恒锋工具2021年年度董事会经营评述

恒锋工具（300488）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

一、所处行业基本情况、发展阶段、基本特点

公司专业从事精密刀具研发、制造和运维服务，精密刀具是高端装备制造业终端关键部件，俗称工业的“牙齿”，广泛应用于航空发动机制造、大飞机制造、军工装备制造、核电装备制造、汽车核心零部件制造、机器人核心部件制造、大型工程机械等精密机械制造领域。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，公司精密刀具产品属于“C制造业”中的“金属制品业（C33）”；根据国家统计局实施的《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“金属制品业”中的“金属工具制造”下的“切削工具制造”。

近年来，随着我国产业结构的调整升级，机床数控化是机床行业的升级趋势。我国新增机床数控化率近年来整体保持着稳定增长，我国新增金属切削机床数控化率从2013年的28.38%提升到2020年前三季度的40.63%。当前，我国关键工序数控化率仅达到50%，相对于欧美、日本等发达国家接近100%机床数控化率，我国金属切削机床的数控化程度的提升空间很大。作为数控金属切削机床的易耗部件，无论是存量机床的配备需要，还是每年新增机床的增量需求，都将带动精密刀具的消费需求。

随着我国制造业的快速发展和持续升级，相关的工具需求量增加、层次升级，我国工具行业已经开始结构调整和产业升级的步伐，逐步在创新品牌、提高产品质量和强化为用户服务上下功夫，努力提高工具行业的整体水平。在发展传统标准工具市场的同时，重视发展量大面广的高性能刀具，逐步从低端的刀具市场发展到现代高效工具产品，这必将带动中国刀具市场整体行业格局的转型，增强自身在国内外市场中的竞争地位；另一方面，由于现代制造业的技术进步，对工具产品的要求正从传统标准型向现代高效型转变，除了产品结构的转型之外，提供整体解决方案的能力也显得日益重要。

近年来，随着国内刀具企业的崛起，进口替代加速。根据中国机床工具工业协会统计，2020年我国刀具市场消费规模为421亿元，其中：国产刀具约290亿元，占比69%，同比2019年增长12.8%；进口刀具约131亿，占比31%，同比2019年下降3.7%。

2021年，我国疫情防控和经济发展全球领先，经济保持稳步恢复，在国外受到疫情影响的情况下，国内企业内外销经营普遍较好。在良好的宏观经济条件下，2021年中国机床工具行业延续2020年下半年以来恢复性增长态势，市场需求持续改善，进出口大幅度增长。根据中国机床工具工业协会工具分会统计（会员单位数据），我国刀具产品2021年一季度增长加速，同比增长45.70%（同比2019年增长15.1%），二季度同比增长27.60%（同比2019年增长20%），三季度同比增长21.60%（同比2019年增长21%）。

二、行业发展机遇与挑战

当前我国正加速制造业转型升级实施产业基础再造，通过数字赋能、智能制造等技术手段增强创新力量和服务能级，打造自主可控核心技术和产品，减少因外部因素尤其是技术封锁、疫情反复和通胀等不确定因素对制造业带来的冲击；同时通过深化合作稳定供应链、协同创新强化产业链，实现行业、产业整体高质量发展，为我国经济稳中求进和国际经济复苏注入新动能。机床工具业处于制造业的基础地位，发达国家精密刀具与数控机床协调发展，刀具消费额约为机床消费额的50%左右，我国将先进制造业作为鼓励项目并强调产业链自主可控，产业链的不断完善补强、制造业数控化率的持续提升必将对我国高端精密刀具市场需求带来良好的发展机遇，刀具消费市场有望迎来进一步增长；但这同时也是我国刀具行业面临的新挑战，适应高精度、高效率、高可靠性及专业化数控加工需求带来的巨大挑战，不可否认国际切削刀具企业目前还占据着中国高端制造业顶端，每年国内还有百亿以上的进口刀具需求，因此加快转型升级实现自主可控高质量发展同样也是中国刀具行业发展的内在要求，刀具企业还需要在产品结构调整、高端产品研发和服务水平提升方面狠下功夫，并加强上下游产业的协同创新。

