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世界微资讯!研报掘金丨东吴证券:晶科能源组件出货持续高增 维持“买入”评级

2023-05-04 17:04:06 来源: 格隆汇


(资料图)

格隆汇5月4日丨东吴证券(601555)发布研报称,晶科能源(688223.SH)2023Q1出货再回龙一,N型超额收益持续兑现。展望2023Q2,预计组件出货达16-18GW,同增60%+,环增23%+, TOPCon成本继续下降,力争持平PERC,超额收益或达1毛,滞港费有望下降至1-1.5亿,盈利能力进一步改善。深化一体化布局,N型技术领先。公司一体化布局持续深化,预计2023年底硅片/电池/组件产能 75/75/90GW,其中N型占比70%+。基于公司新技术占比逐步提高,组件出货持续高增,维持公司2023-2024年归母净利润为71.7/96.7亿元,预计2025年归母净利润为126 亿元,同增144%/35%/30%, 基于公司TOPCon龙头地位,该行给予2023年25xPE,对应目标价17.9元,维持“买入”评级。

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