成都路桥2023年半年度董事会经营评述

成都路桥（002628）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

(资料图)

1、主要业务及经营模式

报告期内，公司主要从事公路、桥梁、隧道等交通基础设施建设的施工业务，产品主要为公路、桥梁、隧道等建筑产品，主要有两种经营模式：单一工程承包模式和投融资建设模式。单一工程承包模式以公司拥有的工程承包资质，向业主提供施工总承包或工程专业承包服务，主要存在成本控制风险和项目变更风险；投融资建设模式利用公司自身投融资能力，将施工经营与资本经营相结合，采用EPC、BOT、PPP等模式，以投资带动总承包，向业主提供项目投融资服务和施工总承包服务，主要存在政策变更风险、项目入库风险和成本管控风险。目前，公司针对传统项目市场继续萎缩的现状，紧跟国家政策，迅速调整思路，创新商业模式，积极参与各类业务，并加强在采购、生产、销售、结算等主要业务环节的管控，实现生产经营工作闭环管理。

2、行业发展情况及市场地位

报告期内，公司顺应《交通运输标准化“十四五”发展规划》《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》等国家战略稳步推进实施的政策趋势，依托公司复合资质、业务区域、工程管控等行业优势，积极推进主业量能升级和新产业（300832）拓展。

（1）《五年行动计划》在十大行动之一“现代化综合交通基础设施建设行动”中提出，要以“联网、补网、强链”为重点，优化完善综合立体交通网布局，加快建设国家综合立体交通网主骨架，加快建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国际性综合交通枢纽集群，建设一批综合客运枢纽，支持一批城市加强综合货运枢纽及集疏运体系项目建设，推进一批交通基础设施重大工程建设，努力构建现代化综合交通基础设施体系。公司坚持聚焦主业拓展，继续做大做强路桥基建主业，以提升毛利和加速资金周转为重点持续提升基建主业发展质量。

（2）“十四五”交通运输标准化发展规划明确基本建立交通运输高质量标准体系，标准化支撑加快交通强国、构建国家综合立体交通网的作用更加突出。2023年1月至6月，全国合计完成交通固定资产投资1.8万亿元，同比增长9.1%；其中，完成公路投资1.4万亿元，同比增长8.9%。与此同时，一批投资额大的交通工程项目陆续获批，形成了丰富的项目储备；今年以来，交通重大项目有效投资规模持续扩大，在稳定经济大盘中发挥了重要作用。公司在夯实主业的基础上适时转变，将经营目标定位到中小项目的市场开发上，围绕传统投标、片区经营、多元化经营拓展的思路，扎实开展市场经营工作。

（3）公司是具备区域竞争优势的大中型民营上市路桥施工企业，历经30多年的积累和发展，一直致力于自身品牌建设和企业形象塑造，不断累积公路、桥梁、隧道等施工经验，持续完善内部质量管控体系，已拥有一定的区域性优势和品牌影响力。公司先后在国内20多个省、自治区、直辖市以多种模式承建工程，具备较强的施工行业实力。

3、主要经营管理工作情况

（1）业务拓展方面：一是积极开展片区经营模式，设置7个片区经营试点区域，积极培育片区市场投标团队，着力存量业务与增量业务的统筹互通，力争通过区域策划提升市场份额；二是同时促进与合作伙伴业务层面的合作转变为战略层面的资源整合、经营联动、价值重塑，放大各自优势，达成互利共赢。报告期内，公司G5京昆高速汉中至广元段（四川境）扩容工程施工总承包C2合同段土建工程、S216平武县水晶至杨柳坝段改建工程等项目顺利落地。

（2）生产经营方面：一是进一步以做大产值、做优利润为目标，着力精细化管理，强化项目成本管控。二是不断完善目标责任体系，全面覆盖项目招投标、前期资金安排、中期进度与计量、后期资金支付等各个项目环节。三是常抓不懈清欠收款工作，成立专门机构并派专人跟踪负责，持续完善收尾收款工作机制，保障资金回收渠道通畅。报告期内，公司实现净利润465.81万元，去年同期为亏损3,423.52万元，营业收入55,365.49万元，较去年同期下降5.99%。

（3）安全环保方面：坚持严格、专业、科学管理，进一步坚决落实“分级负责、落实到人”的安全环保责任体系，持续强化科学施工和技术提升对项目质量的有效保障，坚决杜绝重大安全事故及环保事故，筑牢安全环保防线。公司设立安全总监和安全生产专职管理机构，配齐配足专职安全管理人员，安全总监、安全生产专职管理主要岗位均实现中级以上注册安全工程师的全覆盖。

