拟募资8亿元！华理生物闯关科创板IPO获上交所受理

6月24日，资本邦了解到，大庆华理生物技术股份有限公司(下称“华理生物”)闯关科创板IPO获上交所受理，本次拟募资8亿元。

华理生物是一家以生物技术为核心，主要从事生物表面活性剂研发、生产、销售和服务的高新技术企业，主要产品为脂肽生物表面活性剂，主要应用于石油行业、农牧等领域。

财务数据显示，公司2019年、2020年、2021年营收分别为3703.46万元、5484.96万元、2.26亿元;同期对应的归母净利润分别为472.43万元、1,952.68万元、1.07亿元。

公司根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”

本次拟募资用于脂肽生物表面活性剂工业化生产扩建项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目、补充流动资金。

截至本招股说明书签署日，北京道华持有公司股份3,320.66万股，占公司股份总数的55.34%，为公司的控股股东。李波直接持有公司11.07%的股份，通过北京道华间接持有公司49.81%的股份，合计持有公司60.88%的股份。李波为公司的实际控制人。

华理生物坦言公司存在以下风险：

一、客户集中度高及大客户依赖风险

2019-2021年度，公司对第一大客户中石油及下属子公司的销售收入分别为3,426.76万元、5,123.94万元、22,084.85万元，占营业收入的比例分别为92.53%、93.42%和97.67%，公司客户集中度较高。

报告期内，中石油主要向公司采购脂肽生物表面活性剂，用于油田的三次采油。未来在较长一段时间内，公司仍不可避免地存在客户集中度较高和大客户依赖的风险。如果公司无法保证在中石油的供应商体系中持续保持优势，无法继续维持与中石油的合作关系，或客户对公司主要产品的需求产生变化，可能对公司经营构成不利影响。

二、宏观经济波动和经济周期性变动导致公司业绩下滑的风险

报告期内，公司主要收入来自脂肽生物表面活性剂的销售。脂肽生物表面活性剂可以应用于石油、农牧、环保、医药、食品、日用化工等下游行业领域。公司计划在现有产能的基础上进一步扩张。但如宏观经济出现下滑，或者客户所在行业及其下游行业景气程度降低，则可能影响该等客户对公司产品的需求量，导致公司产品销售价格或销售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。

2020年受疫情影响，国际油价大幅下跌，最低为2020年4月1日WTI5月原油期货价格20.48美元/桶，相比年初61.30美元/桶下跌66.60%。如果主要客户由于石油价格低迷降低开采量，可能导致公司主营业务收入走低，进而对公司利润水平造成重大不利影响。

三、核心技术人员流失的风险

随着我国生物制造行业的快速发展，业内的人才竞争日益激烈，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势和未来的行业竞争力。在市场竞争日益激烈的行业背景下，如果公司不能持续完善各类激励机制，建立更具吸引力的薪酬制度，可能存在核心技术人员和专业人员流失的风险。

四、主要产品脂肽生物表面活性剂毛利率下滑的风险

报告期内，公司主要产品脂肽生物表面活性剂的毛利率分别为67.25%、77.74%和77.47%，整体保持在较高水平，但在2021年度呈小幅下降趋势。公司毛利率变动主要受产品销售价格变动和产品单位成本等因素的影响。

销售价格方面，报告期内脂肽生物表面活性剂的平均销售价格分别为2,969.26元/吨、2,857.32元/吨和2,812.07元/吨，呈逐年小幅下降趋势。若未来受下游中石油等客户订单需求变动、市场竞争加剧等因素影响，相关客户可能进一步向其上游转移成本压力，将可能导致公司产品价格持续降低、毛利率水平随之下降。产品单位成本方面，报告期内脂肽生物表面活性剂的平均单位成本分别为972.53元/吨、635.97元/吨和633.55元/吨，主要受单位固定成本和原材料价格的影响，单位固定成本随着生产规模的扩大逐渐趋于稳定，若原材料价格持续走高，将可能导致脂肽生物表面活性剂的产品单位成本上升、毛利率下降。

五、募集资金投资项目不能达到预期收益的风险

公司本次募集资金投资项目建成投产后，将对本公司的发展战略、经营规模和业绩水平产生积极作用。但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果等存在一定不确定性。募集资金投资项目的盈利能力受建设成本、工程进度、项目质量是否达到预期目标等多方面因素的影响。同时，竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的变化、新产品的出现、宏观经济形势的变化以及市场开拓等因素也会对项目的投资回报产生影响，募集资金投资项目仍存在不能达到预期收益的可能。

六、不能持续享受税收优惠的风险

公司2021年通过高新技术企业复审，报告期内享受减按15%的税率计缴企业所得税的税收优惠。报告期内，公司(含子公司)的税收优惠占利润总额的比例分别为15.79%、10.85%和9.96%。未来如果国家税收政策发生不利变化，或者公司未能通过后续年度的高新技术企业资格复审，公司的所得税费用将会上升，进而对公司业绩产生不利影响。

七、发行失败的风险

公司在中国证监会同意注册决定启动发行后，如存在发行人预计发行后总市值不满足上市条件，或存在《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》中规定的其他终止发行的情形，发行人将面临发行失败的风险。(陈蒙蒙)