隆扬电子2022年年度董事会经营评述

隆扬电子（301389）2022年年度董事会经营评述内容如下：

(资料图片仅供参考)

一、报告期内公司所处行业情况

公司主营业务为电磁屏蔽材料及部分绝缘材料的研发、生产和销售。报告期内，公司产品广泛应用于消费电子行业及新能源汽车行业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”；按照国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）（2019年修订）》，公司所处行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“3985 电子专用材料制造”；按照国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业为“3 新材料产业”下面的“3.3.1.4 高分子光、电、磁材料制造”。随着近年来5G通讯、物联网、智慧汽车、医疗器械、智能家居等新兴电子产业领域不断发展，其电子终端产品更新迭代速度加快，整体对电磁屏蔽材料提出了更高的稳定性和更好的屏蔽效能的要求，公司紧抓电磁屏蔽材料行业的发展趋势，始终坚持创新，将产品向具有吸波、导热、散热、环保可回收降解等特性的多功能电磁屏蔽材料方向研发，拓展产品应用，将公司的科技成果与新兴产业在未来更加深入融合。

（1）电磁屏蔽材料行业发展情况

随着科学技术的发展和居民消费水平的提升，电子产品更新换代周期逐渐缩短，并朝着轻量化、精密化、个性化的方向发展，内部电子元器件增多、结构更加紧密。未来5G技术的普及还将提升产品功耗，造成更多的电磁干扰，因此对电磁屏蔽材料的数量及性能需求在近年来持续提升。据BCC Research统计，全球电磁屏蔽材料市场规模近年来逐步扩大，从2013年的52亿美元增长到2018年的70亿美元，5年内增长了18亿美元。据BCC Research预测，2023年全球电磁屏蔽材料市场规模将达到92.5亿美元，较2018年将增长22.5亿美元，复合增长率达5.7%。

（2）消费电子行业发展情况

消费电子是公司产品的主要应用领域。公司深耕笔记本电脑、平板电脑等领域，公司主要产品广泛应用于各类品牌厂商的笔记本电脑和平板电脑，同时也少量应用于智能手机及智能可穿戴设备等电子产品中。根据知名咨询机构 IDC 的统计，2022年全球平板电脑市场萎缩3.3%，其中苹果在2022年实现7%小幅增长；2022年全球PC出货量约为2.92亿台，同比下滑16.3%； 2022年全球智能手机出货量12.1亿台，同比下降11.3%；2022年全球可穿戴设备出货量5.156 亿部，同比下降3.3%。消费电子行业在2020-2021年因线上办公及远距教学所带来的需求量的大幅度增加，2022年需求量均有放缓，但整体消费电子行业较2019年仍有增长。

二、报告期内公司从事的主要业务

（一）主要业务及产品

公司是一家电磁屏蔽材料专业制造商，主要从事电磁屏蔽材料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高质量的电磁屏蔽材料及完善的电磁干扰解决方案。公司电磁屏蔽类产品主要包括导电布、导电布胶带、屏蔽绝缘复合胶带、吸波材料、导电布泡棉、全方位导电海绵、SMT导电泡棉等，主要聚焦于消费电子领域，在笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能可穿戴设备等电子产品上起到电磁屏蔽功能，实现电磁兼容的效果。同时，公司也从事部分绝缘材料的研发、生产和销售，产品包括陶瓷片、缓冲发泡体、双面胶、保护膜、散热矽胶片等，应用于上述消费电子产品中，起到绝缘、缓冲保护、吸音减震、散热等效能。同时，公司积极开拓新能源车市场，已于2021年已取得 IATF16949 的资格认证，主要应用于新能源车的自控系统等。

公司自2000年设立以来，始终专注于电磁屏蔽材料的研发创新，致力于改进生产技术工艺，不断完善产品效能。经过20余年在行业内的深耕，公司凭借自主研发，目前已掌握电磁屏蔽材料生产中与前端材料制备、中端半成品加工、后端成品模切相关的多项核心技术，不仅能有效提升电磁屏蔽产品的屏蔽效能和精密程度，还能提高生产效率，降低生产成本。其中，部分核心技术可同时用于绝缘材料的生产，最大限度减少模切时产生的边料废品并提升废料排放效率，能够有效降低公司绝缘材料的生产成本、提升模切效率。

