天天热讯:维远股份2022年年度董事会经营评述

维远股份（600955）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2022年，公司致力于不断完善和实施“建链、延链、补链、强链”工程，着力打造新材料、新能源两大高端特色产业体系，现已形成了以苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯及改性合金为主导的一体化生产体系，公司新建高纯度碳酸二甲酯、丙烷脱氢、环氧丙烷、电解液溶剂等装置，不仅实现聚碳酸酯产业链的延链、补链，同时逐步打造起“丙烷-丙烯-环氧丙烷-电解液溶剂”新能源产业链，构筑起“特色突出、链条完备、品牌集聚、国内一流”产业格局，统筹疫情防控和生产经营安全，强化风险管理，抓牢抓实责任，担当作为，砥砺奋进，迎难而上，完成了装置周期性检修，确保了生产装置安全高效稳定运行和新建项目顺利建设。

(资料图片)

2022年，面对复杂严峻的外部环境和各种风险挑战，公司继续按照“内强外化、转调并重，瞄准高端、领先发展”的总体指导思想和“压低库存、快速周转，倒推成本、有效运营，在建项目、按期投产，加大投入、转型升级”的工作策略，牢牢坚持以“七大管理”和“七大工作”为统领，深耕主业、细作管理、自主研发、创新驱动，实现了各项工作的稳健推进，一是完成公司年度经营，取得了良好的生产经营业绩；二是圆满完成装置安全运行、检修任务、创新技改工作；生产装置均保持了安全、环保、优质、稳定、长周期、较大负荷、高收率运行；严控检修质量，夯实稳定运行基础，高效、安全、如期完成了双酚A、聚碳酸酯等生产装置的检修任务；三是加大技改力度，为装置高效运行赋能，全年实施36项技改及60余项专利申请，为公司的技术提升、安全运行提供了强有力的保障。

二、报告期内公司所处行业情况

截止本报告期末，公司一直专注于化工新材料、新能源业务，建设了聚碳酸酯及其上下游产业链，是国内聚碳酸酯产业链上下游覆盖最齐备的企业之一。现有苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯、聚碳酸酯改性合金、异丙醇产能分别为年产44万吨、26万吨、24万吨、13万吨、1万吨、10万吨，市场占有率较高，另有10万吨/年高纯碳酸二甲酯（已于2023年1月底投产），60万吨/年丙烷脱氢，20万吨/年高性能聚丙烯，30万吨/年直接氧化法环氧丙烷，25万吨/年电解液溶剂等项目在建，具有良好的市场竞争力。

公司产品分别属于酚酮业务相关产品和新材料产品，市场情况如下：

（一）酚酮业务相关产品

苯酚行业：国内苯酚下游主要应用于双酚A、酚醛树脂、环己酮、医药中间体等领域，随着行业产能的逐步提升以及下游需求的稳健发展，2022年中国苯酚产量大幅增加，进口苯酚依存度降低。

下游双酚A项目新增投产对苯酚消费量也大幅增长，依然位居苯酚最大的消费领域。近几年中国苯酚市场整体呈现高位区间震荡走势，主要因为成本强势支撑和下游需求激增。苯酚产业链一体化趋势日益完善，苯酚需求量将继续呈现稳步增长趋势。

丙酮行业：2022年国内丙酮总产能上升至256.5万吨，同比增幅达24.2%，增幅居近五年来的较高水平，但2022年宏观经济增长显著趋缓，汽车、建材等终端消费增幅下降，总需求量增幅低于总供应量，因此价格同比2021年有所下降。2023年随着国内经济的逐步复苏，丙酮的市场需求也会逐步恢复。

双酚A行业：近年，中国双酚A消费量逐年增加。下游两大产品环氧树脂和PC特性优良，终端消费量领域较为广泛。环氧树脂主要应用在涂料、电子电器、复合材料以及胶黏剂等行业。PC主要应用在电子电器、板材、汽车、医疗、包装等领域。近年来部分终端行业，例如风力发电、新能源汽车受国家政策扶持实现较快发展，从而推动双酚A消费稳步增长。未来五年，中国双酚A消费量将保持持续增长趋势。