二、核心竞争力分析

1、资质优势作为四川省内少数资质涵盖范围最广的承包商之一，公司的行业资质涵盖了公路、桥梁、隧道等工程施工领域的所有资质类别且等级多为一级，使得公司可以承包工程的范围要远远大于其他不具备相关资质或资质等级相对较低的竞争对手。同时，由于四川乃至西部地区多数公路项目受地质条件限制也包含了桥梁和隧道的修建，业主往往会要求竞标单位具有复合资质，而公司具备的复合资质优势将有助于更宽范围和更高层次的市场拓展。

2、区域优势四川省是西部基础设施建设的重点区域，公司的主要业务集中在以四川省为中心的西南地区。按照国家交通运输体系发展规划，四川省将打造西部综合交通枢纽，建设成都现代综合交通枢纽示范城市；按照成渝双城经济圈交通一体化规划，川渝两省市将构筑高效互联的公路交通网。公司在成都市及四川省乃至西部地区的交通基础设施建设市场拥有较好的口碑，因此四川省的交通建设高速发展也给公司带来了业务发展的重要机会。

3、管理优势公司始终坚持项目精确化管理，对各种工程成本支出及工程施工流程进行有效的过程控制。精确化管理在成本效益和技术质量两个方面提供了巨大的竞争优势，解决了地域分散、信息不对称等行业共性问题，使得公司在工程施工管理、机料管理、人力资源管理等诸多方面取得了良好的经济效益。

4、品牌优势公司从事公路工程施工行业已有30多年，积累了较为丰富的公路工程施工经验，培养了一批专业过硬、能力较强的人才队伍。30多年来，公司严格按照行业相关体系进行工程施工管控，通过不断提高技术水平和工程质量，打造了一大批优质项目，被中国质量检验协会评为“全国质量、服务诚信示范企业”“工程质量信得过企业”，被四川省质量监督协会评为“质量安全达标示范企业”。

报告期内，公司的核心竞争力未发生变化。

三、公司面临的风险和应对措施

1、产业政策风险

公司主要从事公路、桥梁、隧道等交通基础设施项目施工，而这类项目的建设资金大多来源于各级政府的财政预算，因此公司的业务规模与国家的产业政策导向密切相关。未来政府对国家交通基础设施的投资规划、使用状况和扩张需求的预期变化等都会对公司的经营产生较大影响。针对产业政策风险，公司将积极寻找新的行业或产业机会，实现一体化、综合化运营，努力寻找新的利润增长点，降低公司经营业绩过度依赖政府基建投资的风险。

2、行业竞争风险

国家交通基础设施建设市场虽然庞大，但从事该类业务的各级各类企业众多，行业竞争异常激烈，公司业务拓展难度加大，对公司的经营业绩带来不利影响。针对行业竞争风险，公司将继续采取“差异化”和“区域化”竞争策略，找准市场定位，进行行业细分，多领域拓展，降低部分业务板块过度竞争的风险。

3、财务风险

路桥施工行业市场竞争激烈，公司业务占用资金量大，部分业主拖延结算、工程款支付滞后，将会影响公司的资金周转和偿债能力，同时投资类项目资金成本较高、资金周转较慢，回款时间较长，也存在较大的财务风险。针对财务风险，公司将积极拓宽融资渠道，创新融资方式，努力探索资产证券化，进一步提高资金集中度，加速资金周转。对于应收账款，公司将加大催收力度，有效防范财务风险。

4、原材料价格及供应大幅波动风险

受施工地域限制、临时行业管制等因素影响，工程施工行业所需的钢材、水泥、砂石等原材料价格波动幅度较大，且经常出现供应短缺，公司若未能按合理的商业条款及时取得足够的原材料，将会对公司的生产和业绩带来不利影响。针对原材料价格及供应大幅波动风险，公司将继续优化大宗材料采购安排，继续深入推进精确化管理，强化项目成本管控，提高项目管理水平。

5、工程安全风险

公司的项目施工均为现场施工，施工方案是否科学、施工技术是否专业、施工设备是否良好、施工材料是否合格、施工环境是否合适等均有可能带来安全隐患，工程安全管理面临较大的考验。针对工程安全风险，公司全面实施安全生产目标责任制，积极做好强化安全、文明施工等工作，做实做细工地安全检查与整改工作，加大安全风险防控力度。

6、环境保护风险

公司业务受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束，企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触犯法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严，企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。公司持续完善环保安全生产责任体系，提高全员环保意识、责任意识及风险意识，严格遵守国家和地方各项环保政策规定，力争将在项目施工过程中对环境保护的负面影响降至最低。