友阿股份2021年年度董事会经营评述

友阿股份（002277）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处的行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求。

2021年是“十四五”规划开局之年，我国社会消费品零售总额达到44.1万亿元，比上年增长12.5%，最终消费支出拉动经济增长5.3个百分点，对经济增长的贡献率提升到65.4%。消费呈现稳步恢复、稳中提质的态势，对经济发展的基础性作用不断巩固，成为稳定经济增长的主要引擎。

从消费支出占比来看，2021年，我国居民人均可支配收入35,128元，扣除价格因素，比上年实际增长8.1%。我国居民人均消费支出24,100元，扣除价格因素影响，实际增长12.6%。由此可见，居民消费意愿还是比较明显。但从结构上来分析，占比前三的类别分别是：食品烟酒、教育文化娱乐以及服务消费。消费市场的两极化特征越发明显：追求高质高价的“精品式”消费和追求以量取胜的“量贩式”消费所占的比例不断上升。

新冠疫情多点散发，电商持续快速发展，消费需求和信心不足加大了公司的经营压力，也促使公司加大对本土市场研究，强化管理，提升服务，创新经营模式，不断增强在区域内的竞争力。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求。

（一）主要业务及经营模式

公司以百货零售为主要业务，经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、便利店、专业店、网络购物平台，经营模式主要有：联销、经销及物业出租。

公司积极实施线上线下（300959）融合的全渠道零售战略。目前线下拥有友谊商店AB馆、友谊商城、阿波罗商业广场、长沙友阿奥特莱斯、郴州友阿国际广场、常德友阿国际广场、邵阳友阿国际广场等16家门店和42家便利店，线上拥有“友阿海外购”、“友阿微店”、“友阿购”等购物平台。

（二）报告期内公司经营情况

1、门店经营情况

（1）报告期末门店的经营情况

截至本报告期末，公司在湖南省和天津市的已开业门店有58家（含42家便利店），其中：湖南长沙市区52家（含便利店42家）；湖南省内其他城市5家；天津市1家。除便利店中有16家为加盟店外，所有门店均为直营门店。

（2）报告期内门店的变动情况

（3）门店店效信息

2、年平均店效=年含税销售额/经营性商业建筑面积。

3、公司各门店营业收入均按照新收入准则的规定以净额法确认。

2、报告期内线上销售情况

报告期内，公司自建的“友阿海外购”、“友阿微店”等线上平台的交易额为12297.55万元，营业收入为 3,835.37 万元，控股子公司欧派亿奢汇与天猫、京东、寺库、毒等线上第三方平台的交易额为90,621.72万元，营业收入为90,621.72万元。

3、报告期内采购、仓储及物流情况

（1）仓储与物流情况

公司在长沙、香港有3个长期租赁的自营物流仓库，其中：长沙友阿物流仓6,945.59平方米，主要用于公司内部家电、百货、友阿微店进小区、海外购业务以及大型品牌供应商的仓储配送需求；香港仓3,000平方米、河北三河市燕郊开发区仓770平方米，用于控股子公司欧派亿奢汇进口奢侈品的仓储配送需求。此外，公司在香港、杭州、宁波均有临时租用的第三方物流仓，用于旺季货品和保税区货品的临时存放。公司物流体系采取自有物流与社会第三方物流结合的方式运行，其中：长沙市区的家电配送、线上业务配送以自有物流配送为主；长沙市区以外的线上业务配送以第三方物流配送为主。报告期内，公司仓储物流的支出共计2,100.63万元，其中：自有物流支出占22.84%，外包物流运输支出占77.16%。

（2）自营模式下存货管理政策、对滞销及过期商品的处理政策

公司的自营商品主要以进口奢侈品、家电、烟酒类商品为主，还有部分黄金及化妆品类商品，其中自营烟酒类商品由公司总部统一采购，其他自营品类商品由各分子公司独立采购，各采购团队选择适合的供应商及适销对路的商品，保证所采购商品的质量可靠、品种有效、价格合理、货源稳定，以不断满足顾客的需求。

公司及各分子公司对于自营商品执行严格的采购及库存管理制度，制定各品类商品的安全库存量，控制滞销商品，提高商品周转率；旺季制定销售计划并提前按销售计划进行备货。滞销商品或临期商品的处理：自营商品采取降价销售或做秒杀等营销方式处理，代销入库的商品采取退回厂家、厂家换货和折价销售等处理政策；

