西南证券股份有限公司上调锦江酒店评级

2022年3月28日，西南证券股份有限公司发布研报，上调锦江酒店（600754）评级，评级由“持有”调整为“买入”。

该研报摘要表示：

盈利预测与投资建议。酒管集团疫情期间逆势扩张，份额向头部集中有助于规范行业供给；公司产品结构向中高端升级，提高单店盈利水平。疫情后周期酒店行业在新的格局下有望开启房价推动的收益上行周期。我们预计2022-2024年公司归母净利润为7.9、15.9、24.5亿元，对应PE为65、33、21倍。锦江酒店作为国内最大酒管集团其自身资源禀赋优越，伴随着整合的逐渐深入，未来有望看到提质增效之后的规模优势向利润优势转移，在23年公司RevPAR恢复到19年同期98%水平的假设基础上，给予44倍目标PE，对应目标价65.12元，上调评级至“买入”。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）