*ST瑞德2022年年度董事会经营评述

*ST瑞德（600666）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

报告期内，公司通过破产重整、出售低效资产优化了资产负债结构，同时公司围绕经营目标，依靠长期积累的技术优势、市场优势，聚焦主营业务，抓住重点客户，合理规划产品类型，实现了生产经营的持续稳定。

(资料图片仅供参考)

1、完成破产重整，化解债务风险

2022年11月29日，哈尔滨中院受理了债权人对公司及奥瑞德有限的重整申请，公司及奥瑞德有限在法院的准许下继续营业，并在管理人的监督下自行管理财产和营业事务。2022年12月30日，哈尔滨中院裁定批准《重整计划》，终止公司及奥瑞德有限重整程序；2022年12月31日，哈尔滨中院裁定确认《重整计划》执行完毕，终结公司及奥瑞德有限破产程序。

公司通过破产重整，解决了关联方非经营性资金占用及违规担保问题，获得了重整投资人提供的资金支持，有效化解了公司及奥瑞德有限的债务危机，改善了公司资产负债结构，净资产由负转正，消除了公司的退市风险。

重整完成后，公司控股股东变更为青岛智算。在控股股东的支持下，公司将继续聚焦主业，逐步恢复盈利能力，重回良性发展轨道。

2、剥离低效资产，提高资产质量

报告期内，为调整和优化公司产业结构，提高上市公司未来盈利能力，公司清理劣势企业，出售了奥瑞德有限持有的新航科技100%股权等低效资产。低效资产的出售有助于夯实公司资产质量，降低公司管理成本、提高公司资产运营效率，利于公司长期健康发展。

3、聚焦蓝宝石主业，积极应对市场压力

2022年度，在复杂的宏观环境下，LED终端需求呈低迷态势，行业竞争加剧，蓝宝石材料市场价格下降，公司LED衬底产品销售收入减少，公司2022年度营业收入同比下降。面对严峻的市场形势，公司通过频繁、紧密的实地拜访、技术交流等方式稳固客户关系，深度挖掘客户需求，同时积极响应客户需求，调整产品结构，优化业务布局，保持了生产经营稳定运行。

4、加强产品质量管控，提升团队管理效率

公司一直不断优化质量体系建设，加强产品质量管控，采取多种措施，持续提升产品质量。同时，公司通过精细化管理，严控企业内部成本，持续优化管理流程，完善管理制度，不断提升管理效率和管理效益。

二、报告期内公司所处行业情况

蓝宝石材料是现代工业重要的基础材料，尤其是在LED产业中发挥着极为重要的作用。

报告期内，受俄乌冲突、贸易战等因素影响，LED行业受到冲击，照明终端需求疲软，行业竞争加剧，产品销售价格下降。但Mini-LED、Micro-LED在显示屏市场渗透率提高，为蓝宝石材料未来市场打开发展空间。另一方面，蓝宝石材料在消费类电子产品领域的应用热度不减，智能手表对于蓝宝石材料的需求保持稳定。

公司所在行业一直备受关注，国家及各地方均出台了诸多政策支持行业发展。国家《“十四五”规划和2035远景目标纲要》发布，“提出聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能”。LED行业是我国重点支持的高新技术与节能环保产业，多年来国家出台了一系列政策鼓励、支持LED行业的高质量发展。在《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》、《半导体照明产业“十三五”发展规划》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》、《中国制造2025》中，LED的关键材料都被列入发展重点。报告期内，国家住建部、国家发改委发布了《城乡建设领域碳达峰实施方案》，提出推进城市绿色照明，加强城市照明规划、设计、建设运营全过程管理，控制过度亮化和光污染，并明确指出到2030年LED等高效节能灯具使用占比超过80%，30%以上城市建成照明数字化系统；工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局联合印发了《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，该行动计划提出，将扶持相关技术发展，重点推动Micro-LED等微显示技术升级。此外，多省市也围绕新型显示提出相关政策，多地政策重点提及对Mini-LED、Micro-LED技术的发展规划与布局。

伴随全球经济形势回暖，在国家政策支持下，LED行业具有蓬勃的发展前景，蓝宝石材料作为LED芯片主要原材料之一也会迎来新一轮的发展机遇。公司作为掌握核心技术、拥有自主知识产权的蓝宝石材料精加工企业，将充分抓住行业发展机遇，持续健康发展。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）公司主要业务及主营产品

报告期内，公司主营业务为蓝宝石晶体材料、蓝宝石制品的研发、生产和销售；蓝宝石晶体生长专用设备的制造和销售。

公司目前主要产品为蓝宝石晶棒、晶片及其它蓝宝石制品、蓝宝石晶体生长专用设备等。

（二）经营模式

公司拥有独立完整的研发、采购、生产和销售体系。采购环节，采购部门通过签署合同、跟进产品交付进度、到货验收、开票付款等程序完成采购流程。公司生产所用的主要原辅材料、设备及配件均面向公司认证合格供应商按计划采购。生产环节，公司按市场订单“以销定产”，同时根据客户需求计划、生产能力和库存情况进行合理备货，提高响应速度，缩短交货周期。销售环节，销售部门通过邮件、电话、展会、实地拜访等方式接洽客户，确认客户需求产品规格及商务条款后，签订销售合同并组织产品的生产制造，在产品经品质部门检验合格后交付客户。

