华光新材2021年年度董事会经营评述

华光新材2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2021年，是公司的十四五规划开局之年，国家推动“双碳战略”和智能制造的产业引导，给产业发展带来新的机遇与未来增长点；受国际国内宏观形势变化以及疫情持续影响，公司面对原材料价格波动，人工以及原辅材料等成本费用增加，人民币汇率相对美元升值，国际海运物流成本上升等挑战，不断提升技术优势、规模优势和产品优势。公司严格遵循上市企业规范运作的各项信披及管理要求，推动落实“合规、廉政、创新、变革、高效、实干”的管理要求，为公司迈上更高的台阶奠定基础。报告期内，公司实现营业收入12.10亿元，较同期增长40.75%，实现归属上市公司股东的净利润4,520.56万元，虽同比下降30.11%，但根据公司十四五规划布局需要在技术研发、市场拓展、产能提升、管理变革、组织人才上加大了投入建设，为新一轮成长周期打下桩基。

一、深耕现有成熟市场，持续加大新市场新客户的开发力度

公司坚持以客户为中心的经营理念，2021年公司在满足下游客户绿色化、自动化、高效化、节材化需求上的产品竞争优势不断提升，与客户的粘性进一步增强，制冷产业链、电力、电机、电子等领域市场份额持续增长，在新能源汽车、银浆等电子连接材料的新赛道有了量的起步，通过开拓各应用领域新客户，并优化老客户结构，实现净增200家多客户，客户规模的进一步扩大，为未来的业绩增长打下良好基础。

境外市场在“华开全球”的战略牵引下，业务拓展至35个国家和地区，2021年境外市场销量持续保持高增速，销售额同比增长一倍，连续第二年位于中国硬钎料制造企业出口总额第一。

二、持续加大研发投入，深化产学研合作，保持科技创新活力

报告期内，公司围绕发展战略及客户需求持续加大新产品、新技术的研发力度，公司研发的系列银浆、药芯和药皮钎料、节银钎料等产品已实现量产销售，同时不断完善产品布局，聚焦产品创新，有序推进银浆、锡基焊料、钎焊膏、铝基钎料、高温合金材料等在研项目。在此基础上，进一步深化开展产学研合作，公司主持的《铜磷钎料清洁高效制备技术开发及产业化项目》荣获“2021年中国产学研合作创新成果二等奖”。

报告期内申请专利16件，其中发明专利8件，实用新型专利8件；截至报告期末公司获得专利授权91件，其中发明专利34件，实用新型专利57件。2021年，公司第二次承办“中国焊接之桥行业发展论坛”，行业专家、中国焊接协会单位代表、用户代表等近500人参加了会议，并以此为平台承办首届“华光新材杯”焊接行业先进技术及应用工艺优秀成果论文发布活动，推动更多科技成果转化为现实生产力，激发创新活力。

三、规范合理使用募集资金，有序推进募投项目建设

公司自上市以来规范合理使用募集资金，其中《现有钎焊材料生产线技术改造项目》、《新型连接材料与工艺研发中心建设项目》正在有序投入推进建设中。研发中心的建设拓宽了公司研发路线，加速新产品研发的成果转化。2021年公司按照ISO17025国际标准建立实验室管理体系，并申请CNAS认可评审，提升实验室管理能力。《年产4,000吨新型绿色钎焊材料智能制造建设项目》目前还在土建阶段，2021年12月初联合厂房顺利结顶，设备的引进和投产预计在2022年底之前完成，该募投项目投入使用后，智能、绿色、高效的产线将带给公司发展的新一轮红利。

四、持续优化企业管理运营体系，深化公司内控机制，为公司可持续稳健发展奠定基石

公司根据战略规划及业务发展需要,进一步优化组织架构及运营模式，建立矩阵式组织架构，银浆事业部、真空钎料事业部和孚晶焊接子公司推行成本中心的产品事业部独立运作模式，有效提升组织活力及人才培养。全资子公司孚晶焊接承接公司打造焊接整体解决方案运营模式的战略规划，为客户提供焊接材料、焊接设备、焊接工具、焊件加工、焊接技术等集成服务，践行“提升工业连接水平，实现产业链价值共赢”的使命，2021年已初显成效。