公司能够根据客户的不同需求，提供高质量、高稳定性的电磁屏蔽材料和高性能的绝缘材料。在3C消费电子领域，公司已与富士康、广达、仁宝、和硕、英业达、立讯精密（002475）、东山精密（002384）、长盈精密（300115）等行业内知名的电子代工服务企业集团建立良好的业务合作关系，产品广泛应用于苹果、惠普、华硕、戴尔等国际知名消费电子品牌。在新能源车领域，公司相关产品已量产并开始向吴中伟创力、上海宏景智驾信息科技有限公司等客户出货。

（二）主要产品情况

公司主要从事各类电磁屏蔽材料和部分绝缘材料的研发、生产和销售。报告期内，公司主要产品为电磁屏蔽材料，绝缘材料。公司的产品主要应用于3C消费电子领域和新能源车领域。在3C消费电子领域主要应用于笔记本电脑和平板电脑，同时部分应用于智能手机，智能可穿戴设备和新能源车领域的自控系统。公司主要产品的介绍如下：

1、电磁屏蔽材料

（2）导电泡棉

2、绝缘材料

（三）主要经营模式

1、采购模式

公司主要采用“以产定购、需求预测相结合”的采购模式，由资材部下设的生管课根据客户订单和客户预测需求，结合生产计划及现有原材料库存数量，确定所缺原材料状况并由资材部下设的采购课进行采购。

公司采用询价模式确定采购价格。采购人员根据过去的采购记录或者公司合格供应商目录确定询价对象，在收到报价资料后比较各询价对象报价内容及综合条件，最终确定合作的供应商。

2、生产模式

公司主要采用“以销定产、需求预测相结合”的生产模式，根据客户的需求进行生产。业务部门接到客户的正式订单后，由资材部下设的生管课确定生产计划，开立生产工单，并且制定生产排程表和交货排程表。生产部按照生管课制定的生产排程表和交货排程表进行生产和控制生产进度。对于公司的大客户而言，大客户一般会预先提供数月的预测需求量，业务部门根据大客户的提前预测量形成预先订单，交由生管课确定生产计划，并由生产部按上述生产模式进行生产。

公司一般以自主生产为主，因作业人员、公司生产设备的产能达到饱和等无法如期出货时，为满足客户即时需求，公司将部分工序如模切/裁切、贴合等委托给外协厂商加工，以提高生产效率，增加产量。

3、销售模式

公司采取直销的模式向客户销售产品。对于大客户，公司在接受客户订单前，需要根据客户的要求，先试制样品。在客户对样品进行测试验证的同时公司进行报价，样品和报价通过后，客户通常会与公司签订框架协议。在后续的合作过程中，客户下达具体的订单，公司收到后进行内部订单流程，安排组织生产，并按客户指定的时间如期发货并运送至指定的地点。经客户验收并提供经确认的销售产品种类、数量和金额的明细后，公司与客户对账然后开具发票。对于一般小客户，公司在客户询价前会进行送样，部分小客户无对样品的测试验证环节，因此送样后公司直接进行正式的报价，报价通过后客户下达具体的订单，收到订单后公司按照前述流程进行生产、送货、对账和开票。

（四）主要的业绩驱动因素

报告期内，公司实现营业收入 376,447,220.78元，较上年同期下降 12.11%，归属于上市公司股东的净利润为168,859,254.08元，较上年同期下降14.58%。公司营业收入及净利润较上年同期均呈一定下降趋势，主要由于3C消费电子市场需求量略有下滑， 2022年公司的订单份额增速较以前年度相对有所放缓，同时公司配合客户对存量产品的销售单价在其生命周期内执行“季降”或者“年降”要求，综合导致 2022 年营业收入较上年同期微降。由于存量产品降价，公司毛利率有所下降，故 2022年净利润较上年同期有所下降。