三、公司所处的行业地位

公司30多年专业专注于精密刀具研制、提供工艺技术服务，尤其近年来公司坚持走智能化、数字化转型创新蝶变发展之路，积极探索精密刀具行业数字化新型生产制造服务模式，打造恒锋特色未来工厂生态场景，引领我国精密刀具行业由传统制造向服务型制造的转化，促进国产化精密刀具行业向智能化制造数字化运营转变，提高国产高端精密刀具行业整体技术水平与国际市场竞争力，适应精密刀具的高端市场需求。公司目前已形成了自主创新设计、匠心精密制造、材料协同研发、同步开发应用、高端技术服务全方位新型数控精密刀具完整设计、制备和应用链，成为我国工具行业领域创新发展的引领者之一，细分领域多项精密刀具技术水平处于国际先进、国内领先地位，取得多项“装备制造业重点领域国家/省首台套产品”认定，2018年获得“国家科技进步二等奖”，2019年被工信部认定为“国家技术创新示范企业”，并成为工信部首批“专精特新”小巨人企业，公司“复杂刀具”2021年被工信部认定为“单项冠军示范企业”。“恒锋EST”品牌得到国内外用户和同行的高度认可，是国内用户替代进口首选自主品牌。

二、报告期内公司从事的主要业务

一、公司的主要业务

报告期内公司主要从事的业务包括：精密复杂刃量具、精密高效刀具、精磨改制、技术开发工艺服务（精密拉削服务、精密搓齿服务、车齿服务等）。

二、公司主要产品及用途

公司的产品主要包括精密复杂刃量具和精密高效刀具两大类，精密复杂刃量具细分为拉削刀具、冷挤压成型刀具、精密量具、切齿刀具四大系列，精密高效刀具细分为高效钻铣刀具、高效钢板钻、丝锥三大系列。

公司产品主要的应用领域为：航空航天、汽车零部件、工程机械、电站设备、精密机械、船舶、钢结构、风电、国防装备等领域。

三、公司经营模式

机床工具行业为现代装备制造业的基础，其行业的经营模式依据产品的特性、销售渠道的种类可以进行如下划分。就产品的特性而言，依据产品的技术特征，工具行业可以分为定制化生产经营模式和标准化生产经营模式；就销售渠道而言，可以分为直销模式和经销模式。

四、公司产品市场地位和竞争力

公司专业专注精密刀具行业30多年，坚持从引进、消化、吸收到逐步自主开发、行业引领的技术路径，坚持做专、做强、做大的发展思路，旨在改变进口精密刀具占据市场主导的行业现状，解决行业制约精密刀具加工制造的核心短板装备卡脖子等瓶颈问题，目前在细分市场的多个刀具系列产品已经走在国内甚至国际前列，从替代进口到当前的逐步走出国门，行业内具备较强的影响力和知名度。目前公司研制的拉削刀具、冷挤压成型刀具、精密量具、切齿刀具等精密复杂刃量具以及高效钻铣刀具、高效钢板钻等精密高效类产品已经成熟应用于国内汽车核心零部件、电站及舰船燃气轮机、航空发动机等各大主机厂。根据中国机床工具工业协会工具分会统计，公司精密拉削刀具、花键量具产品连续十多年市场占有率国内第一。其它各系列产品在细分领域深受市场认可。

在市场竞争力上，公司在产品体系和技术储备方面具备了较为突出的特色，主导产品不仅包含精密复杂类刀具、精密量具，也包含精密高效钻铣刀具；公司在材料选用上优势明显，根据用户技术性能需求，有多种髙速工具钢品种和多种硬质合金材质择优选用；在刀具表面强化技术上有突出优势，有复合处理、离子处理、多种镀层等技术使刀具达到最优状态；公司还具有突出的多系列精密刀具的定制能力，尤其围绕花键切削与测量整体解决方案、精密成型切削方面的技术实力突出，高精度、高效率、高可靠性、专业化在国内已经成为恒锋精密刀具的代名词。相比国外竞争对手，公司的优势主要体现在能利用自身的地域优势，为客户提供贴身的技术支撑和本土化的技术服务。