在管理体系建设上，2021年公司开始启动SAP管理系统和PLM研发管理系统的建设，为生产“自动化”和管理“数字化”的数智工厂建设奠定管理基础；通过IATF16949认证，进入新能源汽车领域；坚持绿色发展理念，开展碳核查，导入能源管理体系并取得认证证书，不断推进产品设计、制造和应用全生命周期的绿色化管理，2021年公司被评为浙江省级绿色低碳工厂；深化卓越绩效管理模式，强化公司的战略管理、公司治理、经营过程管控和绩效管理，持续提高公司整体运营效率及效益，获得2021年度杭州市政府鼓励奖。

五、围绕公司发展战略，落实人力资源管理举措，逐步建设高素质、高境界，高度团结的人才队伍

2021年，公司围绕产品战略持续引进研发人才，报告期内加大研发技术人才的引进，并结合同区域及同行业企业薪酬水平优化绩效管理及薪酬体系，同时实施了第一期股权激励，充分调动员工的积极性和创造性，激励团队不断进步并能以战略为导向力出一孔完成公司整体目标，逐步打造一支既有追求、更能打胜仗的团队。

下半年，公司在不断完善人才培养体系的基础上完成了董事长、总经理、EMT经营团队分层分立互为补位的组织架构，建立干部储备型的治理机制布局，为公司可持续稳健发展培养管理人才。

二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明

(一)主要业务、主要产品或服务情况

公司26年来专业从事钎焊材料的研发、制造和销售，是国家高新技术企业，主要产品为铜基钎料、银钎料、银浆等电子连接材料，作为国内钎料行业的领先企业之一，公司具备焊条、焊丝、焊环、焊带（片）、药芯、药皮、焊膏等不同形态的钎料数千个品规的设计与生产能力，形成了“多品种、多品规”的产品体系，拥有绿色钎料、节银钎料、真空钎料、复合钎料、预成型钎料等核心技术产品。公司主要产品图示如下：

钎焊材料广泛应用于国计民生和重大工程，被誉为“工业万能胶”。公司持续研发新产品广泛应用于制冷产业链、家电、电机、轨道交通、电气设备、真空器件、汽车、电子器件、工业刀具、燃气采暖、水暖卫浴、眼镜、航空、石油钻探等多个领域，拥有美的集团（000333）、格力电器（000651）、海尔、奥克斯、海信、格兰仕、三花智控（002050）、丹佛斯、三菱电机、松下、海立、中国中车（601766）、哈电集团、上海电气（601727）、东电集团、宝光股份（600379）、旭光股份、LG、富士通、江森日立、海尔开利、宏发股份（600885）、TDK集团等优质客户群，被工信部认定为中温硬钎料行业单项冠军示范企业。

凭借二十多年的技术积淀并与优质客户建立的长期战略合作关系，公司逐步打造智能焊接解决方案的服务能力，为客户提供焊接材料、焊接设备、焊接工具、焊件加工、焊接技术等集成服务。

(二)主要经营模式

1、研发模式

经过长期的研发和生产实践，公司以技术研究院为自主研发平台建立了一套完善的研发体系，并形成了研发带动销售、销售促进研发的循环模式。公司以市场需求和行业发展趋势为导向，持续开展对新型钎焊与连接材料配方和制备工艺的研发活动，一方面，根据市场需求动态提出研发课题，进行新产品、新工艺的研发以及现有系列产品配方优化和工艺改进；另一方面，根据行业发展趋势和技术动态提出研发课题，研发新产品、新工艺，不断丰富和优化产品体系，提高市场竞争力。

