资讯推荐:海峡环保2022年半年度董事会经营评述

海峡环保（603817）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

(相关资料图)

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）行业分类

公司主要从事污水处理业务，在特许经营区域范围内负责污水处理设施的投资、运营、管理及维护。根据中国证券监督管理委员会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业代码及类别为“D4620污水处理及其再生利用”。

（二）行业产业链

污水处理上游主要包括各类污水处理设备、污水排放管网、污水处理药剂、水质监测设备以及污泥处理设备的生产制造；中游主要是污水处理设施建设以及运营；下游是污水处理末端市场，主要是指中水回用、污泥处理以及污水排放等后续环节。

（三）行业特点

1.周期性

基础民生行业需求稳定，对经济周期波动的敏感性相对较低，盈利能力受能源、基础性生产资料价格的波动性影响较小，其主要周期性体现为投资建设的周期性。污水处理设施作为某一地区的基础设施，其建设规模要满足该地区一定时期的需要，适当超前建设。当地区经济发展和人口增长达到一定水平，其污水处理能力出现饱和迹象时，通常会按照远期规划目标（一般为10年-20年）对现有产能进行改扩建或是建设新的供排水处理设施。

2.区域性

行业区域性较为明显。因管网具有不可移动性及不可替代性，污水处理企业只能在其污水收集管网覆盖的范围内开展业务。

（四）行业准入及壁垒

1.政府授权

水环境治理作为最基本的民生保障，依法实施特许经营。对于想进入该行业的企业而言，取得包括特许经营权等在内的政府批准及授权是从事相关业务的重要前提条件，而特许经营授权通常有排他性和长期性的特点，因此行业具有明显的区域专营性，这就在一定程度上增加了其他潜在市场竞争者进入的难度。

2.地域壁垒

行业发展受所在区域基础设施建设规划、经济发展状况影响。排水设施与服务辖区一旦确定，投资运营商在服务辖区市场上的经营与占有率便具有支配性，因此该行业长期以来都具有显著的地区垄断性。被授予污水处理等排他性特许经营权的企业在当地具有突出优势，对于拟跨地区竞争者而言具有较大的准入难度。

3.资金壁垒

作为高度资本密集型行业，污水处理设施的建设、运营、维护需要大量的资金投入。而服务结算价格受到政策管制，处理量也难以短时间内有较大幅度的提升，造成此类项目投资回收期较长。对于拟进入该行业的企业有较大的资金壁垒及融资能力要求。

4.技术壁垒

污水处理项目的投资、建设、运营和管理是一个系统性的工程，其技术范围涉及工程建设、材料学、微生物学、化学、物理学和工业自动化等多个专业领域。随着我国对于污水处理厂的运营监管不断趋严，各地政府及其下属部门都极为看重水处理企业既往业绩及技术实力，过硬的技术经验成为了水处理企业参与市场竞争的门槛。水处理企业必须具有同类或同性质的水处理项目的成功服务经验、具备一流的专业人才队伍、拥有先进的水处理技术，才有机会获得优质的新项目。

（五）行业发展现状

根据国家住房和城乡建设部发布的《中国城乡建设统计年鉴》（2020）：

1.2020年全国城市污水排放量为571.36亿吨，污水年处理量为557.28亿吨，污水处理率97.53%。全年全国城市污水处理及其再生利用的固定资产投资额为2,114.78亿元。截至2020年末，全国城市共有污水处理厂2,618座，污水处理能力19,267万吨/日。

2.2020年全国县城污水排放量为103.76亿吨，污水年处理量为98.62亿吨，污水处理率95.05%。全国县城污水处理及其再生利用的固定资产投资额为560.91亿元。截至2020年末，全国县城污水处理厂数为1,708座，污水处理能力3,770万吨/日。