报告期内，公司的经营模式未发生变化。

（三）主要的业绩驱动因素

报告期内，消费类电子产品市场需求稳定，公司小尺寸蓝宝石晶棒的销售数量同比小幅增长。但LED市场需求不振，产品价格下降，公司4英寸晶棒及晶片的销售数量同比下降，公司2022年度营业收入同比降低。另，公司及子公司奥瑞德有限在报告期内破产重整，使得公司本期债务重组收益大幅增加。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）技术研发优势

公司始终注重研发投入和技术创新。公司在人才团队、研发设备、研发模式方面逐渐形成了独有的技术研发优势。报告期内，公司通过技术成果落地转化，提升了产品质量和产品合格率。同时，公司始终坚持“以需定研，顺势而为”的策略，以下游客户需求为立足点，高度重视技术研发成果的实用价值，结合实践积累，具备了快速适应市场需求变化的技术更新与成果快速转化能力。

（二）产品质量优势

产品质量优势是公司的主要竞争优势之一。公司重视质量管理体系建设，分别通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001和IATF16949:2016管理体系认证，体系行之有效。在此基础上，公司建立了标准化的生产及品控流程，拥有优秀稳定的质量运营管理团队，公司的研发、生产、销售、服务都在质量体系管理下有效运行。

（三）人才优势、管理优势

公司始终重视人才培养和管理团队建设。经过多年的发展，公司培养了一批专业、务实的技术人才，拥有了强大的人才储备和持续的创新动力（300152），同时公司又培养、引进一批优秀的管理人才，公司董事会成员、各子公司管理人员背景多元，拥有不同的专业背景、知识结构，管理经验丰富，能有效保障董事会决策的科学性，保障各子公司经营运行的稳定高效，也为公司规范法人治理结构，提升公司治理水平，改善经营奠定了坚实的基础。

（四）客户资源优势

公司坚持以客户为中心，始终把满足客户需求作为企业的发展目标，与下游客户建立了长期、良好的合作关系。优质的客户资源、稳固的客户合作关系为公司及时了解行业发展情况及市场需求信息提供了保障。报告期内，蓝宝石行业遇冷，坚实的客户基础保障了公司销售渠道畅通，进而保障了公司生产经营持续稳定。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入531,252,923.20元，较上年减少168,440,479.88元，同比降低24.07%；实现归属于上市公司股东的净利润60,655,741.46元，较上年增加543,778,176.78元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-786,681,393.00元，较上年亏损增加280,684,396.72元。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

LED终端面向全球市场，但LED芯片生产企业及LED芯片关键材料的生产企业主要都集中在国内，目前中国LED芯片产能稳居全球第一，蓝宝石LED衬底也主要由国内企业生产供应。近年来，受国际形势复杂多变等因素影响，LED照明市场增长动力不足，特别是2022年下半年，蓝宝石LED衬底需求萎缩，行业竞争加剧，产品市场价格下降，LED照明应用端发展动力不足。但随着全球经济形势回暖，及一系列扩大内需政策的激励，半导体照明、智慧城市、智慧家居、文旅夜游等领域有望带来市场空间的增长，LED照明市场有望回到正常增长轨道。

另一方面，LED显示在报告期内保持着良好向上的发展态势。Mini-LED终端产品层出不穷，根据数据调研机构Omdia统计，2022年全球Mini-LED电视的出货量同比增长50%左右。据高工产研LED研究所调研，2022年搭载Mini-LED背光的电视、笔记本电脑、显示器等新品超过100款。进入2023年，Mini-LED背光电视新品热度依旧不减，据统计仅3月份就已有索尼、长虹、TCL等多家厂商推出Mini-LED背光电视新品。受终端需求端拉动，2022年约有20余个Mini-LED、Micro-LED相关项目立项，根据CINNOResearch统计数据显示，2022年中国Mini-LED、Micro-LED投资金额在550亿元人民币左右。

长期来看，传统照明需求具有刚需属性，新兴显示技术Mini-LED、Micro-LED商业化进程加速，LED市场仍具有广阔的发展空间，蓝宝石材料也将迎来发展新机遇。

