西部建设披露定增预案 海螺水泥17.6亿认购成二股东

国内水泥龙头将与混凝土龙头强强联合。

12月21日晚间，西部建设(002302.SZ)披露定增预案，公司拟向关联方中建西南院以及上市公司海螺水泥(60058.SH、0914.HK)非公开发行股票募集资金19.6亿元。其中，海螺水泥作为战投方认购17.6亿元，发行完成后将持有西部建设16.3%股份，成为后者第二大股东。

资料显示，西部建设是中国第二大混凝土生产企业，与海螺水泥是产业链上下游关系。受制于水泥等原材料价格上涨影响，今年前三季度，西部建设增收不增利。

引入海螺水泥作为战投，西部建设不仅能得到雄厚的资金支持，还将在原材料采购、混凝土业务等方面展开合作，从而达到降本增效，全方位发展的目的。

另一方面，今年以来海螺水泥频频在上下游产业链拓展，支持水泥主业。除了大手笔入股西部建设之外，今年8月份，海螺水泥作价4.43亿元收购关联方海螺新能源100%股权，投资新能源业务也将为公司水泥生产提供电力支持。

今年10月，海螺水泥举牌同行亚泰集团(600881.SH)。随着此次入股西部建设成功，海螺水泥将在四家上市公司持股超过5%。

与西部建设战略合作助其降本增效

根据西部建设的定增预案，公司拟向中建西南院和海螺水泥两名发行对象，非公开发行股份2.8亿股，募集资金总额19.6亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。

其中，中建西南院作为西部建设实控人中建集团的下属企业，拟认购2857.14万股，对应金额约为2亿元。海螺水泥作为战略投资者，将认购2.51亿股，对应金额17.6亿元，约占募资总额的九成。二者所认购的股票均自发行结束之日起36个月内不得转让。

本次非公开发行完成后，中建集团通过所控制的各下属企业对西部建设合计持股比例为53%，仍为西部建设的实控人，海螺水泥对于公司的持股比例将提升至16.3%，成为西部建设的第二大股东。

长江商报记者注意到，近期海螺水泥频繁在A股出手。今年7月至10月，海螺水泥通过集中竞价交易方式合计买入亚太集团1.62亿股份，占后者总股本的5%，构成举牌。

除了亚泰集团之外，海螺水泥还是新力金融(600318.SH)、西部水泥(2233.HK)两家上市公司重要股东，持股比例分别为6.08%、24%。西部建设也将成为海螺水泥第四家持股超5%的上市公司。

资料显示，西部建设是国内领先的建材产业综合服务商，也是国内商品混凝土行业的领军企业。2020年，西部建设在全国25个省(自治区、直辖市)进行预拌混凝土销售业务，实现预拌混凝土产品生产量及销售量5172.58万立方米，同比增长7.68%，为中国第二大混凝土生产企业。

海螺水泥与西部建设本就是产业链上下游关系。引入海螺水泥作为战投，西部建设也将与海螺水泥双方将在原材料采购、混凝土业务、砂石骨料业务、物流运输业务、产业互联网业务、科研业务等方面开展全方位合作，从而降低公司原材料采购成本，增厚公司利润，提升公司在砂石骨料方面的管理运营经验，助力公司实现全面提升。

此外，本次定增募资19.6亿元，将全部用于偿债补流，西部建设的资本结构将得以优化，财务风险及流动性风险或将得到降低。

今年前三季度，西部建设实现营业收入193.92亿元，同比增长19.57%;但受水泥等原材料价格频繁上调等影响，公司净利润5.58亿元，同比减少14.21%。

值得一提的是，此次战略投资之后，海螺水泥将向西部建设董事会提名1名非独立董事，以提案方式将董事候选人名单提交西部建设股东大会表决。

投资新能源领域加大节能减排

此次参与到西部建设的非公开发行，是海螺水泥围绕水泥主业实施上下游产业链拓展的又一重要举措。

长江商报记者注意到，有着A股市场“泥茅”之称的海螺水泥，自1997年上市以来，集中精力做强做优做大水泥主业，注重自主创新、科技创新，大力推进节能减排，发展低碳循环经济。

2020年，海螺水泥实现营业收入1762.43亿元、净利润351.3亿元，连续五年均保持正增长，且较其A股上市首年即2002年时的30亿营收和2.64亿净利润，已分别增长57.7倍、132倍。

但今年以来，随着市场竞争愈发激烈，同时大宗原材料价格上涨，使得海螺水泥业绩增速明显放缓。前三季度，海螺水泥实现营业收入1217.11亿元，同比减少1.89%;净利润223.9亿元，同比减少9.5%。

中报显示，今年上半年，海螺水泥的水泥和熟料合计净销量为2.08亿吨，同比增长11.49%，主营业务收入694.32亿元，同比增长11.12%。而营业成本增长更快，达474.79亿元，同比上升18.5%，产品综合毛利率为31.62%，较上年同期下降4.26个百分点。

而在双碳前提下，节能减排与企业成本直接挂钩。作为传统企业的海螺水泥，今年以来加大了对节能减排、新能源领域的投资布局。

8月末，海螺水泥披露投资公告，公司拟收购关联方海螺投资持有的海螺新能源100%股权，交易总价为4.43亿元。海螺新能源主要从事光伏发电等业务，虽然成立仅三年半，但在去年已经实现了税后利润4152.5万元。

彼时，海螺水泥表示，新能源具有良好的环保效益，通过使用清洁能源，可以有效减少水泥生产过程中的二氧化碳排放，契合当前碳达峰、碳中和有关政策要求，有利于推动公司乃至水泥行业的转型升级。

而海螺新能源主要经营光伏发电等业务，可以为公司水泥生产提供电力支持，为公司水泥主业的发展起到良好的辅助支撑作用。在聚焦水泥主业发展的同时，海螺水泥可以充分发挥资金优势和区位优势，发展新能源业务，有利于打造新的产业增长极，促进公司产业多元化发展。

值得一提的是，由于下属子公司用于节能环保、绿色低碳等技术开发项目费用投入增加，今年上半年，海螺水泥研发费用2.73亿元，同比增长238.38%。(记者徐佳)