（六）行业发展前景

1.规划明晰

近年来，国家部委相继出台《关于推进污水资源化利用的指导意见》、《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》等政策文件，提出“到2025年，基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区，全国城市生活污水集中收集率力争达到70%以上；城市和县城污水处理能力基本满足经济社会发展需要，县城污水处理率达到95%以上；水环境敏感地区污水处理基本达到一级A排放标准”、“到2035年形成系统、安全、环保、经济的污水资源化利用格局。”上述政策性要求将进一步带动水处理行业的市场需求。

2.资金支持

随着环境保护受重视程度逐渐加深，国家实施节能减排战略力度不断加大，环境服务的投入正逐年增加。住建部公布的《中国城乡建设统计年鉴》（2020）数据显示，全国城市污水处理设施建设固定资产投资1,013.07亿元，较2019年增长257.44亿元。为有效调动社会资本参与污染治理和节能减碳的积极性，国家发展改革委颁布《污染治理和节能减碳中央预算内投资专项管理办法》并下达中央预算内投资75亿元，用以统筹支持各地污染治理和节能减碳项目建设，重点支持污水垃圾处理等环境基础设施建设、节能减碳、资源节约与高效利用、突出环境污染治理等四个方向，其中，污水垃圾处理等环境基础设施建设方向支持内容包含污水处理、污水资源化利用、城镇生活垃圾分类和处理、城镇医疗废物危险废物集中处置等环境基础设施项目建设。

（七）主营业务情况

1.水处理业务

水处理业务覆盖城镇生活污水处理、工业废水治理、村镇农污治理、垃圾渗沥液处理。采用自主投资、BOT、TOT、PPP、BOO、OM模式运作，项目主要分布于福建省、江苏省、山东省、安徽省。公司投资运营27座污水处理设施及3个村镇农村治理项目，设计处理能力约为192.79万吨/日，已投运产能约为131.96万吨/日。公司承接的污水处理设施接收来自泵站或调节池收集的各类污水，通过格栅、沉砂池等设备设施进行一级处理，去除污水中的较大悬浮物和固体废弃物；通过微生物新陈代谢及沉淀分离实现二级处理，降解大部分污染物并沉淀活性污泥；后经高效沉淀池、反硝化滤池、膜技术等深度处理工艺，进一步去除二级处理出水中的污染物并最终达标排放。对于污水处理产生的污泥，公司通过自建设施及外运处置相结合的方式对其进行减量化、无害化处理，提高资源利用率、减少环境污染。

公司固废业务覆盖固废产业链的分类收集、分类运输、分类处理，采用自主投资、PPP模式运作。公司投资的两项渣土及建筑垃圾处置项目，主要收纳来城市旧城改造中建筑物或构筑物拆除产生的固体废弃物，经分拣、破碎、筛分，形成再生骨料，制成透水砖、河道护坡砖等绿色再生建材产品或是用作地面铺设的基础材料，实现建筑垃圾资源化利用；公司投资的垃圾收转运项目、厨余垃圾处置项目、大件垃圾处置项目、危险废弃物处置项目、生活垃圾焚烧协同处置项目依托福州市红庙岭循环经济产业园各大处理系统通过对收纳的各类城市固体废物根据其特性有针对性地采用物理、化学、生物等工艺方法实现固体废物减量化、无害化。

3.综合技术服务

综合技术服务涉及智慧运营、环境监测等领域。公司整合国内、业内优势资源，组建科技型技术服务企业，培育轻资产发展引擎，对外输出环保设备系统集成和智慧水务系统技术服务；自主投资成立专业环境监测机构，为公司及其他检测需求企业提供“水和废水”、“固体废物”、“土壤和沉积物”、“环境空气和废气”、“水处理剂”、“噪声检测”六大领域检测服务。

二、经营情况的讨论与分析

2022年是实现高质量发展、争先进位的重要时期，公司全面贯彻落实新发展理念，抢抓发展机遇，以经济效益为中心，注重存量优化和产业转型升级，积极构建全要素、多领域、高效率融合发展格局。

