环球快讯:云南锗业2022年年度董事会经营评述

云南锗业（002428）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

(资料图片仅供参考)

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

2022年，国际市场受中国供应情绪影响，进入下行的通道。一方面是上半年受到地缘因素的影响，部分国家贸易、运输不能正常开展，国内交货周期难以满足其需求；另一方面，全球宏观经济下行、能源价格持续推涨，西方制造业、工业受限，5G通讯基建、民用红外需求萎缩。国际锗价在需求低迷的情绪主导下，逐渐下调。四季度末在国内价格回暖的背景下，国际锗价出现调整。

公司是一家拥有完整产业链的锗行业上市公司，拥有丰富、优质的锗矿资源，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。是国家工信部认定的第六批制造业单项冠军示范企业。公司子公司昆明云锗高新技术有限公司、云南鑫耀半导体材料有限公司、云南中科鑫圆晶体材料有限公司为国家工信部认定的重点专精特新“小巨人”企业，云南东昌金属加工有限公司为国家工信部认定的专精特新“小巨人”企业。

截至2009年12月31日，公司矿山已经探明的锗金属保有储量合计689.55吨。后公司通过收购采矿权和股权的方式陆续整合五个含锗矿山，锗金属保有储量增加约250吨，2010年至2022年12月31日，累计消耗公司自有矿山资源产出金属量约269.04吨。公司对中寨锗矿进行资源勘查，《云南省临沧市中寨锗矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审于2016年1月11日由国土资源部进行备案，根据报告，中寨锗矿增储 29.75吨。2019年，按照国家关于供给侧结构性改革和煤炭行业化解过剩产能的系列决策部署，公司梅子箐矿山根据国家产业政策关闭退出，减少保有储量66.97吨（金属量）。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

1、公司业务和产品

公司主要业务为锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发。目前公司矿山开采的矿石及粗加工产品不对外销售，仅作为公司及子公司下游加工的原料。公司目前材料级锗产品主要为区熔锗锭、二氧化锗；深加工方面，光伏级锗产品主要为太阳能锗晶片，红外级锗产品主要为红外级锗单晶（光学元件）、锗镜片、镜头、红外热像仪，光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，化合物半导体材料主要为砷化镓晶片、磷化铟晶片。公司产品主要运用包括红外光电、太阳能电池、光纤通讯、发光二极管、垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等领域。

截至期末，公司材料级产品区熔锗锭产能为：47.60吨/年，太阳能锗晶片产能为30万片/年（4英寸）、20万片/年（6英寸），光纤用四氯化锗产能为60吨/年，红外光学锗镜头产能为3.55万套/年，砷化镓晶片产能为80万片/年（2—4英寸），磷化铟晶片产能为15万片/年（2—4英寸）。

2、经营模式

公司生产部门根据各产品的市场需求情况，结合公司生产实际情况，制定生产计划，进行生产准备，并组织实施生产。所需原料由自有矿山供应及外购原料共同构成，辅助材料则由外部供应。全资子公司云南东昌金属加工有限公司、控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司原辅料全部从外部采购；下游深加工产品方面，公司分别设立子公司负责不同系列的产品生产。昆明云锗高新技术有限公司负责红外级锗产品生产，云南中科鑫圆晶体材料有限公司负责光伏级锗产品生产，武汉云晶飞光纤材料有限公司负责光纤级锗产品生产，云南鑫耀半导体材料有限公司负责化合物半导体材料生产。

公司及子公司实行集中采购，对采购流程严格控制，通过软件系统对采购过程进行全程监督。公司所有产品销售均由销售部门负责，根据产品用途，将产品划分为材料级锗产品、光伏级锗产品、红外级锗产品、光纤级锗产品、化合物半导体材料等，按照上述产品分类，分别在公司和负责上述产品生产的子公司设立市场营销部门负责各系列产品的销售。

3、盈利能力

目前，按产品类别，公司营业收入来源占比最大的仍为材料级锗产品的销售，因此锗价对公司盈利能力有直接影响。但近年来，随着公司发展战略的逐步推进，公司内部整体产业结构重心逐步转向下游深加工领域，材料级锗产品的销售收入总体呈下降趋势，对公司业绩的影响程度也在不断下降；与此同时，公司通过不断延伸产业链、发展深加工产品，希望通过下游精深加工产品、化合物半导体材料的销售保证公司赚取产业链中利润率相对较高的部分，因此，公司锗深加工产品、化合物半导体材料能否顺利拓展市场、释放产能，销售比重能否进一步提高，将会是驱动公司业绩增长的重要因素。