2、采购模式

（1）自主采购

公司生产经营所需的主要原材料为白银、铜等有色金属，采用自主采购模式，直接向金属生产厂商、大宗商品贸易商进行采购，公司实施合格供应商管理及评价制度，通过询价、比价等方式选择供应商。公司采购通常以下单当日中国白银网、长江有色金属网或上海有色网等现货白银和铜的公开市场价格为基准，与供应商协商确定交易价格。公司主要原材料的采购具有小批量、多批次的特点。

（2）委托加工

公司铜磷合金系钎料产品的原材料为铜磷合金，为保证该原材料的安全稳定供应，公司实施“直接采购”与“委托加工”相结合的双模式并行、多供应商采购的策略，部分直接采购，部分由委托加工厂商生产后提供。

3、生产模式

公司采用“备货生产”与“以订单生产”相结合的生产模式。公司生产部门根据客户订单情况及未来销售预测情况制定生产计划。公司钎料产品为下游客户生产制造过程中的关键耗材，公司根据具体情况备货生产、保持合理的库存以保证客户的正常安全生产。

4、销售模式

公司销售模式采用直销为主、经销为辅的模式。公司钎料产品属于下游客户生产过程中的关键耗材之一，需满足客户提出的产品性能要求以及其钎焊工艺的要求，并提供有关的技术服务支持，产品及其应用的特点决定了公司主要以直销模式开拓市场。由于公司产品应用领域广泛，公司产品也存在少量向贸易商或经销商销售的情况。

(三)所处行业情况

1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

（1）行业的发展阶段和基本特点

公司所处行业为新材料之特种功能焊接材料，产品广泛应用于同种金属、异种金属、金属与非金属之间的钎焊连接。钎焊材料制造业为技术密集型行业，涉及材料、冶金、结构、力学、机械、电子、自动控制等多学科交叉领域，产品配方和后续成形生产制备工艺控制是其关键技术。国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》将特种功能钎料材料、银焊条、钎剂产品列为支持产业。

钎焊特别适合用于精密、异种材料及异种结构的焊接，钎焊材料具有导电、导热及耐蚀等特性，应用领域广泛被誉为“工业万能胶”，产品在制冷行业（包括空调及配件、压缩机、制冷阀门、冰箱及配件）、轨道交通、新能源汽车、电气、能源（包括水电、风电、火电、核电、光伏、储能、动力电池等）、工业刀具、电子、仪器仪表、航空航天、医疗器械、五金卫浴、眼镜、乐器等制造行业中有着广泛应用。

（2）主要技术门槛

①按照客户要求定制化设计与批量化生产的能力：钎焊材料应用广泛，需要根据不同客户不同母材、不同应用场景的焊接需求，具备定制开发产品配方，并设计与之相匹配的生产工艺的能力。经过多年的技术积累，公司具有定制化设计多品种、多批次产品和大批量生产的能力。

②产品品质批次稳定控制能力：客户对焊接材料产品质量有着严格的要求，公司在产品熔炼、成型、精加工等环节掌握了的核心技术，保证产品的质量稳定、一致性良好，满足客户的需求。

2.公司所处的行业地位分析及其变化情况

公司26年来专注于钎焊材料行业，坚持自主创新为宗旨，持续投入新产品新技术研发，积极拓展产业化应用。公司作为国家高新技术企业，先后认定了“浙江省重点企业研究院”、“浙江省高新技术企业研发中心”、“浙江省企业技术中心”、“省级博士后科研工作站”。公司在钎焊材料领域形成了较完备的自主知识产权体系和产品系列，成为我国钎焊材料制造行业引领材料研发与应用的主要企业之一。公司是《银钎料》（GB/T10046-2018）第一起草单位，参与制订《铜基钎料》等多项国家标准、行业标准和团体标准，承担多项重大科研项目，并通过浙江制造“品字标”认证。并连续6年举办行业高峰论坛，众多行业专家、产业用户及上游供应商代表参加，打造焊接与功能连接的产学研用沟通平台。公司研发能力突出，在产品、技术、工艺、设备等方面的自主创新能力具有较强竞争优势，截至报告期末，公司拥有多项专利及非专利技术，获得授权专利91项，其中发明专利34项。

