佳先股份2022年年度董事会经营评述-微动态

佳先股份2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

(资料图片仅供参考)

商业模式：

公司主要从事PVC新型环保热稳定剂及助剂的研发、生产、销售，主要产品包括二苯甲酰甲烷（DBM）、硬脂酰苯甲酰甲烷（SBM）、硬脂酸盐类产品，主持制订了DBM和SBM产品行业标准，DBM、SBM曾先后被列入国家科技部火炬计划项目，完成了DBM产品欧盟REACH法规（EC）No1907/2006领头注册，拥有省认定企业技术中心、省级工程技术研究中心、省级博士后工作站，被认定为国家重点高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业、国家绿色工厂、安徽省创新型企业、安徽省产学研联合示范企业、安徽省专精特新冠军企业、安徽省经济和信息化领域标准化示范企业、安徽省名牌产品、安徽先进集体、安徽出口品牌。

近年来，公司通过加大自主研发和技术引进力度，加快科技成果转化，加强产学研合作等途径，不断完善科技创新体系，核心竞争力不断增强。随着科技优势向生产力的不断转化，公司形成了较为先进的生产工艺和流程。同时，产品和技术的不断升级，也为热稳定剂生产厂商提供了环保、质量优良、稳定性强的产品。

通过多年的行业沉淀、质量控制和品牌建设，公司的产品和“佳先”品牌得到了客户的广泛认可，并在国内外市场形成了较高的知名度和影响力。公司通过向终端客户销售和向贸易商销售相结合的方式实现产品销售，从而获取收入、利润和现金流。

报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

二、主要经营情况回顾

(一)经营计划

1、经营业绩及说明

报告期内，公司实现营业收入56,734.59万元，同比增长18.33%；实现归属于上市公司股东的净利润6,029.90万元，同比下降3.08%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润4,002.40万元，同比下降20.93%。截至报告期末，公司总资产为94,161.20万元，同比增长13.39%；归属于上市公司股东净资产为51,935.50万元，同比增长8.68%；归属于上市公司股东每股净资产3.81元/股。

1、营业收入同比增加的主要原因：

报告期内，营业收入增长主要系子公司沙丰新材二期项目投产，产能逐步释放，产品销售增长所致。

2、净利润、扣除非经常性损益后的净利润、基本每股收益同比减少的主要原因：

（1）报告期内，佳先本部在三季度夏季高温期及疫情反复期有计划的停产，实施建设DBM二期项目、原材料自产项目、技改项目，并与公用系统衔接。虽上述项目的建设对公司后期发展和业绩增长具有重要意义，但影响了当年的产量和销量，导致母公司营业收入和净利润下降。

（2）报告期内，子公司沙丰新材原材料硬脂酸价格急剧波动，先扬后抑，库存原材料和库存商品前期成本较高，而销售价格随行就市，随原材料价格下降同时下降，导致业绩有所下滑。在上述因素的影响下，公司净利润较去年同期有所降低。

（3）报告期内，公司以权益分派实施时总股本85,287,000股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增6股，转增后总股本较转增前增加60%，导致每股收益较上年度减少。

2、经营情况

报告期内，公司开展了以下工作：

（1）结合市场及生产情况，公司于年内实施建设了DBM二期、SBM扩建项目，将逐步提升公司产能，有效降低相关公用工程耗用。

（2）为丰富公司产品种类，谋划新的增长点，公司实施建设了年产1万吨二元酸酯项目和年产1.5万吨生物可降解材料功能助剂项目，上述项目建设正稳步推进中。

（3）公司积极创新发展模式，与战略投资者合资成立了安徽佳先新材料科技有限公司，注册资本7000万元，并将投资3.5亿元分期建设年产4.5万吨橡塑环保助剂项目，成为打造“佳先产业园”第一步。

（4）为持续积蓄发展新动能，进一步扩大企业发展版图，推动企业更快更好地发展，2023年1月5日，公司在淮上区全资设立了安徽佳先环保科技有限公司，注册资本5000万元，拟投资建设新项目。

（5）公司通过生产工艺优化改造，产能逐步提升，为满足产品市场需求和市场开拓提供了重要保障。完成蒸汽冷凝液回用改造，以及锅炉给水节汽系统主体设备安装，外排污水量大幅减少，减少除氧蒸汽消耗。