公司的自营商品至少每月全面实物盘点一次，盘盈、盘亏结果，在期末结账前处理完毕。年末在对存货进行全面清查的基础上，按照存货的成本与可变现净值孰低的原则提取或调整存货跌价准备。

三、核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力主要表现为：

1、突出的区域规模优势和较高的品牌影响力

公司是长沙及湖南省规模最大的百货零售企业，百货门店数量、经营面积远超过当地主要竞争者，公司拥有“友谊”、“阿波罗”、“友阿春天”、“友阿奥特莱斯”、“友阿电器”等多个著名商业品牌，获得7-ElEVEn便利店湖南省特许经营权和多层次的百货业务结构，具有突出的区域规模优势和较高的品牌影响力。

2、拥有产权的商业地产和优越的门店位置

公司拥有旗下近半数百货商场房地产的产权，基本覆盖了长沙、郴州、常德、邵阳、岳阳等城市的核心商圈，优质百货门店的物业产权降低了运营成本，增强了区域竞争力。

3、强大的品牌招商能力和百货行业经验丰富的管理团队

公司与供应商保持良好的沟通与合作，与多家国际和国内的知名品牌供应商建立了良好的长期合作关系，并与其中大部分结成了长期稳定战略发展伙伴。公司核心管理团队具有丰富的百货业管理经验，能确保公司更准确的市场定位和销售商品的组合选择。

四、主营业务分析

1、概述

2021年，疫情持续冲击，国内新冠疫情多点散发，对消费市场造成较大影响。

报告期，公司完成的主要工作如下：

1、全面推进数字化转型升级

报告期内，公司管理层积极落地实施数字化转型升级的发展战略，促进零售主业健康发展。一是，企业愿景、使命和价值观成功渗透，通过价值观的广泛传播，使分享和协作成为工作准绳，从而较大地提高了工作效率。二是，实体门店结合实际情况，在经营管理工作中充分运用了互联网工具，以消费者需求为中心，对各门店客群进行精准定位，完善品牌引进和形象升级。三是，持续铺开便利店业务，吸引优质加盟商。四是，实行全面预算管理，经营目标层层分解，具体量化工作计划。

2、加强内部管理，强化管理监督职能

公司进一步强化内控管理，推进企业健康发展。一是，完成了经营岗位的梳理，两家门店试行了新的商管模式。二是，加强法律意识，加大了知识产权保护力度，加强保护机制建设，开展了法律知识和风险控制与防范科普工作。三是，内审工作的持续开展，落实抓好工程项目审计和资产购置的招投标，开展专项审计调查、经营情况审计，促进了公司制度建设和管理规范。

3、提升线上运营能力，融合线上线下业务

报告期内，公司进一步完善网络运营平台，紧紧围绕“用户、体验、内容”三大战略，苦练内功，努力发展自身、专注业务的升级变化，往更专业、更精细化方面发展。

4、重点抓好优势品类，提升自主经营能力

报告期内，公司以茅台酒为核心，相继签约多家酒类品牌，酒类业务取得全面发展，加强了客户品鉴、客户开发、优质客户维护、产品推荐、产品文化知识推广等方面的工作，形成了独特销售模式。公司推动高端化妆品品牌首次下沉至地级市，在湖南地州市场推出高化首店计划。

报告期内，公司实现营业收入25.66亿元，同比增长10.93%；归属于上市公司股东的净利润1.31亿元。报告期末，公司资产总额155.63亿元，归属于上市公司股东的所有者权益65.87亿元, 加权平均净资产收益率1.94%，基本每股收益0.094元。

五、公司未来发展的展望

（一）行业竞争格局和发展趋势

世界正处于百年未有之大变局的深度演变期。新冠疫情导致世界经济延续分化发展态势。随着互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术加速创新并日益融入经济社会发展各领域全过程，数字经济已经成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量，推进世界经济数字化转型已成大势所趋。

从实体零售行业来看，2022年，我国政府正在大力推动消费持续恢复，从多渠道促进居民增收，完善收入分配制度，提升消费能力，推动实体零售复苏。政府以稳字当头，稳中求进作为政策指导，特别在恢复推动线上线下消费深度融合，促进生活服务消费恢复，发展消费新业态新模式上逐步在出台各项政策，这对实体零售行业而言是恢复元气的最好时期。利用现代数字化技术，构建全渠道零售体系，才能推动企业的进步，促进行业的发展。