异丙醇行业：2022年中国异丙醇下游行业主要还是集中在油墨、除草剂、电子清洗、涂料、医药中间体等。公司异丙醇产品主要原料来自上游自有苯酚丙酮装置，成本优势显著，销售定价合理，在国内异丙醇市场上具有较强的竞争力。

（二）新材料产品

2022年中国PC市场消费量随价格调整以及汽车行业的发展呈恢复状态，2022年电子电器、汽车工业继续作为消费的主力，新能源汽车表现优秀，对消费市场的快速增长推动明显。从下游企业总量来看，汽车配套产品数量增长明显，改性塑料和照明行业数量基本稳定，板材薄膜和小家电企业数量稍有减少。从PC用途分类来看，传统行业继续发展，中国PC消费仍主要集中在传统领域，PC应用的耐销品行业迭代的时间延长，更加延缓需求的增长态势。随着社会和科技的进步，医疗领域和新能源领域具有较强的发展潜力。

近5年，中国产能持续带动全球PC产能增长，2022年全球PC产能约744.5万吨，同比增长13.4%。中国地区产能增速迅猛，继续保持全球最大产能地的位置。近5年，中国产能在全球产能中占比累计增长19个百分点，至2022年占比达到43.3%，同比增长7.7个百分点，全球其他地区依旧无新增产能。

2022年，中国PC消费量约275.5万吨，同比上涨14.2%，PC消费量主要集中在电子电器、汽车、板材等行业，下半年，新能源汽车行业发展表现突出，改性材料量同比处于增长态势，明显带动市场货源流动。未来PC消费市场关注智能化生活、新能源汽车以及医疗行业的发展，仍有预期推动PC市场的消费发展。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司已建成的“丙烯、纯苯-苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯-改性合金”一体化产业链，此外，公司积极推进产业发展，不断实施“建链、延链、补链、强链”工程，拟建、在建项目逐渐形成丙烷脱氢-环氧丙烷-电解液溶剂产业链，并有食品级二氧化碳、高性能聚丙烯等产品，如下图所示：

四、报告期内核心竞争力分析

1、拥有完善、高效、资源整合程度高的产业优势

公司致力于不断完善和实施“建链、延链、补链、强链”工程，重点发展化工新材料、新能源产品，着力打造新材料、新能源两大高端特色产业体系，现已形成了以苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯及改性合金为主导的一体化生产体系，公司新建高纯度碳酸二甲酯、丙烷脱氢、环氧丙烷、电解液溶剂等装置，不仅实现聚碳酸酯产业链的延链、补链，同时逐步打造起“丙烷脱氢-环氧丙烷-电解液溶剂”特色产业链，实现主导产品生产过程的优化产业链配置，推进一体化进程，构筑起全面高效的产业生态价值链，同时强化了资源的整合程度。完整的产业链使公司得以根据市场需求结构的变化灵活组织生产和销售活动，适时调整不同产品的外售比例，提高了公司整体的风险抵抗能力。

完善互补的产业竞争优势，保障了生产各环节原材料的稳定供给，减少了对外部供应原材料的依赖，降低了外购的物流成本和外部原材料价格波动对生产经营造成的不利影响。同时，生产过程中各中间产品被充分利用和转化，提高了资源综合利用效率，増强了公司综合竞争实力。

2、不断加强的技术创新优势

技术开发能力是企业核心竞争力的体现，技术创新始终是公司发展战略的核心。为使公司的主导产品生产工艺和技术保持在业内较高水平，公司建立了有效的技术创新机制，不断加强研发投入，建成并投用了新材料研发中心，与山东省博士后创新实践基地、山东省院士工作站、齐鲁工匠创新工作室、东营市工程实验室、东营市重点实验室等公司创新平台互为补充，招聘引进高学历、高层次专业人才，与四川大学共建了“利华益维远-四川大学高性能高分子材料研发中心”、与华南理工大学合作开发了聚碳酸酯改性合金技术、与山东大学开展了技术研发与人才培养合作项目,构建起了“以公司为主体、以高校为智库、以市场为导向、产学研结合”的自主创新平台，在高精尖领域开发高性能的高分子材料产品，实现公司在高分子材料领域的战略发展和升级转变。成为集研发、试验、生产、销售为一体的全产业链高科技技术型公司，加快公司实现从“一般的生产制造商”向“为客户设计订制服务的生产制造商”的升级转变。