公司自设立以来始终坚持自主创新的发展战略，通过多年的持续创新和迅速发展，已经掌握了多项核心技术，在电磁屏蔽材料领域进行科技成果的转化并形成公司核心的自主知识产权。随着电子设备性能升级和通讯技术的进步，公司持续将电磁屏蔽材料向屏蔽效能更高、屏蔽频率更宽、综合性能更优良的方向研究开发，公司始终将产品的质量放在核心位置，从源头把控产品的品质，掌握了从基础材料到模切成品的全流程生产工艺，能够根据市场和客户的需求进行快速反应并精准开发新产品，满足下游客户对产品性能的升级需求，具备优异的垂直整合能力。

公司将以核心技术工艺——卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术为导向，积极布局新能源汽车方向，助力公司从消费电子领域向新能源汽车领域大力拓展。提升公司业务的发展空间，以此带来新的利润增长点，增强盈利能力，提高整体竞争力。在原有3C消费电子领域，亦会持续拓展全球知名品牌客户、聚焦核心战略客户，坚持技术创新，高效服务客户，以更好地满足新老客户的多元化需求。

三、核心竞争力分析

（1）技术优势

公司自成立以来一直专注于电磁屏蔽材料的研究和开发，始终重视技术创新，在设计能力和工艺技术上不断积累。经过多年发展，公司现已掌握多项核心技术，包括卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术、屏蔽材料柔性化技术、连续化带状全方位导电海绵制备技术、高速精密成型技术、屏蔽绝缘胶带复合技术、非开模模切技术、异形模切及自动排废技术等。上述核心技术应用在生产中，不仅能提高材料的屏蔽效能和精密程度，还能提高生产效率、降低生产成本，从而提升公司的盈利能力，为公司可持续快速发展提供坚实的保障。

此外，公司还积极关注下游行业的发展趋势，不断往汽车电子和复合铜箔在电子电路和锂电负极集流体领域探索、研发更高附加值的新产品，并为客户提供定制化电磁屏蔽解决方案，深耕电磁屏蔽材料行业，保持在行业内的技术领先优势。

（2）客户优势

公司依靠高质量的产品、本地化批量供货的优势，以及快速响应客户需求的能力，在市场上已形成良好的品牌和口碑，与众多知名客户建立了稳定密切的合作关系。公司的优质客户包括富士康、广达、仁宝、和硕、英业达、立讯精密、长盈精密、东山精密等知名消费电子产品制造商，最终应用于苹果、惠普、华硕、戴尔等知名消费电子终端品牌的产品上。

公司的下游客户及终端客户多为全球知名消费电子制造商和品牌厂商，上述制造商和品牌厂商对产品质量要求非常高，且设立了严格的供应商准入体系。进入其供应链体系通常需要较长时间，认证过程较为复杂。由于电磁屏蔽材料是电子产品不可或缺的功能性材料，客户为了保持原材料和产品质量的一致性和可靠性，通常会选择已通过认证的供应商进行长期合作。因此，与知名下游客户和终端客户保持长期稳定的合作关系将为公司持续发展提供充足的动力。

（3）质量控制优势

为了增强自身竞争力，提高生产效率和产品质量，公司制定并执行了涵盖采购、生产、销售等环节的一系列内部控制制度，对各环节实行严格的控制流程和规范。公司的品质控制流程包括IQC进料检验、IPQC制程检验、FQC成品检验和OQC出货检验等主要流程，从原材料、在产品到最终成品，实现质量检测全流程覆盖，确保公司产品品质的稳定性。

公司始终将产品质量放在首位，已通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、IATF16949:2016质量管理体系、IECQ有害物质过程管理、安全生产标准化等。

（4）垂直产业链优势

公司通过整合产业链，现已拥有从材料前体到模切产品的较为完整的电磁屏蔽材料垂直产业链体系。子公司富扬电子和聚赫新材主要掌握卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术，能进行电磁屏蔽材料真空磁控溅射、电镀等前端工序的加工，再交付给隆扬电子、川扬电子等进行模切等后端工序的加工，最终形成符合客户要求的产品。

