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快手-W(01024)发布盈喜公告:上半年大幅扭亏 7月股价劲升逾25%

2023-08-01 09:17:05 来源: 智通财经


【资料图】

7月31日,快手-W(01024)快手股价再度放量上涨,盘中一度上涨至71.2港元,创2月6日以来新高,较4月25日低点47.45港元,最高上涨50%。以收盘价计,快手月内涨幅达到25.49%,跑赢恒生科技指数9.2个百分点。

资金面上,快手近期持续获得资金净流入。截至7月28日的近60个交易日,净流入金额高达39.3亿港元。与此同时,港股通在7月有加速买入快手迹象。截至7月28日收盘,南向资金持有快手股数达到5.51亿股,持股比例12.7%,较5月4日持股数增加5100万股,持股比例增加1.17个百分点。港交所数据显示,7月31日,南向资金净买入快手5.73亿港元,居净买入榜首位。

快手近期之所以频获资金增持,主要原因是公司基本面持续向好,给股价提供扎实支撑。

7月31日晚间,快手发布的2023年上半年盈喜公告显示,截至2023年6月30日止六个月,集团预期实现净利润不低于人民币5.6亿元,较2022年同期净亏损约94.3亿元(人民币,下同),实现大幅扭亏。公告指出,集团扭亏为盈主要得益于三点:用户规模的增长及生态系统的繁荣;因强大的变现策略带来的收入强劲增长;运营效率的持续改善。

近几个季度以来,公司实现持续减亏,2023年一季度实现上市后首次集团层面整体盈利(non-IFRS计量下),经调整净利润达4200万元。值得一提的是,前述盈利预告的口径,并非经调整后净利润,而是在国际会计准则下的集团整体盈利,即快手往期财报中的期内亏损/盈利科目。2023年第一季度快手公布的期内亏损是8.76亿元,而盈喜公告里2023上半年是录得了不低于5.6亿的期内盈利,由此可见2023年二季度快手期内盈利不低于14.36亿,公司盈利的能力呈现进一步释放态势。

近期,多家机构发布研报,看好快手后续业务成长。其中,大摩在研报中指出,快手是其覆盖的广告/电商平台中,少数由去年第四季以来连续几个季度提高预测的股份之一。大摩预计,快手第二季度收入为273亿元,同比增长26%,按季则升8%,主要由于其他收入(电商)的同比增长53%及广告收入升28%所推动。预计快手货架电商的推出将进一步加速下半年增长。据此,大摩予快手“增持”评级,目标价85港元。

高盛认为快手可能会在 2023 年实现持续的盈利上调,公司在电子商务和广告领域的市场份额加速扩张,盈利能力改善速度也快于预期,这要归功于收入的稳定增长以及运营效率的提升带来的ROI的增长。为此,高盛维持快手“买入”评级,维持目标价90港元。

杰富瑞同样予快手“买入”评级,目标价108港元。杰富瑞认为,快手旗下电商业务保持快速增长势头,2023年第一季度月付费用户(MPU)达1亿,渗透率为15%至16%,而MPU为商品成交金额(GMV)增长的关键。

此外,快手外循环广告业务于第二季预期同比实现正增长,主要行业类别包括互联网服务、媒体、游戏和电商。通过数据洞察和视频内容标记,快手应该可以进一步提高品牌广告主的投资回报率。

东方证券在研报中表示,快手致力于提升内容生态丰富度,通过运营活动、优质内容供给来改善用户体验、提升用户粘性。随着平台在优质内容侧的持续投入和经营,及平台算法的改善,预计用户数维持平稳增长。予快手“买入”评级,目标价94.17港元。

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