3、国际领先的绿色生产工艺优势

公司各装置均采用国际领先的工艺技术，技术水平、产品质量、环保能耗均达到了同类装置国际领先水平，其中聚碳酸酯采用非光气法聚碳酸酯生产工艺技术，以自产的双酚A和碳酸二苯酯为原料，在碱性催化剂的作用下发生酯交换和缩聚反应生产聚碳酸酯。通过自主创新，克服了熔融态双酚A在高温下易于分解的问题，实现双酚A液体管道输送，双酚A无需通过造粒、固体输送、再熔融工序，节约了大量的能源消耗，增强了企业核心竞争力；聚碳酸酯改性方面，现已完成四个通用级和两个阻燃级PC/ABS合金新产品开发，产品性能达到市场高端产品水平，现已实现工业转化，产品主要应用于汽车内饰、手机外壳、高端头盔、机顶盒、投影仪、通信设备等领域。

4、高效、高质的内部管理优势

公司自成立以来，一直重视从内部挖掘发展潜力，不断提高内部管理效率，一是通过提高设备自动化、信息化水平来提升生产效率，二是通过提升人员素质、优化内部管理体制来提高公司管理水平，公司的人员利用效率在同行业中处于较高水平。

五、报告期内主要经营情况

2022年公司实现销售收入77.98亿元，同比减少19.06%。实现归属于上市公司股东的净利润6.08亿元，同比减少71.73%，每股收益1.11元。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2022年受疫情反复、国际形势复杂、需求低迷影响，公司面临大宗商品价格大幅波动，新增产能和进口冲击等多重考验。机遇与挑战并存，困难与希望同在，我国宏观经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变。

2023年“苯酚、丙酮-双酚A-聚碳酸酯-改性合金”产业链供需局面继续改善，供应紧张的趋势继续缓解。上游纯苯国内市场供需表现仍相对偏紧，原料苯酚丙酮一体化新增产能释放，供需阶段性失衡预期存在，价格趋势预期回落后存适度恢复空间。而PC行业在原料供需面缓解态势下，自身供需压力仍存，预期行业盈利能力稳定，整体PC产业链预期呈现利润向上、下游端分散的态势。从全球来看苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯、异丙醇产能主要集中在亚太地区，中国也是这几种产品的主要产地之一。随着近几年的发展，苯酚、丙酮产能增速放缓，但国内依然存在着较大的需求缺口。中国是全球双酚A产能的最大的国家，全球产业龙头的地位短期内难以动摇。全球双酚A最大的消费领域是聚碳酸酯，国内双酚A的下游产品中环氧树脂的需求较大，且随着聚碳酸酯的产能快速提升，对双酚A的需求不断增加，消费结构逐步与全球趋同。从物料消耗来看，由于聚碳酸酯对双酚A单耗较高，利好双酚A消费量的提升。聚碳酸酯产能密集投产，其产能投放预计快于双酚A产能，拉动双酚A需求增长。

如果未来几年规划项目全部投产，势必会促使双酚A供给进一步紧张，我国双酚A行业供需缺口将扩大。全球聚碳酸酯供给呈寡头竞争格局。目前PC全球生产巨头仍是科思创、沙特SABIC和日本三菱，呈现寡头竞争格局。中国作为全球重要的聚碳酸酯市场，中国对于聚碳酸酯需求量大、增长速度快，但自给率低。在政策鼓励、市场需求刺激、国内外资本技术的推动下，规划、新建或扩建的聚碳酸酯项目在中国密集上马，国内产能迅速投放，进口依存度持续降低，但是整体来看我国聚碳酸酯仍处于对外高依存状态，聚碳酸酯的进口替代空间仍然较大。从全球货源流向看，北美、西欧、亚洲均为异丙醇的主要流出地，部分地区也是流入国。中国的异丙醇主要出口到印度、马来西亚等东南亚国家。与发达国家相比，我国异丙醇的应用领域并未得到全部有效开发。另外，我国目前已成为世界电子电器元器件的主要基地，异丙醇在该领域的应用刚刚起步，发展潜力巨大。