三、核心竞争力分析

1、技术优势

公司坚持引进吸收与自主研发相结合的技术发展道路，以“替代进口，逐步赶超并引领国际先进水平”为创新目标，重点发展高效率、高精度、高可靠性、专业化的精密刃量具类产品。通过消化吸收进口同类产品的技术经验，推动自身技术水平提升；替代进口同类产品，赢得市场空间，为自主创新打下基础。刃量具类产品是配套机床执行加工和测量命令的终端关键部件，以“产品+服务”为用户提供卓越的切削加工解决方案满足用户需求。同时，公司通过开展“技术攻关”和“客户项目”作为载体促进人才成长，推动科技创新工作的开展。

公司拥有一支专业配置完善、年龄结构合理、行业经验丰富、创新能力强劲的优秀技术团队，在汽车工业、航空航天、电站设备、智能制造等零部件切削与测量领域具有强大的研发能力。公司构建了高水平的科研基础平台，建有省级企业研究院、省级博士后工作站、省级企业技术中心、省级高新技术研究开发中心等平台，拥有“专用高速钢材料开发应用技术”、“全系列高速钢热处理技术”、“精密花键在线测量技术”、“硬质合金高强度钎焊技术”、“螺旋拉削成套技术”、“60米高速拉削技术”、“冷挤压成型技术”、“航空发动机涡轮盘榫槽加工技术”等22项核心技术。

相关荣誉：2019年被工信部认定为“国家技术创新示范企业”，成为第一批工信部“专精特新”小巨人企业；公司“复杂刀具”2021年被工信部认定为“单项冠军示范企业”；获得过一项中国机械工业科技一等奖、一项国家科技进步二等奖。

2、产品与服务相融合

公司以高端市场为目标，以自身技术储备为基础，以为客户提供切削与测量技术服务为市场开拓手段，以向客户提供定制化产品为自身技术升级的历练，具备了精密复杂刃量具、精密高效刀具的定制化能力。公司以“产品+服务+智能制造”的业务模式，努力成为先进制造工艺技术的提供者。围绕花键、齿轮、螺纹三种机械结构，围绕拉削、钻削、铣削三种加工工艺，围绕高速钢、硬质合金、机夹式三种材料形式，做精做强各系列产品。围绕海量定制设计服务、高端刃磨服务、加工工艺服务、新产品同步开发服务、检验检测服务、远程运维服务，做细做深生产性服务。深度应用智能制造技术，打造智能制造型产品，服务好智能制造。

公司入选工信部《2021年度智能制造优秀场景名单》，公司以智能制造、工业互联网为技术驱动，围绕客户和市场差异化需求，通过打造基于PDM的交互式研发设计平台，基于PDM、MES、ERP深度融合互通的柔性制造、贯穿精密刀具产品全生命周期的共享数据链，形成智慧运营与决策IODS，突破制约精密刀具加工制造的核心短板装备，开展适应差异化需求的同步开发与运维服务，创造独特的客户价值。

3、品牌优势

公司在我国工具行业中具有突出的品牌优势。公司的“ ”商标被评为浙江省名牌、著名商标，于2014年12月被国家工商行政管理总局商标评审委员会认定为“中国驰名商标”。公司商标在国内外市场具有相当高的知名度，并通过实施品牌战略，已建立了良好的品牌体系。“恒锋”商号获得2015年度浙江省知名商号。公司产品获得“浙江制造”认证，公司已获得县级、市级、省级政府质量奖。“恒锋EST”品牌得到国内外用户和同行的高度认可，公司抓住工具行业快速发展的时机，利用自身的技术、服务和产品优势，成功锁定了一大批优质、稳定的客户，在业内建立起了良好的品牌优势。