公司获得国家科技进步二等奖，中国机械工业科学技术特等奖等多项技术荣誉，在铜基钎料和银钎料等中温硬钎料行业的市场地位突出，获得工业和信息化部、中国工业经济联合会认定的中国制造业单项冠军示范企业称号。

3.报告期内新技术、新产业（300832）、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

随着制造业向自动化、智能化、低碳化等多元化方向发展，对钎焊材料产品形态、结构、性能提出更高要求，钎焊材料新技术主要向绿色化，低温化，复合化，低成本化，柔性化和高可靠性钎料方向发展。钎料制造技术向自动化、数字化方向发展，未来大容量的洁净熔炼、连铸、免酸洗挤压、先进表面处理技术、近终成形加工等技术也将得到大力发展。

随着先进制造向高性能、高效、高可靠和结构功能一体化发展，异质材料连接技术日益重要，钎焊材料的应用领域边界将随之扩展。“十四五”规划实施将加快新能源、高铁、电力装备、航空航天、电子等领域的投资建设，进一步推动了钎焊材料行业的快速发展。

(四)核心技术与研发进展

1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司专注于钎焊材料的研发、生产与销售，经过26年行业技术积累，公司在产品配方研发、加工设备与工艺创新能力上具有较强的竞争优势，形成了行业领先的集配方研发、制备工艺控制、质量检测于一体的核心技术体系，在钎焊材料的绿色无害，节银降本，复合高效，高洁净、高精度、高效能、高稳定性等方面具有技术先进性。同时深化对钎焊研发端、生产端、应用端的研究，开展焊接整体解决方案的技术积累。

报告期内，公司进一步开展了绿色钎料、节银钎料、预成型钎料、真空钎料的深入研发，并强化对药芯、药皮、膏状等复合钎料，银浆、锡焊膏等电子连接材料的深入研究，同时进行成分设计、生产工艺和自动化生产装备的优化，提高生产效率和产品品质。

2.报告期内获得的研发成果

公司对银浆开展了系列产品的研发，应用于元器件压敏、热敏、穿心电容等电子元件银浆具有良好的印刷性、导电性和附着力，可以满足客户端不同的烧结温度、不同的银含量等差异化的需求。成功开发了低温快干型柔性线路银浆，为用户缩短固化工艺时长，提高生产效率，降低能耗。实现石墨烯发热银浆的小批量产，在极小电压下，提供稳定的热量，降低能耗，提高安全性。开发的笔记本键盘银浆通过行业内标杆客户的认证，通过对银粉的改性处理及配方的优化，满足客户高标准的耐候性测试，延长键盘的使用寿命。

公司与客户共建先进技术联合实验室，联手产学研用的合作平台，开展新型先进焊接技术与工艺、焊接材料、焊接自动化设备等方面的创新研发。公司已为客户提供黄铜与黄铜的自动感应钎焊的整体解决方案。此外，公司正在开发应用于换热器行业的铝-铝管件自动感应焊技术，开发应用于压缩机、板式换热器，汽车传感器等行业的钢与钢，不锈钢与铜，不锈钢与不锈钢，铜与铜合金的自动感应焊和真空焊技术，并在开发应用于铜与铝的异质连接自动火焰焊和薄板激光焊等焊接整体解决方案项目。

在低温高活性高流动性助焊剂上的突破保证了钎焊润湿性和流动性，对药皮粘结剂的研究解决了有机粘结剂高温易碳化残留影响钎焊的问题，对合金材料中微量元素的研究有效减少了焊缝的气孔率并改善了焊缝的外观。

开发的高银多圈药皮焊环在配方上，采用高强度和易燃烧分解的有机粘结剂作为药皮材料，能够保证药皮致密光滑不易脱落，同时焊后无炭黑残留，不影响钎焊性能。在涂覆工艺上，采用封闭的涂覆工艺，加工工程环保无污染对环境友好，实现了从产品制造端到应用端的全生命周期绿色化。在产品钎焊性能指标的方面，产品焊后无碳化残留，优于国内同类产品。该产品的成功开发，完善了产品线，同时符合钎焊自动化的趋势，具有巨大的推广应用价值。

