多家机构基金投顾产品暂停购买 后期市场体量或达百万亿元

12月13日，资本邦了解到，当前，招商银行App中的智能投顾服务“摩羯智投”下的基金组合购买按钮已经“变灰”，处于无法购买状态。

据悉，此前，招商银行曾发布《致摩羯智投持有人》的一则公告。公告称，目前正在对摩羯智投进行规范改造，将暂停购买功能，原持仓客户的赎回和调仓交易不受影响，后续存在不能持续提供服务的风险。

多家机构基金投顾产品暂停购买

据招商银行此前公布的数据，截至今年10月底，摩羯智投已经累计服务客户超过20万，累计销售规模超过140亿元，稳健回报、灵活配置、穿越牛熊三大组合累计收益分别达到24.98%、44.73%、70.05%，平均年化收益率约在8%至15%之间。

值得注意的是，在招商银行的智能投顾服务“摩羯智投”于12月6日宣布暂停购买功能后不久，工商银行也宣布了暂停旗下暂停AI指数、AI智投和AI策略产品申购交易。

至此，三家获得基金投顾持牌试点资格的银行中，已有两家宣布暂停旗下智能投顾申购业务。而招商银行官宣暂“摩羯智投”购买功能之前，也有多家从事基金投顾的机构暂停了部分组合的跟投、买入。

11月份，蚂蚁基金、腾安基金等3家持有投顾牌照的第三方销售机构便在投顾页面隐藏了买入和跟投功能，进行规范和改造。此外，另有两家没有基金投顾牌照的平台也暂停了部分组合的跟投，并进行整改升级。

近期基金投顾监管政策密集出台

据悉，今年11月初，多地证监部门曾下发《关于规范基金投资建议活动的通知》(下称：《通知》)，随后多家基金销售三方机构迅速暂停旗下互联网平台上的基金组合跟投，仅保留了赎回功能。

彼时，就有市场传闻表示，有两家基金投顾试点银行暂缓开展业务，原因之一便在于近期频出的基金投顾监管政策，或给自身智能投顾业务拓展带来一定的冲击。

据《通知》明确，基金投顾业务必须遵守六大底线：一是业务开展主体为基金销售机构;二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品;三是服务对象限于该机构的基金销售业务客户;四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同;五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用;六是不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

并且，《通知》还要求基金投顾机构应在年底前报证存量基金投资组合策略建议活动满足上述六大要求。不具业务资格的基金销售机构，则应当在明年6月30日前，将存量业务向符合规定的方向整改。

随后，监管层又在11月中旬，向多家基金投顾机构下发《公开募集证券基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》，就基金投顾服务业绩及客户资产展示标准征求意见。在该意见稿中，对投顾机构的业绩展示、责任边界、具体的展示指标等，均做出了具体要求，对基金投资组合策略表现的展示、服务评价指标进行了规范，同时对指标的计算口径，进行了细化规定。

后期市场体量或达百万亿元

自2019年10月证监会开闸公募基金投顾业务试点以来，截止目前，国内共有60家机构获得了基金投顾业务试点资格，包括29家券商、25家公募基金、3家第三方独立销售机构，以及3家商业银行。

此前，证监会新闻发言人今年7月16日披露，自开展试点以来，获得基金投顾试点资格的机构目前合计服务资产已逾500亿元，服务投资者约250万户，基金投顾客户中保有三个月以上的客户复投率超过40%，试点效果已初步显现。

业内人士表示，尽管《通知》出台后，多家暂停了基金投顾相关业务，但此举旨在规范基金组合业务，对基金投顾业务带来利好，这一业务未来发展空间巨大。

从目前来看，获得基金投顾资格的机构主要集中于基金公司、商业银行、证券公司、第三方机构。未来随着更多机构加入其中，基金投顾业务呈现多元化发展，更利好投资者。

据一家基金公司人士表示，参照海内外资管规模和投顾业务规模，国内的基金投顾业务也将有百万亿元的市场体量。中国财富管理市场可投金融资产接近200万亿，市场巨大、机构众多、客户众多、产品也非常丰富，投顾业务是真正能够帮助老百姓解决财富管理问题的形式，相信未来一定会有众多的机构参与进来。(邹文榕)