（6）顺利通过自产原材料项目调试及试生产，达到生产使用要求，有效提高了产品市场竞争力，实现了自产原料的对外销售，成为公司未来业绩的增长点。

（7）扎实推进安全、环保工作，充分发挥第三方专家指导服务及对标检查的作用，进一步规范了安全管理，安全生产形势良好。同时，公司不断优化环保设施运行工艺，完成10万方废气处理系统建设、安装及调试工作，实现一用一备，进一步提高公司环保处理能力。实现污水排放达标率100%，严格固体废物的收集、储存、处置，做到了合规、合法。

（8）报告期，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”、安徽省先进集体”，并成功入选“北证50成份指数”样本股。2022年12月，公司凭借规范的经营管理、凸显的成长性，荣获2021年度金牛北交所公司奖。

(二)行业情况

随着新环保法的实行，国家对环保治理力度的加大，热稳定剂环保化一直是PVC行业及稳定剂行业普遍关注的问题，继管道行业倡议要求到2017年底全行业弃用含铅稳定剂后，GB／T33284-2016《室内装饰装修材料门、窗用未增塑聚氯乙烯（PVC-U）型材有害物质限量》国家标准，已于2016年12月公布，2017年7月1日起实施。中国塑料加工工业协会在各种会议上倡导行业内要充分发挥环保热稳定剂的各种功能，提高PVC塑料制品的安全性，拓展PVC塑料制品的应用领域，增强PVC塑料制品的市场竞争力。相关法律法规及标准的实施，将加速铅盐类热稳定剂的淘汰，环保的复合金属盐类热稳定剂将逐步替代现有的铅盐类热稳定剂的市场份额，同时也会带动公司产品环保辅助热稳定剂β-二酮（二苯甲酰甲烷、硬脂酰苯甲酰甲烷）消费量的持续快速增加。

根据欧委会向中国政府的通报，2018年5月31日是欧盟根据Reach法规（即《关于化学品注册、评估、许可和限制法规》）进行化学品注册的最后期限，之后年进口量为1吨以上的未注册化学品将不允许投放欧盟市场。欧盟实行Reach法规注册，有利于进一步提高公司产品竞争力，扩大公司产品竞争优势，提升产品国际市场份额，推动公司快速健康发展。

2020年2月，欧洲议会议员否决了一项委员会的提议，该提议本来可以使PVC中含有一些铅。欧盟委员会建议修订有关聚氯乙烯中铅浓度的规则。通常，PVC中可容许0.1％的铅，但允许回收PVC的阈值更高（硬质PVC为2％，软/软PVC为1％）。欧洲议会议员认为，该提议违反了欧盟REACH法规的主要原则，即保护人类健康和环境。他们回忆说，铅是一种有毒物质，即使低剂量使用，也会严重影响健康，包括不可逆转的神经系统损害。他们认为，委员会建议的水平与“安全水平”不符，并强调有其他选择。

2019年11月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录》，“改性型、水基型胶粘剂和新型热熔胶，环保型吸水剂、水处理剂，分子筛固汞、无汞等新型高效、环保催化剂和助剂，纳米材料，功能性膜材料，超净高纯试剂、光刻胶、电子气、高性能液晶材料等新型精细化学品”为鼓励类产业。

随着国内外禁铅进程的进一步推进，以及我国工业化进程和城市化进程的进一步加快，对高效能、低成本的PVC制品需求量将保持较快增长态势，公司产品β-二酮、硬脂酸盐作为绿色、环保型的PVC热稳定剂及助剂，属于国家鼓励类产业，未来的发展前景将更加光明。

三、未来展望

(一)行业发展趋势

聚氯乙烯是国内五大通用树脂中产量大的产品，广泛应用于包装材料、人造革、塑料制品等软制品和异型材、管材、板材等硬制品。近年来，中国乃至全球PVC制品规模保持稳定的增长速度，消费量逐年上升。

随着国内外对环境保护的日益重视，及工业化进程和城市化进程的进一步加快，对高效能、环保型的PVC塑料制品需求量将保持快速增长态势，塑料助剂行业也将迎来新的发展契机。根据当前国内外环保形势，未来热稳定剂将朝着环保、复合、高效的方向发展，其趋势表现为以下特点：

1、铅、镉类热稳定剂的淘汰是历史的必然；

2、高效钙、锌复合稳定剂具有广阔的发展空间；

3、带动环保有机辅助热稳定剂快速发展。

综上所述，随着PVC工业的发展，热稳定剂的产量亦随之提高，特别是国内外铅盐类热稳定剂市场需要更新换代，铅盐类热稳定剂的比例逐步减少，必然会带动PVC环保热稳定剂需求的快速增长，未来十年，即使PVC需求量每年增长不计，仅热稳定剂无铅化，环保型PVC热稳定剂也将会有显著的增长，同时，将带动公司产品β-二酮（DBM、SBM）及硬脂酸盐的消费量持续快速增加。