（一）经营成果分析

截至2022年6月30日，公司总资产55.73亿元，比上年同期增长12.80%；2022年上半年实现营业收入51,081.33万元，比上年同期增长26.59%；实现利润总额8,808.98万元，比上年同期增长9.27%；实现归属于母公司股东净利润7,564.33万元，比上年同期增长10.48%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,164.56万元，比上年同期增长8.97%。

（二）主营业务产销情况

报告期内，公司污水处理量20,124.75万吨，比上年同期增长3.06%，实际结算量20,778.69万吨，比上年同期增长3.00%；垃圾渗沥液处理量49.09万吨，比上年同期增长48.98%，实际结算量49.09万吨，比上年同期增长48.98%。

（三）主要经营业绩

1.聚焦主业厚植沃土

公司主动融入区域经济发展，成功中标福建省漳州市漳浦县绥安工业区大南坂工业园污水处理厂工程BOT项目；坚持固化升华项目管理经验，扎实推进工程建设进度：福州市连坂污水处理厂三期工程项目桩基施工完成总量的95%，福州滨海新城空港污水处理厂PPP项目桩基施工完成，正有序推进下部结构施工；泗阳污水处理项目的一期改扩建工程设备安装完毕，进入通水调试阶段，正在进行污泥取样鉴定及环保验收检测；晋安区益凤渣土及建筑废弃物资源化利用项目二期工程调试运营；福州市晋安区连江北城市管理综合体PPP项目三通一平及规划许可证办理进程有序推进；柘荣县综合污水处理厂及配套管网PPP项目配套管网建设进度达70%，目前正在进行提升泵站设备安装及厂区部分施工。

2.优化管理提升效率

公司强化提升人才工作效能，建立业财融合人才培养模式，自主完成第一阶段课程开发；着力提升安全管理精度，全面梳理盘点安全管理条线人才需求，拟定专项人才配置及培养方案；固化升华管理实践经验，探索构建污水处理项目全周期管理体系框架，着手制定从市场、设计、建设、运营、创新、安全到人力资源、办公环境、党建文化、企业形象、标准合同等项目实施全周期的工作准则。

3.科技创新赋能发展

公司坚持原始创新，扎实有效推进“膜修复”“除磷药剂投加”课题研究及技术革新，新增2项发明专利、12项实用新型专利授权；坚持集成创新，研究创新多元异构数据结构化采集处理方法，实现工艺参数、设备参数、状态参数的实时监测、预警及闭环处理；持续深化创新平台建设，获评福建省第三十三批企业技术中心。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

报告期内，结合公司所处环境及公司自身业务发展的特点，主要体现在行业监管与政策性风险、行业特有风险、业务特点导致的风险三个方面。针对可能面对的风险，公司已明确应对措施，将加强对风险的管控，保障公司健康持续发展：

1.行业监管与政策性风险

公司聚焦于环境保护领域，所处水环境综合治理行业对国家产业政策依赖性较强，水环境综合治理企业的发展速度、产业规模、产业周期与国家的环保立法标准、政策引导、强制力度、法律成本与经济成本等密切相关。目前，我国水环境综合治理行业正由政府高度垄断转变为逐渐开放的市场化发展，建立投资主体多元化、产业发展市场化、行业监管法制化的运行机制将是未来城市污水处理行业的发展方向。随着行业市场化改革的推进，行业管理体制与监管政策可能出现一定的变化与调整，这对公司的经营与发展将带来影响。为此，公司将持续密切关注国家宏观经济政策的变化，不断加强对产业政策和监管政策的研究、分析，紧跟行业发展步伐，不断优化产业布局，积极发展符合国家政策、前景向好的环境服务产业。

2.行业特有风险

（1）价格调整受限风险

污水处理企业因执行新政策、新标准而导致运营成本上升，有权就此向当地主管部门申请获得合理的补偿，并适时提出对处理单价予以适当调整。但价格调整需通过政府相关部门的成本监审并履行一系列审批程序。因此，单价调整周期长，企业可能面临运营成本上升而结算单价未能及时得到调整导致效益下滑的风险。为此，公司将密切关注成本上升对公司效益的影响，及时启动并高效推进价格调整申报及补偿申请工作，强化与政府相关部门的沟通衔接。

