中国铁建2023年半年度董事会经营评述

中国铁建（601186）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

(资料图片)

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

二、经营情况的讨论与分析

2023年上半年，面对复杂严峻的内外部形势和日益激烈的市场竞争态势，中国铁建深入贯彻落实党的二十大精神，坚持高质量发展首要任务，加强市场研判与经营督导，持续优化市场布局，进一步理顺内部经营关系，优化经营考核评价体系，经营效能、订单质量稳中有升。

近五年公司上半年新签合同额情况

年初至本报告期末，本集团新签合同总额13,590.749亿元，为年度计划的41.06%，同比增长2.09%。其中，境内业务新签合同额12,764.206亿元，占新签合同总额的93.92%，同比增长4.29%；境外业务新签合同额826.543亿元，占新签合同总额的6.08%，同比下降22.99%。截至2023年6月30日，本集团未完合同额合计70,110.130亿元，比上年度末增长10.19%。其中，境内业务未完合同额合计57,826.705亿元，占未完合同总额的82.48%；境外业务未完合同额合计12,283.425亿元，占未完合同总额的17.52%。

年初至本报告期末，工程承包产业、投资运营产业、绿色环保产业等基础设施建设项目新签合同额11,681.582亿元，占新签合同总额的85.95%，同比增长3.41%。

三、风险因素

通过对国内外形势变化、内外部风险水平综合评估，结合信息化手段深入研判，认定本集团可能面临的重大风险有：国际化经营风险、项目经营管理风险、现金流风险、安全风险、投资风险。

1.国际化经营风险

随着国际环境日趋复杂，地区冲突加剧，不稳定性、不确定性增加，集团面临的国际化经营外部风险加大。本集团将密切关注国际政经形势，以制度执行为抓手，落实项目标前报备报批要求，加强内外部经营协调，确保国际化业务竞争有序，从源头上防范各类境外业务风险。在国际市场实战经验不断增加的基础上，针对具体国别，本集团建立了国家风险预警的各级指标，以及风险事件的信息反馈和国内外风险控制联动体系，通过系统梳理分析，将国家风险、法律风险、非传统安全风险、汇率风险、劳务风险和环境风险作为国际化经营面临的主要风险进行重点管理。同时，强化业务流程合规管理，做好境外业务日常合规管理监督工作，以制度体系的完善推动业务流程合规，确保境外业务从承揽到实施的全过程合规，确保海外市场健康、有序发展。

2.项目经营管理风险

伴随稳经济政策的逐步落地，集团业务发展稳中有进，业务领域稳步拓展，项目模式合规稳健，但受全球流动性加速收紧影响，部分行业资金周转放缓，国内房地产市场持续低迷，项目经营管理风险日益凸显，给企业高质量发展带来严峻挑战。在项目承揽阶段，本集团将强化规则意识，严格落实经营行为准则，主动融入国家战略，紧跟政策导向，全面抓好经营工作，坚持做到量质并重、质在量前，确保从经营源头上实现质的有效提升和量的合理增长。同时，本集团继续强化在建项目风险管控，稳妥推进项目经营管理工作；加强项目施工中成本控制，确保项目收益；高度关注项目实施过程中的安全风险，做好项目合同交底、风险预案，加强现场施工管控，在施工前对现状构筑物、地下管线、拆除工程、封闭空间及周边环境情况进行详细评估；关注大型设备特种设备的使用风险；高度关注各层级相关分包管理依法合规问题。

3.现金流风险

由于建筑市场竞争日益激烈，资金短缺的问题普遍突出，给生产运营带来了较大压力，本集团资金链安全保障工作面临挑战，若管控不当，将对本集团产生不利影响，制约企业长远发展。本集团结合宏观经济和资金市场环境变化，将持续加强各类资金收支管理，进一步开源节流，改善经营性现金流情况，严格融资和流动性管控，确保资金链安全，实现高质量发展。一是着力提升经营承揽质量，优化合同支付条款，努力实现“收入利润化、利润现金化”；二是继续清理低效资产，加强资产盘活，加快回笼资金，提高资产周转率；三是合规统筹做好各项付款工作，严格量入为出，做好资金计划编制和执行管控，合理规划开支；四是控制投资节奏，平滑资金压力，严禁超越自身财务承受能力开展投资；五是强化集团管控，持续丰富融资渠道、创新融资方式、储备融资额度，保障资金链安全，确保现金流风险可控。

4.安全风险

受行业特点和工作环境复杂、人员流动性大、管理链条长等影响，集团安全生产形势依然复杂严峻，安全生产管理仍然存在隐患和薄弱环节。本集团坚持“生命至上、预防为主”安全理念，将树牢安全生产“双零”目标，加强安全生产体制机制建设，落实全员安全生产责任，强化基层员工安全教育培训，深入推进安全生产标准化。全方位开展安全管理强化年专项行动，加强重大安全隐患专项整治，严格安全风险管控，强化终端安全管控。全面落实“机械化减人、自动化换人、信息化赋能”，提升本质安全水平。全力推进安全生产应急管理，严肃事故处理，促进企业安全稳定发展。

