古越龙山2023年半年度董事会经营评述

古越龙山（600059）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司主要业务及产品

(资料图片仅供参考)

公司所从事的主要业务是黄酒的制造、销售及研发，生产黄酒原酒、黄酒瓶装酒及少量果酒、白酒等。主要产品古越龙山、女儿红、状元红、沈永和、鉴湖牌等绍兴黄酒是中国首批国家地理标志产品。其中古越龙山是中国黄酒行业标志性品牌、钓鱼台国宾馆国宴专用黄酒、“亚洲品牌500强”中唯一入选的黄酒品牌，公司产品经销全国各大城市，远销日本、东南亚等多个国家和地区，享有“国粹黄酒”的美誉。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

（二）公司经营模式

公司黄酒产品系纯糯米酿造，为确保产品优质安全，原材料糯米大部分已经实现由与种植大户合作的粮食种植基地供应，对包装物等原辅材料的采购，公司编制合格供方名录，设计采购流程，制定《供应商评定标准》《原辅料入库验收标准》《采购控制程序》等制度，明确采购流程、供方管理及评估，并适时根据内外部环境变化进行改进，采用比较管理、招标采购等方式控制采购成本。公司根据主要产品的工艺流程，并按照未来的市场计划组织生产，黄酒原酒的酿造时间主要集中在每年10月至次年3月份，生产季节性较强，瓶酒灌装生产则可全年进行。公司酒类产品结合经销、商超、直销等多种销售方式，目前主要以经销为主，同时采用自营专卖店及电子商务等直销模式全方位拓展公司销售渠道。

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，受宏观经济影响，居民消费有所减少，酒类市场面临较大挑战，终端市场竞争进一步加剧，面对严峻复杂的市场形势和超预期压力挑战，公司上下坚定信心，持续推进“高端化、年轻化、全球化、数字化”四化战略落地，在品质突破、渠道拓展和消费者培育上持续投入，公司实现营业收入78,855.64万元，比上年同期增加0.52%，实现净利润8,996.16万元，比上年同期增加0.09%。报告期内所做主要工作如下：

（一）品质提升深化方面

以科研创新为立足点，继续对黄酒风味成分相关性研究分析和技术攻关，系统研究生产过程风险关键点和质量安全控制点，公司参与的《低产杂醇高产乙酸酯酿酒酵母提高黄酒质量、饮用舒适度和安全性》《传统绍兴黄酒酿造真菌群落与多样性发生机制》等科研项目荣获2022年度中国酒业协会科学技术奖一等奖。“只此青玉”产品在“2023酿造食品科技创新与大健康国际学术会议”暨中国食品科学技术学会传统酿造食品分会年会上，得到了150余名国内外传统酿造食品工程领域相关专家级领军企业代表的认可和点赞。在第十八届中国国际酒业博览会上，公司“越糯绍兴酒”“十八年桂花林藏（典雅）”“仟挂陈皮露酒”“库藏2002年绍兴酒”“梅珀原味青梅酒”五个新产品获得中国酒类新品最高荣誉“青酌奖”。在中国酒业协会成立三十周年庆典大会上，公司荣获“中国酒业30年科技成果奖”“中国酒业30年文化双创奖”等10项荣誉。

（二）营销销售拓展方面

1.深化品鉴馆全国布局。按照“哪里有流量，哪里就有品鉴馆”的思路，以高端绍兴酒品鉴馆为纽带连接消费者，不断深化沉浸式体验和场景化消费培育，展示企业和产品形象，传递品牌价值，加快渠道高端化和深度全国化步伐，打破黄酒区域局限，报告期内新增南宁、珠海、义乌、太原、合肥5家品鉴馆，至目前全国品鉴馆已开设46家。

