什么是期现套利?期现套利的风险有哪些?

什么是期现套利?

期现套利发生的条件，需要期货和现货的价格出现了较大偏差，超过了合理的持有成本。

为了通俗易懂的给大家说明白期现套利。这里不讲复杂的理论，给大家举个例子来解释。(为了简单起见，此处假设合理的持有成本是0)

假设一吨木材现货的价格是 100元。

一个月后到期的一吨木材期货的价格是120元。

此时就出现了期现套利的操作空间。

小明以100元的价格买入一吨木材现货，然后又用120元的价格卖出一份1吨木材的期货合约(一个月后到期)

简单描述，就是买现货，卖期货。

这样，一个月后无论木材价格上涨还是下跌。小明都是稳赚20元钱。

下面分价格上涨和下跌两种情况来看。

(1)我们假定一个月后，木材的价格上涨了，涨到了 140元。

小明当初的木材现货是 100元买入的，现在涨到 140元。相当于在现货上赚了40元。

小明当初的木材期货是120元卖出的，现在涨到140元。相当于在期货上赔了20元。

现货赚40元 + 期货赔20元 = 赚20元。

如果价格上涨，小明可以赚 20元。

期现套利的风险有哪些?

看到这里，可能很多朋友对期现套利会感兴趣，也许还想试试。

但是，这个世界上，不存在完全没有风险的套利机会。

期现套利也是存在风险的。

下面简单给大家介绍2个期限套利的风险。

(1)如果现货和期货的标的物是实物，大家要小心交割的风险。

比如，今年原油期货出现了负价格，就是因为没有仓库存储原油，导致无法交割。于是石油期货出现了史无前例的负价格。

现在除了实物有期货，股指、个股、数字货币等虚拟资产，也有期货。这些期货的交割风险相对较低。

(2)保证金的风险

期货交易，通常都可以使用保证金。这就自带了一个杠杆。

如果在价格快速变动的过程中，来不及补充保证金，期货的仓位就可能被爆仓。

在数字货币的期货市场里面，经常看到有庄家操纵价格，期货价格在交割日前，瞬间迅速下跌或者拉升。就是为了收割期货合约。

如果价格迅速下跌，就会导致保证金不足的期货多头爆仓。如果价格迅速拉升，就会导致保证金不足的期货空头爆仓。

有人把这种恶意操纵价格的行为，起了一个名字，叫做插针。对，这就是臭名昭著的“插针”。

所以为了防止被爆仓，期现套利的时候，要有充足的保证金来保护。