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全球热议:研报掘金丨民生证券:广州酒家恢复势头明显,23年业绩预期空间打开,维持“推荐”评级

2023-05-25 15:08:49 来源: 格隆汇


(资料图片)

格隆汇5月25日丨民生证券24日研报指出,广州酒家(603043)(603043.SH)1-4月恢复势头明显,23年业绩预期空间打开。看好“线下餐饮业态景气度提升+门店跨区域布局+新增门店逐步渡过爬坡期”三因素驱动下公司餐饮业务业绩快增。

1)短期关注公司餐饮业务恢复与端午/中秋食品销量提升。公司餐饮业务已迈入恢复通道,营收/利润表现将逐步回暖;供应链支撑+线上线下双渠道扩张+月饼大年(指中秋/国庆假期连休)+企业商务活动修复将为端午/中秋时令礼盒销量提升提供助力。2)长期关注公司速冻产品跨区域布局及预制菜业务发展。速冻产品需求端旺盛且产能持续扩张,有望带动食品制造业务营收持续突破;预制菜业务迅速展开,后续有望成为营收支撑点。

考虑到公司餐饮业务强恢复势头及未来高成长空间、线下渠道持续拓展、线上营销渠道多元化推进,该行上调公司23-25年盈利预期,预计公司23-25年归母净利润7.55/9.09/10.55亿元,对应PE值为22X/18X/15X,维持“推荐”评级。

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