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国联证券股份有限公司上调燕京啤酒评级

2022-11-03 18:11:31 来源: 同花顺金融研究中心


(相关资料图)

2022年11月3日,国联证券(601456)股份有限公司发布研报,上调燕京啤酒(000729)评级,评级由“推荐”调整为“买入”。

该研报摘要表示:

我们预计公司2022-24年收入分别为129.98/144.64/158.09亿元,对应增速分别为8.67%/11.28%/9.30%,未来三年复合增速9.74%;归母净利润分别为2.91/5.06/7.28亿元,对应增速分别为28%/74%/44%,未来三年复合增速47.25%,EPS分别为0.10/0.18/0.26元。FCFF绝对估值法测得公司每股价值11.8元;可比公司EV/EBITDA估值在16-20倍,考虑到公司大单品放量与管理改善潜力,给予公司2023年17倍EV/EBITDA,对应目标价12.2元。综合绝对估值和相对估值,给予2023年目标价12元,首次覆盖给予“买入”评级。

(数据来源:同花顺(300033)iFinD)

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