组产品线，通过自主研发的天线增益技术、sub-6G和毫米波数据并发等创新技术，不断提升数传模组应用品类和应用场景。

智能模组：自带4G/5G蜂窝通信功能、复杂操作系统（AndroidLinuxHMS）和算力的模组产品。智能模组产品在提供高性价比和低功耗的网络连接基础上，开放的安卓等操作系统能实现复杂的控制功能和客户二次开发需求，丰富的外围接口能实现多屏幕、多摄像头接入和高清音视频录制播放，支持大容量智能存储，是通信与计算感知存储融合的代表性产品，是模组产业未来的发展方向。公司充分发挥在5G安卓AI方面的研发积累，在新能源车4G/5G智能座舱、ADASDMS辅助驾驶、新零售等核心垂直应用领域不断提升智能模组产品价值。

算力模组：针对各类对CPUGPUAI算力有强需求的专用场景开发的高算力智能模组产品，可提供0.2T到48T的硬件算力，并可根据场景需求，匹配5GWIFI千兆以太网等各类通信方式。在算力逐渐成为数字化社会的重要生产力及东数西算等产业大背景下，算力模组成为智能模组跟随产业需求进行功能迭代的重要分支，在arm架构服务器、AI零售、云游戏、数字人、直播、ARVR、工业互联网、边缘侧AI设备等领域有广阔应用空间。

物联网解决方案是以无线通信模组技术为核心，结合物联网具体应用领域的场景需求，进行定制化开发的产品及服务。公司相关产品主要应用于（1）智能网联车领域（智能座舱、T-BOX、ADASDMS、辅助驾驶、车载监控等）、（2）4G/5GFWA固定无线接入、（3）以新零售、金融支付、智慧物流、工业互联网、共享经济、智能家居为代表的物联网泛连接领域。

（三）经营模式

公司致力于建设研发驱动型企业，公司人员构成中主要为研发人员。公司产品价值主要在前端研发过程中实现，公司坚持通过自主研发来保持技术领先性。产品研发完成后，根据产品需求向上游采购各类芯片（SoC芯片、射频芯片、存储芯片等）及电子元器件等物料，通过委外加工的方式进行产品生产，然后向客户进行销售。公司产品在国内及海外均有销售，公司在做好国内大市场的同时，不断加大对海外高端市场的拓展。公司产品销售以直销为主，经销为辅。

（四）行业发展情况

无线通信模组及物联网行业是一个确定性增长的高景气度市场。根据工信部发布的《2023年上半年通信业经济运行情况》报告：“上半年通信业整体运行平稳，各项主要指标保持较好增长态势，5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进，网络连接用户规模持续扩大，移动互联网接入流量较快增长。”“截至6月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户21.2亿户，比上年末净增2.79亿户，占移动网终端连接数（包括移动电话用户和蜂窝物联网终端用户）的比重达55.4%。

未来十年是人类社会全面走向智能化的十年，而覆盖千行百业的物联网产业将是人类社会智能化演进的主要落地场景。连接、感知、计算、存储等将是智能化的核心要素，各核心要求融合发展将成为趋势。智能模组和算力模组等新产品形态是通信与感知融合、通信与计算存储融合的典型代表产品，将推动IoT产业向AIoT产业不断转型。

公司始终坚持无线通信模组+物联网解决方案双轮驱动的产品策略，在不断巩固通用型数据传输模组产品综合能力的基础上，以领先的智能模组、算力模组产品和以智能座舱、FWA、5GPDA等为代表的垂直行业定制化解决方案打造差异化和具备创新力的核心竞争优势。公司已经成长为无线通信模组及物联网解决方案行业的头部企业和智能模组、算力模组产品方向的创领者。公司坚定看好通信与操作系统融合、通信与智能计算融合、通信与感知融合、通信与智能存储融合的产业趋势，将持续推出引领产业发展的创新型智能模组及算力模组产品。

