兰州黄河2022年年度董事会经营评述

兰州黄河（000929）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

【资料图】

我国是世界上最大的啤酒消费国，啤酒年度销量约占全球销量的近四分之一。根据国家统计局最新发布的数据，2022年国内规模以上企业啤酒产量为3568.7万千升，较2021年微增约6.3万千升。目前，我国啤酒行业已进入旺盛的成熟期，总体量稳价增，从量变向质变转化的特征明显，而且行业集中度高，华润雪花、青岛啤酒（600600）、百威英博、燕京啤酒（000729）以及嘉士伯五大行业巨头合计占据了八成以上的市场份额，其他啤酒品牌则瓜分剩余不到 20%的市场份额，市场竞争压力越来越大。随着我国人口老龄化的加剧和整体消费结构的升级，新兴年轻啤酒消费群体的规模相对将有所下降，预计未来市场总体需求将基本保持稳定，消费者对产品品质、精致化和差异化的要求将越来越高。为了顺应新的市场趋势，扩大销售空间，国内各大啤酒企业纷纷向高端化、高质量化转型，发力中高端产品，布局精酿啤酒、无醇啤酒等新品，推动产品结构升级，提升产品盈利能力。未来一段时间内，高端化仍将是啤酒行业发展的主线。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求公司作为区域性品牌啤酒生产企业，产品主要在甘、青等西北市场销售。2022年，国际政经形势深刻复杂变化，国内经济下行压力加大，啤酒行业竞争激烈，消费者消费意愿下降，麦芽客户需求也出现下降，公司主要啤酒生产工厂位于城市主城区内，大型货车通行受到管制，生产与物流成本相对较高，因受前述主客观因素影响，公司主营业务业绩出现了较大亏损。

报告期内，公司主营业务仍为啤酒、麦芽、饮料的生产与销售，主要产品包括“黄河”、“青海湖”系列啤酒和“黄河”系列麦芽等，啤酒和麦芽的产销占全部主营业务的近90%。公司经营模式为产品研发——原辅材料采购——啤酒酿造和麦芽制造——产成品销售。

主要销售模式

公司的主要销售模式为经销模式。截止本报告期末，公司属地市场大型商超基本实现全覆盖，大部分经销商直供终端消费，还通过开设线上渠道，销售双品牌中高档产品，在市场营销推广和品牌形象建设等方面发挥了积极作用。

（4）本报告期内，公司在甘、青两省属地市场的经销商数量增加124家，减少65家，合计增加59家，由期初的505家增加至期末的564家，其他市场经销商合计56家，截止本报告期末，公司共有620家经销商。

（5）公司以现款现货的方式进行销售。

主要生产模式

公司产品主要为自产，按照“以销定产”的原则来组织安排生产，根据销售计划制定生产计划，再根据市场实际销售情况，调整、落实生产计划，在控制库存的同时确保产品的市场供应。

三、核心竞争力分析

公司主营业务属于技术成熟的传统行业。本报告期内，公司主要通过提升“黄河”和“青海湖”双品牌系列产品的品牌影响力与市场亲和力、产品与售后服务质量以及新品研发能力来提高运营能力与效率，努力增强企业的核心竞争力。

四、主营业务分析

1、概述

2022年，公司生产经营承受了需求收缩、供给冲击、预期转弱、消费场景锐减、竞争加剧、流通受阻等多重压力，啤酒动销缓慢，与啤酒相关联，麦芽产品也受到严重冲击，订单减少，主要产品的毛利率水平因销量下降、固定成本占比相应上升而较去年同期有所下降，公司主营业务业绩较去年同期出现较大幅度下滑。

