航民股份2023年半年度董事会经营评述

航民股份（600987）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

公司是一家专注于在“穿着和佩戴”方面改善人们生活品质，满足人类穿戴舒适漂亮的美好愿望，聚焦“纺织印染+黄金饰品”双主业发展，并以热电、织造、非织造布生产、工业用水、污水处理、海运物流及印染机械相配套的公司。

(资料图片仅供参考)

（一）公司所从事的印染业务及行业情况说明

1、印染业务行业情况说明

自古至今，纺织（印染）业是民生产业，是与技术和文化结合最紧密的行业之一。印染作为纺织业的重要组成部分，是赋予纺织面料功能、提升纺织品档次、提高附加值的重要环节。整体看，我国印染产业主要集中在“上下游产业链配套、专业市场比较发达、水资源较为丰沛、环境承载能力较强”的浙江、江苏、福建、广东、山东等东部沿海五省，印染布产量占比超过95%以上，生产地域虽集中，但单家企业市场占有份额较低的特点明显，位列行业前两位的企业产量占比不足7%，行业集中度提升尚有空间。当前，印染行业在资源环境严约束下，绿色转型加快落地，与数字经济深度融合，发展更多依靠技术创新驱动，正在向“科技、时尚、绿色”实现转型与提升，企业发展面临良好机遇。各级政府相继出台政策，鼓励和支持龙头企业发挥其在研发力量、装备技术、管控水平、中高端产品开发生产等方面的示范带动作用，行业通过技改创新、减排降碳、智能制造、并购整合、产业转移、深度参与全球化，实现结构调整和持续升级，使印染产业在促进纺织行业成为“国民经济与社会发展的支柱产业、解决民生与美化生活的基础产业、国际合作与融合发展的优势产业”进程中，作用更加明显。

根据中国印染行业协会信息，2023年1-4月，我国规模以上印染企业实现营业收入885.26亿元，同比减少3.2%；规模以上印染企业实现利润总额20.86亿元，同比大幅减少28.87%；销售利润率为2.36%，同比降低0.85个百分点，为近年较低水平。根据中国海关数据，今年前4月，印染8大类产品出口数量为100.3亿米，同比增长4.92%。

中国印染行业协会副会长兼秘书长林琳表示：“今年以来，受国际市场需求收缩、市场竞争有所加剧、贸易环境风险上升等复杂因素影响，我国纺织服装出口承压，叠加内需市场消费复苏缓慢，印染行业生产经营受到影响，营业收入呈现负增长态势。”“盈利承压的原因，是受复杂的国际形势影响，印染行业主要原材料价格维持高位震荡，企业用能成本高企，同时，市场需求不足，成本向产业链下游传导不畅，企业经营利润受到明显影响。

2、公司印染业务情况

公司印染业主要从事各种中高档棉、麻、T/C、涤棉、涤毛及各种化纤织物或交织混纺布的染色、印花和后整理加工，年加工规模为10.2亿米，“飞航”牌印染品已通过ISO9001、ISO14001、Oeko-tex standard100、清洁生产审核等认证，使公司成为国内服装优质品牌以及国际品牌的合格供应商。公司多年来被评为中国印染行业“二十强”企业。公司印染业务实行“代加工”的经营模式，即销售商购买坯布，然后在印染企业下订单进行染色及后整理，采用该经营模式的印染企业只收取加工费。区别于自营模式的印染企业，即印染企业自身购买坯布，再进行加工处理后销售。与自营模式相比，公司采用代加工的经营模式，在降低库存风险、较快回笼账款、加速资金周转、规避汇率波动、快速响应客户需求等方面，具有相对优势。

报告期内，公司印染企业在在贸易环境风险上升、出口承压的情况下，狠抓国内市场订单，稳生产、降成本，继续巩固提升市场竞争力，实现印染业务收入182771.77万元，比上年同期增长0.66％，完成利润总额22672.14万元，比上年同期增长1.78%。

