柳化股份2022年年度董事会经营评述

柳化股份（600423）2022年年度董事会经营评述内容如下：

(资料图)

一、经营情况讨论与分析

报告期，公司围绕“安全”这一主题开展了多项促进安全生产的工作，实现了全年安全事故为零的目标，为稳产、高产、长周期运行提供了前提和保障。一是持续改进公司安全标准化体系建设，根据内外部环境变化修订完善全员安全生产责任制、特殊作业安全管理制度等规章制度；二是加强员工安全生产教育培训，定期开展隐患排查治理和风险防控，强化安全生产责任制履职考核；三是大力推进公司双重预防机制数字化建设，报告期内实现与应急管理部信息管理平台联网运行；四是积极开展职业健康安全管理体系创建，有力确保公司安全生产管理实现预期绩效。

报告期，通过集中力量进行技术攻关，解决了氧化塔空气不足、工作液组分配比不合理等制约生产的瓶颈问题，使双氧水产量不断突破日产、月产历史记录，全年生产27.5%双氧水超过12万吨，产能利用率超过100%，为圆满完成年度经营目标发挥了重要作用。

报告期，针对产品传统市场竞争过度、价格逐年走低的情况，在稳固原有销售市场的同时，及时转变营销思路，积极开发新能源等新兴客户市场，不断提升新能源用户的数量占比，有效缓解传统市场价格低迷对公司经营的不利影响，为公司保持产销平衡、顺利实现预期经营目标作出了突出贡献。

报告期，针对公司产品规模小、抵御市场风险能力不强、战投引入工作进展缓慢等不利局面，公司围绕做好做强当前主业，积极谋求高质量发展。一方面，以市场为导向，为满足客户对双氧水质量、包装等差异化要求，扩大公司产品的覆盖面，对成品储槽完成了技术改造，为改善产品结构、提高产品竞争力提供了保障；另一方面，启动了鹿寨分公司27.5%双氧水扩产6万吨/年技术升级改造和2万吨/年浓品技改项目。浓品技改项目完成后，将大幅降低公司50%双氧水的蒸汽消耗，降低浓品的生产成本，提高产品竞争力，为公司进行产品结构调整提供可能；27.5%双氧水扩产项目建成达产后，将使公司27.5%双氧水年设计生产能力由目前的10万吨提升到16万吨，有效提升公司产品规模，提升公司抵御市场风险的能力。

报告期，公司围绕国企改革三年行动方案补短板、强弱项，严抓基础管理，不断完善相关制度、规定；积极推进“清廉国企”建设，动态查找廉政风险，强化审计、纪检监督职能；强化生产过程计量管理，建设公司计量标准检定室，开展计量标准考核取证；创建职业健康安全管理体系，运用系统思维提升职业健康安全管理绩效；大力开展档案信息化建设，初步建成档案管理信息系统，为推动档案数字化夯实基础；积极建设公司保密室，为进一步规范公司保密工作提供基础设施支持。

报告期，公司收到了与福建三能破产债权确认纠纷一案的一审民事判决书，法院裁定福建三能对公司享有2,588.98万元的破产债权，并应按公司重整计划普通债权的受偿比例及受偿方案予以清偿。根据重整计划普通债权的清偿方案，公司应清偿其债权1,294.49万元，本报告期,公司已计提了预计负债，并直接计入当期损益，因此导致报告期公司归属于母公司的净利润同比下降44.97%。但一审判决后，福建三能已向广西区高院提起上诉，截至目前二审尚未开庭，还无法判断该案最终对公司的影响。

二、报告期内公司所处行业情况

报告期，公司主要从事化学原料和化学制品制造，主营双氧水的生产和销售，属于化工行业，细分行业为双氧水。

2022年，石化化工行业（不含油气开采）经济运行整体平稳。一是与去年同期相比，产量有所下滑。据国家统计局数据，2022年，化学原料和化学制品制造业产能利用率为76.7%，同比下降1.4个百分点，高于工业平均1.1个百分点。重点产品中，原油加工量6.8亿吨，同比下降3.4%；烧碱、纯碱、硫酸、乙烯等大宗原料产量同比分别增长1.4%、0.3%、-0.5%、-1%；合成树脂、合成橡胶、合成纤维聚合物等合成材料产量同比分别增长1.5%、-5.7%、-1.5%；轮胎产量同比下降5%；化学肥料总量（折纯）同比增长1.2%；二是产品价格高位震荡。据国家统计局数据，2022