4、人才优势

人才是企业持续发展的动力，公司历来重视人才培养和技术储备，通过多种激励机制，努力提高员工的归属感和认同感，力求所有恒锋人与企业共同成长。公司“EST数控精密量刃具研发创新团队”被评为浙江省重点企业技术创新团队，公司与上海交大联合成立了“精密复杂刀具和精密高效刀具联合研究中心”、与浙江大学合作成立了恒锋工具“博士后工作站”、与浙江大学建立了学习教学实习基地。通过产学研结合、长期技术积累和研发创新，公司已培养了一支高水平的技术研发团队和核心管理团队，形成了突出的自主创新能力，确保了公司在发展过程中的人才所需，形成了独特的竞争优势。

5、装备优势

公司深知“工欲善其事，必先利其器” 的道理，作为国内刃量具行业的引领者，公司拥有数百台套世界一流的专业加工设备、热处理设备、测量仪器、进口先进精密数控磨削设备等。公司在现代化装备方面在同行业里已经达到了世界一流水平。并通过自建设备专班，研发自制核心装备，形成了关键核心装备自主开发能力，有效的抵御了核心装备被卡脖子的风险。

四、主营业务分析

1、概述

一、公司经营情况

2021年，公司实现营业总收入50,932.10万元，比上年同期增长31.53%；实现归属于上市公司股东的净利润15,465.79万元,比上年同期增长87%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,569.09万元，比上年同期增长81.27%。本报告期营业收入、净利润同比增长的主要原因为：1.报告期内，机床工具行业延续2020年下半年以来恢复性增长态势，带动刃量具市场需求增长，公司紧跟市场需求变化，积极开拓海内外市场，订单持续增长；2.随着近几年的技改投入，各车间产能稳步释放；3.上年同期计提商誉减值准备1,996.03万元。

二、报告期内，公司紧紧围绕年度目标，主要开展了以下各项工作：

1、持续加大研发投入、提升竞争力

2021年度，公司共投入研发费用2,794.21万元，比上年同期增长36.82%，占营业收入的比例为5.49%。公司持续加大研发方面的投入，不断优化产品结构，集中力量解决客户技术痛点，同时强化技术研发、工艺技术改进、提升产品质量等，不断提升为客户批量提供持续、稳定高品质产品的能力。另外围绕市场需求及发展趋势，积极开发新技术、新产品，为公司的持续发展提供强劲动力。

报告期内，获得实用新型专利授权9项、软件著作授权1项、发明专利1项、主持修制定国家标准1项、行业标准2项。

2、改进内部经营管理、提升经营效率

报告期内，为了满足市场订单较快增长的需求，公司不断提升内部生产管理，围绕产品质量、交货期、成本管控、客户项目、车间优化升级等目标开展考核，优化考核及激励机制，使得业绩考核更加科学，分配和业绩挂钩更加紧密，促进了各车间各类产品可持续发展，提高了各“准事业部”的竞争力。

3、以客户为中心，强化市场开拓、推广

报告期内，公司螺旋拉刀、燃气轮机榫槽拉刀、花键挤压模、航空铣刀、齿条铣刀等产品在新客户、新项目中取得突破。公司获得上海纳铁福“杰出开发奖”荣誉称号。加强企业宣传工作，通过微信公众号、专业杂志、公司网站、各类专业展览会等多维度宣传公司，提升了品牌知名度。

4、加快基建进度，为产能扩张提供空间

经过两年多的建设，公司本部智能制造优化升级改造项目海兴路南北厂区土建工程建设基本完成，各车间调整搬迁完成，配电房完成扩容，本项目随着机器设备的陆续到位产能逐步释放，同时为下一步扩大再生产及新产品的研发、生产打下了坚实基础。

5、人才建设、人才评价取得新突破

报告期内，开展高级工、技师评定工作，199名员工获得技能等级证书。取得专业技术人员自主评定资质，完成首批8名内部技术人员工程师评定。做好浙江大学20名本科生18天的项目式生产实习。获得市级就业实习基地认定。

6、项目申报验收取得新成绩

报告期内，公司“复杂刀具”产品系列获得工信部“制造业单项冠军”荣誉称号。轨道铣刀项目列入浙江省科技厅2022年度领雁项目。工信部“适应差异化需求的数控精密刀具智能制造新模式应用项目”验收通过。获得国家发改委2021年度先进制造业专项计划资金支持。