公司在铝药芯钎料的开发过程中，成功解决铝软态的难成型，助焊剂的配方设计及均匀性控制，焊后表面的光洁度，产品尺寸的一致性等难题。

截至报告期末，新增申请专利16项，其中发明专利8项；新增授权专利16项，其中发明专利4项。累计授权专利91项，其中发明专利34项。

3.研发投入情况表

4.在研项目情况

5.研发人员情况

6.其他说明

三、报告期内核心竞争力分析

(一)核心竞争力分析

（1）技术创新优势

公司一贯将技术创新放在经营战略首位，并作为公司发展的源动力，凭借技术赢得市场与效益，通过提升生产技术水平和对材料配方的优化，保证了产品性能的不断提高，生产效率的不断提升和产品品质稳定性的不断提高，为公司产品向不同制造领域的拓展奠定基础。

经过长达26年的专注主业和技术积累，公司已具备较强的产品配方研发能力和工艺创新能力，同时拥有完善和先进的加工设备，形成了领先于行业的集配方研发、生产过程控制、质量检测于一体的技术体系，能根据下游客户的实际需求精准和高效开展定制化研制、生产，并配合客户新母材、新工艺的研发进程，进行新型钎焊材料的预研，满足客户需求的同时赢得市场先机。近年来，公司陆续研发成功真空钎料、药芯钎料、药皮钎料、银扁丝钎料、硬质合金钎料等多种新型钎料产品以及银浆等电子连接材料，极大地满足了市场的新需求。

持续不断并能成功开发面向新老市场和客户的新产品，说明公司具备较强的技术研发和产业化能力。

（2）产品优势

经过长期的产品研发和生产制造经验的积累，公司已拥有的产品品规数量多达数千种，并已摸索出针对不同产品的共性和专有熔炼、挤压、清洗、成形等先进生产技术和工艺，可研发和制备的钎料产品形态新，品类全，品规多，品质好，成本低，产品竞争力强。

所开发的多种节银钎料实现了贵金属资源的有效节约；所开发的无铅无镉绿色钎料、无铅银浆及绿色钎焊整体解决方案，降低了生产环节及应用环节的环保压力；所开发的真空钎料满足了电气设备、新能源汽车电子等高端领域的严苛服役要求；所开发的复合化钎料显著降低了钎剂用量，减少了污染物排放，并实现了钎料和钎剂一体添加，满足了自动化钎焊的高效要求；所制备的预成型钎料，形态多样，尺寸精度高，为应用端产品结构设计提供了更大弹性；所生产的连铸钎料合金，成分精准，组织均匀、致密，以其为原料所生产的钎料产品一致性好；应用一体成型，大铸锭挤压和高精度检测技术所制备的多种钎料产品，能经受多种检测项目的严格检验，生产效率高，成本低，产品性能优异；经高真空熔炼，改进型专有模具及压延技术和装备所生产的真空钎料产品，具备极高清洁性，极低溅散性和极高尺寸精度，在电真空领域应用中具备优势。

（3）优质稳定的客户资源及较强的市场开拓能力优势

公司自成立以来专注于钎焊材料的研发、生产和销售，凭借较强的供货能力、可靠的产品质量和服务水平，赢得了下游客户的信任和肯定，并且公司秉承服务于下游领先客户的市场开拓理念，及时掌握下游最新的研发动向，促进产品快速迭代和技术创新，进一步增加优质客户黏性。经过长期的积累，公司已拥有一批长期稳定的客户群体，在空调、冰箱等制冷产业链，客户包括格力电器、美的集团、海尔、奥克斯、三花智控、丹佛斯集团、三菱压缩机、松下万宝、江森日立等知名企业；在电机行业，客户包括哈电集团、上海电气、东电集团、湘电集团等知名电机生产企业；在电气器件行业，客户包括宝光股份、旭光股份等上市公司；在轨道交通行业，公司是中国中车的钎焊材料优秀合作供应商。