（二）公司所从事的黄金饰品业务及行业情况说明

1、黄金饰品行业情况说明

目前，我国黄金珠宝首饰行业呈现区域性分布的特点，形成了以广东、浙江、山东等地区为代表的产业集群发展格局，这些地区凭借资源、政策、区位、消费水平较高等优势，积极发展黄金珠宝首饰特色经济及产业，培育了一批黄金珠宝首饰行业龙头企业，如公司的黄金首饰加工量位居华东地区第一、全国前三名。同时，黄金珠宝首饰企业的运营模式也呈现多元化发展和创新，逐渐发展成为“以生产、加工为主的黄金珠宝首饰加工企业，以品牌、渠道建设和运营为主的黄金珠宝首饰零售企业”构成的市场格局。受我国人均可支配收入持续提高、支持三胎生育、婚庆刚需支撑、悦己消费诉求提升、消费群体年轻化、三四线及以下城市消费市场下沉等影响，我国黄金珠宝首饰消费需求将会不断释放。

根据中国黄金（600916）协会统计数据显示，2023年上半年，全国黄金消费量554.88吨，与2022年同期相比增长16.37%。其中：黄金首饰368.26吨，同比增长14.82%；金条及金币146.31吨，同比增长30.12%；工业及其他用金40.31吨，同比下降7.65%。随着经济社会全面恢复常态化运行，国民经济回升向好，全国黄金消费总体呈现较快恢复态势。国家统计局数据显示，金银珠宝成为上半年商品零售类别中增长幅度最快的品类，持续为拉动经济增长贡献力量。从黄金首饰消费的产品类别来看，因金价持续处于高位，消费者更倾向于购买轻克重产品，且按克重计价产品销量的增幅显著高于按件计价产品，同时，消费者越来越倾向购买更具时代气息的古法金饰品和硬足金饰品。得益于居民收入的持续稳定增长和避险需求的增加，实物黄金投资消费继续较快增长。上半年，中国人民银行累计增持黄金102.95吨，自2022年11月至2023年6月，中国人民银行已连续八个月增持黄金。受汇率变化影响，国内金价增幅高于国际金价增幅。伦敦现货黄金定盘价为1912.25美元/盎司，较年初上涨3.74%，上半年均价1930.82美元/盎司，较上一年同期上涨3.03%。上海黄金交易所Au9999黄金6月底收盘价448.47元/克，较年初上涨9.12%，上半年加权平均价格为432.09元/克，较上一年同期上涨10.91%。受汇率变化影响，国内金价增幅高于国际金价增幅。

2、公司黄金饰品业务情况

公司黄金饰品业务，从事黄金饰品的设计、研发、生产、批发及品牌建设，年产能为80吨。子公司航民百泰是上海黄金交易所首批综合类会员、国家首饰专业标准化技术委员会委员、中国黄金协会会员单位，先后获得“中国黄金首饰加工量十大企业”、“中国珠宝首饰驰名品牌”、“创建中国珠宝品牌优秀企业”、“中国珠宝玉石首饰行业科技创新优秀企业”等荣誉称号，“航民首饰”注册商标被认定为中国驰名商标，生产的“航民首饰”黄金饰品被认定为浙江名牌产品。航民百泰产品质量在行业内拥有较高的美誉度，长期为多家国内知名黄金珠宝首饰品牌商提供优质的黄金饰品加工服务，在做大做强黄金饰品加工业务的同时，公司积极发展旗下自有品牌、全国驰名商标“航民首饰”，在激烈的市场竞争中坚持创新求发展。黄金饰品销售业务模式以“加工+批发”为主，在加工业务模式下，黄金原料由客户提供，航民百泰按照客户的需求生产产品，根据工艺复杂程度收取相应加工费；在批发业务模式下，航民百泰以自购黄金原料生产黄金饰品，批发销售时，依据“黄金基准价+加工费”的定价原则进行销售。

报告期内，公司黄金首饰企业因金价持续上涨影响销量，根据“新、精、轻”的消费潮流，通过研发适销新品、大力开拓市场等措施，取得较好业绩，实现黄金饰品销售量25.278吨，同比增长9.29%；实现主营业务收入256282.59万元，比上年同期增长18.92％，完成利润总额6317.56万元，比上年同期增长57.48%。

