重点聚焦!概念追踪 | 拥硅为王！行业巨头新签500亿大单 硅料价格逼近历史高位产能加速释放(附概念股)

6月17日，硅料巨头通威股份(600438)发布公告称，4家子公司近日与青海高景太阳能(000591)科技有限公司签订不低于21.61万吨的多晶硅产品销售合同，预计销售总额超过509亿元。自4月27日大盘短期见底以来，光伏板块备受市场资金热捧，作为光伏上游的硅料尤为突出，有机硅板块自4月27日启动以来，板块已大涨近60%。而国内硅料龙头通威股份(600438.SH)累计涨幅53%，协鑫能科(002015)(002015.SZ)累计涨幅32%，大全能源(688303.SH)累计涨幅31%。国海证券认为，硅料价格年内持续上行，主要受能源危机及各国贸易政策等因素推动，需求超预期旺盛所致，实际上新产能在不断释放中，下半年预计将加速，可为组件提供较大的产量支持，也为硅料价格稳定提供基础。

根据国家统计局，今年全年预计装机量将达108GW，今年光伏装机量将延续高增长趋势。作为光伏产业链毛利率最高的原材料，硅料价格持续升势。国泰君安(601211)近日研报指出，多晶硅自2021年进入上升通道后，价格持续走高，主要是上下游供需错配所致。近期三类硅料成交价持续上涨，多晶硅致密料价格已逼近2021年11月的价格高点26.8万元/吨。

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根据硅业分会及PV-InfoLink数据，目前全部硅料企业6月份订单已签订完毕，一线企业订单交货期基本都将执行到7月中旬。目前已有74%产量订单超签至7月上旬或中旬，导致市场可签余量大幅减少，使产业链各环节对7月硅料上涨预期氛围更加浓厚。预期7月份硅料产量环比增幅约5%，去年硅料总供应量与终端需求基本匹配。

自2020年下半年开始的硅料供应问题成为全产业的一个重要瓶颈，上下游扩产周期不一致使得硅料环节掌握很大议价权，而硅料价格高企大幅抬升了全产业链成本。

供给方面，从长期来看，高额的利润实际已经推动了硅料行业的大规模扩产，无论是原业内企业亦或是新进入者，已规划的产能数倍于去年行业需求，但暂且还受制于建设和投放节奏，此外“颠覆式”新技术的引入和下游切片、电池环节技术的进步，也将带来等效供应增量，而在明年来看预计硅料产能就会进入较为充裕宽松的状态。今年来看，下半年新硅料产能投放将进入逐季加速阶段，总体来看全年有望支持320GW以上的组件产出。

需求方面，短期情况，在中游环节产能相对过剩情况下，终端组件装机需求直接决定硅料需求。自去年以来，海外市场是带动全球装机增长的主要力量，其中欧、美、印度等主要市场表现亮眼，从应用端来看，屋顶分布式快速发展，逐步成为需求的另一支柱。今年以来，海外需求更为旺盛，一方面是创痛能源相对紧缺，价格普遍上涨，而光伏作为一种替代能源形式的作用开始体现，而近期各国重大利好政策频出也对需求产生进一步刺激，更重要的是下游对组件价格接受度有望提升，组件价格或能挑战去年四季度出现的天花板，意味产业整体利润的提高。总体来看，今年全球装机量大概率超预期，下游价格接受度及硅料产能的实际投放进展将决定行业利润规模和分配情况。

国海证券认为，硅料价格年内持续上行，主要受能源危机及各国贸易政策等因素推动，需求超预期旺盛所致，实际上新产能在不断释放中，下半年预计将加速，可为组件提供较大的产量支持，也为硅料价格稳定提供基础。今年来看下游价格接受度预计超过去年，但若组件价格突破去年高点，需求是否仍能保持旺盛状态尚有待观察，但综合来看组件出货量大概实现超预增长，同时产业链利润长期有望提升。

相关概念股：

通威股份(600438.SH)：公司是国内光伏硅料行业龙头，目前产能18万吨/年，新签订21.61万吨硅料长单，预计销售总额超过509亿元。

大全能源(688303.SH)：公司是国内光伏硅料行业四大龙头之一，目前产能13万吨/年以上，国内/全球份额分别约 20%/14%。

特变电工(600089.SH)： 2022年硅料市占率跃居行业第二，预计2022年底，公司硅料产能将达到20万吨，市占率15%跃居行业第一。

协鑫能科(002015.SZ)：协鑫科技规划建设了两个10万吨及一个30万吨颗粒硅制造基地。2021年11月10日，该公司旗下江苏中能2万吨颗粒硅模块化项目正式投产；今年3月，3万吨颗粒硅产能达产。