(二)公司发展战略

依托现有产业发展基础，按照“技术的先进性、环境的友好性、市场的广阔性、产业的先导性”的工作思路，坚持国际技术领先原则，采用绿色化工工艺技术，提高自有技术研发水平，不断实施“建链、延链、补链、强链”工程，重点发展工程树脂等化工新材料，以及电解液等新能源产品，加快在建项目进度，着力打造新材料、新能源两大高端特色产业体系，推动实现更高质量发展。

(三)经营计划

2023年，公司将紧紧围绕“压低库存、快速周转，倒推成本、有效经营”的工作策略，保持良好运营节奏，实现市场化运行、动态化平衡，创新思维观念，加快走出去和引进来步伐。

1、加强品牌建设，树立行业标杆。公司“利华益维远”品牌通过低调务实的行事作风，精密公正的价格调节、严格规范的渠道管控、认真细致的售后服务，得到业内一致的认可。本年度将继续推进品牌建设保持行业领先地位。

2、实施“建链、延链、补链、强链”工程，延伸、强壮现有产业链。加快60万吨/年丙烷脱氢及20万吨/年高性能聚丙烯项目、30万吨/年直接氧化法环氧丙烷项目、25万吨/年电解液溶剂项目的建设，进一步推进产业化结构优化，实现全产业链条战略协同发展。

3、为满足现有酚酮装置及在建丙烷脱氢装置生产需求，公司将利用资金及银行授信优势，根据市场变化情况，积极探寻进口丙烯、纯苯的有利时机，拓宽采购渠道，降低运营成本，进一步打造新的国际经营氛围。

4、贯彻执行“引进来，走出去”的营销策略，加大国内国际市场研判力度，建立市场快速响应机制，精准捕捉市场机遇，做好产销协同共享，加强量效综合平衡，建立紧跟国际市场、掌握国外需求、动态研判、控制节奏、快速响应的营销机制。

(四)可能面对的风险

（一）宏观经济、供需平衡、市场需求波动等因素导致的产品价格波动风险

当前世界经济复苏仍面临较多不确定性。俄乌战争等地缘冲突带来国际政治、经济、安全等格局调整，如公司下游所在行业出现滞涨甚至下滑，则可能影响该等行业及其客户对公司产品的需求量和价格，公司业绩将可能受到不利影响。

（二）安全生产风险

化学产品的生产工艺流程较为复杂，公司已按规定取得了相关业务的安全生产许可证，按照行业标准及实际生产运营情况制定了一系列安全生产管理制度，定期开展生产装置的检查及维修，坚持预防为主、综合治理的方针，将安全生产放在首位。报告期内，公司未发生重大安全生产事故，亦未受到安全相关的任何行政处罚。但由于公司产品的生产涉及化学合成过程和危险化学品的使用，在生产、运输、销售的过程中，存在高温高压等不安全因素，公司不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其他偶发因素而造成安全生产事故发生的可能性。一旦发生安全事故，将对公司的财产安全及员工的人身安全造成重大损失，对公司生产经营造成不利影响。

（三）市场竞争风险

公司是国内首家拥有“苯酚、丙酮—双酚A—聚碳酸酯及改性合金”全产品、全产业链的企业。聚碳酸酯的生产在技术、资金及环保等方面均有一定的进入壁垒，但未来仍将面临新进入市场者以及现有竞争对手的竞争。如未来市场需求的增速低于市场供应的增速，市场竞争将更加激烈，公司产品价格可能受到供需结构变化的影响而下降，进而对公司的营业收入和盈利水平构成不利影响。