公司是致力于生产PVC热稳定剂及助剂的高新技术企业，拥有成熟、可靠、先进的工业化生产技术,未来公司将紧抓行业发展机遇,提高经营业绩和盈利能力。

(二)公司发展战略

公司的发展战略为：以科研为动力，促进科技创新，加快高附加值产品的开发，进一步巩固和提升公司的核心竞争力，巩固公司在行业中的优势地位；致力于PVC加工领域系列环保助剂的生产与研发，借助园区新厂区优势，在产品组合上进行横向发展，及上下端产业链的纵向延伸，做大做强公司产业规模，把公司打造为具有国际知名度，国内最大的热稳定剂及助剂研发生产基地，“创世界知名品牌、做行业领军企业”，引导国内PVC热稳定剂行业绿色健康发展。

(三)经营计划或目标

1、立足自身，抓好节能减排、精细化管理，加强降本增效工作。

2、加快推进在建、拟建项目建设进度，确保二元酸酯一期项目、生物可降解一期项目建设按计划完成。

3、加快推进安徽佳先新材料科技有限公司项目建设前期工作，加快推进年产4.5万吨橡塑环保助剂项目建设。

4、进一步强化沙丰生产经营管理，加强技改工作，进一步降本增效，提高核心竞争力。

5、努力做好2023年的安全生产工作和环境保护工作，加大运行人才队伍和监管能力建设，为安全生产、环境保护保驾护航。

6、充分发挥佳先贸易公司的作用，不断扩大进出口贸易规模，稳步扩大营收能力。

(四)不确定性因素

目前尚不存在对公司未来发展战略和经营计划产生重大影响的不确定因素。

四、风险因素

(一)持续到本年度的风险因素

1、安全生产风险

公司生产过程中部分原材料属于危险化学品，危险化学品在运输、储存、使用等过程中可能因操作不当造成安全生产事故。因此，在公司生产经营过程中，若因操作不当或受突发环境变化影响，公司存在发生安全生产事故的潜在风险，进而可能对公司正常生产及经营业绩造成不利影响。

应对措施：一方面，在退市进园项目建设过程中，公司已严格按照国家安全相关法律法规要求，高标准严要求推进项目建设，全面提升了安全生产标准化整体水平。另一方面，公司积极扎实推进安全生产工作，不断提高安全管理水平，充分发挥第三方专家指导服务及对标检查的作用，不断规范安全管理。

2、受下游行业波动影响的风险

公司一直专注于PVC热稳定剂及助剂的研发、生产和销售，产品主要供应于PVC领域。PVC行业的快速发展带动了热稳定剂行业及公司业务的发展，虽然无毒、环保型PVC制品是未来市场需求和发展趋势，但如果PVC行业受到宏观经济、固定资产投资、进出口贸易环境、环保政策等诸多因素影响出现不利变化，将减少其对公司所在行业产品的需求，对公司的经营成果造成不利影响。因此，公司存在经营业绩受下游行业波动影响的风险。

应对措施：一方面公司以紧抓产品质量为中心，改进生产工艺，降低公司生产成本，全方位提高公司产品市场竞争力；二是加大新产品研发力度，扩大产品应用领域，通过新产品开发和扩大产品应用领域增加新的利润增长点，分散化解市场竞争的风险。

3、原材料价格波动风险

公司产品涉及的原材料主要有甲醇钠、苯乙酮、苯甲酸，2022年度公司上述三种主要原材料占当期生产成本的比重较大，超过50%。如果未来主要原材料价格出现波动而公司又不能采取及时有效的应对措施，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

应对措施：公司通过对原材料消耗定额的考核和管理，进行内部挖潜，并且积极进行工艺革新和技术改造，扩大生产规模，降低生产成本，降低单位产品的原料消耗；进一步加强与大宗原材料终端供应商的合作关系，保证生产所需原料供应的均衡和稳定。同时，公司正逐步实现主要原材料资产，降低原材料价格波动风险。

4、税收优惠政策变化风险

公司于2009年获得国家高新技术企业证书，并于2012、2015年、2018年、2021年再次通过国家高新技术企业认定。2021-2023年享受按15%的所得税税率缴纳企业所得税的优惠政策。如果企业所得税税收优惠政策在未来发生重大变化或公司不再具备享受企业所得税优惠政策的条件，将会对公司业绩产生一定的影响。