（2）应收账款回收风险

公司通过签订污水处理项目运营服务特许经营协议的方式，在约定范围内提供污水处理服务并获取服务费用。公司与特许经营权授予方存在污水处理服务费结算周期。受财政预算、拨款时间、结算流程等多方面因素影响，期末会形成数月的应收账款。随着公司业务规模的不断扩大，应收账款规模相应扩大。虽然公司客户主要为政府及及其附属机构、国有企业，发生应收账款坏账的可能性较小。然而倘若结算周期延长，可能造成公司短期现金流紧张，银行借款及相应的财务费用有所增加。为此，公司制定针对性的款项催收奖励措施，不断规范并加强应收账款的催收管理且取得一定成效。未来，公司将积极与特许经营授予方、财政局等政府相关部门沟通协调，密切关注应收账款的回收进度，降低坏账损失风险。同时，积极探索融资的新方法、新途径，缓解资金压力，保持公司稳健经营。

（3）特许经营权变动风险

公司从事的污水处理业务属于公共事业，按照《基础设施和公用事业特许经营管理办法》等有关法律、法规规定，需以签署特许经营协议的方式获得业务经营区域内的特许经营权。公司与政府部门签署的特许经营协议中对安全生产、服务质量等方面有明确的要求，如果不能满足相关要求，将可能导致特许经营权被取消或提前终止特许经营权协议，使公司经营受到不利影响。此外，基础设施和公用事业特许经营期限最长不超过30年，特许经营期限届满终止或者提前终止，对该基础设施和公用事业继续采用特许经营方式的，政府部门将重新选择特许经营者。虽然《基础设施和公用事业特许经营管理办法》等有关法律、法规规定明确约定“因特许经营期限届满重新选择特许经营者的，在同等条件下，原特许经营者优先获得特许经营”，但公司仍存在上述特许经营期限届满后，无法继续取得特许经营权的风险。为此，公司将在特许经营期限届满前积极与特许经营授予方积极沟通协商。

（4）产能利用率下降导致整体利润率下降的风险

根据污水处理行业的惯例，污水处理设施一般需根据当地城市规划预计的未来几年的污水排放量适度超前建设，以满足城市化发展的要求。地处新建区域的污水处理项目存在运营初期水量不足的情形，在进入运营期后并不能满负荷生产，项目虽有结算保底水量，但短期内仍会使公司总体污水处理设施的产能利用率下降，造成公司主营业务毛利率及整体利润率出现一定程度的下降。为此，公司将密切关注项目所在地经济建设情况，进一步加强经营管控，做好项目投前分析，通过构建全产业链的商业模式来提高项目收益率，在合规运营前提下降本增效，保持公司持续稳健经营。

3.业务特点导致的风险

（1）流动性与偿债风险

污水处理行业是资金密集型行业，具有固定资产投入大、流动资产占比低的特点。公司虽然具备稳定的经营性现金流来源，但由于公司仍处于成长期，公司新拓展（含对外收购、正在建设）的项目仍面临较大的融资需求，债务规模可能会攀升，负债规模的提高将对公司的经营带来一定的影响。为此，公司将全面系统规划资金需求，探索多样化融资方式，进一步提高资金使用效率，发挥资金统一调配作用，满足资金需求，节约资金成本。

（2）市场竞争风险

公司固废业务及其他技术服务业务由市场定价，价格受宏观经济及市场竞争等因素影响较为显著，营业收入波动较大；竞争者向市场提供的产品或服务大致相同，市场份额争夺激烈。为此，公司将着力增强市场开发及销售能力，及时调整经营模式，积极培育重要客户资源，保证公司在市场竞争中的优势。

