八马茶业预披露深市主板招股书 创业板定位遭重点关注

2022年9月22日，八马茶业股份有限公司(简称：八马茶业)预披露了深市主板招股书，IPO保荐机构为中信证券。

这不是第一家想上市的茶企，此前有不少企业先后闯关IPO，但最终均告失利，目前A股暂无上市茶企。

八马茶业是一家全茶类全国连锁品牌企业，主要从事茶及相关产品的研发设计、标准输出及品牌零售业务，产品覆盖乌龙茶、黑茶、红茶、绿茶、白茶、黄茶、再加工茶等全品类茶叶以及茶具、茶食品等相关产品。

八马茶业冲A股上市路并不平坦。2015年，公司于新三板挂牌;2018年4月，因"长期战略规划调整的需要"，终止在新三板挂牌，开始向深交所冲刺;2019年7月，八马茶业重启上市计划，在深圳证监局进行辅导备案;2021年4月15日，申请创业板IPO，并获得深交所受理。

从2021年9月至2022年4月，深交所对于八马茶业的上市申请文件进行过三轮的审核问询。创业板定位遭重点关注，八马茶业表示，公司经营理念有较明显的创新和创意特征。而公司将传统茶业零售与“三创四新”中的“四新”进行了深度融合，属成长型创新创业企业。

2022年5月9日，公司申请撤回发行上市申请文件。2022年5月10日，深交所所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。此后，考虑到后续上市成功的概率和时间成本，公司将从创业板IPO更换为主板IPO，保荐机构依然为中信证券。

最新一版的招股书显示，2019年-2022年第一季度，营业收入分别为10.23亿元、12.66亿元、17.44亿元、4.51亿元，同期归母净利润分别为9188.16万元、1.16亿元、1.63亿元、4514.6万元。

报告期内，公司网络销售模式下的主营业务收入分别为1.63亿元、2.41亿元、3.63亿元和1.36亿元，占主营业务收入的比重分别为16.08%、19.15%、20.98%和30.49%，其中通过京东平台、天猫平台、抖音平台、快手平台实现的对外销售收入占比较高。

报告期内各期，公司通过京东平台、天猫平台、抖音平台、快手平台实现销售收入分别为1.24亿元、1.85亿元、3亿元和1.19亿元，占网络销售渠道比例分别为76.05%、76.83%、82.66%和87.05%，存在网络销售模式下销售渠道集中度较高的风险。

此外，加盟模式是公司进行渠道拓展的重要一环。报告期内，公司通过线下加盟模式销售额分别为4.8亿元、5.95亿元、8.91亿元和2亿元，占主营业务收入比例为47.44%、47.33%、51.50%和44.76%，占比较高。(黄毅)