2.推进“越酒行天下”活动。整合资源聚焦战略单品，“只此青玉”频频亮相第三届中国酒业女性发展大会、浙江农博会、中日友协新年会、第三届中国国际消费品博览会、“味美浙江”和泸州酒博会。参加成都春季糖酒会，古越龙山和女儿红联合举办“只此青玉&桂花林藏-成都雅集”活动。5月“越酒行天下-日韩行”活动开创了绍兴黄酒海外传播的先河，走进日韩2个国家4个城市5场活动，本次活动内容多、规格高、传播广、成效好，引起社会各界的广泛关注，有力推动黄酒高端化和全球化进程。

3.持续开展全国性招商。报告期内完成11个外围市场地级市的招商工作，充分利用鉴湖糯稻基地、黄酒博物馆、中央酒库、鉴湖酒坊、手工酿酒一厂等场所，打造沉浸式产业游，开展回厂游接待124批次，通过“文化+美酒+美食”等形式，有效提升品牌粘性。

（三）重点项目推进方面

黄酒产业园（一期）工程一期建设用地约416亩全部到位，已完成生产区域16个建筑单体建设，其中南区11.6万平方米完成竣工初验，主要酿酒设备安装就位，公用配套设施基本建成。该项目总投资19.42亿元，其中募集资金总额9.59亿元，截至2023年6月30日，已累计使用募集资金76,433.46万元。黄酒产业园将建设成为酿造智能化、勾调数字化、物流无人化、生产绿色化的“未来工厂”，计划于年底前投用。园区应用多个行业首创的关键性技术，智能立体仓库已进场安装，集自动进库、堆垛、出库、记录、追踪等现代化技术，实现无人化操作，可节约用工80%以上。园区建设光伏发电设施、沼气发电装置，自产绿色能源可解决一期项目年生产80%用电量，达到绿色低碳目标。

（四）内部管理提升方面

1.有效推进数字化改革。扁平化推进“一个中心、五个平台”建设。营销数字化平台建立业务员访销SFA系统、经销商管理DMS架构和费用管理TPM模块，实现电子合同签订、促销报告线上审批和电商仓储发货一体化等业务流程数字化。生产数字化平台引进全球排名第二的施耐德公司MES系统，完善生产调度、质量管理、设备管理、数据采集等功能，探索产供销储协同管理。管理数字化、资产数字化平台优化整合“ERP+OA”系统，引进商旅报销系统，自主开发电子押坛、云藏酒等系统程序。通过数字化管控，在仓储、物流、人工、物料等方面降本增效成效显著。

2.创新内部管理体制。坚持以实干为导向，以实绩论英雄，优化薪酬绩效考核，全面推行三年任期制管理，推进市场化选聘、契约化管理。实施销售业务线“揭榜挂帅”活动，从“被动接任务”转变为“主动要任务”，提干劲激活力，打破传统模式。成立古越龙山人才酿造院暨“青创营”、女儿红“启航班”，着力打造适应企业高质量发展需求的人才队伍，从技术、管理、销售三线完善教培机制，达到“建塔基、酿未来，强素质、育新人”目的。

3.扎实开展安全生产工作。认真贯彻落实上级部门关于安全生产工作决策部署，扎实推进企业安全生产主体责任落实，明确公司年度安全工作要点，层层签订安全生产责任书1766份。加强安全教育培训，采取专家授课、警示教育、现场演练等方式，强化各级抓安全、守安全、保安全的意识，参加人员1200余人次。定期开展风险分析研判，梳理完善公司安全“三级网络”，提前部署防范措施，采取厂区自查、交流互查、专家指导、公司督查等多种形式强化风险隐患排查治理，共排查出各类风险隐患611处，整改完成率达100%，整体安全形势保持稳定。

三、风险因素

1、食品安全风险

作为食品生产企业，加强食品安全管理仍是企业经营工作之重。人民美好生活需要对食品安全有了更高的新要求，且随食品安全法律体系更加完备，监管更为严格，在确保产品质量基础上，必须同时加强食品安全潜在风险分析和管理。