年，化学原料和化学制品制造业出厂价格指数累计同比增长7.7%。重点关注的30个产品中，2022年均价同比增长的有18个，占比约60%，其中烧碱、氯化钾、甲苯价格同比增长58%、38%、33%；12月份价格涨势趋缓，月度均价环比下降的有19个，占比约63%，其中硫酸、盐酸、MDI环比下降18%、17%、10%；三是投资及出口增势良好。据国家统计局数据，2022年，化学原料和化学制品制造业投资同比增长19%，高于工业平均7.4个百分点。据海关总署数据，贸易结构持续改善，有机化学品出口总额807亿美元，同比增长17%，贸易顺差290亿美元，同比增长216%；无机化学品出口总额394亿美元，同比增长68%，贸易顺差135亿美元，同比增长57%；合成树脂出口总额250亿美元，同比增长4%，贸易逆差249亿美元，同比下降22%。

从行业竞争格局看，双氧水由于化学性质不稳定、易爆的特殊性，具有一定的经济销售半径（500公里以内），导致国内双氧水行业产能分散，产能集中度较低，竞争较为激烈。目前我国双氧水行业产能约为2,197万吨（折27.5%），其中有76%的双氧水产能分布在华东及华中地区。

从市场价格看，国内双氧水由于行业产能分布不均，在某些地区供需失衡，运输成本较高，导致各地区双氧水价格差别较大，其中四川价格最高，2022年平均价格接近1300元/吨，山东价格却低于800元/吨。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）报告期主要业务

报告期，公司主要从事双氧水的生产和销售，27.5%双氧水年设计产能10万吨，年度累计产量12.267万吨；50%双氧水年设计产能2万吨，本年度没有生产。

（二）经营模式

1、生产模式及产品用途

公司采用蒽醌钯催化剂工艺，以外购氢气为主要原料生产双氧水。双氧水是一种用途很广的重要的无机化学品，而且在使用中其本身除放出活性氧外，还被还原生成水，因而无二次污染问题，故被称为“最清洁”的化工产品，广泛用于化工、纺织、造纸、电子、医药、食品、包装消毒、日用化学品、环保行业中的工业废水处理等行业，具体用于各种织物、纸张、木材、草制品的漂白；用于有机物合成、做氧化剂、催化剂、引发剂、羟基化剂；用于有机或无机过氧化物的制造（合成过氧乙酸、过氧化苯甲酰、二氧化硫脲、过硼酸钠、过氧化钙等）；用于电镀工业（电镀液的净化）、电子工业（金属表面处理）；用于化学分析，医药（医药合成、消毒剂）、食品（消毒、保鲜）的加工和化妆品的生产等方面；用于建材工业（作为泡沫塑料、泡沫水泥的发泡剂）；用于企业污水处理等。

2、采购模式

氢气是公司生产所需的主要原材料，通过长协方式向广西柳化氯碱有限公司进行采购。

电力是公司的主要能源，报告期通过广西电力交易中心组织的直供电交易进行采购，交易价格由电力市场决定，由广西电网有限责任公司柳州鹿寨供电局供应。

机器设备及备品备件等物资根据生产需要制定采购计划，线上开展招投标工作，通过询价比质确定供应商完成采购。

3、销售模式

报告期，公司产品采用经销和直销相结合的方式进行销售，销售定价以市场为导向，结合产品成本、产品质量和市场竞争状况等因素确定产品销售价格。

四、报告期内核心竞争力分析

五、报告期内主要经营情况

报告期，公司实现营业收入14,046.30万元，同比增长10.35%，营业利润2,875.73万元，同比增加1.57%；归属于上市公司股东的净利润1,585.63万元，同比下降44.97%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2,773.68万元，同比增加0.17%；经营活动产生的现金流量净额为2,444.88万元，较上年增加1,839.29万元，增幅303.72%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

