腾远钴业2021年年度董事会经营评述

腾远钴业（301219）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

公司主要从事钴、铜产品的研发、生产与销售，为国内领先的钴盐生产企业之一。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“C32有色金属冶炼和压延加工业”大类；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C32 有色金属冶炼和压延加工业”大类中的“C3219 其他常用有色金属冶炼”和“C3211 铜冶炼”的两个小类。

2021年，全球新能源汽车市场爆发式增长，根据Clean Technica网站的数据，与2020年相比，2021年全球电动车销量同比增长108%，至近650万辆。随着国内对新能源行业的政策支持，新能源汽车市场也呈现快速发展的态势。根据中国汽车工业协会数据统计，2021年中国新能源汽车销量352.10万辆，同比增长1.6倍。根据中国汽车工业协会预测，2022年中国新能源汽车销量为500万辆，继续保持快速增长态势。根据SNE Research数据统计显示，2021年，全球动力电池总装机量为296.8GWh，同比增长102.3%，其中三元锂电池装机量约为217GWh，占比73.1%。另根据GGII数据，预计2025年全球三元正极材料出货量将达150万吨，三元前驱体出货量将达148万吨。新能源汽车市场的快速发展，带动了新能源汽车上下游产业链的相关企业都呈现出高速增长的态势。作为新能源汽车三大核心部件之一的动力电池，也取得了长足的发展。未来随着新能源汽车技术日益成熟、充电基础设施逐渐完善及多年示范推广，新能源汽车的快速发展将为动力锂电池带来广阔的市场空间。

与此同时，全球3C类电子消费需求稳定增长，由5G驱动下各种穿戴设备及新型电子设备快速增长。3C类消费类电子行业在5G的快速发展下也迎来新的增长机遇，根据IDC发布的《全球移动电话追踪季刊》预计，到2023年5G手机全球市占率将达到26%，年复合增长率达到23.90%。随着5G技术的商用化加速、应用场景的增加，智能手机等移动设备的单机带电量将大幅提升，同时随着技术创新的进一步应用，在消费电子领域也涌现出一批新产品，例如可穿戴设备、AR/VR、消费级无人机等新兴消费电子发展迅速，应用于健康医疗、游戏娱乐、个人安全等领域，未来消费电子新型产品的不断涌现将进一步推动对3C类电池的需求增长，从而推动钴的消费量。

根据安泰科数据，2021年全球钴消费量为16.5万吨，2022年仍将保持稳步增长，预计全球钴消费量将达到18.31万吨，同比增长10%。

公司所从事的动力电池及3C类电池正极材料产业具有广阔的市场前景。未来，随着公司刚果（金）海外战略的深入推进、腾远本部二期13,500金属吨钴盐产品项目的扩产达产，届时将形成20,000金属吨钴盐产品的年产能力，公司的行业地位和产业链优势将更加突出。

锂电池正极材料行业有较高的技术门槛，尤其是动力电池的技术水平要求更为严苛。全球新能源汽车市场逐步由政策导向型转变为科技驱动型，消费者对新能源汽车的续航里程与安全性要求不断提升。在日益激烈的市场竞争中，下游终端电池企业对原材料的质量稳定与供应链安全愈加重视。在此背景下，锂电产业链子环节企业向产业链上下游延伸整合的发展趋势日渐明显，推动产业竞争格局持续变化。其中整车、电池、正极材料、钴盐乃至上游原料与二次资源回收等各环节企业的的协同发展、深度融合的“成链”趋势明显。或通过资本纽带形成“你中有我、我中有你”的产业链关系，或根据各自的特点、优点与战略企划，进行上下游延伸。

公司凭借资源、冶炼一体化协同发展的产业优势，先后得到了厦门钨业（600549）、 赣锋锂业（002460）、长江晨道、北方工业集团、上汽集团（600104）等的参股入资，初步形成了产业链、供应链的融合。公司也将进一步加快、以更多形式与产业链各个环节优秀企业，建立战略合作，完善二次资源的回收利用体系，有机融入产业生态链。

二、报告期内公司从事的主要业务

1、公司主要业务及主要产品情况

公司主要从事钴、铜产品的研发、生产与销售，为国内领先的钴盐生产企业之一。公司的核心产品为氯化钴、硫酸钴等钴盐及电积铜。钴产品主要用于锂电池正极材料、合金、磁性材料、陶瓷色釉料、电子元件材料、饲料添加剂、电镀、石化催化剂、医药试剂等领域，铜则应用于电子电气、机械制造、国防、建筑材料、民用器具等领域，是应用范围最广的金属之一。凭借良好的信誉和优异的产品质量，公司与行业内知名企业建立了长期紧密的合作关系。

目前公司主要产品包括氯化钴、硫酸钴及电积铜。

2、公司经营模式

公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，根据市场需求和自身情况，独立进行生产经营活动。

（1）采购与定价模式

公司采购的主要原料为铜钴矿及钴中间品，主要辅料为液碱、硫酸、盐酸等。铜钴矿及钴中间品的供应商主要为国际矿业公司或大宗商品贸易商，公司与全球著名的钴原料供应商建立了良好的合作关系，可长期稳定地保证铜钴矿及钴中间品的供应，主要辅料则向国内化学品供应商采购。