（3）业务拓展风险

随着环境治理服务领域竞争日趋激烈，并购重组加剧，优质项目资源减少且项目亦趋于中小型化，收购难度及成本均大幅增加，这在一定程度上影响公司业务扩张的速度。为此，公司将顺应市场发展趋势，在做深做透做优现有主业项目的基础上，加大市场拓展的广度和深度，及时跟踪市场信息，同时进一步加强投资决策控制，提升项目风险管控力度，积极寻求项目拓展新途径。

（4）PPP业务模式带来的风险

近年来，公司一直积极探索环境保护领域的PPP业务模式，但由于我国PPP模式的应用尚处于初期阶段，政策环境及相关法律法规还不够完善，新兴业务模式所带来的经营风险仍存在不确定。首先，PPP项目的融资成本及融资额度受银行信贷政策等因素影响较大；其次，PPP项目运营期限较长，法律政策环境、市场情况等可能发生变化，面临着服务价格、资本支出或运营成本上升等风险，导致运营经济效益低于预期，经营效益存在不确定性。为此，公司将密切关注国家政策变化，审慎甄别项目风险，选择优质低风险的投资项目。

四、报告期内核心竞争力分析

公司作为中国环境保护产业协会评定的AAA级信用企业，凭借卓越的综合实力，荣登“2021年度福建环保企业百强榜”。公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：

（一）专业运营管理优势

公司始终专注于环境污染治理设施的投资、建设、运营及维护，多年来沉淀积累了丰富的专业运营管理经验，着力打造“规划-投资-建设-运营”为一体的商业模式。公司遵循精细化、智能化、资源化原则，通过对污水工艺全流程分析，提高运行稳定安全调控；通过污水处理数学模型应用，实现污水处理低能耗运行；通过工艺参数优化调整，形成不同污水处理厂工艺运行优化导则；通过生物脱氮除磷技术研究，创新高效脱氮除磷工艺技术；通过云平台的分布式数据采集，实现关键生产指标的自动采集、实时监测及智能预警。依托丰富的运营经验与强大的管理运营体系，公司现拥有国家“城镇集中式污水处理设施运营服务环境服务认证一级”、“工业废水处理设施运营服务环境服务认证一级”、“生活垃圾渗滤液处理设施运营服务环境服务认证一级”运营资质并取得ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等质量、环境、职业健康安全管理体系认证证书，曾先后荣获“全国减排先进集体”“中国水业最具社会责任投资运营企业”“中国水业最具成长性投资运营企业”等荣誉称号，下辖的污水处理项目更是在首届“双百跨越”污水处理标杆比选活动中力夺运营管理领域的“关键环节精确控制标杆污水处理厂”“信息化集成标杆污水处理厂”“运营管理标杆污水处理厂”三项标杆。

（二）产业链整合优势

公司紧抓行业发展机遇，在保持主业经营及投资优势的同时积极响应环境治理需求，充分发挥技术和市场的协同效应，有效整合公司控股、参股企业的各种资源，延伸产业链、优化价值链。经多年来不断开拓，公司业务从单一的污水处理，逐步覆盖垃圾渗沥液处理、污泥处理与处置、环保检测、渣土及建筑废弃物资源化利用、危险废弃物处置、生活垃圾收转运、大件垃圾处置、厨余垃圾处置及垃圾焚烧协同处置等领域，着力打造多门类、跨区域的环境治理服务平台。

（三）人才及技术优势

公司高度重视人才培养与技术研发，持续壮大高技能人才队伍，拥有众多行业资深、经验丰富的专家人才，组建了一支深谙行业技术发展和应用前沿领域的核心技术团队，为科研创新提供强有力的保障。同时，不断激发内在创新活力、深化产学研合作，积极推进前瞻性技术的研发及成果转化，累计获得发明专利授权5项、实用新型专利授权67项，并先后获评“福州市第八批专家工作站”“福建省第三十三批省企业技术中心”“国家高新技术企业”。