三、核心竞争力分析

1、产业优势

公司是集锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发一体化产业链的锗生产企业。公司通过锗矿开采、火法富集生产锗精矿，通过湿法提纯、区熔精炼生产高纯二氧化锗、区熔锗锭，可供直接销售，也可供精深加工生产高附加值的高端产品。

公司拥有完整的一体化锗产业链，在提供充足原料保障、有效降低经营成本的同时，可以通过下游精深加工产品保证公司赚取产业链中利润率相对较高的部分。在市场竞争中，本公司较为完整的锗系列产品能够在多层次满足不同客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基础。

随着公司化合物半导体材料的逐步投产，公司将在原有的锗系列产品基础上，进一步丰富产品类别，优化产品结构，化合物半导体材料的生产、销售，有利于公司开拓新的盈利增长点，分散经营风险。

公司产品在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光电、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用，属于战略性新兴产业，符合国家支持和鼓励的发展方向，市场前景较好。

2、资源优势

本公司拥有丰富的锗资源保有储量，同时也是国内锗产业链较为完整的锗系列产品生产商和供应商。丰富的资源储量为公司发展深加工产业、延伸产业链提供了可靠的保障。

3、规模效应

领先的产业规模优势使公司具备了规模经济效益，能有效提高锗金属的综合回收率和利用率，降低物料消耗和综合能耗，优化成本结构，为实现经济效益最大化提供保障。

4、技术及研发优势

公司在锗矿开采、锗提取高端锗材料加工等技术领域具有领先的技术优势和强大的研发能力，是2008年首批认定的国家级高新技术企业，2015年公司技术中心被认定为国家级企业技术中心；2017年通过中国合格评定国家认可委员会检测实验室认可；2018年通过国家知识产权示范企业认定；与多所大学和科研院所合作，通过产、学、研、用相结合，促进了公司技术升级和产品设计能力提升。截至目前，公司先后承担了国家863计划、国家科技支撑计划、省国际科技合作、省重点新产品开发、省重大科技专项、重点研发计划等省级以上项目30余项；主持制(修)定国家及行业标准56项，获得授权专利146件(其中国家发明专利46件，美国发明专利2件)；获得了2017年、2019年云南省专利一等奖；发表核心以上科技论文及论著40余篇（部）；获 2014年云南省技术发明一等奖、2018年云南省自然科学一等奖、2020年云南省技术发明二等奖等省部级以上奖励8项，获得2010年、2015年、2019年云南省标准化创新贡献奖3项；临鑫圆商标获中国驰名商标和云南省著名商标称号，获云南省名牌及重点新产品各2项。

四、主营业务分析

1、概述

2022年，在异常复杂的宏观环境下，锗市场需求减弱，海外订单减少，供应小幅过剩，市场信心不振，价格不断下调。2022年，在地缘冲突、美联储连续加息背景下，全球经济衰退，红外需求减弱，截止到三季度末，全球红外市场处于相对低迷状态，年末才有所好转。光伏级锗产品受到终端用户交付延后的影响，需求下降。光纤光缆产量持续增长，推动了光纤级锗产品需求增长。化合物半导体材料上半年订单增速明显，下半年随着终端需求波动，订单萎缩。

面对上述复杂多变的国内外经济形势，公司管理层在董事会的领导下，认真组织生产管理，加大技术创新和研发力度，做好市场开拓和原料采购管理，加强质量管理体系建设、全力提升产品质量，细化生产成本管理，不断完善公司规范治理、提升管理能力。2022年，公司实现营业收入53,659.77万元，归属于母公司所有者的净利润-6,240.29万元。

（1）总体经营成果

增减变动原因：

①营业收入本年度较上年下降 3.57%，主要原因系：部分主要产品价格上升，增加营业收入2,773.51万元，其中，锗材料级产品均价上升2.42%，红外级锗产品（镜片毛坯）均价上升15.23%，光纤级锗产品均价上升29.82%；由于产品销售量下降减少营业收入4,761.93万元；其中，锗材料级产品销量下降 12.20%，红外级锗产品（镜片毛坯）销量下降16.02%，红外级锗产品（镜头、光学系统）销量下降36.93%。