公司将持续强化产品质量责任意识和诚信意识，践行“做诚实人、酿良心酒”的食品安全方针，致力卓越绩效管理，从原材料源头把关，以合作方式自建糯米原料种植基地。持续强化原材料采购、生产加工、仓储物流、终端销售等整个过程的质量控制，完善产品溯源机制和应急预案机制。发挥公司科研实力，利用先进的技术设备，加强原辅材料的检验检测和黄酒基础性研究工作，确保食品安全可控、可追溯。

2、市场风险

（1）宏观经济波动的风险

公司主营业务是黄酒的生产与销售，最终用户是普通消费者，虽没有明显的周期性特征，但与宏观经济波动有一定关联，如果未来国内外经济增速持续放缓，居民人均收入增速下降，会导致酒类消费需求下降，进而影响公司的经营业绩。

（2）市场竞争风险

当前白酒依旧强势，酒类市场产品个性化、渠道碎片化、价格多元化趋势愈加明显，在消费升级背景下酒类次高端市场竞争进一步加剧，黄酒行业发展面临诸多考验和挑战。黄酒虽有诸多内在优良品质且符合酒类消费趋势，公司在产品高端化战略推进上已经取得一定成效，但受限于营收规模市场推广投入尚不足，黄酒消费区域性突破及全国性拓展尚需一定时间，存在结构升级低于预期、盈利提升低于预期的风险。

公司将抓住酒类消费升级带来的中高端、次高端机会以及品质化消费需求，持续消费端培育，加强与消费者的互动沟通，优化厂商合作关系，构建公司、经销商、消费者命运共同体。重点打好黄酒“文化牌”与“健康牌”，强化营销的系统性、精准性、差异性，聚焦有限的资源进行合理的市场渠道建设，精准布控、精确管理、持续优化。

3.经营风险

（1）成本控制风险

黄酒产品酿造主要原材料为糯米，其价格受产量、市场状况等因素的影响较大，如供求情况发生变化或者价格上涨将给公司生产带来较大的成本压力。近年来人工、物流、包材等成本高涨和日渐高企的环保成本，目前公司厂区较为分散也相应增加一定的管理成本，均给公司带来一定的成本压力。

（2）固定资产投入增加风险

公司黄酒产业园项目（一期）工程投资总额19.42亿元，2021年4月实施完成非公开发行股票再融资，募集资金总额9.59亿元，全部用于该项目建设，项目生产区域车间建筑主体已于2022年年底前基本建成。非公开发行完成后公司净资产规模提高，在募投项目建设期及投产初期，募集资金投资项目对公司的业绩增长贡献较小，固定资产投入将大幅增加。且在募投项目建设完成投产后，年折旧、摊销费用也相应增加，存在净资产收益率、普通股每股收益下降的风险，对普通股股东的即期回报有一定摊薄影响。

公司将密切关注粮食市场及原辅材料价格的变化和趋势，及早部署、有序对接，对可能发生的风险作出及时应对。加快企业数字化建设，进一步完善各环节信息化管理大数据系统，开展全面预算管理和成本管理活动，提升资金使用效率，合理组织生产要素，实现产供销储协同工作，提升快速反应能力，切实有效降低企业管理成本。同时全力加强营销推广拓展市场，强化品牌建设，扎实推进产品高端化，以进一步提升企业整体竞争力和盈利水平。

四、报告期内核心竞争力分析

1.位于黄酒核心产区

公司地处北纬30°，与世界名酒产区属同纬度名酒带，拥有“四山三盆二江一平原”的地貌和水土、气候等生态环境，特别是含有适量矿物质和有益微量元素的鉴湖水，形成了得天独厚的酿酒环境，绍兴于2019年荣获“中国黄酒之都”、“世界美酒特色产区”称号，是中国黄酒的核心产区。通过打造单一酒种中国国际黄酒产业博览会及绍兴黄酒节等IP活动，2022年由绍兴市政府支持在鉴湖国家湿地公园成立绍兴酒糯稻基地，深挖产区文化，为产区塑造新名片。

