时隔一年二度闯关！茂莱光学谋求科创板IPO获上交所受理

时隔近一年二度闯关!

6月24日，资本邦了解到，南京茂莱光学科技股份有限公司(下称“茂莱光学”)谋求科创板IPO获上交所受理，本次拟募资4亿元。

茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售，服务于半导体(包括光刻机及半导体检测装备)、生命科学(包括基因测序及口腔扫描等)、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测等应用领域。茂莱光学主要产品覆盖深紫外DUV、可见光到远红外全谱段，主要包括精密光学器件、光学镜头和光学系统三大类。

财务数据显示，公司2019年、2020年、2021年营收分别为2.22亿元、2.46亿元、3.31亿元;同期对应的归母净利润分别为4367.54万元、4162.76万元、4718.64万元。

茂莱光学不是第一次闯关科创板上市，公司此前(2020年8月7日)首次闯关科创板获受理，彼时拟募资3亿元。经过三轮问询回复后，2021年07月16日，茂莱光学和保荐人中金公司提交撤回科创板上市申请文件，根据相关规定，上交所决定终止对该公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

2015年9月30日，该公司在股转系统挂牌公开转让，2017年8月18日起摘牌。

针对本次IPO，公司符合《科创板上市规则》第2.1.2条第(一)款的上市标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”

本次拟募资4亿元用于高端精密光学产品生产项目、高端精密光学产品研发项目、补充流动资金。

截至本招股说明书签署之日，茂莱投资持有本公司79.29%的股份，为公司的控股股东。范一、范浩兄弟直接持有公司9.09%的股份，通过茂莱投资间接持有公司55.51%的股份，范一、范浩兄弟合计持有公司64.60%的股份，且范浩担任公司董事长、范一担任公司董事和总经理，两人对发行人的股东大会、董事会决议以及日常经营管理决策事项具有重大影响，为发行人的共同实际控制人。

茂莱光学坦言此次科创板IPO公司面临以下风险：

(一)差异化竞争的风险

公司自成立以来，始终定位于精密光学产品的研发、生产和销售，采用定制化业务模式进行差异化竞争，主要根据客户需求而定制化生产光学产品，公司产品下游应用领域主要集中在某些特定的前沿科技应用市场。基于此，与国内外大型光学企业相比，公司产品目前不涉及智能手机镜头、相机镜头、监控镜头、车载镜头等市场需求量大的领域，公司定位于高端制造用途的定制化光学产品，使公司在产品市场规模、市场占有率、下游应用领域发展程度等方面与国内外大型企业相比，仍有一定的差距。

因此，若公司未来不能紧跟市场发展趋势，持续提高核心技术的研发水平，则可能存在发展速度不及竞争对手，进而影响业绩增长的风险。

(二)下游细分领域客户集中度较高及拓展新客户的风险

报告期内，公司产品主要覆盖六大细分应用场景，包括半导体(包括光刻机及半导体检测装备)、生命科学(包括基因测序及口腔扫描等)、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测等应用领域。

但由于这些光学应用领域主要为前沿科技行业，技术门槛较高，细分行业的市场集中度较高，且公司采取优先开拓细分行业排名领先企业的销售策略，如果未来公司不能与这些下游细分行业的领先客户保持良好合作关系，或未能在细分市场拓展其他新客户，则可能导致公司在某一细分应用场景中短时间内无法找到新的可替代客户，对公司某一细分市场的业务发展产生不利影响。

(三)境外收入受全球经济和贸易政策变动影响的风险

报告期内，公司境外销售收入分别为15,466.19万元、17,911.51万元和25,449.82万元，占营业收入的比例分别为69.70%、72.74%和76.78%，境外销售收入占比较高。

全球经济存在一定的周期性波动，未来存在经济下滑的可能，全球经济放缓可能对公司所处行业及下游领域带来一定不利影响，进而影响公司业绩。

此外，报告期内，公司从境内出口美国的销售金额分别为4,382.84万元、4,753.59万元和5,340.41万元，占各期销售收入的比例分别为19.75%、19.31%和16.11%。公司对美国供应商的采购金额分别为395.50万元、666.53万元和920.40万元，占采购总额的比例分别为4.90%、5.62%和6.66%。公司的光学器件、光学镜头、光学系统在美国对中国商品加征关税的范围内。未来如果中美贸易摩擦持续加深，或相关国家贸易政策变动、贸易摩擦加剧，可能会对公司境外产品销售产生一定不利影响，进而影响到公司未来经营业绩。

(四)汇率波动风险

报告期内，公司境外销售占比较高，销售区域主要集中在北美、欧洲、中东及其他亚洲地区，公司境外销售主要使用美元等外币结算，报告期内受美元等外币兑人民币的汇率不断波动影响，公司报告期各期汇兑损益(正数为损失)分别为0.61万元、693.53万元和182.10万元，汇兑损益的绝对值分别占当期利润总额0.01%、14.73%和3.58%。若未来汇率波动持续较大，而公司未能采取有效措施应对汇率波动风险，则可能会对公司的经营业绩产生不利影响。(陈蒙蒙)