随着汽车产业变局的到来，公司将加大在智能网联车领域的产品布局。未来几年，汽车智能化将进一步加速，叠加5G技术的不断发展，有5G技术加持的智能座舱产品将领跑汽车智能化大潮。从网络层面，5G网络的大带宽、低时延和广连接将从网络侧释放智能座舱潜力，硬件层面，高算力智能模组将取代多个分散的低算力黑盒子，软件层面，手机端安卓生态应用将逐步移植到智能座舱内部。公司的5G智能模组可作为智能座舱域控制器核心部件，为智能座舱提供高速5G网络连接、安卓系统和高AI算力。公司面向智能座舱的第一代和第二代5G智能模组产品已在客户多个主流车型上大规模量产，相关产品从5G传输、WIFI性能、多摄像头视觉、多屏互动及AI算力方面都持续更新迭代；第三代5G智能模组产品也已在终端品牌高端车型上实现小批量出货。公司产品的快速迭代能力充分匹配了车辆智能化不断加速的需求，将是未来重要的行业应用方向。

伴随5G和AI技术在物联网行业中的深入应用，传统物联网正在向着更加智能化的物联网加速演进。在物联网连接数进一步增长的基础上，以ChatGPT、文心一言为代表的大模型技术的出现，AGI、AIGC领域的技术及应用将进入高速发展时期，也将深刻影响物联网领域的技术和产品发展。大模型技术及AIGC技术的深度应用，带来的是各行各业对于算力需求的爆发式增长，混合式AI、边缘计算、端侧计算场景也将进一步拓展。随着智能模组、高算力AI模组的硬件能力不断提升，在终端侧和边缘侧运行大模型的技术路径已经十分清晰，随着各类通用大模型、行业大模型、端侧大模型的推出，相关行业及客户对于模组侧和终端侧的算力需求将急剧增长，从而带动智能模组、高算力AI模组在整体模组行业中的渗透率加速提升。

二、核心竞争力分析

1、产品策略：无线通信模组+解决方案产品双轮驱动，满足物联网市场客户差异化需求

公司始终坚持模组和解决方案两条腿走路的产品策略，以模组产品为基础，持续强化在不同垂直行业的解决方案能力。在模组产品方面，公司持续创领智能模组和算力模组技术发展，在扩大模组产品应用领域的基础上不断提升模组产品价值，针对传统数传模组则不断扩大产品覆盖面。针对技术门槛较高、研发投入较大的大颗粒或大行业市场，公司坚持提供定制化、一站式解决方案产品。以4G/5G新一代通信技术、安卓系统底层开发、AI算力应用及典型应用场景下的解决方案能力为核心要素的双轮驱动产品策略，能充分满足不同背景物联网客户的差异化需求，形成了从产品策略方面独特的核心竞争力。

2、技术路线：深耕智能模组算力模组技术方向，持续保持在智能模组算力模组领域的设计前瞻性和技术领先性公司多年来深耕智能模组和算力模组方向，建立了在4G/5G无线通信、安卓系统、高性能低功耗计算、边缘侧AI和终端侧AI方面独具优势的全面技术能力。公司研发团队在安卓系统底层驱动和性能优化、功耗控制、安卓中间件和应用集成开发；屏幕、摄像头、音视频等多媒体外围开发、架构设计和功能调优；AI算法在智能平台上的对接和性能优化；多屏幕、多摄像头、多路音视频编解码相关的软件开发；安卓系统谷歌GMS长周期认证维护等领域积累了大量的智能模组研发KNOW-HOW，并在5G智能座舱、ADASDMS辅助驾驶、新零售、4G/5GPDA等领域建立了智能模组大规模应用的先发优势。

3、应用领域：公司领先的定制化开发技术在智能网联车、FWA、新零售、4G/5GPDA等核心行业建立先发优势，并向高阶辅助驾驶、云服务器、ARVR、机器人、无人机、云计算等新兴行业拓展

智能网联车领域：公司5G智能模组产品在智能座舱领域出货量处于行业领先地位。公司充分挖掘5G通信、安卓系统定制、高性能低功耗计算、AI应用等核心研发和产品能力在车辆网联化和智能化领域的应用潜力，推出多款5G智能模组产品，不断支持多客户多车型实现高速5G网络、安卓系统深度定制、一芯多屏、DMS、360度环视、精准音区定位、连续语音识别等各项智能化功能。

新零售领域：针对工业级设计的各类拓展接口、单芯片实现双屏、异显、双触摸技术、针对不同分辨率屏幕的自适应驱动技术、BSP标准化实现多个硬件平台安卓OS兼容、人脸支付、千兆以太网适配等领先的定制化开发技术，使公司不断获得新零售领域客户认可。

