贤丰控股2023年半年度董事会经营评述

贤丰控股（002141）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

(资料图片仅供参考)

报告期内公司业务以兽用疫苗业务为主，兽用疫苗业务以控股子公司史纪生物为主体进行运营，史纪生物的主要产品为猪用疫苗，目前拥有包含猪蓝耳（蓝福佳、蓝宁佳、蓝力佳）、圆环（圆力佳）、腹泻（利力佳）、支原体（支福佳）、伪狂犬（威力佳）、猪瘟（稳常佳）在内的6系核心猪用疫苗产品，以及包含非瘟抗体普查、驻场兽医审计、兽医疫病诊断、疫苗质量测评、个性防控方案在内的5项专业服务，其产品和服务在市场上具有良好的口碑。

公司兽用疫苗业务的发展与生猪养殖行业的发展趋势密切相关。农业农村部的数据显示，自2022年11月以来至报告期末，生猪价格连续8个月下跌，市场价低于成本线的状态也持续了6个月。报告期内受下游生猪养殖业行情持续低迷的影响，兽用疫苗行业价格竞争加剧，在毛利等方面出现不同程度的下降。

2023年上半年史纪生物营业收入4,322.71万元，相比上年同期增长48.26%，净利润为-14.70万元，相比上年同期亏损幅度缩小。报告期内史纪生物持续强调集团客户与渠道客户双线并行策略，以技术服务深度加持技术营销中，并逆势加强对适应监管和行业未来需求的兽用疫苗技术和产品的研发，取得一定的成效。

兽用疫苗业务之外，报告期内公司在新能源相关产业链上的布局面临较大的不确定风险。受到报告期初以来宏观经济环境下行风险和行业竞争态势激烈的冲击，一方面，公司2022年第四季度开始筹建的锂离子电池正极材料三元前驱体业务订单不足、效益出现倒挂；另一方面，拟从事工业级碳酸锂提取及制备业务的控股子公司中贤锂业3万吨/年工业级碳酸锂建设项目的推进进度整体依然缓慢、不及预期。为了切实保障上市公司整体利益，公司管理层结合公司实际情况、市场和政策变化将适时调整项目运营方案、努力把控项目相关风险。截止本报告披露日，相关项目处于动态调整状态。整体而言，报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润-2,078.37万元，相比上年同期由盈转亏，主要原因是上年同期发生转让控股子公司股权、处置厂房及冲回预计负债等非经常性损益事项，本期未发生类似事项且本期非经常性损益金额同比减少。与此同时，公司经营性业务2023年上半年业绩亏损主要系锂离子电池正极材料三元前驱体业务运营不及预期导致的亏损及美元对人民币汇率上升增加公司财务费用所致，相比上年同期略微下降1.83%，亏损幅度未明显扩大，公司的战略转型仍处于保持相对稳定过渡并寻求突破的阶段。

二、核心竞争力分析

公司兽用疫苗业务的核心竞争力情况如下：

1.研发优势

史纪生物具备先进的研发设施和研发能力。

史纪生物所属研发中心目前是国家级院士（专家）工作站、四川省企业技术中心省级技术中心，拥有BSL-2生物安全实验室，并建有生物制品研究所，通过了2022新版兽药GCP现场检查。

史纪生物具备完善的研发平台，建立有种质资源库平台、细胞培养工艺研发平台（细胞微载体悬浮培养、细胞纯悬浮培养及固定床培养）、细菌发酵培养工艺平台（酵母发酵培养、细菌发酵培养）、纯化工艺研发平台（病毒纯化工艺研究、基因工程蛋白纯化工艺研究）、冻干工艺研究平台（活疫苗耐热保护剂研究、灭活疫苗冻干剂型研究）、单抗检测试剂平台、实验动物技术平台、基因工程研究平台（杆状病毒表达平台、酵母表达平台、大肠杆菌表达、CHO细胞表达、腺病毒载体表达）等。

史纪生物常年与国内外著名院校和研究机构开展广泛的合作，如中国农业大学、浙江大学、南京农业大学、华南农业大学、安徽农业大学、四川农业大学等院校，哈尔滨兽医研究所、上海兽医研究所等研究机构，使企业的产品和技术研发保持充分的前瞻性和满足客户需求的鲜活生命力。

史纪生物多年以来已获得大量资质和荣誉，如国家高新技术企业、CNAS和GCP认证、四川省企业技术中心、博士后科研工作站（2006年），获得过一类新兽药证书1个、二类1个、三类5个，已拥有20个已授权专利，其中14项发明专利和6项实用新型专利，涉及疫苗新产品的开发、新的检测方法应用等多个相关领域。

报告期内，史纪生物研发人员较2022年年底有显著增加，尤其针对前沿技术和产品的研发引进了优秀人才作为公司首席科学家，还定向招聘引进优秀人才作为相关项目研发工程师。