刚果腾远成立后，公司进一步拓展了采购渠道，通过刚果腾远向当地贸易商和矿业公司采购铜钴矿，在刚果（金）当地加工成电积铜和钴中间品。电积铜通过维克托在全球范围内直接销售，钴中间品运回国内后进一步加工制成硫酸钴和氯化钴成品。

母公司钴原料的采购定价一般由原料所含钴铜金属量、基准价和计价系数三个因素决定。钴基准价一般参考英国伦敦《金属导报》（MB）出具的金属钴报价，铜金属基准价上海期货交易市场铜现货结算月平均单价或一般参考伦敦金属交易所报价（LME）官方现货结算均价。计价系数一般根据矿石的金属含量、品位、市场行情、供应商议价能力等因素综合考虑。钴铜原料的金属含量一般由第三方检测机构取样化验并经双方确认。母公司钴原料采购单价= 英国《金属导报》（MB）标准级钴报价低幅月平均单价*计价系数。母公司伴生铜采购单价=上海期货交易市场铜现货结算月平均单价或伦敦金属交易所（LME）官方现货结算均价*计价系数。其他原辅材料由公司经营部结合市场价格信息，与《合格供应商目录》内的供应商谈判或由其竞价确定。

刚果腾远钴铜原料[铜钴矿（铜钴矿中既有钴含量也有铜含量）]的采购定价一般由原矿所含的钴铜金属量、公司发布的报价文件决定。钴铜原料的金属量一般由刚果腾远检测并经供应商确认，公司会根据原料市场价格行情、供需情况等因素不定期发布采购报价文件。公司发布的报价文件考虑了伦敦金属导报（MB）钴价格及伦敦金属交易所（LME）铜报价波动的影响，约定了不同钴、铜品位区间和不同区间相对应的钴单价及铜价格系数。刚果腾远铜钴矿石中钴采购单价=混合结算钴品位对应公司报价中钴单价；铜钴矿中铜采购单价=来矿当日LME 现货结算价或来矿当月 LME 现金现货月均价*铜价格系数（公司报价中混合结算铜品位对应相应价格系数）。所谓混合，即针对多个批次计算出加权平均品位，根据该加权平均品位具体适用公司报价文件约定的钴结算单价或铜结算系数。

（2）生产模式

公司基于市场需求变化预期、已签订的产品合同、原材料库存及可获取的铜钴金属原料，制定各类钴产品及电积铜的年度产量计划；公司适时依据市场实际需求和产品价格变化情况，对产量计划进行适时调整。

公司根据行业的需求变化及公司自身在产业链中的比较优势灵活调节产品类型与产品结构进行柔性生产，最大化发挥自身在产业链中的价值。同时，公司不断通过技术研发等方式改进生产流程，强化产品的成本优势和质量优势。

（3）销售模式

公司产品销售均为直销模式。钴产品由母公司对外销售，铜产品则由母公司、维克托分别就地销售；公司的钴产品销售定价主要以伦敦金属导报（MB）的钴金属报价为基准，结合钴产品市场供需关系、竞争对手报价、有色金属网公布价格等因素，综合确定销售价格；铜产品销售定价主要是参考LME标准铜价，并结合一定的贴水幅度定价。

三、核心竞争力分析

1、生产技术优势

公司系国内较早专业从事钴湿法冶炼技术研发与应用的领先企业，一直以来专注于钴冶炼技术的开发，为国家高新技术企业。截止2021年12月31日，公司拥有发明专利8项、实用新型专利20项。公司掌握高纯硫酸钴、高纯氯化钴制备技术等二十余项核心技术，形成了一定的技术优势。该技术优势为公司现有业务的持续发展和新业务的开拓奠定了良好的基础。

2、工艺设计和设备开发优势

公司实现了生产技术、工艺流程设计与生产线建造有机结合，拥有较强的设备设计、建造能力，生产相关的主要工艺设备均自行研制建造或自行设计委托制造。此外，公司可根据自身实际生产情况以及行业内前沿技术发展趋势，适时地对设备以及相关工艺流程进行改进提升，有效地大幅提高工作效率、降低生产成本。

3、产品品质优势

公司是国内钴盐龙头生产企业，始终围绕“百年腾远，品质领先”的质量方针，不断完善健全公司质量管理体系，坚持过程全面质量管理，确保为客户提供质量优异的产品。公司生产的氯化钴和硫酸钴产品质量优于国家标准和行业标准，各项杂质、品质指标控制稳定，能够满足新能源行业对前端原料品质日益严苛的要求，赢得了行业内知名企业的广泛认可，并建立了长期紧密的合作关系。目前腾远钴业已经成为新能源汽车、3C电池行业供应链重要成员之一。

