大行评级 | 大摩：微降阅文目标价至41港元 评级“与大市同步”

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格隆汇7月10日丨摩根士丹利发表研究报告，预测阅文(0772.HK)今年上半年收入将同比下跌12%至36亿元人民币，经调整净利润预期继续同比持平，达到6.66亿元人民币，与去年下半年比较则分别增长1%及下跌2%。

但大摩指出，在现有内容储备及去年同期的基数效应推动下，阅文今年下半年增长有望重新加快，当中IP及在线阅读收入增长46%及10%的带动下，收入预期可增长24%，将令下半年经调整净利润可同比增长17%。大摩表示，关注阅文在人工智能方面的发展，上月新任CEO侯晓楠透露已成立专项业务团队专注于AIGC的能力，期待在人工智能研发方面的最新进展。基于最新经营数据，该行将阅文2023至2025年经调整每股盈利预测下调2%至4%，目标价由42港元下调至41港元，维持“与大市同步”评级。