美国金融之乱压垮硅谷银行，谁是下一个倒掉者？

(资料图)

（来源：长安观察）

“我们为在最具挑战性的时代成为最佳金融合作伙伴而感到自豪。”在硅谷银行CEO格雷格·贝克尔在某金融论坛放出豪言后不到十天，这家拥有约2100亿美元资产的银行便宣布破产，也触发了全世界投资者对美国银行的信任危机。

硅谷银行顷刻倒掉，美联储的疯狂操作被认为是罪魁祸首。时间回到2020年下半年，为应对防疫失败所造成的经济下滑、股市熔断，美联储一边承诺长期维持零利率，一边大举进行量化宽松。在印钞机的轰鸣声中，大量美元涌入资本市场，间接进入了深耕风险投资行业的硅谷银行，使得该行规模迅速膨胀。为了获得资产收益以支付利息，硅谷银行大量买入看似“稳定”的美债和抵押贷款支持证券。 然而，随着美联储开始不计后果地激进加息，债券价格雪崩摧毁投资收益，初创企业遭遇“钱荒”加速存款流失，“双杀”瞬间破坏了硅谷银行资产负债表的“紧平衡”，使其不得不试图通过打折出售一批资产以补充现金流。但这又引发了投资者对于硅谷银行流动性是否充裕的质疑，超过上千亿美元的挤兑风潮给其彻底宣判了“死刑”。

如此体量银行的倒闭，不免让人想到2008年金融危机的导火索——雷曼兄弟银行的破产。值得注意的是，相较于雷曼兄弟银行在华尔街金融体系中的核心地位，硅谷银行相对来说还是一个区域性、行业性明显的银行， 断言其将引发世界性金融危机为时尚早。但硅谷是世界科技创新行业的重镇，硅谷银行几乎与所有的风险投资机构和当地的初创企业有业务往来，它的破产将导致数以百计的企业倒闭。 对此，有资深风投人士哀叹，这是美国科技领域的“灭绝级别事件”，“如果政府不介入，一整代初创企业将从地球上消失。”

硅谷银行“暴毙”，教训十分深刻。对此，美国整个金融体系难辞其咎。自2008年金融危机之后，对于金融行业要严加监管成为世界各国的治理共识。然而，为了迎合自己背后金融利益集团，特朗普上台后便颁布了《放松监管法案》，极力推动金融监管放松。降低现金储备要求、不强制每年参加美联储压力测试、允许银行利用存款投资对冲基金或者私募基金……一系列“松绑”政策，几乎条条都对应着硅谷银行今天所暴露的问题。事实上，在硅谷银行倒闭前一天，加密货币银行Silvergate Bank宣布破产，去年11月，曾经的加密货币交易所FTX宣布“跑路”， 一系列美国金融机构的现实危机，都不约而同指向了所谓的“金融创新”——放松金融监管给资本巨头肆意妄为以机会，各路机构打着“自由市场”“科技创新”的幌子欺上瞒下，在赚得盆满钵满的同时坐视风险野蛮生长。

有自由而无约束，是美国金融体系的顽疾，但华盛顿的政客们不会吸取前车之鉴。一方面，美国政府与金融资本是利益共同体，指望其自我约束无疑是天方夜谭。另一方面，美国政府四年一届，本就缺乏问责机制。美联储又是由私人银行组成是一个不受选举约束的机构，以“独立”之名，选举、民意、舆论都与它无关，人民既难以影响它，也无法监督它。 因此，尽管全世界都知道量化宽松与激进加息损人不利己，但美联储依然一意孤行。说到底，它不会对“韭菜”的生活质量负责，只会服务华尔街里那些劫贫济富的“镰刀”。

眼下，美国财政部、美联储与联邦存款保险公司联合宣布，将出资为硅谷银行储户托底。同一天，有关加密货币行业的大型贷款机构“签名银行”被关闭，理由是防范“系统性风险”。美联储曾表示美国排名前34的银行全部通过压力测试，结果仅过半年排名第16的硅谷银行就宣布倒闭。 显然，形同虚设的监管下，美国金融环境背后恐怕还隐藏着更大的冰山，正惴惴不安地祈祷“击鼓传花”不会在自己手里戛然而止。

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撰文：鲍南

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