近年来，国内双氧水产能持续扩张，产能增幅较大。2017年双氧水产能1266万吨左右，2022年末中国双氧水总产能约2197万吨，其中有效产能约为2146万吨。2022年新增产能394万吨，产能增长率高达21.85%，为近五年来产能增速最快的一年。

2017-2022年国内双氧水产能及其增长情况见下图：

数据来源：百川盈孚

因双氧水属于环保产品，审批手续相对简单，应用范围又十分广泛，各大石化及下游产品企业纷纷新建双氧水产能以满足自己的需求或者加入双氧水销售行列。未来双氧水下游产品新增需求主要集中在造纸、磷酸铁、环氧丙烷、己内酰胺胺等主力产品上，尤其是新能源领域布局加快。

进入2023年以来,2022年年末低迷的态势一直持续，产品价格在700元左右波动整理，2月份产品价格更是创下了近五年来新低，目前价格仍在低位徘徊。2023年双氧水预计还将新增产能408万吨，在待投产企业中，实现度高的装置产能将超过300万吨，国内双氧水市场过剩局势将更加严峻，供应端过剩局面将进一步凸显，市场竞争将加剧，预计2023年行业利润将再度收窄。数据来源：百川盈孚

(二)公司发展战略

(三)经营计划

2023年，公司计划：实现“安环三个零”（重大安全事故为零，重大工艺设备事故为零，重大污染事故为零）；27.5%双氧水产量13万吨；营业收入1.4亿元，保持盈利。公司将围绕经营目标，做好以下几个方面的工作：

一是要持之以恒严抓安全工作，重点抓好安全标准化体系有效运行，进一步完善公司双重预防机制信息系统功能，更好发挥该信息管理系统的作用；推动职业健康安全管理体系与安全标准化体系融合，提升职业健康安全绩效；强化安全生产责任制考核，大力开展隐患排查治理和风险防范，确保实现长周期安全生产。

二是坚持主业专业化理念，抓好经济运行和成本控制，强化开源节流，降低产品成本。

三是着力提升产品质量，以满足更多用户需求，提升产品销售的覆盖面。

四是创新营销模式，加强售后服务，加大市场客户调研，大力开发新用户，确保产销平衡。

五是建立供应商竞争和评价机制，积极探索创新采购模式和定价方式，进一步降低采购成本。

六是加快推进分公司现有10万吨/年27.5%双氧水装置技术升级改造项目建设，确保项目年内建成投产，帮助公司提升装置规模和工艺技术水平，增强产品市场竞争力。

七是继续开展适宜资产和战略投资者的寻找工作。

(四)可能面对的风险

1、产品市场价格和市场需求变化导致盈利能力下降的风险

目前公司产品单一，装置规模小，抵抗市场风险的能力较弱，存在因产品市场价格和市场需求变化导致盈利能力下降的风险。

应对措施：一是要加强销售队伍建设，进一步提升产品售后服务水平，调整营销思路，创新销售模式，拓宽销售渠道；二是要强化内部管理，做好原材料采购，降低运行成本；三是继续开展适宜资产或战略投资者的寻找工作，促进企业转型升级，提高公司抵抗市场风险的能力。

2、安全环保责任风险

公司属于危化品生产企业，在国家推动实现“碳达峰、碳中和”目标的过程中，安全环保产业政策、监督控制标准也会日趋严格，公司存在安全环保责任风险。

应对措施：一是要抓好安全生产责任制履职情况考核，完善双重预防机制数字化平台维护，完善安全、环保监测条件，促进实现安全本质化；二是不断提升全体员工安全环保意识和业务技能；三是要强化各种形式的安全检查和隐患排查治理，常态化开展安全风险辨识防范，监督施工单位规范、安全、文明施工，避免事故发生。