（二）公司未来5年的发展规划

未来5年，公司将积极研究行业发展规律，下沉深耕区域市场，顺势而为，稳步推进企业数字化转型，促进企业创新优质发展，贯彻“实现零售全业态、全渠道”的发展战略，努力打造适应市场发展的商业集团。

（三）2022年公司经营计划

2022年，公司将继续坚定信心，认真应对市场环境的变化，克服困难，直面挑战，稳步推进企业数字化转型，不断加强自身建设，进一步完善公司治理体系，紧紧围绕经营目标的实现，重点抓好以下工作：

1、推动数字化转型，实现标准、高效管理。一是，完成经营岗位梳理，把业务流程和岗位统一，对数字化的内部管理和前端数字化业务能力进行有效融合。二是，商管和物管职能分离，各司其职，明确职责划分，降本增效。三是，对消费者行为进行数字化分析以提升购物和服务体验，从而增强消费者对卖场的关注度，提高消费忠诚度。四是，外部合作伙伴协同数字化和粘性增强，以提升整体效率和竞争力，最终建立优良的合作关系。

2、创新发展，加速主业经营的转型升级。一是，百货门店做好圈层营销，深化精细运营，培育有效会员用户，根据不同门店定位找准经营方向和目标，创新经营模式，稳定优质品牌，提高品牌质量。二是，对奥莱业态加大名品区打造，引进国际品牌，增加品牌数量，提升销售体量。三是，深度融合线上线下业务，进一步完善“友阿购”微信小程序，搭建全渠道消费场景，实现线上线下联动销售。四是，加快便利店布点速度，通过引进加盟商加快扩张，形成规模优势。严格品质管理，严选商品，突出优势类别，提高7-11品牌的市场占有率。

3、开源节流，降本增效。一是，加强坪效管理，建立毛利考核，积极开源增效。二是，加强成本费用管控，厉行节约，把费控与绩效进行关联考核。三是，进一步健全预算体系，实现预算的全覆盖。定期召开经营分析会，对标预算分析原因，用预算数据评价和考核激励方案。四是，优化资产结构，对存量资产严控风险，积极去化，盘活现有资产。

4、强化内控管理，增强风险意识。一是，加强流动性风险防范，严控对外资金拆借和担保，控制有息负债规模，催收应收款项，严控费用预算。二是，继续优化内控体系，做好流程完整、规范性设计，加强关键节点的控制，提高公司内控水平。三是，强化法律风险意识，加强法务部门在业务、管理流程的全过程监督和风控。

（四）年度重大投资计划和融资计划

2022年，公司重大投资计划为：1、友谊商店AB馆改扩建项目建设的投入；2、对门店调改、装修投入；3、其他对主营业务拓展的投入。

2022年，公司将在考虑资金成本、资本结构的前提下，通过银行、非银行金融机构贷款，谨慎、创造性开展资产证券化等多种筹资方式，保证公司发展的合理资金需求。

（五）可能面临的风险和应对措施

1、宏观经济波动的风险。2022年，宏观经济发展仍然面临复杂的局面，未来经济增速持续放缓，将更加抑制社会消费需求，消费信心和消费能力下降，实体零售业整体面临客流减少和消费需求下降从而导致销售业绩下降的风险。

2、市场竞争风险。受消费者行为与习惯改变，新型商业体增长过快，电商分流等诸多因素影响，实体零售面临巨大挑战，激烈的市场竞争使公司面临市场份额和盈利能力下降的风险。

3、流动性风险。公司的重资产拓展项目投资额较大，资金固化较大，如若反复出现新冠疫情此类的导致市场外部环境发生变化的事件，公司则可能面临一定的流动性风险。

针对以上可能面临的风险，公司将客观分析市场形势，跟踪消费需求变化，根据实际情况积极应对。一是推进数字化转型升级，加强经营模式创新，推动全渠道多业态发展。二是精准运营会员，增强服务水准，加强会员粘度，提升会员消费和复购率。三是全面推行预算管理，实现预算全覆盖，提高坪效。四是降本增效，积极去化，盘活存量资产。