垂直产业链布局为公司带来了两个优势：第一，电磁屏蔽材料的金属镀层工艺是前端制造的关键一环，决定了产品的屏蔽效能。公司具备独立的材料前体加工能力，一方面有利于降低产品成本，另一方面保证了原材料品质的一致性；第二，当客户对产品性能提出差异化、定制化需求时，公司无需向其他供应商采购，而是通过改进材料工艺配方，开发出符合客户要求的新产品，一方面提高了公司响应客户的能力，另一方面也能促进公司在材料研发方面的创新，从而提升公司的整体实力。

随着电子行业的快速发展，市场对电磁屏蔽材料性能的要求将持续提升，而材料制造工艺的进步是电磁屏蔽材料行业发展的源动力。公司凭借在电磁屏蔽材料垂直产业链上的布局，将在未来竞争中获得更大的优势。

（5）高效快速响应客户需求优势

消费电子行业市场竞争较为激烈，电子产品更新换代速度较快，因此快速高效响应客户需求是公司具有较强市场竞争力的关键。

公司管理层及核心研发人员均在电磁屏蔽材料行业具备丰富的从业经验，对下游产品及客户熟悉程度较高，对电磁屏蔽材料的产品研发、材料性能、生产工艺、品质管理、市场开拓等方面有专业的理解，对客户的产品需求、性能需求、产品研发方向也有准确的判断。因此，公司能够快速了解客户诉求，凭借在行业内深耕多年形成的核心技术优势进行高效优质生产，为客户提供在短时间内快速响应的服务。

为了更加贴近客户、更快速地响应客户需求和更好得到客户的反馈，随着富士康等下游电子制造代工企业向我国川渝等西部地区转移，川扬电子于2011年在重庆设立，就近服务于周围地区的主要客户。目前，公司在昆山、淮安、重庆已设立了三个生产制造基地，辐射华东、西南地区，贴近客户集群，为客户提供本地化的服务，快捷服务于客户。未来，公司仍将与客户保持密切联系，配合客户产业扩展，增加国际产业化布局，就近设点更好地服务客户。

四、主营业务分析

1、概述

公司自2000年设立以来，始终专注于电磁屏蔽材料的研发创新，致力于改进生产技术工艺，不断完善产品效能。主要从事电磁屏蔽材料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高质量的电磁屏蔽材料及完善的电磁干扰解决方案。在3C消费电子领域，公司已与富士康、广达、仁宝、和硕、英业达、立讯精密、东山精密、长盈精密等行业内知名的电子代工服务企业集团建立良好的业务合作关系，产品广泛应用于苹果、惠普、华硕、戴尔等国际知名消费电子品牌。在新能源车领域，公司相关产品已量产并开始向吴中伟创力、上海宏景智驾信息科技有限公司等客户出货。

公司将以核心技术工艺——卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术为导向，积极布局新能源汽车方向，助力公司从消费电子领域向新能源汽车领域大力拓展。提升公司业务的发展空间，以此带来新的利润增长点，增强盈利能力，提高整体竞争力。在原有3C消费电子领域，亦会持续拓展全球知名品牌客户、聚焦核心战略客户，坚持技术创新，高效服务客户，以更好地满足新老客户的多元化需求。

五、公司未来发展的展望

（一）行业发展趋势及公司发展战略

2022年全球整体消费电子市场需求疲软，但人工智能、大数据、云计算等新兴技术的进步正加速产业渗透，重塑消费电子产业业态；智能可穿戴、虚拟/增强现实等新兴智能硬件品类近年发展迅速。上述新兴智能硬件产品的快速发展，对电磁屏蔽、绝缘、散热的要求也不断提升，也带动与之相关电磁屏蔽材料、绝缘材料、散热材料需求的延展，为公司业务带来新的发展机会。受益于汽车电动化、智能化加速，新能源车市场蓬勃发展，汽车电子成为增速最快的应用领域之一，其中电磁屏蔽材料和热管理材料的需求亦会随之扩大。