②营业成本本年度较上年上升 6.08%，主要原因系：由于部分主要产品单位产品成本上升，增加营业成本合计7,171.98万元，其中，锗材料级产品单位成本上升13.64%，红外级锗产品（镜片毛坯）单位成本上升30.57%，光纤级锗产品单位成本上升21.89%，化合物半导体材料单位成本上升13.67%；由于部分主要产品销售量下降减少营业成本合计4,451.11万元。

③其他收益本年度较上年度下降34.66%，主要系当期收到的与收益相关的政府补助减少所致。

④信用减值损失本年度较上年度上升137.17%，主要系期末应收货款增加，计提的坏账准备金增加所致。

⑤资产减值损失本年度较上年度上升94.85%，主要系期末部分产品因市场价格的因素导致可变现净值低于产品成本，计提的存货跌价准备增加所致。

⑥资产处置收益本年较上年度下降 100.78%，主要系上年处置“云南省凤庆县砚田多金属及锗矿详查探矿权”取得收益，本年没有类似资产处置事项。

⑦营业外收入本年较上年上升7195.53%，主要系本年收到了法院判决的赔款407.56万元所致。

⑧营业外支出本年较上年下降66.01%，主要系本年支付的其他与经营活动无关的费用下降所致。

⑨所得税费用本年较上年度下降 317.44%,主要系当年经营业绩下降使得当年所得税费用下降1,012.50万元，递延收益上升和可弥补亏损增加使得递延所得税费用下降1,145.75万元所致。

⑩归属于母公司所有者的净利润本年较上年度下降546.95%,主要系当期公司营业收入下降3.57%，营业成本上升6.08%以及公司当期的管理费用上升29.07%，研发费用上升57.91%，其他收益下降34.66%所致。

(2) 经营情况综述

①产品生产情况

2022年，公司及子公司生产材料级锗产品31.17吨；生产红外级锗产品折合金属量5.56吨，镜头及光学系统3,176具（套）；生产光伏级锗产品19.84万片（4-6英寸）；生产光纤级锗产品30.84吨；化合物半导体材料：生产砷化镓晶片13.14万片（1-6英寸），生产磷化铟晶片4.66万片（2-4英寸）。

②紧抓安全环保工作，生产经营实现持续平稳

安全环保工作常抓不懈。始终贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，按照国家的法律法规和相关要求开展安全环保工作，制定下发公司 2022年度环保目标，规范用水、用电、用气，加强易燃易爆物品、危化易腐物品的管理，安全环保工作实现了 5个100%。⑴每月至少开展一次环保专项自行检查，重点做好特种设备及安全附件校验等工作，确保问题早发现的基础上，配合各级环保部门开展5次检查工作，全部通过，检查合格率100%；⑵逐一制定措施，真改实改隐患问题，隐患问题整改完成率 100%。⑶按照有关规定开展废弃物的排放和监测工作，废弃物全部满足国家排放标准要求，达标排放率100%；⑷按照政府安全生产主管部门的要求，100%完成安全生产预防和应急演练工作。2022年 6月，以知识竞赛、印发安全宣传手册、组织安全大检查和应急演练等方式，开展了“安全生产月”活动；11月，配合昆明高新区完成政企联动突发环境事件应急演练；完成昆明基地三家公司生产安全事故综合预案及电器火灾疏散演练，开展专项预案演练和现场处置方案演练13次。⑸按照公司安全生产年度计划，100%完成安全知识培训、危险化学品从业人员取证培训，以及消防、标准化、职业健康管理、项目环评编制和报审等工作。临沧基地、武汉云晶飞、东昌公司同步认真开展了安全生产有关工作。

③进一步加强内部控制建设

在董事会的指导下，聘请专业的咨询机构，启动并完成《内部控制管理手册》及《配套制度》的全面修订工作。做到全员参与、全员学习，在原制度基础上，根据上市公司内控管理相关政策的最新要求，结合公司业务和发展，有针对性扩充了新版内控手册的编写范围和业务涵盖面。通过持续完善内部控制管理制度，推动企业内部控制不断优化。