5GFWA领域：支持5GNRSub-6G和毫米波技术、支持全球主流频段、成熟的5G+WIFI6系统解决方案、90天量产助力客户快速部署5G。

云服务器领域：为云服务器定制的高算力模组从软硬件设计上匹配服务器运行场景要求，基于强算力、低功耗及公司特有的定制化解决方案，在云游戏、数字人等场景有良好应用，底层arm架构也带来在安卓软件生态应用的独特优势。公司模组产品强悍的硬件能力和AI能力带来的行业应用潜力不仅局限于以上场景，更高算力的智能模组产品将向高阶辅助驾驶方向拓展，为座舱域与驾驶域联动打开想象空间，工业互联网领域基于GPU影像处理和AI计算的机器视觉产品、无人机、机器人等新兴行业也将不断扩展。

4、市场和服务：优质稳定的客户资源形成良好的市场基础，以客户为中心的服务能力加强客户粘性

公司业务经历多年发展，积累了一批以海外领先品牌、运营商、上市公司为代表的优质客户资源，公司以此为基础，持续深化与现有客户合作，不断扩展客户群体范围，公司市场基础不断稳固发展，尤其是海外市场发展十分迅速，为公司长期稳定发展提供了充足动能。

公司深刻理解物联网行业客户的需求和特性，坚持以客户为中心，固守保姆式服务理念，与客户交朋友，用产品和服务为客户创造价值，客户群体规模、品质和粘性不断提升。公司产品以智能化和定制化为特色，公司销售、产品和研发团队具备对客户需求的深刻洞察力，能快速响应客户需求，并为客户提供前瞻性和创新性解决方案，以服务为技术和产品增加附加价值，形成了强大的客户服务能力，并得到客户的广泛认可。

5、人才和团队：专业、高效的研发和管理团队

公司坚持“以人为本，研发优先”的团队建设理念，始终把研发团队的建设作为公司经营发展最核心的环节。公司经过多年积累和培育，建立了一只年富力强、团结进取、具备前瞻视野、创新能力和拼搏精神的高素质研发和管理队伍，并且建立了以IPD管理为核心的、能适应公司自身发展的研发管理流程。公司专业高效的研发和管理团队是公司最宝贵资源，也是公司持续快速发展不可或缺的核心竞争力。

三、公司面临的风险和应对措施

1、无线通信模组及解决方案领域的市场开拓和市场竞争风险

无线通信模组及解决方案领域，在4G/5G无线通信技术不断迭代的情况下，市场容量将保持提升态势并健康发展。虽然无线通信模组产品具有一定的技术门槛，但随着中国通信行业水平的整体进步，势必有更多的竞争者进入这一领域，抢夺客户和市场资源，市场竞争将进一步加剧。如公司不能稳步进行市场开拓，不能持续提升经营管理水平来应对市场竞争，将对公司发展产生不利影响。公司将研发能力、产品能力和服务能力作为公司核心竞争力的三重核心，同时加强销售团队建设和海外市场布局，以核心竞争力推动市场开拓，降低市场开拓不力的风险。同时建立专业的经营管理团队，推动精细化管理，降本增效，降低市场竞争风险。

2、核心技术人员流失和核心技术泄露风险

无线通信模组与技术开发服务对核心技术人员存在依赖性，掌握行业核心技术与保持核心技术团队稳定是公司生存和发展的根本。公司目前无线通信模组及解决方案产品除前期设计由公司完成外，制造则通过委外加工的方式交由其他公司完成，存在技术泄密风险。虽然公司与核心技术人员、外协厂商均签订了《保密协议》，但若未来发生较大规模的核心技术人员流失或核心技术外泄，将对公司产品的研发进程、技术领先地位及生产经营活动产生不利影响。公司将进一步完善人力资源管理，加强企业文化建设，提供有竞争力的薪酬体系，保持核心技术人员的稳定。对外协加工厂则进一步加强核心技术管理，并且通过优化加工流程降低核心技术外泄风险。

3、无线通信模组产品质量管控风险

公司无线通信模组目前在智能网联车、新零售、金融支付、智慧物流、车载监控、共享经济等领域大规模应用。如果公司模组产品在品质控制方面出现批量性问题，对应产生的产品维修维护成本和退换货成本将极为昂贵，并且还有可能产生终端客户的索赔成本。公司将在研发过程中加强品质风险因素排查和解除，加强研发阶段的品质管理，在量产阶段加强品质团队建设、加强品质管控体系建设、通过信息化技术辅助品质管理等措施，来降低出现批量性品质问题的风险。