公司秉承“满足员工、满足客户、发展企业、回馈社会”的经营理念，追求“为员工提供发展机会，为客户创造真正价值，为股东谋求长期利益”的愿景，致力于成为国际领先的消费电子领域电磁屏蔽、绝缘、散热、缓震等解决方案提供商。为有效实现这一战略目标，公司将紧跟消费电子行业、和新能源车行业的发展方向，不断加强新型材料的研发力度，延伸公司产业链；持续进行技术创新，提高生产自动化水平，积极布局国内外市场，提高产品的市场占有率。

公司以拓展新材料应用开发为方向，为客户提供一站式电磁波干扰、绝缘、散热、缓震解决方案。未来，将以企业文化和愿景为引领，以技术研发和创新为驱动，以产品品质和服务为支撑，以客户需求和价值为导向，巩固公司在现有EMI/EMC产品市场的优势地位，争取在极薄EMI屏蔽膜、5G高频用挠性覆铜板、超薄两层挠性覆铜板、纳米石墨散热屏蔽复合材料等新型材料领域取得突破，提高新型材料在主营产品中的占比，为提升并带动EMI屏蔽材料市场的快速增长做出贡献。未来公司将扩大经营规模，提高产品市场占有率，积极拓展应用领域，将公司打造成具有行业影响力的电磁波干扰、散热、缓震等解决方案提供商。

（二）2023年度及未来经营计划

1、主营业务拓展规划

在下游客户产品设计与制造过程中，公司产品主要用于解决电磁干扰、绝缘、散热、缓震等问题，属于定制化的EMI屏蔽材料、绝缘材料和散热材料，涉及种类繁多，具有广泛的行业应用空间。未来公司计划在消费电子市场领域中争取更多的新产品开发业务并大力拓展新的优质客户，同时积极布局5G通讯、新能源汽车、物联网、智慧汽车、等产业领域，拓展公司产品的应用范围。为实现上述发展目标，公司拟采取以下具体措施：

（1）继续扩充业务部、工程研发部人才。公司将针对不同应用行业引进专业化的销售服务团队，帮助客户在设计产品时，更好解决电磁干扰、或散热、抗震等问题，不断提升公司的专业服务水平及效率，为客户提供更多、更优的研发、制造解决方案，扩大公司在EMI屏蔽材料的市场份额和竞争优势。

（2）加大研发投入，进一步完善研发体系，加快产品开发速度，提高产品开发能力，提高新产品的测试标准，优化产品的测试水平，进一步降低新产品开发成本，增强量产产品的品质稳定性，帮助客户在产品开发时一次性解决各电路组件之间的电磁干扰、绝缘、散热、缓震等问题。

（3）积极扩展公司产品的应用领域，使EMI屏蔽材料在产业结构及产品技术种类上有更大的改变空间，带动行业的快速增长；持续收集行业市场与技术动态信息，保证自身产品对客户需求的适应性和技术先进性，持续优化与现有优质客户的合作关系，增强客户粘性，提高客户满意度及市场占有率，提升公司的盈利能力。

（4）坚持质量优先、品牌经营，以技术研发创新为先导，以产品质量和高效服务为保证，提高客户满意度、公司品牌形象和市场口碑，将公司打造成为EMI屏蔽材料业界国内外知名品牌，并将散热、绝缘、缓震的优质产品推向客户，并向不同应用领域延伸发展。

2、技术研发规划

公司多年研发积累与自主创新的技术，包括：卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术、屏蔽材料柔性化技术、连续化带状全方位导电海绵制备技术、高速精密成型技术、屏蔽绝缘胶带复合技术、非开模模切技术、异形模切及自动排废技术，在此基础上实现规模化量产，密切追踪最新技术及新型材料的发展趋势，持续开展对新技术的研究，加快产品创新，确保不断推出高附加值、高品质的新产品，从而保持公司的竞争优势和可持续发展；公司未来三年在技术研发方面规划如下：