应对措施：公司将严格按国家高新技术企业的标准规范运行，不断加大研发投入和技术人才的引进，通过研发成果，带动企业效益增长，以应对优惠政策发生重大变化时对公司业绩的影响。

5、环境保护风险

公司所属行业为专用化学产品制造业，生产过程中会产生废气、废水、固体废弃物等污染物。公司日常经营需符合《环境保护法》、《大气污染防治法》、《水污染防治法》等法律法规的要求，对污染物进行防治处理。虽然公司投入大量资金和技术力量用于环保设施和技术工艺改进，遵照有关环保法规进行环境治理，但由于我国环保监管力度不断加强，如果国家在未来进一步制定、实施更为严格的环境保护法律法规，公司需要进一步增加环保方面的投入，而且随着未来公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能相应增加，如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，将可能受到停限产等监管措施，对公司经营业绩造成影响。

应对措施：公司注重生产污染物的排放治理和持续的环保投入，不断推进技术改造与节能减排，加强在环保方面的技术改进与研发，提高环保治理水平。同时，公司也将继续发挥在环保处理方面的经验和科技优势，改进工艺，改进设备，提高综合利用水平。在退市进园项目建设过程中，公司严格按照国家环保相关法律法规要求，进一步加大了环保投入，环保治理能力水平得到全面提升。

6、产能扩张风险

公司退市进园项目后实施了一系列新项目建设，全面达产后，公司产品种类将得到丰富，产品产能将得到较大提升。公司新项目可行性分析是基于当时的市场环境、技术发展趋势、公司研发能力和技术水平、市场未来拓展情况等因素做出的。公司对新项目进行了慎重、充分的调研和论证，认为投资新项目建设有利于增强公司未来的持续盈利能力。公司具有对新增产能的消化能力，当前市场需求情况下新项目设计产能全部投产后可以得到充分利用，不存在过度扩张的经营风险，如果公司未来不能继续有效拓展市场，公司将面临新增产能不能及时消化的风险。

应对措施：公司不断创新激励模式，充分激发销售人员积极性，加大市场开拓力度，积极开拓新客户，优化公司客户结构，为新项目产能的消化做好准备。

7、产品结构单一风险

公司是专业从事PVC环保热稳定剂及助剂研发、生产和销售的高新技术企业。目前主要产品为DBM、SBM和硬脂酸盐，产品结构较为单一。虽然经过多年的发展，公司已成为β-二酮化合物工业化应用领域环保热稳定剂助剂主要生产供应商之一，产销量较大，但若未来公司产品所处市场发生变化，将面临产品结构单一的风险。

应对措施：为丰富产品种类，公司实施建设了10000吨混合二元酸酯项目、年产15000吨生物可降解材料功能助剂项目建设，以及原材料自产项目等，随着新项目的投产运行，公司抗风险能力进一步增强。

8、技术和产品研发风险

技术工艺和产品研发能力是公司可持续发展并保持行业竞争优势的关键。近年来，公司围绕主营业务领域，持续加大在产品研发、工艺改进、母液回收等方面研发投入，并且取得了多项研发成果。但随着下游产业市场需求的不断变化、产业技术水平的持续提升以及市场竞争的加剧，公司的研发和持续创新能力面临挑战。如果公司不能准确把握行业未来发展方向、研发创新机制不能适应行业发展需要、技术水平无法满足市场要求，则公司的市场竞争力和盈利能力将受到负面影响。同时，根据业务发展规划，未来公司将着力在新产品等领域进行研究开发，但由于技术与产品创新具有一定难度、市场需求可能发生变化，以及研发过程及进度存在不确定性，可能导致研发结果不及预期，对公司发展规划的实现和经营业绩产生不利影响。

应对措施：公司以客户需求为导向，组建了一支高素质研发技术团队，开展各类新产品、新技术的研发与验证，确保公司技术研发符合行业产品技术和应用的发展趋势。同时，公司不断加大研发投入，每年制定科学的研发计划，规划年度研发项目及经费投入，并积极创新研发机制，与高校联合共建研发中心，推动公司可持续发展，巩固行业优势地位。

9、并购风险

2020年，公司并购了沙丰新材料67%的股权，沙丰新材料纳入公司合并报表。虽沙丰新材料对2020-2022年业绩做出了承诺，且已完成承诺的业绩指标。但若未来沙丰新材料面临的政策、市场等发生重大变化，可能存在未来业绩变动的风险。

应对措施：进一步强化对沙丰材料生产经营管理，加强技改工作，进一步降本增效，提高产品竞争力，推动其稳步增长。

(二)报告期内新增的风险因素

报告期内，公司无新增的风险因素。