④市场拓展力度加大

一是新老客户并重，积极开拓市场。一方面，巩固老客户、稳住存量市场。维护与老客户的良好合作关系，巩固完善原有市场，满足老客户、存量市场的产品需求，主动做好后续沟通服务和产品售后等工作，客户满意度不断提高。另一方面，提升销售人才队伍的营销能力，积极挖掘新市场、拓展新客户，产品销售结构得到进一步调整升级，产品销售区域实现进一步扩大。二是细分客户群体，有针对性地衔接工作。根据客户在行业中的影响力和客户的产业链完整程度，制定专门的服务方案，更精准地满足客户需求。三是开展品牌营销。积极参加“第十四届国际铟铋锗镓论坛”“2022年战略稀散金属论坛”等锗行业论坛，通过一系列市场营销活动，进一步提升了公司的品牌形象。

⑤坚持“人才强企”理念，人力资源得到有效充实

高度重视人才体系建设，着力打造科技创新型和专业高效型企业。一是多种模式引进和使用人才。即搭建创新平台，引进紧缺高精尖人才；产学研深度结合，“双向”引进人才；人才和项目相结合，引进实用型人才；多种形式开展在岗学习培训，提升造就素质型人才；建立科学的薪酬体制，留住稳住人才。二是多渠道合作培养人才。加强与中科院半导体所、云南大学、昆明理工大学、云南师范大学等科研院所的合作，通过联合承担国家级、省市级研发项目，建立博士后工作站、本科生实习实训基地，联合培养研究生，选派优秀技术人员到高校进修，委托高校培养硕士、博士等方式，不仅完成了公司新产品、新技术的研究开发，同时实现了人才的多方位联动培养。

五、公司未来发展的展望

（一）公司所处行业的发展趋势

1、公司所处行业的发展趋势

锗是一种稀散稀有金属，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光电、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用，是一种重要的战略资源。公司是一家集锗矿开采及深加工为一体的锗系列产品生产企业，公司主要业务为锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发。公司目前产品为材料级锗产品（主要为区熔锗锭、二氧化锗）、红外级锗产品（镜片、镜头、整机）、太阳能电池用锗晶片（衬底）、光纤级四氯化锗。目前锗系列产品主要运用包括红外光电、太阳能电池、光纤通讯、催化剂、医疗保健等领域。

目前从锗金属资源分布来看，主要来自两类矿床，即含硫化物的Pb（铅）、Zn（锌）、Cu（铜）、Ag（银）等矿床与锗矿床（如公司）、含锗煤矿。全球锗资源比较丰富的国家有美国、中国、加拿大、俄罗斯等。国内主要分布在云南、内蒙古、广东、贵州、四川等地。全球原生锗主要来自锌冶炼的副产品、独立锗矿床、含锗褐煤提取。近几年，全球原生锗总产量呈增加趋势，锌冶炼厂的综合回收占比最多，其次是从锗矿开采、含锗煤、铜等其他有色金属生产综合回收。除中国外，海外国家多数通过锌冶炼副产品中提取锗。因此，锗的供给受上述多种含锗矿山的开采量共同影响。除原生锗以外，再生锗（从含锗废料中回收的锗金属）也是锗行业的重要原料来源，但这类企业在原料供应和生产技术方面都存在不确定性，产量不稳定。

近年来，全球原生锗产量显著波动。2020年，除中国之外的其他国家锗产量均不同程度下降。2021年锗市场回暖，在国内外需求的刺激下，产量出现回升。2022年，我国锗供应格局并未发生太大的变化，产量相对稳定。

全球锗消费的国家主要为美国、中国、比利时、俄罗斯、日本、韩国等，其中美国、中国、比利时、俄罗斯在全球总消费中占绝大多数。目前全球锗消费量依次为红外光电、光纤通讯、电子及光伏、PET催化剂、其他（荧光粉、冶金、医疗、科研）等领域。

红外领域。2017年以前红外领域用锗主要在发达国家，而且主要是军事用途，由于发达国家装备水平高，装备更新保证了需求稳定。需求增量则来自发达国家以外的军事用途和全球民用市场，但随着国内红外行业经过多年发展和技术积累，近年来在部分细分领域发展已经逐步成熟，并且在过去五年间，国内红外热像仪生产企业收入复合增长率明显高于国外企业。2022年，在地缘冲突、美联储连续加息背景下，全球经济衰退，红外需求减弱，截止到三季度末，全球红外市场处于相对低迷状态，年末才有所好转。