2.生产质量优势

史纪生物目前拥有3个生产车间，包括一个活疫苗生产车间和两个灭活疫苗生产车间，均按新版《兽药GMP》的要求进行了改造并顺利通过了专家检查组的全面检查验收；现有8条疫苗抗原生产线，其中6条为动态验收通过，2条为静态验收通过，完成改造后的生产车间在疫苗的抗原生产，活疫苗和灭活疫苗的产品制备等方面，满足新版《兽药GMP》的要求，进一步保障疫苗的安全、有效及质量稳定，能够为客户提供最优质的产品和技术服务。

报告期内，史纪生物逐步建立健全了完善的质量管理体系并持续稳定运行，切实保障产品质量。

3.产品和服务优势

通过自主研发、合作研发、引进产品消化吸收再创新等方式，史纪生物拥有除猪口蹄疫疫苗以外的全产品线的猪用疫苗产品，现有28个产品生产文号（其中12个猪用疫苗，16个禽用疫苗），并持续积极丰富和完善疫苗产品种类，加强产品市场竞争力。史纪生物的产品品质和功效以及技术服务能切实保障动物健康，可以有效地提升养猪企业的生产效率和效益。

报告期内，史纪生物技术营销力量进一步加强。一方面继续加强技术人员的引进，夯实技术营销的服务团队，另一方面，加强产品技术服务，重点推进“蓝耳疫病防控解决方案”、“猪流行性腹泻疫病防控解决方案”，切实解决集团客户面临的困难，进一步加强史纪生物在集团客户的服务能力与核心竞争力。

4.品牌优势

史纪生物致力于塑造“疫苗工艺专家”的品牌定位，以3大极致工艺（ICF悬浮培养工艺、ABE纯化工艺、HR＆IE剂型工艺）铸就严苛的品质疫苗，以6系核心疫苗产品（猪蓝耳、圆环、腹泻、支原体、伪狂犬、猪瘟等疫苗）和5项技术服务（非瘟抗体普查、驻场兽医审计、兽医疫病诊断、疫苗品质测评、个性防控方案）为依托全面服务养殖牧场，守护猪业健康。在塑造企业品牌的同时，史纪生物力图打造专业兽医技术服务价值品牌“慧眼实验室”，利用史纪生物拥有的兽医检测诊断中心、完备的细菌种质资源库、标准化兽医审计系统、疫苗质量测评技术平台、磁纳米化学发光IVD平台等多年来的积累，创建行业领先的兽医技术服务实验室，力求成为农牧企业的信赖伙伴。

三、公司面临的风险和应对措施

1.业绩波动的风险

公司已战略退出微细漆包线业务，微细漆包线业务所涉及的营业收入占公司营业收入的比重较大，短期内公司营业收入可能出现下滑，并且公司的业务转型受到产业政策等多种因素影响，从而使公司面临业绩压力与盈利不及预期的风险。

公司将审慎对待上述业绩波动相关风险，通过扎实的经营管理控制风险水平。

2.市场风险

兽用生物制品行业与畜牧水产养殖行业具有较高的关联度，根据养殖行业的特点，兽用生物制品行业也表现出相关联的周期性、区域性和季节性特征，公司兽用疫苗业务面临着下游行业发生不确定变化的风险。与此同时，目前国内动保行业竞争日趋激烈，公司兽用疫苗业务面临一定的市场竞争风险。

公司将密切关注相关行业宏观环境的动态，加强对行业宏观环境的分析，督促控股子公司管理层建立市场风险的防范和预警机制，针对宏观环境变化及时调整经营策略，紧跟市场，切实提高自身竞争实力和抗风险能力。

3.商誉减值风险

本报告期末公司存在商誉138,872,500.55元，主要系公司2021年非同一控制下合并史纪生物70%股权所致，根据《企业会计准则》等相关规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了做减值测试。史纪生物2023年上半年业绩同比有所增长，未来如果行业整体持续下行且史纪生物经营调整后的效益不及预期，可能给公司带来商誉减值风险。公司将加强对史纪生物的经营管理以及支持力度，督促史纪生物建立经营风险的防范和预警机制，针对各类风险及时制订处理方案，切实保障公司及全体股东的根本利益不受侵害。

4.政策风险

我国兽用生物制品行业目前处于高速发展期，监管标准正在与国际接轨并不断提高，如果史纪生物不能适应行业标准和规范的变化，将给公司战略选择和经营管理带来风险。2022年9月5日中国兽医药品监察所发布的《兽药注册管理办法（修订草案征求意见稿）》中对新兽药的注册办法做了较大的修改，尤其突出创新兽药的地位。如管理办法正式颁布后会要求各兽用生物制品企业要在研发上更需加大投入，且首创将成为大部分企业研发重点方向之一，将对兽用生物制品研发的效率要求更高。

史纪生物已按照新版的《兽药生产质量管理规范（2020年修订）》进行相关技术改造，并开始加强对新技术、新产品的研发及现有产品的改进迭代，为应对未来政策要求提前布局、做好铺垫，未来将持续优化生产流程和工艺，提升研发实力和竞争力，满足监管与市场的需求。