在不断扩大原有下游行业客户的同时，公司凭借较强的市场开拓能力不断扩展产品的应用领域，目前公司产品涉及的应用领域包括：制冷产业链（空调及配件、压缩机、制冷阀门、冰箱及配件）、电气器件、电机、轨道交通、新能源汽车、工业刀具、电子器件、燃气采暖、水暖卫浴、眼镜、航空、石油勘探等行业或领域。尽管目前公司收入贡献以制冷产业链、电气器件和电机为主，但产品应用领域的不断拓展为公司持续稳定发展奠定了坚实的基础。

（4）技术服务优势

26年来，公司一直实施市场拉动型的管理、营销模式，形成以客户为中心的专业营销与技术研发团队，及时并充分识别客户需求，研发工作紧紧围绕客户与市场的需求，以保证反应速度和研发成效。公司追求为客户创造价值的经营理念，在提供钎焊材料产品的同时，为客户提出优化焊接性能或降低生产成本的技术创新思路及整体解决方案。公司的研发部门提前和客户的研发部门对接，并主动配合客户进行焊接材料、焊接工艺的改进试验；与客户同步进行新产品的设计、开发，协助客户缩短新品的研发周期；根据客户的研发需求，提供定制化的研发服务，为公司赢得市场的先机，提高公司市场占有率的同时获得高于常规产品的经济效益。

（5）管理优势

公司的管理团队稳定，高级管理人员服务企业平均年限已超过十年。中层管理团队成员在钎焊材料研究、生产与销售具备比较丰富的经验，并已形成了以中为主、以老带青的“三级”技术人才梯队，这一专业技术人才团队是公司不断技术创新、抢占市场先机的保证。除通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、GB/T23331能源管理体系认证和IATF16949汽车行业质量管理体系认证,还通过了电机制造用银钎料的“品字标”认证。公司实施业务流程的标准化、生产现场的精益化，通过优化物流工艺，改良瓶颈工序，实现生产效率和质量稳定的有机统一。同时，公司大力开展信息化管理，通过实施OA系统、ERP系统和生产数据采集系统，开始启动建设SAP和PLM系统，提高工作效率，提升公司的管理竞争力。深入推行卓越绩效管理体系，不断夯实公司高质量发展的管理基础，持续提升公司整体运行效率。

(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

四、风险因素

(一)尚未盈利的风险

(二)业绩大幅下滑或亏损的风险

(三)核心竞争力风险

1、新产品研发、试制风险

面对激烈的市场竞争，公司须不断致力于开发应用于不同新材料连接、具有高附加值的产品，但一种新产品从配方研究、试制、制备工艺设计到最终得到客户认可并规模化生产销售，往往需要较长时间，而且可能会面临着产品开发失败的风险。在此过程中，公司面临的技术研发风险还主要表现在：能否及时开发符合客户需求的产品，并保持技术领先来持续维护和拓展市场空间；能否正确把握新技术的发展趋势，使公司开发的产品在先进的技术层面得以实现；能否在技术开发过程中实施有效管理、把握开发周期、降低开发成本。

2、技术泄密的风险

公司拥有多项专利和专有技术，核心是产品的材料配方与制备工艺，技术研发及产品开发很大程度上依赖于专业人才。随着行业人才竞争的加剧，公司无法保证未来不会出现核心技术人员流失或核心技术泄密的风险。

3、下游客户技术变革带来的销量变动风险

公司与下游客户均持续进行工艺和材料创新，并相互促进，推动产业链的技术进步。公司的新产品可能依托下游客户的变革技术进行使用和推广，以获得更大的市场份额与较高的盈利能力，但下游客户的技术变革也可能导致公司现有产品的销量减少。未来如出现新的工艺及材料创新，而公司不能及时开发出新产品、新用户，公司的生产经营将受到不利影响。