光纤领域。2018年前，一是因为前期国家产业政策对于通讯等基础设施投入的支持加速了光纤光缆的发展；二是因为4G网络的全球铺设极大地带动了光纤消费的需求。然而2018年，5G市场也因部署尚未成熟，对光纤的需求未能有所体现，光纤光缆行业年内需求增长放缓、出货量下滑，因此反应到上游则是光纤领域对锗需求下滑。2020年在国内外5G建设提速作用下，光纤市场开始活跃。2021年，全球光纤市场逐渐回暖，总体来看，光纤市场下半年采购订单增速明显，呈现量价齐升的态势。2022年，全球光纤光缆产量持续增长，推动了各国光纤用锗需求增长。

光伏领域。由于全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长，对空间太阳能电池需求大幅增加，全球太阳能锗衬底的用量表现出较好的增长势头。近年来，国内锗衬底供应格局逐渐向产业链完整、价格更具优势的企业倾斜。不过今年受到终端用户交付延后的影响，光伏级锗产品需求下降。

化合物半导体材料。公司子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产的化合物半导体材料砷化镓晶片（衬底）、磷化铟晶片（衬底）可用于生产垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等。运用领域包括5G、数据中心、光纤通信、新一代显示（包括MiniLED及MicroLED）、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备等。目前，运营商骨干网的庞大规模，为移动通信和光纤固网通信的流量提供了强力支撑。随着数字新基建的推进，除了5G，还将推动千兆城市、数据中心建设，对光通讯领域的带动将会更加明显。未来在人工智能、数据安全、6G、专网通信、车联网等领域市场需求增长将进一步刺激化合物半导体材料的市场规模增长。

2、公司面临的市场竞争格局

（1）锗行业

由于锗在现代高新技术领域和国防建设中的重要性，西方发达国家均从维护国家安全和经济安全的高度出发，建立了比较完善的出口和战略储备管理体系。同时，随着新技术的开发运用，锗的运用领域不断拓宽，全球对锗的需求总体呈现稳中有增的态势。随着航空航天领域和地面光伏产业的发展，未来太阳能电池用锗的需求有望呈现逐步增长的趋势；受军用、民用市场带动，红外光学市场增长的趋势加强；随着光纤光缆行业景气度回暖，对光纤级四氯化锗的需求回升。

总体而言，锗产品各领域的需求都呈增长态势，但在高端应用领域，欧美等发达国家仍占据主导地位。中国已经形成规模全球第一、产业链不断完整、企业专综结合有致的产业链体系，正由下游高端需求为引领的技术创新推动整个产业链由中低端向中高端迈进。

但是，锗行业仍将面临一些挑战，面临全球复杂的地缘因素和经济形势，短期内，市场对锗的需求仍可能会出现波动。

（2）化合物半导体材料

半导体材料是半导体产业链上游中的重要组成部分，在集成电路、芯片、器件等半导体产品生产制造中起到关键性的作用。目前世界范围内，化合物半导体材料（衬底）主要集中于美、日等发达国家。在全球范围内以日本住友电气工业株式会社、JX日矿日石金属株式会社、美国AXT、德国费里伯格化合物材料公司等国际知名企业从事化合物半导体材料生产、销售。上述企业均拥有较强的研发能力、技术储备、销售渠道和市场声誉。近年来，国内化合物半导体材料行业发展速度明显加快，国产化趋势明显加快。

(二)公司的发展战略

针对国内外锗行业发展现状，公司制定了符合自身实际情况、顺应产业发展趋势的战略：以自有资源优势和行业核心技术领先优势为依托，以市场为导向，不断优化产品结构，积极开发高附加值高科技含量的锗系列高端产品，不断扩大产业规模效应，提升行业领先优势和企业核心竞争力，打造民族品牌和全球领先的锗系列产品生产商和供应商。同时，加大对化合物半导体材料产业的支持，通过化合物半导体材料产销的不断增加，为公司培育新的盈利增长点。

（三）2023工作思路和主要目标

2023年，公司将坚持既定的发展战略，认真组织生产管理，全力做好科技创新工作，继续加强市场开拓，继续加强成本管理、质量管理体系建设，全力提升产品质量、降低成本，加强安全环保，不断完善公司规范治理、提升管理能力，促进公司持续、健康发展。