报告期内，公司啤酒主业继续坚决贯彻落实优化产品结构、提高中高档产品占比，理顺产品价格体系，提升产品质量和盈利能力的发展战略，继续由啤酒集团按照“产销分离、统一调配、垂直管理、职责明确、分工负责”的原则，对各啤酒生产工厂实行统一管理和协调，制定并全面落实 “提质增效行动方案”，引入价值管理理念，对供应链核心业务流程进行优化和重构，优化各生产工厂要素配置，加大旧瓶和户外销售物料回收力度，全力压缩运营成本和各项费用；严控大宗物资采购成本和非生产性支出，严控各工厂的资本性投资和低效市场投入；通过劳务派遣用工、劳务外包、一岗多能、灵活用工等方式优化劳动用工，最大限度缓解经营压力。在生产管理方面，落实重要岗位和检修人员轮岗保供工作制度的同时，通过多种线上渠道，开展员工培训与客情维护工作，加大跨区域调货比重，全力保障市场供应。在产品建设和价格策略上，继续推行差异化的产品策略，在已有产品线的基础上，持续调整、优化产品结构，进一步增强各档次产品间的层次性、互补性和差异性；在充分调研和综合研判的基础上，适度提高部分产品价格，严格落实即定的价格策略，确保调价政策执行到位，缓解原辅材料、包装物成本上升造成的经营压力。在新品研发方面，于2022年8月15日成功推出清爽型新品黄河超干，该产品以低糖低热为卖点，上市后逐步获得年轻消费群体，特别是女性消费者的认可。在品牌建设与市场营销方面，继续通过线上+线下+异业合作等方式，着力宣导“活得够真才够劲”这一品牌精神，虽然传统线下品牌推广与促销活动的力度与频次不及往年，但还是通过官网、品牌公众号、朋友圈广告、抖音、快手短视频等新型媒体加强线上广告投放与宣传，2022年10月以来，线上平台的直播带货陆续开播，目前已有10种以上的产品上架开售，虽然销量仍待提高，但在提升品牌曝光率与传播多样性、品牌形象年轻化以及强化与消费者，特别是年轻消费群体的联接与沟通方面发挥了积极作用。

报告期内，受进口大麦价格上涨、甘肃产区大麦种植成本上升产量下降等因素影响，国内地产大麦价格上涨，导致麦芽主业原料成本上升，公司麦芽客户为消化前期麦芽库存，纷纷要求延迟发货或降低售价，甚至有些客户直接减少或取消订单，造成公司麦芽产销量同比大幅下滑，出现亏损。

报告期内，特别是2022年下半年以来，受国内外多重不利因素和超预期因素叠加影响，我国A股市场持续震荡下行，导致公司证券投资处置及持有收益较去年同期大幅减少。

此外，2022年度在政府有关主管部门的指导和帮助下，公司享受了农产品初加工免征企业所得税、制造企业税款缓缴、增值税小规模纳税人地方税种减半征收、获得有关部门发放的扩岗稳岗补贴及社保及住房公积金缓缴等纾困惠企相关政策的支持，在一定程度上缓解了公司的经营压力。

五、公司未来发展的展望

公司未来发展可能面临的风险主要有：一是企业经营风险。公司属地市场主要为甘、青两省啤酒市场，地处西北，经济发展水平相对落后，啤酒销售旺季时长相对较短，啤酒市场容量相对较小，公司为提升中高端新品占比、提升市场份额而持续在营销推广、品牌建设和电商运营等方面增加投入可能面临达不到预期效果的风险。二是市场竞争风险。公司主要竞争对手均为国资背景的行业头部企业或外资企业，而且随着进口啤酒、精酿啤酒和境外品牌啤酒等对公司属地市场的不断渗透与蚕食，公司未来面临的市场竞争将更为激烈。三是原料供应与价格的波动风险。啤酒生产所需原辅材料供应及价格波动、人力成本逐年上升以及因公司主要生产工厂位于兰州主城区内，物流运输不畅、运营成本偏高等均会对公司业绩造成不利影响。四是政策风险。政府相关主管部门出台的税收、环保、行业监管等新政策，均有可能对公司产生不同程度影响。五是证券投资风险。

2023年以来，公司生产经营各方面工作逐步恢复正常。为防范和化解公司发展过程中所面临的各类风险与挑战，新年伊始，公司董事会就确立了今年要立足新发展阶段，贯彻新发展理念，通过二次创业行动，开创新经营格局，全力以赴实现主业止跌反弹，市场逐步恢复，经营步入正轨，尽最大努力争取实现全面扭亏为盈的奋斗目标。公司管理层及时根据董事会提出的目标，从积极整合资源、激活组织与队伍、优化供应链管理、深化产品质量管理、提升营销和品牌推广能力、进一步创新营销模式、有效管控风险等多个方面，做出了相应的安排与部署，力争实现今年的奋斗目标。今后，公司将继续密切关注宏观经济形势与资本市场变化，全面落实各项风险管控措施，审慎判断进行证券投资的必要性和可行性，灵活采取不同的投资策略，努力避免对公司业绩造成重大不利影响。