二、经营情况的讨论与分析

今年上半年，国际环境复杂与不确定性增加、世界经济增长乏力，我国经济社会全面恢复常态化运行，国民经济整体回升向好，一季度实现良好开局，但二季度以来，出口持续走弱、楼市再度下行、民间投资不振、消费需求乏力等，复苏的动能在减弱。国内除部分新兴产业外，其它多数产业产能相对过剩，在国内外需求增长缓慢的当下，部分产业过剩程度进一步加剧，同行企业之间竞争更趋激烈。面对严峻的市场环境，公司经营班子在董事会的领导下，团结和带领广大员工按照“稳中求进、进中求好、好中求优”的总基调，紧紧围绕全年奋斗目标，全力拓展市场、控本降费、加强管理、提质创效，在顶压前行中保持了总体稳定的经营形势,展现出较强的发展韧性。报告期内，公司实现营业收入467365.57万元(合并报表），比上年同期增长6.95％；实现利润总额37626.32万元，比上年同期增长2.7％；归属于母公司所有者的净利润28015.50万元，比上年同期增长1.53％；实现每股收益0.267元，比上年同期增长1.53%。

主要措施是：

项目建设稳步推进。企业数字化、智能化改造项目取得新进展，数字化应用场景不断扩大，赋能成效显现，提高了生产效率，控制了物料消耗，降低了残次品率，增加了企业效益。航民热电高温高压热电联产机组升级改造全面完工并正式投入运行，效果良好。小城热电和航民热电烟气脱白改造工程完工并投入运行。航民百泰黄金饰品时尚产业园二期全面竣工验收，产业园对外合作招商有新进展，洽谈合作生产销售花丝镶嵌黄金制品、黄金石工艺品。

技改创新取得进展。各印染企业通过采用新技术、新工艺，积极开发适销对路新品种，努力抢占国内外市场。航民百泰引进先进设备、改良工艺、开发新款，直播带货和云展厅平台成为新的营销渠道；成功举办二十周年庆典，发展成果得到同行、客户的认可，经中宝协发布，“航民首饰”品牌价值188.06亿元人民币，品牌强度位列2022年中国黄金珠宝品牌集群成员单位制造业第二位。

精益管理不断加强。坚持走内涵发展之路，加强精细化管理，提高管控能力，推动企业大系统不断升级。按照“全覆盖、零容忍、硬考核、严查处”的要求，全面落实安全生产责任制，常态化安全教育培训，组织应急演练，强化现场检查，加大隐患排查治理。

下半年形势和主要工作打算：

下半年，公司发展、经营所面临的内外部形势依然复杂严峻。世界经济面临多重下行风险，增长依然疲弱。特别是经济逆全球化和中西方贸易冲突延续，对公司印染业务来说，最明显的就是出口订单承压，全球供应链加速转移。从国内来看，经济恢复发展仍面临消费需求不足、投资内生动力不强、预期信心偏弱等困难挑战，推动经济持续回升向好还需加力。企业发展面临的成本、资源、环境等硬约束不断增强，盈利基础持续修复仍需加固。在认清压力和挑战同时，看到经济总体回升向好的趋势，且航民地处经济发达的杭州，拥有主业稳定、现金流充裕、上市资本平台的优势，坚定发展信心不动摇，保持乐观精神，朝着既定目标负重奋进。

下半年着重把握好以下工作。立足国内市场，稳住国际市场，打赢市场攻坚战，确保业务的稳定性和连续性。公司印染以低碳化转型为方向，推进科技印染、时尚印染、绿色印染，在适当的时机寻找发展新空间。黄金首饰产业利用“航民黄金珠宝首饰产业园”和“萧山贵金属制品加工产业园”双园区平台优势，继续加大招商力度，加大与高端知名品牌商合作，完善品类结构，拓宽发展空间。结合航民实际，积极物色符合航民发展的新项目，为未来发展积蓄动能。坚持“创新强企”战略，增品种、提品质、创品牌，打造高附加值的拳头产品集群，将创新驱动、技术支撑的作用体现到增效益上来。拉高标杆，对标国际先进企业的管理经验，持续改进和提升管理水平。牢固树立合规理念，把合规管理融入日常经营生产，落实到业务全过程。坚持安全生产、环境保护两手抓，都要硬。