7、聚焦主业，外延扩张，双轮驱动

报告期内，公司基于主业发展，投资2,400万元获得滁州用朴合金工具有限公司4.89%股权，后因滁州用朴合金工具有限公司被特维克（中国）投资有限公司收购，公司投资款增值退出。

报告期内，公司筹划以支付现金方式收购成都新成量工具有限公司51%-70%的股权，标的公司为中国机床工具行业龙头骨干企业，国家级高新技术企业，具有完善的量刃具设计、研制、检测和制造能力，技术水平和产品质量较高，在国内通用量具、螺纹工具领域中具有领先的行业地位。标的公司与公司为同行业公司，与公司现有产品有较强的互补性。本次交易如能顺利完成，公司综合竞争力将显著加强，业务规模和盈利水平也将有效提升。本次交易尚处于筹划阶段，交易事项最终能否顺利实施及具体实施进度存在不确定性。

五、公司未来发展的展望

一、企业使命：为制造业善工利器

公司专注于机床工具领域，服务于全世界的制造业企业，为他们提高生产效率、提升产品品质、降低生产成本而努力奋斗，这是我们的使命。

二、企业愿景：成为世界顶级精密刀具企业

公司经历三十多年的发展，已逐步形成采用精密制造、生产精密刃量具、服务精密制造的文化，虽然机床工具种类很多，但是只有“精密”二字是恒锋血液里的DNA，只有“精密刃量具”是恒锋的追求。我们所说的“精密刃量具”是精密刀具、精密量具、精密装备家族化产品的总称，区别于低端刃量具及机床装备类产品。精密刃量具不同于一般的金属制品，产品精密，技术含量高，涉及技术面广，面对的客户群广，是现代高端制造业的必需品和消耗品，市场空间广阔，大有可为。我们应该继续专注于这个方向，努力再用三十年的时间把恒锋打造成为世界顶级精密刀具企业。

三、企业核心价值观：质量为本、诚信为重、创新为魂

公司全体员工牢记董事长“开拓创新、求实严谨、诚信和谐、勇攀高峰”的要求，把质量作为生命、把诚信作为底线、把创新作为灵魂，指导我们做人做事遵守原则，牢牢把握方向。

四、公司将继续夯实“产品+服务+智能制造”的业务模式，努力成为先进制造工艺技术的提供者。围绕花键、齿轮、螺纹三种机械结构，围绕拉削、钻削、铣削三种加工工艺，围绕高速钢、硬质合金、机夹式三种材料形式，做精做强各系列产品。围绕海量定制设计服务、高端刃磨服务、加工工艺服务、新产品同步开发服务、检验检测服务、远程运维服务，做细做深生产性服务。深度应用智能制造技术，打造智能制造型产品，服务好智能制造。

公司将围绕企业使命、企业愿景、企业核心价值观，围绕产品发展战略，做强做大主业，通过内生增长、外延并购双向驱动公司发展，努力为中国机床工具行业作出自己的贡献。

五、2022年度经营目标

公司2022年经营目标定为合并营业总收入5.80亿元以上（该经营计划不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者谨慎决策，注意投资风险）。

六、2022年度可能面临的风险

（一）行业风险

公司主要从事现代高效工具的研发、生产与销售，主要包括精密复杂刃量具、精密高效刀具等高速切削刀具及高精度量具量仪，同时提供精磨改制服务和精密拉削、精密搓齿、精密车齿等技术开发工艺服务。在国家振兴装备制造业的带动和传统装备制造业向现代装备制造业升级的背景下，我国工具行业也正向着现代高效工具转变升级，这为现代高效工具带来了广阔的市场空间。但由于公司部分下游行业，如汽车零部件领域、钢结构领域等存在一定的周期性，受宏观经济波动的影响较大。当宏观经济处于上升阶段时，下游产业发展迅速，对公司产品需求旺盛；反之，当宏观经济处于下行阶段时，上述产业发展将放缓甚至下滑。因此，公司的业务发展在一定程度上会受到经济周期波动的影响。