1、认真组织生产管理，完成各项生产指标

生产材料级锗产品52吨（含内部代加工），主要是考虑客户需求和内部深加工需求；生产红外级锗产品4.50吨（镀膜晶片、毛坯单晶片）。红外镜头、光学系统4400具（套）。红外级锗产品主要是毛坯产量降低，高技术含量、高附加值的镜头、光学系统产量增加，目的在于不断优化产品结构、提升产品毛利率；生产光伏级锗产品28万片（4-6英寸）。生产光纤级锗产品34吨。主要考虑当前库存及下游行业回暖，需求回升等情况；生产砷化镓晶片16万片（1-6英寸）；生产磷化铟晶片5万片（2-4英寸）。

公司将精心组织生产，努力完成上述生产计划。

2、全力做好科技创新工作

坚持“科技先行”的理念，公司所有要素向科技创新倾斜，加大人才队伍建设力度，持续培养和引进高端人才，围绕高端产品、核心技术有节奏、有计划地开展相关研究开发工作。一是加快现有高端产品的产量爬升，快速进入下游市场，形成产业优势，抢占行业制高点；二是加快转型升级步伐，进一步推进大尺寸、低位错太阳能锗单晶片、高品质砷化镓晶片、磷化铟晶片等系列高端产品的培育。三是加大关键工艺的优化力度，通过不断优化工艺，为降低产品成本、提升产品质量持续注入活力。

3、做好市场开拓和原料采购管理

积极拓展产品销售市场，尤其是深加工产品的市场。正确研判复杂多变的国内外市场环境，明确清晰市场定位，整合各种资源、完善考核机制，打造一支高素质的专业队伍，建立覆盖国内外的“前沿、全新”的市场管理平台；积极主动走出去开拓市场，确保存量市场，挖掘增量市场，做到维护好老客户、开拓更多新客户。推动公司快速由常规营销向技术营销转变。

搭建运转高效的公司集中采购平台，加强和原辅料供货方的沟通协调，确保采购市场供应充足、价格合理稳定。推动公司采购平台向集成化、高效化转变。

4、继续加强质量管理体系建设，全力提升产品质量

质量是企业的核心竞争力。坚持以提高产品质量为中心，对标国际一流企业，打造优质高效产品，满足市场和客户需求。系统性加强质量管理体系建设，精益求精抓细节，严把质量控制关，站好产品质量岗，把好产品生产工艺前、中、后的每一个环节，进一步提升太阳能锗晶片、砷化镓晶片、磷化铟晶片等系列产品质量及良品率。在源头和过程双控提质量，树立全员质量意识，以工艺技术改进为导向，完善系统化、标准化、规范化的工艺流程，培养精细技术工人，严把生产原料、辅料、中间半成品等质量，做实每项工作，全面提升产品质量。

5、继续加强成本管理，不断降低生产、运营成本

以全面预算为基础，不断增强全员成本意识，系统性传导成本控制理念。以绩效考核为抓手，细化和完善考核指标，加强过程考核，优化考核目标。通过绩效考核，提高公司成本管理水平，降低生产运营成本和错误发生率。引导生产经营管理每一个环节向着更加高效、合理的方向不断改进，不断推动公司每个生产、运营环节提高经济效益，进而增强公司综合竞争力。

6、继续加强安全环保相关工作

按照公司制定的“企业安全文化”建设规划，通过对公司经验进行提炼和导入现代安全管理方法相结合，以《企业安全文化手册》文本的形式总结和整合公司多年安全管理经验和成果，通过以安全理念为指引，围绕安全目标管理为主线，以管理创新促安全发展，进一步完善公司安全生产的目标体系、责任体系、制度体系、监督体系、培训体系、预控体系和应急体系。

加强公司内部环保管理岗位职能，按照国家环保法律、法规，进一步优化和加强公司环保管理制度和考核，促进环保工作成效持续提高。

7、不断完善公司规范治理、提升管理能力

以2022年公司修订的《内部控制手册》为依托，加强全员规则意识和执行力的培养，不断将内部控制的规范性要求根植在每一项业务活动中。持续加强内部审计、监督检查。通过以上措施，不断加强公司规范运作管理水平，不断夯实公司法人治理结构，为公司今后持续、健康、稳定发展营造良好的发展氛围和环境。

8、加强企业文化建设

通过多种形式的活动，加强企业文化宣传，使企业文化根植于全体员工心中，贯彻于每一项活动中。通过科学的激励机制、职业培训等活动，为员工搭建良好的职业发展平台，促进优秀的企业文化生根发芽。通过持续加强企业文化建设，提升管理水平，增强员工凝聚力，为公司长远发展积蓄力量。