三、风险因素

今后，公司发展面临挑战和压力，主要是资源环境要素约束越来越紧，人才队伍建设需与时代人力资源变化相适应，企业整体运营效率尚待提高，新的增长动能还需加快培育。从公司两大主业所对应的行业看，印染业发展还将面临对外贸易摩擦、生态环境刚性约束、市场同质化竞争等诸多挑战；黄金饰品业因金价波动影响消费需求。另外公司航运业是典型的强周期行业，企业经营与经济形势密切相关。

风险应对措施：面对新情况、新矛盾、新问题，公司将围绕高质量发展，进一步转变观念、调整思路，积极主动应对，制订优结构、强机制、稳经营、提效益的策略，保持战略定力，聚焦主要矛盾，厚植核心优势，补齐关键短板，努力打造新的动能，增强机遇意识、发展意识、忧患意识、改革意识，牢牢把握工作的主动权。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）公司印染业核心竞争力分析

作为全国印染行业龙头企业之一，公司在染整技术、清洁低碳、循环经济、快速响应和公司品牌等方面具有较强的优势。

1、染整技术优势

染整工艺技术是决定面料品质、功能性能的关键因素。对于印染行业来讲，坯布种类繁多、内部组织结构复杂，染料、助剂性能和功能性差异较大，不同客户对纺织品面料染色和功能性需求各异，导致了印染配方种类较多，印染工艺复杂。公司根据客户受托加工坯布的品种和特点，严格筛选控制染料、助剂品质，合理确定工艺技术流程，制定相应的印染配方及工艺技术参数，以满足客户对纺织品面料的染色和功能性需求。公司已经在新型纺织面料、多组分纤维面料和功能性面料的印染方面，积累了丰富的染整工艺技术，确保了较高的染色一次成功率，纺织品面料的色泽、匀染性、色牢度、缩水率等方面均达到较高水平，能够有效满足客户对纺织品面料防水、防油、防污、阻燃、抗静电等特定功能以及多功能复合需求。公司（母公司）及控股子公司美时达印染、达美染整、澳美印染、钱江染整被认定为浙江省高新技术企业。

2、清洁低碳生产优势

公司按照清洁生产、节能减排的要求，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，以中水回用、废气污水余热回收等手段实现节能减排，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。“印染废水烟气脱硫改造工程”被评为2010年国家重点环境保护实用技术示范工程。钱江印染、热电废水废气综合循环治理工程列入2016年国家重点环境保护实用技术示范工程名录。“钱江染整、热电污染协同控制技术及工程应用”荣获2017年度环境保护科学技术奖二等奖，鉴定已达到国际先进水平。公司作为起草单位之一的国家标准《温室气体排放核算与报告要求第12部分：纺织服装企业》正式发布。

3、循环经济优势

公司目前已形成了以印染为主业，热电、织造、非织造、海运、印染机械配套发展的稳健高效产业链，推进资源集约利用，发展循环经济。如印染配套的热电业务，使公司生产可以不受热力不足影响，实现印染定型机供热系统油改汽。配套的水处理设施有助于降低取水、用水成本。采用印染废水对热电燃煤锅炉烟气脱硫，有效降低公司脱硫运行费用。

4、快速响应优势

市场上，采用委托加工模式印染面料的坯布商占多数，由于其采购面料时资金占用大，对印染生产周期极为敏感。针对订单“多品种、小批量、定制化”的特点，公司依托染整工艺技术优势，通过深化“两化”（工业化和信息化）融合，推进印染企业数字化改造，打造智能化柔性生产线，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力。