应对措施：公司将持续加大研发投入，努力开发新领域新产品，通过降低单一应用领域产品占比，做到各应用领域产品均衡发展，尽可能降低单一应用领域经济波动对公司的影响。

（二）市场竞争风险

经过多年的发展，公司已在核心产品、技术创新、市场品牌等方面形成了一定的优势，产品已进入原先被进口产品所垄断的领域。目前公司为国家刀具标准化技术委员会复杂刀具分委会副主任单位和全国量具量仪标准化技术委员会花键量具工作组召集单位，具备一定的行业知名度和市场认可度。但公司在企业规模、产品国际化水平等方面，与国际领先企业还有一定的差距。目前，在现代高效工具制造业领域，国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好、可靠性高且业内口碑较好的企业较少，高端市场主要被国外进口产品所占据。如果公司不能充分利用已积累的经验，抓住有利时机提升竞争力，实现现有优势产品的不断升级换代与规模化生产，获得技术创新效益，则可能面临越来越大的市场竞争风险。

应对措施：公司将加强内部管理，发挥好各产品车间“准事业部制”的经营模式，锻造一支“能打仗，打胜仗”的队伍，通过优异品质+满意服务+快速交货等举措提高产品核心竞争力，以满足市场需求。

（三）能否保持持续创新能力的风险

现代高效工具行业为技术密集型的先进制造业，产品科技含量和持续创新能力日渐成为现代高效工具行业的核心竞争力中最重要的组成部分，只有始终处于技术创新的前沿，加快研发成果产业化的进程，才能获得高于行业平均水平的利润和持续的盈利能力。若公司不能持续紧跟国际现代高效工具行业的发展趋势，充分关注客户多样化的个性需求，后续研发投入不足，则仍将面临因无法保持持续创新能力导致市场竞争力下降的风险。

应对措施：公司将继续加大研发投入，充分利用目前已有产学研平台，健全及完善企业人才激励及评价体系，招引人才，以保障企业创新能力持续健康发展。

（四）原材料价格波动的风险

公司生产所需的主要材料是高速钢、合金工具钢等。若上述主要材料出现供应不及时或价格出现大幅波动，将给公司带来一定的经营风险。主要材料价格的上涨将给公司带来两方面的影响：一方面，增加公司控制成本的难度，影响经营利润的稳定增长；另一方面，主要材料采购将占用更多的流动资金，增加公司的资金压力。

应对措施：公司将通过长期协议锁定价格，增加库存储备，适当提高售价等多种方式降低原材料价格波动对公司经营业绩带来的风险。

（五）外资工具行业巨头并购国内企业加剧竞争风险

山特维克（中国）投资有限公司并购滁州用朴合金工具有限公司，瓦尔特公司并购苏州阿诺精密切削技术有限公司，都表明外资看好中国制造业对中高端刀具的市场需求，同时也将加剧国内中高端刀具市场的竞争，特别是在精密高效钻铣刀具市场。

应对措施：公司将对标国际品牌，扬长避短，综合提高产品竞争力的前提下抢占市场，公司在精密复杂刀具领域及精密高效刀具细分领域已具备与国际品牌竞争能力。另外，在国家“自主可控、强链补链”的大背景下，国产刀具必然有广阔发展空间。

（六）外延并购不及预期风险

公司基于发展战略，拟并购成都新成量工具有限公司，增强持续盈利能力，目前该事项尚存在重大不确定性。同时，该并购将采用支付现金方式，将增加公司资金压力，提高资产负债率。另外，如完成并购后两家公司在企业文化、管理模式等多方面存在较大差异，未来能否真正实现协同发展还存在较大不确定性。

应对措施：如能顺利完成本次重大资产重组，公司将努力与新成量公司在运营能力、市场拓展、技术研发、人才队伍建设、信息化建设等方面协同发展，在经营管理制度、文化上取长补短，优势互补。公司支持新成量公司围绕工具行业主业，做强、做大，不断提升品牌影响力和产品市场占有率，促进新成量公司更快更好发展。公司也将积极利用好资本平台，多渠道融资。