4、应收账款坏账风险

公司根据行业惯例会给部分优质客户信用期。随着公司业务规模的不断扩大、车载行业客户、国内外运营商等头部客户数量增加，应收账款余额可能会增加。截至报告期末，公司应收账款净额为58,801.17万元，整体规模较大。虽然公司目前应收账款回收情况良好，如果客户经营状况发生重大不利变化，则公司应收账款存在坏账风险。公司将密切关注现有客户的经营状况，加强应收账款风险管理，持续导入优质客户，通过客户结构优化和强化风控措施来控制应收账款坏账风险。

5、汇率风险

公司模组及解决方案产品的原材料采购以美金结算为主，销售则以人民币结算为主，如汇率波动较大，则公司经营将面临较大的汇率风险。公司将积极利用贸易融资、远期结汇等金融工具，规避汇率风险；同时通过加快拓展海外客户，平衡美金和人民币收支；加强产品定价管理，根据汇率变动情况建立价格调节机制等方式来降低汇率波动带来的经营风险。

四、主营业务分析

报告期内，公司全体团队继续坚持既定战略，在全力做好现有客户产品开发和量产交付外，继续筑牢市场、技术、产品基础，着眼未来，为公司中长期发展积蓄动能，力求行稳致远。

（1）产品阵列更加丰富，业务结构更加健康，3+3格局为中长期发展积蓄动能

产品阵列方面，智能模组算力模组数传模组三种产品形态，各具优势，均衡发展：

智能模组方面：基于高通第二代骁龙8芯片推出行业最新的智能模组产品，打造通信+计算通信+感知融合领域的极致性能；针对5G智能座舱领域定制开发的第三代车载产品，在终端车厂高端SUV车型上实现小批量出货；针对具身智能机器人、下一代智能无人机等新兴行业，与行业客户共同开创新型应用方向。

算力模组方面：加大算力模组产品市场推广，加大算力产品线研发投入，在行业内率先推出综合AI算力达到48T的高算力模组，不断推动高算力AI模组品类发展。高算力模组产品（1）标配AI算力、（2）定制商用AI算法软硬件环境、（3）选配通信能力，算力+算法+通信的灵活配置，获得多个行业及客户认可，也为AIGC、通用大模型、行业大模型等高算力需求应用的落地提供更多可能。

数传模组方面：NB-IoTCat14G5G产品全面完善，国内客户稳定发展，海外客户逐步起量，在扩展WIFI模组、GNSS模组等细分品类基础上，联合高通等厂商陆续发布了5GRedCap模组及解决方案、支持5GNTN技术的卫星通信模组产品、支持3GPPRelease17标准及特性的5.5G数传模组等新产品。

业务结构方面，智能网联车FWA传统IoT三大应用领域，各有侧重，协同发展：

智能网联车业务继续保持高速增长态势，相关收入实现翻倍以上增长，营收占比持续提升。公司与终端大客户密切合作、完成多品牌、多车型产品适配、份额持续提升；合资品牌、造车新势力、TIER1厂商也不断突破，市场基础更加牢固。

FWA业务受海外运营商市场需求变化、客户结构等影响，整体需求有所转弱，但公司在欧洲、北美和日本大T方面仍不断突破，联合高通、展锐等厂商推出的4G5G新品持续有项目中标，并落地研发。

传统IoT行业在全球经济弱复苏的大背景下，整体需求仍然偏弱，但基于公司在海外IoT行业知名度提升及持续的研发和市场投入，海外IoT客户的需求持续增长，在北美、日本、欧洲等地与行业头部客户的合作不断突破，海外客户在IoT行业占比持续提升。

（2）着眼未来，在市场低迷期继续加大研发投入力度

报告期内，公司研发投入金额为13,140.27万元，去年同期为11,407.45万元，较上年同期增长15.19%，公司在市场低迷期仍保持高强度研发投入力度，不断强化产品和技术竞争力。公司研发团队规模整体保持稳定，由于市场和客户需求增多，公司智能模组、高算力模组、海外头部客户定制化项目方向的研发人员比重增加。在技术和产品方面，重点在高算力模组行业应用、4G/5G智能座舱模组、车规级5G数传模组等领域投入，并且在诸如算力模组运行大模型、RISC-V架构模组产品、特定行业鸿蒙软件系统适配等新方向上开展前瞻性研发投入。

