君乐宝签股权转让协议 拟2亿元入资皇氏集团两子公司

继布局羊奶粉后，君乐宝再次战略入股华南区域乳企皇氏集团子公司。

1月24日，皇氏集团(002329.SZ)发布公告宣布，公司与石家庄君乐宝乳业有限公司(简称“君乐宝”)签署《股权转让协议》，皇氏集团将其持有的来思尔乳业20%股权及来思尔智能化20%股权以总价款2亿元转让给君乐宝。

转让完成后，君乐宝乳业将成为两家标的公司第二大股东。

长江商报记者注意到，“水牛奶大王”皇氏集团此前曾经历几次跨界投资失败，急于找到新的业绩增长点。而相比主要对手光明乳业、新希望乳业，君乐宝近两年对外投资举动并不多。

对此，中国食品产业分析师朱丹蓬在接受长江商报记者采访时：“从渠道端而言，一南一北的跨界交融，有利于君乐宝在夯实产业基础的同时，增加西南地区优质原奶供应，增强研发实力，拓展西南华南市场，为君乐宝未来成为低温酸奶第一品牌贡献力量。”

2亿入资皇氏集团两子公司

根据《股权转让协议》，皇氏集团将所持有的来思尔乳业20%股权及来思尔智能化20%股权以总价款2亿元转让给君乐宝。其中，来思尔乳业20%股权的价格约为1.79亿元，来思尔智能化20%股权的价格约为0.21亿元。

本次股权转让后，皇氏集团对来思尔乳业的持股占比由52.8996%变更为32.8996%，对来思尔智能化的持股占比由52.8996%变更为32.8996%。

此外，君乐宝乳业同意由委托贷款银行交通银行河北省分行代君乐宝向皇氏集团发放不超过人民币2.63亿元贷款。皇氏集团用持有的控股子公司来思尔乳业32.8996%股权、来思尔智能化32.8996%股权作为质押担保，并签订《股权质押合同》。

资料显示，皇氏集团成立于2001年，是国内最大的水牛奶加工企业，旗下有“皇氏乳业”“来思尔”“优氏”“遵义”4个主要品牌。其中，来思尔品牌创立于1996年，2011年皇氏集团成为其控股股东，现为西南市场重要的全产业链乳制品企业之一。

根据披露，2020年、2021年1-9月，来思尔乳业营收分别为7.5亿元、6.73亿元，净利润分别为4897.32万元、5296.1万元;来思尔智能化乳业营收分别为49.43万元、396.15万元，净利润分别为-502.41万元、477.68万元。

以净资产估算，截至2021年9月30日，来思尔乳业净资产为2.8亿元，20%股权价格约为1.79亿元，溢价率为219%。

皇氏集团称，君乐宝战略入股为来思尔特色乳品走出西南、迈向全国打下基础。

全年营收预计突破200亿

资料显示，君乐宝成立于1995年，是国内第四家踏入百亿营收阵营的本土乳企。

君乐宝目前拥有21个生产工厂和17个规模化牧场，2020年营收约为144.68亿元，净利润约为5.38亿元，低温酸奶市场占有率全国第三。去年12月，君乐宝董事长魏立华表示，2021年君乐宝营收预计超过200亿元。

“从市场格局来看，君乐宝入资皇氏来思尔，目的是布局西南市场。”独立乳业分析师宋亮分析称，入股上述两家企业后，君乐宝的产品可辐射整个西南地区，这将利于其进一步覆盖全国市场。

此外，值得关注的是，经过多年深耕酸奶产业所积累的研发实力，君乐宝酸奶近几年实现逆势增长。去年君乐宝宣布旗下产品君乐宝简醇已成为全国低温酸奶第一品牌，全国销量领先。去年5月，君乐宝还提出5年内做到低温酸奶市占率全国第一的目标。

长江商报记者注意到，对于君乐宝来说，选择皇氏集团进行合作，其中一个原因可能在于来思尔乳业有山羊养殖、生产山羊奶。近期，君乐宝正式进军羊奶粉领域，参股来思尔乳业后，未来可以获得稳定的羊奶源。(记者 张璐)