(四)经营风险

1、原材料价格波动风险

公司生产经营所需的主要原材料为白银、铜，白银和铜属于大宗商品，价格波动频繁，除部分新产品或特色产品外，公司成熟产品销售采用“原材料成本+加工费”的定价方式，销售给客户的产品大部分按照主要原材料前一个月的平均市场价格作为原材料成本的定价依据，由于公司存在原材料和产成品的备货，原材料采购时点早于产品结算时点，上述时间差异导致原材料价格波动的风险传导机制可能会存在一定的滞后性，通过定价机制，公司存在无法完全消化原材料价格波动的风险。若原材料价格持续或短期内大幅单向波动将对公司的盈利能力产生较大影响，尤其是在原材料价格持续或短期内急剧下跌的情况下，公司可能存在利润大幅下滑的风险。

2、存货较大的风险

公司存货余额较大，主要是由产品特点、生产模式和销售模式决定的，公司产品主要原材料为白银和铜，若白银、铜价格在短期内出现大幅下跌，公司将可能面临计提存货跌价准备的风险。同时，较大的存货余额可能会影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，降低资金运作效率，从而对公司的经营状况产生不利影响。

3、应收账款及应收票据金额较大和经营活动现金流量净额为负的风险

公司与供应商主要以现款结算、与客户主要以票据结算，公司将未终止确认的应收票据贴现款列报为筹资活动现金流，从而使得经营活动产生的现金流量净额为负。若未来下游行业主要客户信用状况、付款能力发生变化，销售回款周期延长，公司应收账款余额可能进一步增大进而发生坏账，应收票据在规定的时间内不能兑付货币资金，未来公司经营活动现金流量净额为负的情况不能得到有效改善，公司可能会存在营运资金紧张的风险，进而可能会对公司业务持续经营产生不利影响。

(五)财务风险

(六)行业风险

(七)宏观环境风险

公司自成立20多年以来，一直专注于钎焊材料的研发、生产和销售。公司生产的钎焊材料应用于空调、冰箱、压缩机、制冷阀门、电机、电气设备、电子器件、燃气采暖等行业领域，应用范围较广。但是由于公司与上述下游市场发展存在着密切的联动关系，受宏观经济变化和下游行业周期性波动的影响较大。如果未来宏观经济出现较大波动，上述下游行业的发展速度减缓，下游厂商的经营状况下滑，将可能造成公司订单减少、货款收回困难等情况，进而影响公司业绩。因此公司存在受宏观经济变化及下游行业周期性波动的风险。

国内外新冠疫情目前仍未完全受到控制，对公司生产经营仍产生一定的影响，存在下游客户端需求波动、原材料价格波动大、物流的时效性下降成本提升等风险因素，企业经营成本呈现上升趋势。

(八)存托凭证相关风险

(九)其他重大风险

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入12.11亿元，较上年同期增长40.75%；归属于上市公司股东净利润4,520.56万元,较上年同期下降30.11%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

钎焊材料作为工业制造的材料之一，其生产、研发技术水平在这几十年间取得了长足的进步。虽然国内钎焊材料行业发展迅速，但与美国、日本、德国等成熟的工业化国家相比，在高端钎焊方面仍有不小的差距。结合国外行业的发展轨迹，同时受下游客户自动化水平不断提高，新材料、新工艺的不断涌现和使用，钎焊材料应用领域的快速拓展，国家节能环保政策逐渐深入贯彻实施等多方面因素的综合影响，钎焊材料行业未来几年将呈现生产自动化、精细化、产品多样化、产品低温化、节材化、绿色化、柔性化、高可靠化、钎焊工艺的整体解决能力提升等发展趋势。