2.位居品牌第一高地

“古越龙山”于1988年成为钓鱼台国宾馆国宴专用黄酒，多次作为国礼馈赠并频频亮相重要国事场合，多次荣获国内、国际金奖，是中国黄酒行业标志性品牌，高端黄酒引领者，赢得了全球消费者的认可，享有极高的美誉度，2022年“古越龙山”第12次蝉联亚洲品牌500强，是唯一入选黄酒品牌。“女儿红”和“状元红”品牌独具特色，通过推出酱酒进行品类延伸品牌赋能，开辟“喜宴”和“封藏”场景，丰富“女儿红”品牌内涵提升势能。创始于1664年的“沈永和”专注大众市场和高端料酒市场，“鉴湖”是绍兴黄酒第一个注册商标、浙江省及行业首个入选的国家工业遗产，依托工业遗产基地，坚持手工精酿，打响“中国黄酒第一酒坊”品牌。

3.拥有丰富的库藏原酒

公司始终坚持对产品品质的高标准要求，建有总面积为15万平方米的古越龙山中央酒库，拥有丰富的优质库藏原酒资源，黄酒原酒陈化需要一定的时间，是生产中高端黄酒的必要基础和年份酒足年库藏的品质保证，也是公司独具的优势，以原酒的稀缺价值引领高端黄酒的消费新潮流。

4.领先行业的科研实力

古越龙山拥有行业唯一的国家级科研平台“国家黄酒工程技术研究中心”、国家级企业博士后工作站、国家级大师工作室、浙江省黄酒工艺与装备重点实验室等科研创新平台。承担国家科研重点研发计划子课题、浙江省重点研发计划项目、绍兴市重大专项等各类科研项目，以强大的科研力量开展黄酒健康功能研究、创新产品开发、质量安全控制技术、智能化装备升级应用、数字化追溯体系建设等，推动工艺和产品的持续创新升级，研究成果处于国内领先地位。古越龙山累计参与制定标准14项，110多项开发设计成果获得国家专利，40多项黄酒科研成果荣获国家级、省部级、地市级科技进步奖。由绍兴市人民医院与绍兴文理学院、国家黄酒工程技术研究中心共同完成的“黄酒功能因子在心脑血管疾病防治中的应用”项目，荣获2022“中国食品工业协会科学技术奖”一等奖。

5、集聚高层次酿造人才

公司重点建立管理、技术、销售三大主通道，搭建工匠、项目两大基层管理平台，通过“基层导师培养”、“轮岗培养”、“定制培养计划”的模式为员工设计培养路径，提供发展平台。积极开展以组织、员工需求为导向的计划型培训，举办“国酿传承、匠心守正”技能文化节，公司成为浙江省首批职工技能等级认定试点企业。古越龙山拥有2名国家级酿酒大师、21名国家级黄酒评酒委员、400多名一线酿酒师及各类中高级专业技术人员500多名。拥有国家级大师工作室1个，现有轻工“大国工匠”1名，浙江工匠3名，绍兴工匠10名。5人分别入选绍兴“名士之乡”特支计划首批高级专家、拔尖人才和青年拔尖人才。

6、全国化销售网络布局

古越龙山加快深度全国化的步伐，加大北方、京津冀和西南等市场突破力度，形成了以14个分公司、1个酒管家（线上）为核心的销售网络，基本覆盖全国各大中城市。不断完善中高端产品矩阵，推动黄酒产业向新高端、新商务升级。持续推进越酒行天下活动，开拓酒类消费新场景和新渠道，通过在全国开设绍兴酒品鉴馆与专卖店，加大拓展市场力度，产品市场覆盖率不断提升。通过大型酒类博览会的会展营销、大型活动事件的赞助推广、高端社会品鉴师培训，围绕古越龙山历史、文化、工艺、品鉴等维度开展体验式营销，将全球化与全国化战略同步推进，开拓绍兴黄酒新市场。