5、公司品牌优势

公司旗下的“飞航”牌多种纤维混纺面料、高纺真面料、印花面料、非织造布等在市场上享有较高的知名度，产品畅销中国，并出口到东南亚、中东、北美、欧盟和港澳台等国家和地区。公司以贯标与认证为抓手，以品质和服务为保障，进入ZARA、M＆S、Wal-Mart、VF等多家国际知名品牌的全球采购供应链体系。公司被授予中国印染行业协会“十佳企业”荣誉称号。美时达印染成为中国印染行业首家通过出口欧盟碳足迹（低碳节能）认证的企业。

（二）公司黄金饰品业核心竞争力分析

作为全国黄金饰品行业龙头企业之一，公司黄金饰品业务经过多年来的经营积累与不断摸索、成长，形成了品牌知名度较高、区域竞争优势明显、客户资源丰富、生产制造能力及研发设计能力突出、融资能力较强等核心竞争力。

1、品牌知名度较高

公司多年来始终坚持“用真心、做好金”的品牌承诺，倾力打造黄金饰品精品品牌，产品以“品质纯、款式新、工艺精”著称，“航民首饰”注册商标被认定为中国驰名商标，生产的“航民首饰”黄金饰品被认定为浙江名牌产品。航民百泰是国家首饰专业标准化技术委员会委员。

2、区域竞争优势明显

公司植根华东地区市场，利用其作为国内人均收入增长、城镇化发展、消费升级等较为领先的区位优势，牢牢把握区域独特的人文精神和历史底蕴，深刻理解区域消费者的审美观，设计风格贴合当地消费者需求，积累了一大批合作时间超过十余年的客户，具有明显的区域优势。

3、客户资源丰富

经过多年经营发展，公司客户储备范围较广，除江浙沪地区长期合作客户外，其业务覆盖地区还包括东北、华北、华南、华中、西南、西北等地区。公司客户类型较为多元化，既包括国内知名黄金珠宝首饰品牌商、跨区域零售珠宝店，也包括区域性珠宝行等。受益于优质的产品及服务质量、新颖且多样的设计款式，标的公司存量客户稳定性较高。如公司长期为多家国内知名黄金珠宝首饰品牌商提供优质的黄金饰品加工服务。

4、生产制造能力处于行业领先地位

在生产制造方面，注重工艺质量控制、标准化操作和“工匠”精神培养。为保证产品质量，不断建立健全质量控制体系，涵盖设计、采购、生产、销售等环节的质量控制文件，并通过ISO9001国际质量体系认证、测量管理体系认证、标准化良好行为AAA级认证。能够根据行业及市场需求不断提升和改进工艺水平，并逐步用高效率机械化加工替代了部分手工加工程序，提升了黄金饰品的生产效率及产品质量。在手工加工流程方面，已培育了一批工艺精湛的员工队伍，优良的工艺技术为产品创新奠定了基础。

5、研发设计能力突出

根据市场需求及偏好，设计研发出传统、时尚系列黄金饰品，年可达数千余款，上述饰品充分融合了传统文化与现代审美倾向，能够满足市场多样化需求和消费者个性化情感表达诉求，客户黏性得以进一步增强。此外，自主研发和外购了全自动冷焊制管机、自动化八轴车花机、自动圆珠及橄榄珠磨砂机、珠链自动化生产线等多项行业领先生产设备，同时拥有钨钢游芯模拉管应用技术、钢模水溶蜡技术、精工手工雕刻技术以及玲珑金和炫舞金等工艺技术，并均应用于生产实践，有效提升了生产经营机械化、自动化程度。

6、融资能力较强

由于本行业产品的原材料为单位价值较高的黄金等，采购成本非常高。黄金珠宝首饰企业成立初期需要高额的资金投入，包括建立完善的供应链体系，树立自身的品牌形象，投资线下销售渠道等。为支持企业进一步发展壮大，人才培养也需要企业投入大量的资金。公司作为黄金饰品行业龙头企业之一，融资信用较好，能够紧密与银行的合作开展租赁黄金业务，上市公司平台也为黄金饰品业务发展提供了较好的融资渠道。