(二)公司发展战略

公司秉承“提升工业连接水平、实现产业链价值共赢”的使命，致力于智能、绿色、高效的焊接解决方案，提供优质的钎焊材料及技术服务。通过持续产品技术创新，巩固中温硬钎料的优势地位，拓展电子浆料、软钎料和高温硬钎料等领域新技术新产品，实现钎焊材料大类产品全覆盖，不断拓展新能源汽车、半导体、电子连接、绿色能源设施等新赛道。积极开拓海内外市场，不断培育与提升焊接整体解决方案的能力，成为国际领先的钎焊材料及其解决方案的提供商。持续管理创新和变革，实现数字化赋能的端到端的高效运作，打造质量好、服务好、运作成本低、环境友好的供应链体系，不断提升企业规模化、定制化的智能制造能力和成本竞争力，建立有吸引力的人才引入、培养和激励体系，打造有国际视野、有活力的高绩效团队。整合内外资源管理，打造良好的产业生态链，提高资源利用率。

(三)经营计划

围绕公司发展战略，2022年度公司将重点做好以下几方面的工作：

一、借助新型连接材料与工艺研发中心，加速新产品、新技术的研发及推广，坚持材料基础研究

2022年公司借助《新型连接材料与工艺研发中心建设项目》的建设，将进一步提高公司在钎焊材料领域的研发实力，加速新技术、新产品的研发速度，加快进行技术研究和储备，加快相关科技成果的转化速度，保持公司在行业内的领先地位。2022年公司将会重点推进银浆、锡焊膏、钎焊膏、铝基钎料、镍三铝、助焊剂、精密焊带和新型钎料的研发及市场推广，贡献新产品销售收入。同时推进连铸、防氧化新工艺的研发，深化绿色制造、提高生产效率、提升产品品质、降低生产成本。并借助研发中心坚持致力于材料基础研究，围绕产品战略针对“卡脖子”产品项目加大研发投入。

二、加快拓展新赛道的步伐，为公司业绩实现持续增长提供保障

2022年在稳健提升原有市场占有率的基础上，进一步深化拓展新能源汽车领域、电子银浆应用领域，实现收入快速增长；重点建设锡焊膏、预成型焊片系列产品研发、生产、销售能力，加快推进锡焊料业务的开发；有效提升焊接整体解决方案业务的技术服务能力及资源平台，做到快速交付，实现质到量的突破；进一步强化海外市场品牌建设，持续铺设海外经销渠道，保持海外市场的良好增长势头。

三、加快《年产4,000吨新型绿色钎焊材料智能制造建设项目》的建设步伐，实现顺利投产

2022年公司在完成《现有钎焊材料生产线技术改造项目》的基础上，公司将进一步加快《年产4,000吨新型绿色钎焊材料智能制造建设项目》的建设步伐，完成智慧园区规划及新工艺开发，导入国际先进生产设备，完成新增产线设备的安装和调试实现顺利投产，建设一个流的生产线，聚力数字化设计、生产与物流、销售与服务、运营管理、基础管理五大能力提升，推动公司智能制造建设进程。后续项目逐步达产后将大力提升公司制造力水平，在品质，成本，效率，节能降耗上公司将有更大的提升。

四、持续推进管理创新，推动流程化、信息化建设，提升公司内部运营效率

以公司中期管理变革规划为指引，结合实际业务需求逐步推进组织架构的扁平化、产品事业部制，有效提升管理效率，同时针对不同产品生产线开展独立核算经营体的运作，实行精细化管理，挖掘各产线效率及效益提升点。2022年，通过推动SAP管理系统上线，助力公司端到端打通，实现业务流程规范、数据架构清晰、流程运作高效；坚持运行能源管理体系，践行绿色低碳发展；深入推行IATF16949汽车行业质量管理和卓越绩效管理体系，不断夯实公司高质量发展的管理基础，持续提升公司整体运行效率。

五、持续打造有追求、能多打粮食、打胜仗的优秀团队，不断提升战略执行力

公司层层分解战略目标、年度目标并宣贯落实到各级员工，营造力出一孔、使命必达的组织氛围。积极引进外部人才，开展人才培养、绩效管理及激励政策，2022年公司将重点建设锡焊膏、银浆、整体解决方案业务、海外市场等新赛道的人才团队，逐步打造有追求、能多打粮食、打胜仗的优秀团队，不断提升战略执行力。