（3）拥抱市场，市场和客户基础进一步夯实，海外市场表现亮眼

报告期内，公司继续加强市场营销能力建设，销售团队规模、客户数量、销售领域均不断扩大，半年度销售费用投入2,912.47万元，同比增加950.76万元，增长幅度为48.47%，公司市场和客户基础进一步夯实，其中海外市场营收占比从2022年全年的23.66%提升至31.06%，在金融支付行业、物流行业、工业自动化、运营商等领域持续拓展，为后续国内、海外市场齐头并进发展打下良好基础。

（4）将智能化和高算力进行到底，算力模组首次支持StableDiffusion大模型

由高算力场景需求驱动，从智能模组迭代产生的高算力AI模组产品，已在快速被行业及客户认可，并不断扩展应用边界。随着模组硬件能力提升、通用大模型轻量化、小参数行业大模型的不断推出，以大模型为代表的各类生成式AI程序从云端处理向边缘侧和终端侧转移的趋势已经形成。公司研发团队也经过不懈努力，首次在公司高算力AI模组上运行StableDiffusion大模型，体现了公司研发团队软硬件一体式研发、攻克新技术和落地新场景的研发实力，也拓展了高算力模组的能力边界，为生成式AI应用在模组端应用打下良好的技术基础。

报告期内，在全球经济环境缓慢复苏的大背景下，公司传统IoT行业客户及FWA客户的需求仍然偏弱，车载行业客户以及海外市场需求则继续保持强劲增长态势。公司实现营业收入102,294.10万元，较上年同期下降8.97%，其中海外市场占比提升至31.06%。第一季度实现营业收入44,309.44万元，第二季度实现营业收入57,984.66万元，季度环比增长30.86%。报告期内，公司继续保持研发投入和市场投入强度，研发费用和销售费用较去年同期增幅较为明显，公司实现归属于母公司净利润4,865.06万元，较上年同期下降43.56%，实现扣非净利润2,419.24万元，较上年同期下降48.75%。

报告期内，公司归母净利润率下降、归母净利润下降幅度高于营收下降幅度的主要原因如下：

1、研发和销售费用同比增加：公司持续加大研发和市场投入，研发费用和销售费用两项合计较去年同期增加3,610.07万元。研发方面，公司在5G智能座舱、5G智能T-Box、高算力AI模组等方向继续加大投入，市场方面，公司加大对于终端车厂、头部TIER1、无人机、服务器及海外客户的重点开拓。

2、信用及资产减值损失同比增加：报告期内，公司信用减值损失和资产减值损失合计1,379.82万元，去年同期为442.30万元，同期对比增长937.52万元，主要原因是车载等行业大客户销售规模扩大，根据账龄组合正常计提的坏账准备增加。

3、非经常性损益金额同比减少：公司非经常性损益主要为对外投资公允价值增长和政府补助，去年同期为3,900.40万元，报告期内约为2,445.82万元，减少1,454.58万元。

报告期内，公司客户群体规模仍不断扩大，客户结构更加稳固健康，其中海外客户数量及业务规模增长明显高于国内，客户群体的持续扩大及海外市场的快速成长，有利于公司业务的持续健康发展。2022年半年度直接海外客户营收占比为24.40%，报告期内直接海外客户营收占比提升至31.06%。

报告期内，公司整体业务毛利率为20.41%,较上年同期（17.90%）提升2.51个百分点。主营业务收入毛利率为20.81%，较上年同期（17.84%）提升2.97个百分点。毛利率提升的主要是由于出货产品结构变化引起，报告期内，车载、高算力及海外客户高毛利产品出货占比提升，毛利率相对较低的NBCAT1等产品出货减少。

分区域来看，国内整体业务毛利率为19.86%，海外整体业务毛利率为21.62%。公司海外毛利率持续高于国内业务。报告期内，公司继续加大研发和销售投入，研发、销售、管理和财务费用合计支出16,198.28万元，较上年同期增加3,283.30万元，增长25.42%。其中研发费用为10,346.56万元，同比增加2,659.30万元，增长幅度为34.59%，销售费用为2,912.47万元，同比增加950.76万元，增长幅度为48.47%。报告期内，公司研发投入金额为13,140.27万元，去年同期为11,407.45万元，较上年同期增长15.19%。