专注基因科技领域！联川生物拟募资6.08亿元谋求科创板

联川生物自2006年成立以来专注于基因科技领域，始终秉持“解读生命密码，书写生命故事”的愿景，以自主掌握并创新底层基因技术为原点，致力于探索及拓展基因技术在各类场景的应用并推动最终产业化的实现。

公司现阶段主要依托高通量测序技术和生物信息技术，为生命科学和医学研究客户提供层次丰富、技术前沿、品质稳定的科研服务及解决方案。同时，公司基于底层基因技术的积累进行应用场景的迁移，已逐步切入临床应用领域，自主开发创新的基因检测医疗器械，形成“基础科研与临床应用”一体化布局;另外，公司布局合成生物学技术集群，并逐步将DNA合成技术应用于公司的科研服务、临床应用的相关业务中，且已具备基因合成业务产业化的技术基础。

财务数据显示，公司2019年、2020年、2021年营收分别为7,861.26万元、1.52亿元、2.05亿元;同期对应的归母净利润分别为-429.31万元、2,277.63万元、3,739.44万元。

发行人符合并适用的上市标准为《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第(一)项规定：“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”

本次拟募资用于基因科技产品及服务平台扩产升级项目、分子诊断试剂研发项目、DNA合成平台研发项目、补充流动资金。

公司于2017年5月在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称“联川生物”，证券代码“871474”;于2020年5月终止挂牌。

截至招股说明书签署日，发行人控股股东及实际控制人为郎秋蕾、周小川。郎秋蕾直接持有发行人17.23%的股份，并通过控制联川投资间接控制发行人10.32%的股份;周小川直接持有发行人21.25%的股份;郎秋蕾、周小川合计控制发行人48.79%的股份。

联川生物坦言公司存在以下风险：

(一)技术迭代风险

公司所处的行业是典型的技术密集型行业，对技术创新、多学科知识融合和产品研发要求较高，产品研发周期较长，因此在新产品研发过程中，公司可能面临研发投入成本过高、研发进度缓慢等技术创新风险。公司目前所从事的基因检测科研服务的测序方式主要以高通量测序为主，且预期在较长时期内高通量测序仍将为行业主流技术，但行业对于新型测序技术的研发投入力度较大，已产生了单分子测序技术、纳米孔测序技术等，公司也布局了相应的技术平台。未来若公司不能及时跟踪、掌握并正确分析新技术、新材料或新工艺对行业的影响并采取恰当应对措施，无法及时完成原有服务和产品的升级换代，或者研发与生产不能满足市场的要求，将对未来公司行业竞争力及持续盈利能力产生不利影响。

(二)新技术、新产品研发失败风险

由于基因行业具有技术水平高、发展变化快的特点，公司密切关注行业技术发展，重视研发投入，报告期内的研发费支出分别为1,469.68万元、2,247.57万元、3,088.73万元，占营业收入比例分别为18.70%、14.74%、15.10%。

但是，在研发过程中，研发团队、管理水平、技术路线选择都会影响新技术和新产品研发的成败。如果公司在投入大量研发经费后，无法研发出具有商业价值、符合市场需求的产品或技术，将给公司的盈利能力带来不利影响。

(三)市场竞争加剧的风险

公司所处的基因行业属于发展较快的高科技行业之一，随着高通量测序技术的快速发展，市场环境逐渐成熟，国家政策逐步放开，特别是国内基因行业成熟产品和服务的竞争变得愈发激烈。在这种激烈的竞争环境下，如果公司不能在服务质量、技术水平、销售模式、营销网络、人才培养等方面持续提升，将导致公司竞争力减弱。若公司不能持续扩大业务规模、发挥规模效应，或不能合理安排人员和资产投入，提高运营效率、控制运营成本，将导致毛利率和净利率下滑，对公司未来业绩产生不利影响。

(四)行业监管政策及标准变化的风险

生命科学与生物技术行业面向科学前沿并服务于国民经济社会，我国政府已经出台了一系列产业政策促进生命科学与生物技术行业的科研创新及产业化发展。公司的基因检测科研服务业务虽然不受医疗行业监管，但未来发展基因检测技术在临床医学方向的应用，以及开发基因检测相关的仪器与试剂产品，须接受各级卫生、药监部门的行业监管。2014年以来，国家出台了一系列举措，对基于高通量测序技术的基因检测服务行业进行监管和规范。这些政策有利于该行业的有序规范和健康成长，同时也要求公司在生产、经营、使用医疗器械产品和提供临床检测服务的过程中严格遵守国家相关法律法规，密切关注监管机构政策的变化，主要包括监督检查、生产经营和执业许可等方面。

尽管在未来可预期的一段时间内，我国产业政策将继续大力扶持生命科学与生物技术行业的发展，但仍可能由于国内外政治经济形势变化、宏观经济波动、技术更迭等因素，造成产业政策的不利改变，对公司的长期稳定经营造成一定的政策风险。同时，公司如果不能持续满足国家监督管理部门的有关规定和政策要求，则存在被相关部门处罚的风险，亦将给公司生产经营带来不利影响。

(五)发行人业务发展资金需求较大，短期内可能无法现金分红的风险

报告期内，公司营业收入在基因检测科研服务发展的带动下快速增长，2019年至2021年的年复合增长率达61.33%，且随着执行中、新签订与接洽中基因检测科研服务订单的持续增加，公司营业收入有望继续较快增长，预计将在未来产生大量的营运资金需求;同时，公司为保持研发创新能力，巩固基因检测科研服务的竞争优势，开拓分子诊断产品市场，探索合成生物学等前沿基因技术的应用场景，需要持续进行基础性技术的研究，还可能在必要情况下，通过技术合作或实施产业并购等方式进一步增强研发实力，因此亦要求充足的资金准备。

公司目前规模有限，报告期内主要通过银行借款、股权融资的方式满足营运资金需求和持续性资本性支出。因此，随着未来资金需求的进一步提高，若公司无法及时筹措充足的资金，将可能无法满足业务经营需要和支持公司战略的良好实施，从而对公司竞争力产生不利影响。同时，鉴于资金需求较大，发行人短期内存在无法现金分红的风险。

(六)新冠疫情风险

虽然目前国内疫情防控情况整体稳定，但如果后续我国疫情出现反复，或全球疫情难以控制并对我国经济造成较大影响，可能对公司的经营造成不利影响。(陈蒙蒙)