5.投资风险

本集团投资业务主要集中在房地产和PPP项目，普遍具有投资规模大、建设周期长、涉及领域广、复杂程度高、工期和质量要求严等特点。在国际宏观环境、国家和地方政府政策调控力度加大、金融监管趋严、债务压力增大、市场竞争加剧等内外部形势影响下，实施和运营上述投资项目，每个环节都可能使本集团面临一定风险，影响预期效益和战略目标实现。本集团坚持将防范和化解重大投资风险作为投资业务高质量发展的前提，坚决遏制风险增量，有效化解存量风险。对于资本运营投资风险管控，坚持审慎投资经营取向，更加严格履行投资项目决策程序，严禁超越财务承受能力的投资行为，坚持慎重决策、标前算赢、量力而行，通过对投资项目潜在风险因素的分析和判断，提前采取合理方式降低投资项目整体风险。同时，例行开展年度资本运营项目梳理工作，重点针对项目建设期的进度、收益情况以及运营（回收）期的资金回收情况进行自查自纠。

本集团始终致力于健全以法律合规管控为主，覆盖全员、全面、全过程的“大风控”体系，充分运用信息化、数字化等手段加快推进资源整合、信息共享、同防共治，并常态化制定重大风险管控方案，强化底线意识、红线意识，加强全过程管控要求，提升风控工作效率。

四、报告期内核心竞争力分析

(一)技术水平优势明显

中国铁建继续在高速、高原、高寒铁路，高速公路，城市轨道交通工程设计及建设领域保持行业领导地位，深地水下工程建设、磁悬浮工程建设、四电系统集成等技术达到行业领先水平。“极端环境岩土和隧道工程智能建养全国重点实验室”获国家科技部批准建设。本集团牵头承担在研国家重点研发计划项目10项，主持国家级科研课题38项，承担国家关键核心技术攻关任务3项，拥有自主知识产权的数量质量稳步提升，成果转化效果显著，形成轨道交通基础设施运行综合监测等系列高价值技术产品。

(二)行业地位持续领先

本集团是我国乃至全球最具规模实力的综合建设产业集团，连续入选《财富》杂志“世界500强”企业，2023年排名第43位；在美国《工程新闻纪录》（ENR）杂志公布的“全球250家最大承包商”中稳居前3位。本集团拥有A+H股上市平台、充足的银行授信、建筑企业最高的国际信用评级，经营业务遍及全国32个省、自治区、直辖市以及世界140个国家和地区。

(三)产业链布局完整齐备

本集团完成了沿建筑业产业链的全面布局，业务涵盖工程承包、规划设计咨询、投资运营、房地产开发、工业制造、物资物流、绿色环保、产业金融及新兴产业，在铁路、公路、城市轨道交通、房建、市政等众多领域具备全产业链服务能力，初步实现了从传统承包商向以承包商为主，投资商、发展商、运营商并重转型，能为不同领域、不同类型、不同需求的业主，提供全过程、全周期、个性化、定制化、高质量的“铁建模式”和“铁建方案”。

(四)管理体系不断优化

本集团将优化组织管理架构与“两非”剥离、提质增效等工作相结合，严格控制新设法人企业，大力压减能力弱、与主业协同效应不强的子企业。按照科学合理、精干高效的原则，优化组织架构，减少机构重叠和职能交叉，建立机构和人员编制的刚性约束。不断调整优化总部机构设置，构建了职责明确、管控有力、运转畅通的管理体制和运行机制。

(五)客户基础长期稳固

本集团始终秉承“以人为本、诚信守法、和谐自然、建造精品”的管理方针，在国内外建筑业及相关行业深耕细作，树立了“诚信创新永恒、精品人品同在”的企业价值观，形成了长期稳固的政府关系、市场资源和客户群体，为公司拓展多元业务，在更多领域输出“铁建服务”提供了有力的市场支撑。

(六)品牌信誉国际知名

本集团拥有70余年辉煌历程，设计、建设了我国50%以上的高速铁路和普速铁路，40%以上的城市轨道交通，约30%的高等级以上公路，制定了中国高速铁路50%以上的建设标准，承建了1,000多项海外工程，多次刷新了中国对外工程承包单笔合同额最高纪录，赢得了较高的企业信誉，打造了CRCC和CCECC两个国际知名品牌。上半年，中国铁建积极推进品牌引领行动，开展一系列品牌构建、展示、传播活动，进一步夯实品牌建设基础，加速全集团品牌提升进程。在全球知名品牌估值与咨询机构Brand Finance发布的《2023年全球品牌价值500强报告》中，中国铁建排名第101位。

(七)铁道兵文化历久弥新

本集团继承和发扬铁道兵精神，努力以新时代中国铁建文化体系构建引领品牌建设，推动企业高质量发展。上半年，中国铁建持续推进文化建设督导、优秀故事创作与传播，深化新时代中国铁建文化落地，引导员工共践共行企业核心价值理念,为建设最值得信赖的世界一流综合建设产业集团汇聚更强大力量。