（四）面临的风险

1、价格风险及客户集中风险

长期来看，未来全球锗需求量总体呈上升趋势，但由于锗行业供给和需求均较为集中，短期内供需关系易发生变化，尤其是面对国内外宏观经济下行的压力，价格也会随市场因素的变化而波动。因此，锗价的波动是公司生产经营必须考虑的风险因素。虽然近年来公司客户集中度逐步下降，但目前仍相对较高，具有一定的客户集中风险。对主要客户的销售虽然给公司带来了稳定的收入，但如果客户由于国家政策的调整、宏观经济形势变化或自身经营状况不佳而导致对公司产品的需求或付款能力降低，则可能对公司的生产经营产生不利影响。

随着化合物半导体材料行业的快速发展，国内从事相关产品的企业不断涌现，公司面临国际先进企业和国内新进入者的双重竞争，随着竞争的加剧，可能导致公司产品价格下降，如果公司无法有效应对上述竞争，公司化合物半导体材料的盈利能力将受到不利影响。

公司所处行业市场集中度较高，受下游市场需求波动、同行业竞争加剧等因素的影响，公司产品的销量和价格可能会因上述因素影响下降。

2、市场风险

下游深加工项目作为公司内部产业升级的重点，其产能释放进度将会对公司业绩产生较大影响。但是产品运用领域可能存在受宏观经济形势、国内外贸易政策、下游产品的推广进度及行业竞争等因素影响，需求不及预期。

公司的化合物半导体材料产品需要经过客户的严格认证，方可实现销售。根据行业惯例，产品认证周期需要数月至一年，甚至更长的时间。在客户认证公司产品的期间公司需要不断改善指标进行生产，即使通过改善，也并不能确保公司产品通过认证。若公司产品不能如期获得新客户的认证，或者公司新产品不能如期获得原有客户的认证，将会对公司的经营业绩造成不利影响。

3、产品质量风险

公司深加工产品均用于下游高精尖领域，下游客户对产品质量及稳定性要求极高。尤其是光伏级锗产品、化合物半导体材料工艺控制难度高，根据同行业公司经验，无法完全避免产品的质量缺陷。如果公司无法将质量缺陷控制在合理范围内，将会对下游芯片或器件厂商的产品品质造成不利影响。可能导致下游客户退货、减少或取消采购订单，也可能转至公司的竞争对手展开合作。同时，出现产品质量问题还会导致公司的生产成本增加等不利影响，将对公司的经营业绩产生不利影响。

4、管理风险

近年来，公司资产规模和业务规模不断扩大，正向技术密集型企业转型，对公司的管理模式、技术研发、人力资源、市场营销、内部控制等各方面均提出更高的要求和挑战，如公司各项制度建设未能跟上发展步伐、生产经营理念未能及时调整，将可能存在管理能力滞后于公司发展需要、制约公司发展的风险。

5、安全环保风险

公司虽未发生大的安全事故，但矿山采掘加工业属于安全生产事故高发行业，在持续生产过程中会由于自然灾害、设备故障、人为失误等有可能形成安全隐患，安全隐患所造成的事故可能对员工人身安全、公司生产经营秩序及财务状况造成重大影响。

目前公司环保治理的各项指标均已达到了国家和地方环保标准要求。但是国家和地方环保政策要求更加严格，污染物排放标准不断提高，地域指标管控进一步收紧，环保督察、行业自查、政府抽查成为常态，这些因素均给矿山采掘加工企业带来较大经营压力。随着新《环保法》、《环保税法》相继实施，公司面临需不断增加环保投入的风险，导致公司环保治理费用的增加。

6、资源评估风险

公司从事矿山采掘加工业务，可能面对矿产资源品位下降等风险。矿山资源储量估算结果与矿床地质的复杂程度、矿体控制程度、技术指标选取、不同地区规范的选择等诸多因素有关，或有与原预测结果发生偏离的风险。

针对以上风险，公司将一如既往，紧抓安全生产、环境保护不懈怠；认真组织生产管理，完成各项生产指标；重点加强深加工产品的市场开拓；加强质量管理体系建设，全力提升产品质量；进一步加强成本管理；不断增强公司技术创新和研发能力；不断完善公司规范治理、提升管理能力，保障公司持续、健康发展。