(二)公司发展战略

公司将坚持改革创新、聚焦主业，继续秉持“用户至上、行业领先、科技保障、不断创新”的发展理念，全面提升公司核心能力、经营质量、推动企业快速升级稳步发展。一方面继续发展蓝宝石材料主业，不断丰富产品类型，合理调整产品结构，持续推动公司从材料供应商向综合解决方案服务商转变。另一方面公司将在夯实现有业务基础上，积极寻找其他业务拓展机会、投资机会、发掘新的利润增长点，实现业务多元化发展，努力为企业未来的长期发展培育新的经济增长点，推动公司高质量发展。

以上公司发展战略并不构成公司对投资者的承诺，由于受多种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。

(三)经营计划

2022年12月31日，哈尔滨中院裁定确认公司及奥瑞德有限《重整计划》执行完毕。通过重整，公司资产负债结构获得显著优化，净资产由负转正，非经营性资金占用及违规担保问题得到彻底解决，同时公司也获得了充足的发展资金。未来，公司将继续发展蓝宝石精深加工业务，保持产品、技术、市场的领先优势。同时，公司也将积极拓展业务范围，发掘新的利润增长点。

1、继续深耕主营业务

公司深耕蓝宝石材料领域多年，未来公司将继续发展蓝宝石材料精加工业务，不断提升技术领先性，不断完善销售体系，进一步培育和拓展新市场。同时，通过不断提升成本管控能力，从计划、制造、供应链、期间费用等环节进行有效的成本控制，加强精益生产，增强业务盈利能力，为公司持续发展提供可靠支撑。

2、培育新业务，寻找新的利润增长点

公司将以目标导向为核心，为实现公司营业收入、利润和远景目标，开拓新思路、拓展新业务、开发新项目，有序实施业务开拓和产业投资，培育新的业务、收入和利润增长点，打造新的发展引擎，为企业可持续发展增强动力。

3、加强人才队伍建设

公司将建立与公司发展相匹配的人才结构，加强人力资源的开发和配置，持续强化研发和销售团队的建设，多措并举引进高层次管理人才，充实公司管理和专业技术关键岗位。为不断激发人才队伍的活力与效能，公司将匹配有效的激励机制，构建完善的岗位晋升体系和薪酬体系，为业务发展提供人才支撑，为企业可持续发展提供保障。

(四)可能面对的风险

1.市场竞争加剧风险

近几年，LED芯片市场受宏观环境影响，竞争形势较为严峻。公司主营业务处在LED芯片产品的上游，也面临激烈的行业竞争。同时随着国家产业政策推动，竞争对手构建规模优势，产能逐步扩大，导致市场竞争日益加剧。

应对措施：充分利用自身技术研发优势、产品性能优势、客户优势及团队优势，提升公司运营管理能力、成本控制能力、市场管理能力，提升企业综合实力。同时，挖掘潜在市场，延伸业务链条，拓展业务范围，提升公司盈利能力，从而提高公司抗风险能力。

2.产品价格下降的风险

LED芯片行业竞争加剧，产品销售价格整体向下，公司主要产品的市场价格也在报告期内降幅较大，虽然2023年第一季度公司产品销售价格已企稳，但未来，公司或将面临行业更加激烈的竞争，及产品价格再次下降的风险。

应对措施：持续开发高品质产品，深化与下游客户的合作，建立稳定的供销关系，提高产品议价能力与市场竞争力；通过拓展原材料采购半径、控制物料损耗、提高生产效率、提升产品良品率等措施实现生产成本的降低。

3、财务风险

（1）应收账款增加及发生坏账的风险

本期末公司应收账款账面价值1.44亿元，金额较大，若应收账款无法收回将产生坏账损失，将对公司经营产生不利影响。

应对措施：公司已制订较为合理的坏账计提政策并有效执行，对长期难收回的部分大额应收账款采取法律手段催收。未来，公司将继续加强应收账款管理，加大货款催收力度，将客户回款作为其后续合作及销售人员业绩考核的重要指标，对相关责任人加大监督力度，减少应收账款坏账风险。

（2）存货发生存货跌价准备的风险

报告期内，公司存货账面价值3.81亿元，占流动资产和总资产比重相对较高。若未来经营环境影响客户采购规模下降或主要产品价格下跌，存货将发生跌价损失，对公司经营产生不利影响。

应对措施：公司已对可变现净值低于市价的库存商品、半成品计提存货跌价准备。2022年12月末公司计提的存货跌价准备占存货账面余额比为19.88%。同时，公司积极应对行业发展趋势，通过对晶体加工设备的改良、晶体加工技术的创新升级、工艺优化，在产品销售价格走低的形势下，利用技术优势保障产品的利润率，以减少存货跌价准备风险。

（3）资产被冻结风险

由于公司历史上存在的债务纠纷，公司下属子公司部分银行账户、房产、土地及子公司股权被债权人申请冻结，被冻结的银行账户非公司主要结算账户，对生产运营未产生重大影响，被冻结的房产、土地及子公司股权仅限制处置，不影响公司的生产运营，公司一直在积极与债权方沟通和解事宜，争取尽快解除资产冻结。

4、诉讼风险