大行评级｜高盛：微降华润啤酒目标价至73.7港元 维持确信买入名单内

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高盛发表研究报告指，华润啤酒管理层强调，虽然7月至8月的竞争形势严峻，但9月起的低基数应该会对业务表现有帮助，公司仍在努力达成下半年销量正增长的目标，又重申到2025年次高端产品产量350万吨的长期目标。高盛将集团2023至25年的经常性净利润预测下调0.9至1.9%，料期内盈利复合年增长率为22%。对于啤酒细分市场，该行将今年的经常性EBIT预测小幅下调0.2%，并上调2024至26年预测0.2至0.6%。至于烈酒，该行将今年的EBIT预测下调56%，但基本维持销售预测。该行将华润啤酒目标价由74港元微降至73.7港元，维持集团于确信买入名单。