（1）加快研发中心全面投入，将研发中心体系化、平台化，通过引进先进的研发设备、测试设备和高端的研发人员，短期内提升公司的设备自动化水平、原材料质量检测及成品功能测试能力，长期以增强公司新型材料设计开发能力、材料应用研发能力及工艺创新开发能力为目标，综合提升公司的技术优势和市场竞争力。

（2）加大公司在极薄EMI屏蔽膜、5G高频用挠性覆铜板、超薄两层挠性覆铜板、纳米石墨散热屏蔽复合材料等新型复合材料的研发投入。在5G应用环境中，如何降低EMI产品的电阻值以应对更为复杂的电磁波干扰以及如何解决热能的释放效应以应对更为迅速的电子产品发热特性将提上日程。公司将紧密跟踪上述材料领域的发展趋势和需求变化，借助现有技术及产品应用经验，开展相关材料领域的研发布局和技术储备，持续探索上述材料领域的数据传输、电磁屏蔽、散热、极薄等专业问题，优化产品结构，积极开发低介电、高导热和高电磁屏蔽的极薄新型复合材料，为公司发展打开新的市场空间。

（3）进一步加大在原料环保安全测试、产品功能测试方面的研发投入。EMI电磁屏蔽、散热产品应用的测试包含导热率测试、磁导率测试、屏蔽效能测试、涂层测试、介电系数测试、压缩阻抗测试、剥离力测试、阻抗分析、耐摩擦试验、回弹率测试等，未来公司将以市场需求为导向，持续增加研发投入，继续加大先进检测设备及仪器、智能化系统软件的投入力度，建立产品测试标准，搭建更好的研发实验环境。

3、人才发展规划

公司将积极引进具有丰富经验的研发人才、技术人才和管理人才，并将外部人才引进与内部人才培养相结合，通过不断优化公司的人员结构，加快员工赋能，持续提升员工的工作能力、知识水平，提升干部的组织管理能力，人才、组织、系统全面提升，打造高执行力、高创造力、高协同力的组织文化，支撑公司全面发展战略。

展望未来，本公司将坚持以深耕旧市场，拓展新市场，以技术创新为核心的发展战略，积极发展主营业务，深挖3C消费电子市场的客户需求及拓宽产品应用领域，让产品向“更小”、“更柔”、“更薄”、“更安全”、“更优效能”的高性能方向发展；并且公司将持续优化从材料前体到模切产品及客户服务的垂直产业链体系；与此同时，公司亦会继续把握新的市场机遇，以核心技术——卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术为导向，积极拓展新能源车方向，未来也将增加散热材料的市场应用渗透，加速完成业务规模及领域的双拓展，不断提高核心竞争力。此外，本公司亦将快速推进淮安富扬及重庆川扬的募投项目建设，并会努力加快布局海外市场，增加产品海外客户的供应能力，更好地满足国际客户的订单需求，为公司未来中长期的快速发展奠定基础。

未来，公司将带领全体员工在前进的道路上不断奋斗，本着“为科技与生活保驾护航”的发展宗旨，进一步完善公司的战略布局、让公司在保持在行业的领先地位，并不断前行。

（三）公司可能面对的风险

1.环境保护风险

公司在生产过程中会产生一定的废水、废气、固体废物和噪声，自成立以来公司一直重视环境保护工作，注重工艺的改进，减少生产中污染物的排放。

截至本报告期末，公司及其子公司环保设施运行正常，各项污染物均能实现达标排放和治理，不存在因环保问题被相关监管部门限制生产的情形，未因违反环境保护有关法律法规受到相关环保部门的行政处罚。

2.汇率波动的风险

公司外销收入占比较高。公司外销收入主要使用美元结算，未来美元汇率波动既会影响公司外销产品的市场竞争力，也会对公司汇兑损益产生影响，从而对公司整体经营业绩产生影响。

公司将密切关注全球金融市场和国家相关汇率政策，通过充分利用各种金融工具对汇率风险进行主动管理、严控外币净资产比例等方式降低汇率波动带来的影响，同时公司也会积极开发国内客户，降低公司外销业务的比例，以降低汇率波动给公司业绩带来的不确定性影响。