4、资源获取优势

公司在刚果（金）设立刚果腾远，作为公司在刚果（金）的矿石原料采购基地和产品初加工基地。目前，刚果腾远在刚果（金）取得两项探矿权和一项采矿权，并与其他优质矿区矿权持有人展开联合开发勘探合作。 同时公司利用自行研发的 “多样性钴资源回收利用技术”等一系列核心技术，高效、低成本地处理刚果各种含钴原料，对于品位低、伴生金属复杂的矿石也能做到“来者通吃”，大大增加了原料来源的多样性，也是公司资源获取优势的重要手段，拓宽了和当地大型矿业公司从铜冶炼过程回收副产钴的合作空间。

5、管理和人才优势

公司主要管理团队成员深耕行业十余年并形成了良好的技术与经营积淀，管理团队之间优势互补、分工明确、配合默契，清晰地确立了公司的发展战略目标，并通过良好的管理措施确保目标高效执行。经过多年积累，公司在管理、研发及生产领域培养、储备了一支梯队清晰、专业化合理配置的人才队伍，为公司的健康、持续发展奠定了坚实的基础。

四、主营业务分析

1、概述

2021年，全球新能源车产业继续呈现爆发式增长。根据 CleanTechnica 公布的 2021 年全球新能源品牌销量数据显示，2021 年全球新能源车型累计销量近 650 万辆，较去年同期增长 108%，根据中汽协数据，2021年中国新能源车销量达到352.10万量，同比增长1.6倍，领跑全球。与此同时，全球3C类电子消费需求稳定增长，由5G驱动下各种穿戴设备及新型电子设备快速增长。根据上海有色网统计，用于3C类电池材料的钴酸锂全球销量为8.6万吨，同比上涨14.7%。钴酸锂材料随电池产业链稳步发展，每年需求量稳中有增。公司作为3C 电池和动力锂电池原材料—氯化钴和硫酸钴的重要供应商，新能源汽车赛道的快速增长和3C类消费电子赛道的稳定增长为公司的长足发展提供了有力的支撑。

报告期内，受益于公司优质的多层次客户结构、优异的产品性能等因素，公司硫酸钴及氯化钴销售量稳步提升。2021年度公司实现销售收入41.60亿元，同比增长132.81%。 公司实现归属于上市公司股东的净利润11.50亿元，同比增长124.13%。

报告期末，刚果腾远钴中间品年产能已达6,000金属吨，钴原料自给能力逐步提高。

报告期末，电积铜年产能比上年末增加 1.2万吨，从而提升了公司的抗风险能力和整体盈利能力。公司本部在搬迁同时完成了产线智能化升级改造，随着本部二期13,500金属吨钴盐产品项目的扩产达产，公司规模化、智能化的生产优势将逐步显现，进一步提升公司竞争力。

五、公司未来发展的展望

1、行业格局和趋势

新能源汽车发展已是不可逆转的潮流，尽管将来三元材料、磷酸铁锂、氢燃料电池以及可能出现的其它新材料电池会出现各领风骚的几分天下局面，但具备电容量大、耐候性强等优势的三元材料电池仍会在中高端汽车电池领域占有一席市场。5G引领的人类现代生活，可充电电池应用场景越来越多，3C类钴酸锂电池将是长期发展趋势。在可预见的十数年甚至更长时间，以钴盐和延伸产品形式为原料的各类电池产业必将方兴未艾，为腾远钴业的未来发展提供了一个广阔的空间。

中国作为全球最大的三元动力电池、3C电池生产国，具有完整的产业链。电池材料行业企业华友钴业（603799）、格林美（002340）、中伟股份（300919）、厦钨新能源、湖南邦普、金川科技等为发挥各自优势，都在定位产业链中的地位，且通过资本纽带或各种形式进行上下游合作，企业间越来越形成你中有我、我中有你的发展趋势。

2022年内，公司钴盐生产能力将扩至2万金属吨，刚果腾远钴中间品生产能力也将达到1万金属吨，腾远本部二次资源回收逐步扩能达产，形成两条腿资源供应，将进一步夯实公司的钴业龙头地位，成为新能源动力电池和3C电池产业链上不可或缺的重要一环。

2、公司发展与经营计划

公司按照向“向上游延伸，把中游做大，向下游拓展；根植资源地做保障，布局新材料求发展”的既定战略，力争2022年三季度实现二期扩产13,500金属吨钴盐的目标，形成2万金属吨钴盐产能，完成二次资源回收产线建设。2022年末，刚果腾远争取实现电积铜产能4万吨，钴中间品产能1万金属吨，矿山勘探争取新的突破。借公司上市东风，加快募投项目启动和建设，在夯实钴盐龙头企业地位的同时，投资开发新的产品如电积钴、硫酸镍、硫酸锰等，拓宽产品线，延伸产业链。积极主动融入新能源汽车电池产业链，拓展二次资源回收渠道，两条腿（矿山和二次资源）走资源道路，提高自我资源的保障能力，从而确保生产的连续性与稳定性，确立公司在电池产业链上应有的地位。利用公司优秀技术团队的技术研发优势，通过技术创新和精益管理，创造成本优势，给股东创造最大价值。

3、可能面对的风险

2022年经营目标的实现，有赖于生产所需原料即自然资源和二次资源的稳定、连续供应与拓展，同时，也受到全球经营环境的影响。公司就上述影响因素制定了相应的应对措施。